期权操作的教训与范例
期权心得体会
期权心得体会第一，期权交易需要具备明确的交易策略。
短期交易策略和长期交易策略应该进行详细的规划和分析。
在选择期权种类以及到期日时，需要充分考虑市场趋势、风险偏好和交易目标等因素。
同时，要有良好的风险控制意识，合理设置止损和止盈点位，控制仓位规模，避免过度投资。
第二，了解基本面和技术面的分析方法对期权交易至关重要。
基本面分析包括对资产市场的宏观经济状况、公司业绩和政策法规等因素的研究，而技术面分析则是通过图表、走势以及技术指标等工具来分析市场趋势走向和资产价格波动规律。
这两种分析方法相辅相成，能够提供全面的交易决策依据。
第三，期权交易需要时刻保持冷静和客观的心态。
市场波动是不可避免的，但冷静应对和及时调整仓位是成功交易的关键。
不要被市场情绪所左右，不要因为错过某个交易机会而急于追赶。
始终坚持交易计划，不要盲目跟风，也不要过于自信，要保持良好的风险意识和纪律性。
第四，与他人交流和分享交易经验对自身的.成长至关重要。
与其他期权交易者交流经验，参加相关的研讨会议和论坛，可以使自己受益匪浅。
通过与他人交流，可以学习到更多的交易技巧和心得，也可以从他人的错误中吸取教训，进一步完善自己的交易策略和风险控制方法。
第五，期权交易需要时刻关注市场动态和信息的更新。
市场行情变化快速，新闻和信息对交易决策有着重要影响。
及时关注相关行业、公司的新闻公告，了解政策法规的变化，以及掌握市场情绪的变化，将能够帮助我们在交易中把握更好的机会。
总之，期权交易是一项复杂而又具有挑战性的金融活动，需要我们具备明确的交易策略、了解基本面和技术面的分析方法，保持冷静客观的心态，与他人积极交流，关注市场动态和信息的更新。
只有不断学习和实践，我们才能逐渐提升自己的交易技巧和经验，取得更好的交易成果。
期权交易，是一项需要长期学习和积累的投资领域，希望通过持续的努力，能够取得更好的交易收益。
期权心得体会2期权投资是一种金融衍生品，其特点是具有杠杆效应，可以通过小额投资获得较高的投资回报。
期权案例分析
期权案例分析
期权案例分析
期权是一种金融工具，给予持有人在一定时间内以特定价格购买或出售某种资产的权利。
下面来分析一个期权案例。
假设小明是一位股票投资者，他认为某家公司的股票未来会上涨，但是目前他无法获得足够的资金购买股票。
于是，他选择了购买该公司的看涨期权。
他购买了500张约定在3个月后以40元的价格购买该公司股票的期权合约。
三个月后，该公司的股票价格上涨到50元。
小明通过执行期权合约，以40元的价格购买了500股该公司的股票。
他将这500股股票以50元的价格卖出，获得了5000元的利润，减去购买期权的成本。
通过这个案例，我们能够看到期权的好处。
以小明为例，他只用花费购买期权的成本，就能够通过期权合约以较低价格购买股票，并在股票价格上涨时获得差价利润。
这种方式使得小明能够通过较小的投资额度参与到股票市场中，实现资本的放大效应。
当然，期权也存在风险。
如果该公司的股票价格在到期时没有上涨到小明事先预测的价格，小明购买的期权就会变得毫无价值，他也就无法实现利润。
所以，在购买期权时，投资者需要同时考虑潜在的收益和风险，制定出合适的买入和卖出策略。
总之，期权是一种可以在特定时间内以特定价格购买或出售特定资产的权利。
通过期权合约，投资者能够在较小的成本投入下，获取差价利润的机会。
然而，由于期权存在风险，投资者需要在购买期权时谨慎考虑，制定出合适的买入和卖出策略。
期权交易的盈亏分析案例
期权交易的盈亏分析(一)看涨期权的盈亏分析：假设A预期M公司的股票将上涨，而B则认为不会上涨。
他们达成看涨期权合约，A作为买方，B 作为卖方。
期权的有效期3个月，协议价格(X)为20元/股，期权费(c)为3元/股，合约规定股票数量为100股。
在未来3个月中，A、B双方的盈亏分布可分为以下几种情况(1) M公司股票市价等于或小于20元/股，则买方的最大亏损为支付的期权费总额，即100股´3元/股=300元，卖方的盈利则为300元。
(2) M公司股价大于20元/股，却小于、等于23元／股(20 + 3 = 23)，即协议价格加上期权费，买方将行使权利，其亏损介于0～300元之间，而卖方的赢利在0～300元间。
(3) M公司股价大于23元／股，则买方将行使权利，且将盈利，此时卖方将亏损。
❖该看涨期权买方和卖方的盈亏分布图如图11-1所示。
从上述分析可以看出，看涨期权买方的亏损是有限的，盈利在理论上却是无限的；看涨期权卖方的盈利是有限的，亏损在理论上却是无限的。
如果不考虑时间因素，期权价值(即盈亏)取决于标的资产市价(S)与协议价格(X)的差距。
对于看涨期权来说，为了表达标的资产市价与协议价格的关系，我们把S大于X时的看涨期权称为实值期权，把S=X时的看涨期权称为平价期权，把S小于X时的看涨期权称为虚值期权。
(二)看跌期权的盈亏分析假设A预期M公司的股票将下跌，而B则认为不会下跌。
他们达成看跌期权合约，A作为买方，B作为卖方。
期权的有效期为3个月，协议价格(X)20元/股，期权费(c)为3元/股，合约规定股票数量为100股。
在未来3个月中，双方的盈亏分布可分为以下几种情况(见表11-6)。
(1) M公司股票市价大于或等于20元/股，则买方的最大亏损为支付的期权费，即100股´3元/股=300元，卖方的盈利则为300元。
(2) M公司股价小于20元/股，却大于、等于17元/股(20－3 = 17)，即协议价格减期权费，买方将行使权利，其亏损介于0～300元之间，而卖方的赢利在0～300元间。
期货与期权的心得体会(优质18篇)
期货与期权的心得体会（优质18篇）（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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期权交易者的成功案例分析
期权交易者的成功案例分析在金融市场中，期权交易是一种相对复杂的交易形式。
期权交易者需要通过分析市场趋势、风险管理以及交易策略的选择等一系列因素来进行决策。
本文将对一个期权交易者成功的案例进行分析，探讨其成功的原因以及交易策略的特点。
该期权交易者名叫李先生，他是一个经验丰富的投资者，对市场有较为深入的了解，在期权交易中取得了显著的成功。
他的交易策略主要包括技术分析、基本面分析和风险管理等方面。
首先，李先生注重技术分析。
他通过研究图表模式、指标和趋势等技术工具，对市场进行深入分析。
他善于捕捉市场中的技术信号，利用技术分析工具判断市场趋势的走向，并根据趋势变化及时调整交易策略。
例如，当市场出现多头信号时，他会采取多头策略进行买入期权；当市场出现空头信号时，则会选择卖出或持有看空期权。
他的技术分析能力使他能够抓住市场机会，降低交易风险，并取得了可观的利润。
其次，李先生重视基本面分析。
他了解到市场中的各种基本面因素对期权价格产生重要影响，因此他会关注经济数据、公司财报以及各种市场新闻等因素。
通过对这些信息的研究和分析，他能够更好地把握市场的变化，并作出相应的交易决策。
例如，当一家公司发布了良好的财报时，他会选择买入该公司的看涨期权，以赚取股价上涨带来的收益。
通过基本面分析，他能够在期权交易中寻找到具有较高潜在价值的交易机会。
此外，李先生非常重视风险管理。
他清楚地认识到任何交易都存在一定的风险，因此他会采取一系列措施对交易风险进行有效控制。
首先，他会设定严格的止损点，当市场走势与他的预期相背离时，他会及时平仓以避免更大的损失。
其次，他会适当分散投资组合，降低单一交易对整个组合的影响。
此外，他也会定期进行交易记录的分析和总结，从中吸取教训，不断改进自己的交易策略。
李先生的严谨的风险管理措施帮助他在期权交易中保护了自己的资金，并最大限度地提高了交易的成功率。
综上所述，李先生作为一名成功的期权交易者，他的成功源于他对技术分析、基本面分析和风险管理的较为全面的认识和应用。
期权交易心得5篇精选范文
期权交易心得5篇精选范文期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约给予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
下面给大家带来一些关于期权交易心得，盼望对大家有所关心。
期权交易心得1每隔一段时间，我都会不禁的问自己，目前自己的期权交易在公司的定位是什么?当前这笔下单、当前持仓的期权策略目的是什么?刚好经受了2/3月份的波动，也再次重温一下个人理解的期权交易者交易前必需想清晰的“初心”，有价值的老（文章）内容定时重发我亦觉得很有必要。
期权是一把很快的刀，使用这把刀的交易者是否能够长期较不会使用这把刀的投资者绩效更好?明显不是，首先一条即是得会用(快刀，赚得快，输得也快)，所以怎么用很关键。
我估量许多期权交易者交易了期权很久，从没有仔细思索过自己交易期权的精确定位，在我个人看来，期权策略千千万，但基本可以分类为打主力、打帮助策略两类。
期权打主力，意味着交易者围绕期权这个衍生品工具进行交易，主要的交易利润也基本从期权市场中得到，包含两个玩法方向：利用期权进行标的价格方向的投机，交易力量的核心是标的价格方向的择时+合理期权策略选择，利润来源于标的价格的运行带来的期权组合升值，Delta(标的价格变化带来的期权价格变化)是中心参数，比如看涨标的时，买实/虚值Call持正Delta博利润。
利用期权进行隐含波动率方向的投机，交易力量的核心是期权隐含波动率的择时+合理期权策略选择，利润来源于期权隐含波动率运行带来的期权组合升值，Vega(波动率变化带来的期权价格变化)为中心参数，比如看跌波动率时，卖出平值Call与Put持负Vega博利润。
期权打帮助，意味着交易者交易者用期权围绕现货、期货等核心头寸进行交易，期权交易的功能是帮助现货、期货头寸获得更好的利润，也包含两个玩法方向：利用期权为现货、期货等核心头寸做风险掌握，交易力量的核心是现货、期货头寸的变化+期权防守策略，期权头寸只在主头寸风险消失是有利润以掌握总体风险，比如持有现货多头担忧下跌时，买入实/虚值Put 锁定最大损失。
期权心得体会(热门13篇)
期权心得体会（热门13篇）心得体会是一种宝贵的经验积累和学习方法，可以使我们在遇到类似的问题时能够更加从容和有效地解决。
接下来，我们将阅读一篇优秀心得体会的范文，一起来欣赏一下吧。
期权交易心得体会期权交易是金融市场中的一种高风险、高回报的交易方式。
作为一个期权交易爱好者，我在这一领域中走了不少弯路，但也积累了不少经验。
在这篇文章中，我将与大家分享我在期权交易中所得到的心得体会。
第二段：选择好期权平台很重要。
在选择期权平台时，需要考虑的因素有很多，比如交易费用、交易便捷性、流动性、软件功能等等。
在我的交易经历中，我一直选择使用OlympTrade 平台，因为他们的手续费相对较低，而且提供了方便快捷的交易方式（手机APP和网页版）。
此外，该平台还提供了免费的教育资源和实践账户，让我可以在没有风险的情况下进行模拟交易。
第三段：不要贪心，让自己处于控制中。
控制情绪十分重要，尤其是在期权交易中。
贪婪往往会导致投资者做出冒险的决定，结果往往是本金遭受损失。
因此，我一直遵循着一个原则：在交易中，不要让自己处于过度的情绪状态之中。
我会制定一个严格的交易策略，尽可能地避免过度交易，以及尽可能地把情绪控制在一个稳定的水平。
第四段：技术分析和基本面分析都很重要。
在交易中，分析股票的技术指标是必不可少的。
不同指标可以帮助我们找到买入或卖出的时机，甚至可以判断股票是否处于超买或超卖状态。
而基本面分析则可以帮助我们更好地了解公司的财务状况和市场前景。
因此，在我的交易中，我一直尝试将这两种分析方式结合起来，以期达到更好的投资效果。
第五段：总结。
期权交易不是一项容易的事情，需要大量的学习和实践。
在交易过程中，选择合适的平台、控制自己情绪、进行技术分析和基本面分析等因素都非常重要。
只要有耐心和毅力，相信每个人都可以在期权交易中找到属于自己的方式。
认购期权心得体会在金融市场上，认购期权是一种常见的金融工具，它允许期权持有者在未来某个时间内以约定的价格购买标的资产。
期货与期权案例分析
期货与期权案例分析名称：期货与期权交易案例分析XXX姓名学号：XXXXXXXXXXXXXXXXXX班级：国贸0903班专业：国际经济与贸易XXX指导老师：XXX2011年11月海南天然橡胶R708事件的回顾与反思一、事件发生背景天然橡胶是很好的期货品种。
第一，天然橡胶是一种世界性大宗商品，用途非常广泛，其生产容量大，经营垄断性小，拥有大量的买者和卖者。
第二，天然橡胶的价格波动剧烈。
特别是我国近年来由于天然橡胶消费量逐年增长，产量及进口量又收到各种客观条件的制约，市场供求矛盾极为突出，几个波动极为频繁，给我国的橡胶生产经营企业及贸易商带来了难以预测的市场风险。
所以，生产者、经营者和消费者迫切需要进行套期保值，以回避价格风险。
同时，也为期货投资者提供了更多的投机获利机会，从而吸引了众多的期货投资者。
第三，天然橡胶作为一种天然高分子化合物，其品质较稳定，规格等级划分明确，容易标准化。
第四，天然橡胶为固体颗粒或片状，易于储运和运输，能够满足期货实物交割的基本要求。
天胶作为中国期货历史上挂牌较早的期货品种，曾在XXX和XXX同时挂牌交易。
由于海南是我国最大的天胶生产地和集散地，故1996年XXX的天然橡胶期货一经推出，就受到了市场的大力追捧，吸引了众多投资者的广泛参与，天胶期货品种交易极为活跃，其行情变化对用胶企业有着极大的指导意义。
XXX、XXX、北京华热亚、XXX等国内大的现货商群体都积极参与当时的期货交易，同时大量的游资、热钱也纷纷进入海南橡胶期货市场，聚集在天然橡胶期货市场的资金达到数十亿元，橡胶期货迎来一次发展的。
1997年成为XXX最为火爆的一年，但是繁荣的背后也蕴藏了诸多危机，这些危机便在天胶R708合约上集中爆发出来了。
XXX地处我国天然橡胶主产区，天然橡胶作为其上市品种之一，可谓得天独厚。
如此理想的配置，本该对现货市场及地方经济发挥更大的积极作用，然而，R708事件的发生，却对国内天然橡胶期货现货市场造成了巨大冲击，使得参与各方损失惨重。
中石油期权错误估计经验教训
中石油期权错误估计经验教训电影《大空头》里有一句经典“要么我们对，要么我们错的离谱”说明了投资过程中往往决策失误会造成重大影响。
2018年12月27日，这句经典语录在中国石化身上应验，因为对石油价格的错误判断造成巨大损失，传言中石化下属公司联化石油损失超过150亿元，同时上市公司股价两天跌幅超过10.4%。
网上传言中石化因为ZeroCollar期权造成损失。
那么什么是ZeroCollar，按照网上解释就是买入看涨期权同时卖出看跌期权。
买入看涨期权目的是套期保值，卖出看跌期权目的是挣取期权费。
其组合结果形成一个零成本空间，即构成了区间内的无成本区间，同时如果上涨有可以取得相应的收益。
这样的组合说明联合石化认为石油价格可能围绕70价格波动，同时认为原油价格向上上涨的空间动能非常大。
如果仅仅是作为套期保值，最理性的状态应该是买入一个看涨期权与期货上涨做对冲。
从期权的情况看，买入期权的风险永远是有限的因为你可以选择不行权，即仅仅支付期权费即可。
而卖出期权往往以为着巨额亏损。
当年造成美国次贷危机的CDO（信用违约掉期）其实就是一种看空期权，而众多保险公司大量卖出CDO，本质就是在卖出看跌期权。
那么需要思考的究竟什么人或什么机构有动力去卖出看涨或看跌期权，我们身边是否有这样的案例？。
卖出期权本质就是一种担保，通过收取期权费盈利，而同时对风险进行转移，我们周围的保险公司、担保公司本身的保险或担保就是一种期权。
他们的行为本身就是卖出看跌期权的动作。
他们的逻辑是风险事项发生概率较小，通过挣取保险费和担保费盈利也可以看成期权手续费。
事实也证明卖出期权合约的投资者赚钱的概率超过90%。
一般来说，卖出期权的投资者实力雄厚，这类投资者主要包括机构投资者、套期保值的现货企业等。
卖出期权的潜在风险是很大，但是发生的概率很低，因此投资者卖出期权合约获胜的可能性很大。
其实无论是当时兜售CDO的德银、AIG等机构，还是这次卖出期权的联合石油，他们卖出期权时一定认为发生的概率较小，而且精确计算认为基本不可能发生。
期权交易风控及结算制度案例
期权买方市价单-VV期货之客户以自动拆单功能下出买进 1000口8100卖权市价单造成960万违约损失案例
发生原因:
1.期权买方市价-期货商都是以前一个成交价为收取权利金的基 础—故前一跳如为1*50*200*5=50000帐上有5万台币即可下单客户 帐上有30万所以OK
2.该客户以自动拆单功能下出即客户1000口系统自动拆成5张200口
入金
所需权利 权利金 金价格 收付
所需保证金
账户权益数
选择权浮 动市值
权利金收付
市值权 益
S1 5200C 六月
705 35,250
0
0
B1 5200C 九月
-615 -30,750
4500
-725
-36,250
-1250
610
30,500
4,500 客户不用入金就能拿回4500元每组价差,但实际平仓是超额损失1250元每组价差 交易所当初是买远月卖近月的价差交易不收取保证金
交易所自动无效 合约消失
CALL:标的期 货结算价<行 权价格
PUT:标的期货 结算价>行权 价格
BC 虚值 SC虚值 BP虚值
合约消失 合约消失 合约消失 合约消失
退回保证金 退回保证金
各交易所期权行权比较表
交易所 类型
大商所
美式
郑商所
美式
上期所
美式 欧式上市初期
中金所
欧式
上交所/深交所
欧式
行 权 方 有效行权为
送出五张到后台检核时间并送到交易所为0.2秒交易所改为TCPIP后下单 变的很快期交所如果回报到第一张成交回后台还超过0.2秒故无法挡住 此后四张单子下单成功的能力五张很可能全数瞬间成交.
期权在现实生活中的应用
期权在现实生活中的应用期权（Option），翻译过来叫做“选择权”。
它是一种在未来特定时间或之前以特定价格买入或者卖出特定标的物的权利。
既复杂又简单，复杂到有人可以通过研究期权的定价公式而获得诺贝尔奖。
简单到古人很早就会运用期权的原理；简单到我们日常生活中也经常在使用期权。
一、古代期权案例古希腊哲学家哲学家亚里士多德在其著作《政治学》中记载了一个期权的故事。
讲述了哲学家泰勒斯利用自己的天文学知识预测来年风调雨顺，橄榄将会大丰收。
于是提前以低价向周边的压榨机供应商购买橄榄收获季节使用压榨机权利。
次年橄榄果然大丰收，种植橄榄的农户为了榨油不得不以高价从泰勒斯手中购买压榨机的使用权，泰勒斯通过低买高卖压榨机使用权的操作赚得钵满盆满。
对于泰勒斯而言，如果预测失误，他的损失也就是购买压榨机使用权的权利金。
但是，一旦预测正确，他几乎可以以垄断的价格向农户出售压榨机使用权，赚取巨大差价。
二、近代期权案例17世纪30年代，发生在荷兰的“郁金香泡沫”故事，大家应该都耳熟能详。
简而言之，就是郁金香球茎被投机者炒到很高的价格，最后泡沫破灭一地鸡毛的故事。
在这个事件中，也有非投机者使用期权进行风险管理的案例。
由于当时郁金香被大家炒得很疯狂，批发商从种植者处收购郁金香的成本价格无法事先确定，因此一些批发商从种植者处购买郁金香期权，享有在未来特定时期内，以约定的价格从种植者处购买郁金香的权利。
如果郁金香的市场价格高于期权合约的约定价格，则以合约约定价格从种植者处购入郁金香；如果郁金香的市场价格低于期权合约的约定价格，则批发商让期权合约过期作废，他们可以通过以更低廉的市场价格来购入郁金香。
从而有效的规避了郁金香价格大幅波动对自己造成的不利影响。
三、身边的期权案例在日常生活中，也有很多期权相关的案例，比如：1、购买保险，以意外伤害险为例。
人购买了为期一年的意外险，假如这一年间发生了意外，则保险公司需要按保险合同约定赔付投保人损失；假如这一年间投保人安然无恙，则保险公司将获得所有保费收入。
期权交易案例分享学习他人的期权交易成功经验
期权交易案例分享学习他人的期权交易成功经验期权交易是金融市场中一种重要的衍生品交易方式，它允许投资者在未来的某个时间点以特定价格买入或卖出一项标的资产。
期权交易可以为投资者提供丰富的机会和灵活的风险管理工具。
在这篇文章中，我们将分享一些成功的期权交易案例，并探讨他们的经验教训。
案例一：XYZ公司的认购期权交易投资者A注意到了XYZ公司即将发布一份关于新产品的重要公告，并预计该公告可能会推动该公司股价上涨。
为了利用这个机会，A购买了一份XYZ公司的认购期权合约。
他在股价为$50时购买了到期时间为3个月的认购期权，行使价格为$55。
结果，当公告发表时，股价上涨到了$60。
A选择行使认购期权并以行使价格$55的价格购买了股票。
通过这次交易，A获得了每股$5的利润。
经验教训：1. 抓住利好消息：A通过关注核心信息，发现了优势，从而在利好消息发布前提前进场买入期权。
2. 心理承受能力：期权交易中存在风险，可能会有本金损失的风险。
投资者应具备良好的心理素质来承受风险。
案例二：股权指数期权交易的套利机会投资者B在观察到两个国家股票市场的关联度很高时，发现了一个套利机会。
他发现了两个国家股权指数之间的差距，并购买了相应的股权指数期权合约。
随着市场行情变化，他的股权指数交易赚取了差额利润。
经验教训：1. 套利机会的识别：投资者需要密切关注市场行情和相关市场之间的联系，以寻找套利机会。
2. 风险管理：尽管套利交易具有一定的盈利机会，但也需要谨慎管理风险，避免潜在的损失。
案例三：期权交易策略的多样性投资者C采用了多样化的期权交易策略，包括买入认购期权、卖出认沽期权和看跌期权等。
通过多样化的策略组合，他成功地管理了风险，并获得了稳定的收益。
经验教训：1. 多样化的策略：投资者应该根据市场情况和个人风险偏好采用多样化的期权交易策略。
2. 风险管理：通过合理配置资金、控制仓位和止损等措施，投资者可以有效地管理期权交易的风险。
关于期权的几点忠告
关于期权的几点忠告对于员工：1)option是值钱的，只要企业的基本面及发展良好，你opiton最后值的钱可能比你多少年的工资加起来多得多。
一个例子可以让你记忆深刻：我在携程当时是资深副总，按照梁建章的说法，我当时的option数量和现在的ceo范敏股票差不多(他是股票，我是option)，后来因为我和老季的沟通问题，我斗气离开了公司，准备考哈佛或者沃顿商学院，同期我同学要做同行业的事，我借给了他钱。
携程比较仗义，告诉我可以保留option，让我过去签个字，我想自己等于变相投了有竞争的行业，拿了这个东西不合适，另外当时新浪才1美金多一股，为了几百万让人指着后脊梁骨骂我沾便宜没意思，所以没要。
最后结果你们都知道，这些股票值上亿人民币，如果我不走，我会接着有很多option，那值多少就更不好说了。
这个故事最惨的结局是：不是因为我没赚着上亿人民币的钱，而是我的读哈佛、沃顿梦想的永远破灭，GMAT的分数考得太低，都没有申请任何一家商学院。
最傻逼的是在考试之前，好像是NewYoukUniversity的商学院还是谁大概排名20名左右的一家校长跟我吃饭，他想让我去读他们的学校，我居然说他们排名太低，不去他们学校。
梦想的破灭比赌博输了钱更可怕，这都是后话了。
2)可以说即使在上市公司99.99%的员工并不完全理解期权，公司有责任和员工沟通，并且有责任把公司基本的估值或者是股份基本情况告诉员工，避免出现像优酷那种拿着10几万股期权觉得挺好，携程的少就觉得不好的情况。
3)一般来说传统行业与互联网行业上市之后比起来市值会差很多，所以在传统行业别指望一下就赚平价的几十倍。
但是互联网行业风险太大，很多公司卖掉后，option一分钱不值，而像桔子酒店这样有稳定收入的传统行业，在市场理智的情况下无论如何都会赚钱，只是赚钱多少的问题。
对于创业者、企业主1)Option并不是免费的，不是简单的你拿出股票放在了option的池子里，稀释了你的股份，其实它还会造成option到了行权时间时企业财务费用的增加，虽然别人可能没有行权，但是你必须计算每个阶段到期option的财务费用。
期权交易技术分析在期权交易中的实战操作方法与策略选择分享与总结
期权交易技术分析在期权交易中的实战操作方法与策略选择分享与总结期权交易是金融市场中一种重要的投资方式，通过在特定的时间段内以预先约定的价格购买或出售一定数量的标的资产，期权交易为投资者提供了更为灵活的投资操作方式。
然而，在期权交易中，只有准确的技术分析和科学的操作方法才能帮助投资者实现稳定的盈利。
本文将分享一些期权交易技术分析的实战操作方法，并提供策略选择的经验总结。
一、技术分析方法1. 趋势分析趋势分析是期权交易中最基础且最重要的技术分析方法之一。
通过对标的资产价格的历史走势进行图表分析，我们可以判断出当前的趋势，并以此为依据进行交易决策。
常用的趋势分析工具包括移动平均线、布林带、相对强弱指标等。
在趋势分析中，我们要注意市场的主要趋势以及可能的反转信号，并灵活调整交易策略。
2. 波动率分析波动率是衡量市场风险程度的指标，也是期权交易中一个非常重要的因素。
通过波动率分析，我们可以判断市场当前和未来的风险水平，并以此来决定交易策略的选择。
常用的波动率分析工具包括波动率指标、隐含波动率等。
在波动率分析中，我们要关注波动率的变化趋势，并灵活调整交易策略以最大限度地降低风险。
3. 成交量分析成交量是衡量市场交易活跃程度的指标，也是期权交易中一个重要的技术分析工具。
通过成交量分析，我们可以判断市场的参与者是否愿意继续推动市场走势，并以此来判断当前的市场趋势。
常用的成交量分析工具包括成交量指标、成交量变动率等。
在成交量分析中，我们要关注成交量的变化情况，并结合其他技术指标进行综合分析，以准确判断市场的走势。
二、实战操作方法1. 守住风险控制期权交易具有较高的风险性，因此在实战操作中，控制风险是十分重要的。
首先，我们要合理设置止损和止盈点位，以便及时止损或获利；其次，建议控制每笔交易的风险在总资金的2%以下，以避免因单笔交易失误导致大额亏损；最后，要保持冷静，避免过度交易或追逐市场。
2. 灵活调整仓位在期权交易中，我们可以根据市场行情的变化灵活调整仓位，追踪并捕捉市场的机会。
期权管理方案范文
期权管理方案范文一、期权管理的目标1.激励员工：通过期权激励，提高员工的积极性和工作动力，促使员工为实现公司的战略目标而努力工作。
2.吸引人才：通过优质的期权计划，吸引和留住高素质的员工和人才，增加公司的竞争力。
3.创造股东价值：通过合理的期权管理，实现公司的增长和利润，并创造股东价值。
4.提高财务表现：通过期权激励，提高财务表现和业绩，增加股东的回报率。
二、期权管理的原则1.公平公正：期权的发放应公平公正，不偏袒特定的员工或群体。
2.合理可行：期权计划应与公司的战略目标相一致，合理可行，能够实现和衡量。
3.透明公开：期权计划的内容和执行应公开透明，员工应清楚了解期权的相关条款和规则。
4.激励导向：期权计划应激励员工为实现公司的战略目标而努力工作，并与员工的绩效挂钩。
三、期权管理的步骤1.制定期权计划：根据公司的战略目标、人力资源需求和财务状况，制定期权计划的内容和具体条款。
包括期权的发放条件、数量、行权价格、行权期限等。
2.期权分配：按照一定的分配原则和标准，将期权授予符合条件的员工。
可以考虑员工的层级、业绩、贡献等因素。
3.期权行权：在设定的行权期限内，员工可以按照约定的行权价格购买公司股票，并在合适的时机出售以获得利润。
4.期权管理和监督：建立专门的期权管理团队，负责监督期权的发放和行使情况，确保期权的合理和正确使用。
四、期权管理的衡量指标1.期权的行权率：衡量员工对期权计划的认可程度和期权价值的实现情况。
2.期权的回报率：衡量期权计划对员工和公司的回报情况。
3.公司市值的增长：衡量期权计划对公司市值的增长贡献。
4.员工满意度调查：定期进行员工满意度调查，了解员工对期权计划的满意度和改进建议。
五、期权管理的改进和调整1.定期评估期权计划的执行情况，根据实际情况进行必要的调整和改进。
2.与员工沟通和反馈，了解员工对期权计划的意见和建议，并及时采纳和改进。
3.关注行业的最新动态和经验，学习借鉴其他企业的成功经验和教训，不断完善和调整期权管理方案。
关于期权模拟实训报告
一、实训背景随着金融市场的不断发展，期权作为一种重要的衍生金融工具，在风险管理、资产配置等方面发挥着越来越重要的作用。
为了提高金融专业学生的实践能力，加深对期权交易的理解，我们班级开展了为期两周的期权模拟实训。
本次实训旨在通过模拟交易，使学生熟悉期权交易的基本流程，掌握期权交易策略，并培养学生的风险意识和决策能力。
二、实训内容1. 理论培训：实训开始前，我们进行了为期一天的理论培训，主要内容包括期权的定义、分类、交易规则、价格影响因素等。
通过培训，我们对期权有了初步的认识。
2. 模拟交易：实训过程中，我们使用模拟交易平台进行期权交易。
平台提供了丰富的期权品种和交易工具，使我们能够充分了解和体验期权交易的全过程。
3. 策略学习：在模拟交易过程中，我们学习了多种期权交易策略，如买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权等。
通过实际操作，我们掌握了这些策略的应用方法。
4. 风险控制：在实训过程中，我们深刻体会到风险控制的重要性。
我们学习了如何设置止损、止盈点，以及如何根据市场情况调整交易策略。
三、实训过程1. 熟悉平台：首先，我们熟悉了模拟交易平台的操作流程，包括账户管理、交易界面、行情分析等。
2. 选择品种：根据市场行情和个人投资偏好，我们选择了相应的期权品种进行交易。
3. 制定策略：结合所学知识，我们制定了适合自己的期权交易策略。
4. 模拟交易：在模拟交易过程中，我们按照既定的策略进行交易，并及时记录交易数据。
5. 总结反思：每次交易结束后，我们及时总结经验教训，调整交易策略。
四、实训成果1. 提高期权交易技能：通过模拟交易，我们掌握了期权交易的基本流程和交易策略，提高了自己的交易技能。
2. 增强风险意识：在实训过程中，我们深刻体会到风险控制的重要性，增强了风险意识。
3. 培养决策能力：在模拟交易过程中，我们需要根据市场行情和个人判断做出决策，这有助于培养我们的决策能力。
4. 拓展金融知识：通过实训，我们拓展了金融知识面，加深了对期权交易的理解。
期权业务经验总结范文
在金融市场中，期权作为一种衍生品，具有独特的风险与收益特性，为广大投资者提供了丰富的交易策略和风险管理工具。
经过多年的期权业务实践，我总结了一些宝贵的经验和心得，以下是我对期权业务的几点总结：一、基础理论与策略认知1. 深入理解期权基础：首先，必须对期权的基本概念、合约结构、行权方式等有清晰的认识。
这包括了解期权的内在价值、时间价值、波动率等关键要素。
2. 策略多样化：期权交易策略丰富多样，包括但不限于方向性策略、波动率策略、套利策略等。
投资者应根据自身风险承受能力和市场环境选择合适的策略。
二、资金管理与风险控制1. 合理配置资金：在交易前，要制定合理的资金配置计划，避免过度集中投资某一期权合约，造成资金链断裂。
2. 严格执行止损：在交易过程中，必须严格遵守止损规则，避免因情绪化决策而导致的重大损失。
3. 风险与收益平衡：在追求收益的同时，要时刻关注潜在风险，确保风险可控。
三、市场分析与机会捕捉1. 基本面分析：深入研究标的资产的基本面，包括行业趋势、公司业绩、政策变化等，为交易决策提供有力支持。
2. 技术面分析：运用技术分析工具，如K线图、均线系统、MACD等，捕捉市场趋势和交易时机。
3. 波动率分析：关注波动率的变化，利用波动率反演策略，如卖出波动率、买入波动率等。
四、交易执行与心理素质1. 果断决策：在分析的基础上，要果断执行交易决策，避免因犹豫不决而错失良机。
2. 保持冷静：交易过程中，要保持冷静的心态，避免情绪化决策。
3. 持续学习：金融市场变化莫测，投资者要不断学习，提升自身素质。
五、案例分享与经验总结1. 案例一：在近期市场波动较大的背景下，我运用卖出波动率策略，成功捕捉到波动率下降的机会，实现了稳健收益。
2. 案例二：在一次震荡行情中，我根据技术分析，买入实值期权，通过合理的资金管理和风险控制，最终实现了收益。
通过以上经验总结，我认为期权业务是一门需要不断学习、积累和实践的艺术。
中航油期权交易案例分析【WORD】
中航油期权交易风险事故案例分析——关艳艳201011033019 余文丁201011033003中航油事件成为近年来比较严重的国际金融大事件，作为我国大型国有企业的海外上市公司，中航油发生巨额亏损一定程度上反映出我国国企公司治理结构、内外部风险防范与监控等方面存在的要问题，值得反思和总结。
下面本文将以公司和人物简介，中航油事件经过以及背后的深层原因分析三方面，从风险管理的角度展开分析和总结。
一、公司和人物简介（一）公司简介中国航油公司(新加坡)，简称“新加坡公司”，是中国航空油料集团公司旗下公司，公司于1993年成立，是“依托中国，走向世界”的石油类跨国企业。
新加坡公司于1993年5月26日在世界第三大石油中心——新加坡应运而生，主要供应喷射燃科给民航以及国际石油买卖。
当中全权拥有中国民航工业，能够提供喷射燃科。
2001年12月6日，新加坡公司在新加坡交易所主板挂牌上市，成为集团公司的首家上市公司、也是中国首家完全利用海外自有资产在国际证券市场上市的中资企业。
新加坡公司以上市为契机制定了长远发展的目标，即立足石油行业建立核心专长，在亚洲乃至世界石油市场占据一席之地；以资本运作为手段进一步做大做强，争取成为海外中资企业的“头羊”；以实业投资为龙头夯实盈利基础，步入低风险、高回报、永续经营的良性发展轨道。
（二）陈久霖个人简介陈久霖出生于湖北黄冈市宝龙村，地属偏僻。
1981年，他辞去了村里信用社的铁饭碗，专心准备高考，2年后考入北京大学东方学系。
学习越南语的同时，亦努力修习英语。
毕业之后，进入国家民航管理局局长办公室，任翻译，经历了民航管理局一分为五的改革过程，后又出任中德合资的北京飞机维修工程公司外国专家助理。
1993年，加盟中国航空油料集团公司，参加了建设香港新机场供油设施和组建华南蓝天航空油料有限公司的谈判，以及中航油的前身中国航空油料运输（新加坡）私人有限公司的筹组工作。
1997年亚洲金融危机期间，被母公司派往新加坡接管当地的子公司中国航油（新加坡）股份有限公司。
期权案例分析
期权案例分析期权是一种金融衍生品，它给予持有者在未来某个特定时间以特定价格买入或卖出某项资产的权利。
期权的买方支付一定的权利金，而期权的卖方则获得权利金。
期权的价格受到标的资产价格、行权价格、剩余时间、波动率等因素的影响。
在实际交易中，期权的价格波动较大，因此期权交易需要谨慎分析和风险控制。
下面，我们通过一个期权案例来进行分析。
假设某投资者在股票市场上看好某只股票，但又担心市场波动风险，于是决定购买该股票的看涨期权。
该股票目前价格为50元，投资者购买的期权合约价格为2元，行权价格为55元，期权到期日为3个月后。
在购买期权后，股票价格出现了波动。
在期权到期前1个月，股票价格上涨至60元。
此时，投资者面临着一个选择，是否行使期权，以55元的价格买入股票。
经过分析，投资者发现行使期权的收益将为60元-55元-2元=3元。
而如果不行使期权，直接在市场上以60元的价格买入股票，收益将为60元-50元=10元。
显然，不行使期权更为有利。
通过以上案例分析，我们可以得出以下几点结论：首先，期权的价格波动受多种因素影响，包括标的资产价格、行权价格、剩余时间、波动率等。
投资者在购买期权前需要充分考虑这些因素，并进行合理的风险控制。
其次，期权交易需要根据市场情况灵活应对。
在股票价格波动较大时，投资者需要及时调整自己的交易策略，以最大程度地保护自己的利益。
最后，期权交易需要谨慎分析和冷静思考。
投资者在面临期权行使选择时，需要对市场情况进行深入分析，理性决策，避免盲目行使期权导致损失。
综上所述，期权交易是一项复杂的金融交易，需要投资者具备丰富的市场经验和理性的交易思维。
只有在充分了解市场情况、合理控制风险的情况下，期权交易才能够取得成功。
希望投资者在进行期权交易时，能够谨慎对待，避免盲目跟风，做出明智的决策。
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期权操作的教训与范例
2015-04-02 首健身心
期权操作的教训与范例
Jim Ye
November 2014
“I view derivatives as time bombs ......”。
翻译过来是：我认为，金融衍生工具就象定时炸弹一样。
这是巴菲特在2002年的公司年终报表上的一句论述。
巴菲特确实有资格这么说，也深有体会的。
为什么呢？让我们一起来看一个例子，他身边的例子。
1.雪崩式的期权操作案例
大家都知道巴菲特。
但是，知道Doris Buffett的可能就没那么多了，因为她不是一位著名人物。
但是，我们值得花点时间了她，因为她是著名人物，华伦. 巴菲特，的姐姐。
当然，我这里不是建议，群里的朋友就一定要去了解其他群友的七大姑八大姨，若你认识的群友值得认识的话。
我们说到Doris Buffett，是因为关于她，有点故事。
他姐姐，Doris Buffett，实际上是巴菲特的投资基金，Birkshire，的第一批投资合伙人。
（这
是通过他们父亲的遗产而成立的信托投入的。
）然而，由于华伦. 巴菲特儿童时期一次在某家股票的操作失误，Doris Buffett一直没有充分相信华伦. 巴菲特。
因而她自己行事，并且更相信她自己的股票经济人，并由此经济人帮她操作。
此经济人帮她设置了什么策略？相信吗，就是股票期权策略。
很简单，就是定期地大量卖出看空期权，然而并没有预备保证金做抵押，也就是其策略是：“Naked Puts”。
如此，变相担当起保险公司的角色，而又没预备本金作赔偿。
换句话说，将期权当作提款机，定期取，而不去考虑提款机里的钱有没有取空的一天。
这样的日子也可以过得很逍遥，只要上帝配合。
其实，上帝还是很配合的，配合了很多年，直到1987年的10月19日，黑色星期一。
那天，大家都知道，大盘雪崩，跌掉了百分之22。
好了，华伦. 巴菲特所说的定时炸弹爆发了，这个期权的操作策略也雪崩了，所有的看空期权，Naked Puts，此时此都要用本金按交割价格去变现为那些此刻不值钱的股票。
Doris Buffett根本没有这些钱，因而求救于她弟弟。
华伦. 巴菲特不认为这种行为值得鼓励，没有出手。
其结果，Doris Buffett卷入官司诉讼，最后只好以房屋拍卖，离婚，破产为结局。
当然，在其背后，华伦. 巴菲特实质上并不是就不帮忙，他将Doris Buffett在信托里所占的基金的股份，（此时已值一千万），定期每个月套现给他姐姐一万元过生活，让Doris Buffett平安过上灾难之后的平静生活。
此案例教训：期权操作一定要慎重，一定要去计算自己所要担当的最大风险，以及风险面临时的规避措施。
2.教科书式的期权操作范例
下面要讲的这个案例同样又回到巴菲特本身，华伦. 巴菲特。
上周都在谈投资大师Carl Icahn，那这周我们就专谈巴菲特了。
从上面的案例，我们知道，
巴菲特间接吃过期权的亏，对金融衍生物深恶痛绝。
各位因此可能大胆预测，他肯定不会去染指金融衍生物，与金融衍生物为伍，协助发展期权的，对吧？！
其实，有这样错误认识的是我们。
他实际上对期权的更广泛的使用，作
出过独特的贡献。
而且他是期权操作大师，长期操作期权。
这里要谈到的一个范例，就是他做的。
当年，将他姐姐整得崩盘、破产的期权交易策略，居然在后来的日子，巴菲特自己做了起来。
2007年，Birkshire首次在给股东的信中，披露了他们的好几单期权交易的信息。
从2004年起，一直到2008年，Birkshire就开始了做
长期看空期权的场外交易，大量卖出各大盘指数的长期看空期权，以满足对手对冲风险的需求。
具体细节是：
不定期的，根据对手的需求，Birkshire卖出大量的惠普500指数（还有其他三大指数，英国FTSE100，欧洲Euro Stoxx 50，和日本Nikkei 225）的长期平价看空期权，这些期权的特点：（1）这些都是平价期权（At the Money Options）。
也就是交割价与合约约定时的指数一致；（2）时间期限尤其长，长达15到20年，交割期从2019年到2028年不等；（3）所签的期权合约是欧式的，不是美式的，也就是任何一方都不可在合约到期前要求交割合约；（4）合约总量尤其大，面值总共达到371亿美元（$37.1 Billion）；（5）合约的保险价格很高，前后Birkshire总共收到的Premium达到49亿美元（$4.9 Billion）之巨，是面值的百分之13还强。
为什么巴菲特敢做这样的合约？乐观的角度分析，应该是这样：前面我们
说过，短时间内，未来事件是不可预知的。
但若对这么长的时间，十五到二十年，根据长达一、二百年的历史数据，还是能够比较有把握地说，大盘应该在今天的
价位上。
当然，看问题，不能仅是乐观的角度，还要从保守的最坏的角度做准备。
那么，让我们一起来看看Birkshire在2008年给公司股东的信：
“For us to lose the full $37.1 billion we have at risk, all stocks in all four indices would have to go to zero on their various termination dates. If, however –as an example – all indices fell 25% from their value at the inception of each contract, and foreign-exchange rates remained as they are today, we would owe about $9 billion, payable between 2019 and 2028. Between the inception of the contract and those dates, we would have held the $4.9 billion premium and earned investment income on it.”
“若我们要损失所有的371亿美元的话，所有的大盘指数到交割时当全部跌为零。
若交割日，大盘指数已跌去百分之25，则我们得欠对手90亿美元。
但我们已经收进49亿美元，并且这49亿美元从现在到交割日一直在收取投资回报。
”
也就是说，若十五年之后，大盘指数还跌去百分之25的话，Birkshire 要赔对手90亿美元，扣除所收进帐的49亿，只亏欠51亿。
是的，十五年之后大盘还比当初跌去百分之25的可能性确实挺低的。
事实也证明了如此，因为今日大盘以远远高于当初合约所约定的指数，对惠普500而言约1300，的水准。
巴菲特是有底气说这话的。
为什么呢？因为Birkshire当时的帐面现金就有550亿美元之巨。
也正因为如此，对手才敢与他做这样的合约。
这是基于对手风险（Counterparty Risk）的思考。
然而，这样的交易是否就没有风险？或没有帐面暂时亏空的风险，即使最终交割日没有风险？实际情况是有风险的。
为此， Birkshire 2008年给公司股东的信也有披露。
注意：当时正处于金融风暴中，大盘下跌，所以根据Black-Scholes模型计算，Birkshire对这些期权合约得预留100亿美元作为抵押，扣除所进帐的49亿，得额外放入51亿美元。
按照现在局面看，巴菲特没有多大悬念地稳稳收进这49亿的外快。
巴菲特所做的这些期权交易如此漂亮，如此成功，又如此具有特色，因而现在有关这类长期期权，就以他的名字冠名：巴菲特看空期权（Buffett Puts）。
3.两个案例的思考
这里，我们给自己提这么一个问题：同样是卖出看空期权，为什么巴菲
特的姐姐做不得，而巴菲特本人就做的？
我想，一切答案都在于，两人的底子厚度不一样，战略纵深不一样。
巴
菲特有足够的战略纵深，足够抵抗的了市场不利于他的时候的各种可能冲击。
对手也相信他的纵深，不会违约。
而他姐姐就毫无战略纵深的准备。
这里插一句题外话：我想，七、八十年前，我们若没有在被占领区打游
击，让被占领区成为日本的战略纵深的话，我们中国是否存在，可能会是个问题。
又扯远了。
另外，巴菲特所做的合约，经过了精心计算，将最坏的可能情形思考在内，备好干粮。
还有一点，也正基于精心计算，巴菲特做的是欧式期权，而不是美式期权，因而不会因为市场的波动，被提早剔出游戏室。