财务报表水平分析与垂直分析-1-

财务报表水平分析与垂直分析-1-

1.某公司资产负债表如下:

2010年12

月单位:万元

要求：

1)编制资产负债表的水平分析表，就资产、

负债及所有者权益的变动情况进行评价。

(2)编制资产负债表的垂直分析表，就该公 司的资金来源及资源分配情况进行评价。

资产负债表的水平分析表

日

单位:万

元

2010 年 12 月

该公司资产增加了126亿多元，增长幅度为36%。其中，流动资产增加了61亿多元，非流动资产增加了65亿多元，流动资产增长幅度为103%，非流动资产增长幅度为22%。

在流动资产各项目的变化中，除应收利息、其

他应收款及其他非流动资产项目外，其余各项目均呈现

出了一定幅度的增长。从增长的绝对额来看，货币资金增加了51亿多元，是流动资产中增长绝对数最多的一个项目；存货、应收票据与预付款项也增长很快，增幅在1倍以上，说明公司经营规模得到了扩大。

在非流动资产各项目的变化中，增长绝对额比较大的项目是长期股权投资、固定资产与在建工程，其中，长期股权投资增加了31亿多元，固定资产与在建工程共增加了24亿多元，可见，该公司在对外扩张及经营规模的扩大上均有所努力。

从资金来源来看，负债增加了90亿多元，增长幅度为342%，负债增长迅猛。其中，流动负债增长了40亿多元，非流动负债增长约50亿元, 增幅均在300%以上。流动负债的增加更多体现在短期借款与应付账款的增加上，应付账款增加了19亿多元，增幅高达439%，应进一步查明应付账款增加的原因。预收款项与应交税费增幅虽很大，但增长绝对额并不是很大。非流动负债的增加主要体现在应付债券的增加上。

所有者权益增加了36亿多元，但增幅较小。

在所有者权益各项目中，未分配利润增幅最大，达到了82%。资本公积增加了1亿多元，资本公积的增长也是所有者权益增加的一个重要原因。盈余公积的增幅较大，达到了34%。

长期资金来源共增加了86亿多元，大于非流动资产的增加，说明该公司新增非流动资产所需资金是由长期资本提供的，这会降低公司的财务风险，但也加大了公司的资金成本。

资产负债表的垂直分析表

年月日单位万元

流动资产占比从16.9%上升25.21%,该公司资产的流动性增强。

在流动资产各项目中，货币资金占比变化最大。货币资金占比从7.53%上升至16.4%，货币资金占比上升，可能与该公司刚完成公司债券的发行有关。

应收票据占比略有上升，应收账款占比略有下降,存货占比有小幅度上升，但在资产总额中的

占比并不是很大，说明该公司销售环境并未发生明显变化。

非流动资产占比从83.1%下降至74.79%,其下降的主要原因不是非流动资产规模有所下降，而是由于其规模的上升幅度低于了流动资产的上升幅度，从而使其占比相对下降。在非流动资产各项目中，占比最大的项目是长期股权投资。

2010年该公司长期股权投资占比为63.19%，即长期股权投资在该公司资产总额中占到了一半以上，因此，该公司为投资型公司。

在资产规模大幅度增加的情况下，固定资产占比、在建工程占比、无形资产占比与开发支出占比依然有所提升，说明该公司经营规模得到了扩大。

从资金来源来看，负债在资金来源总额中的占比从7.54%上升至24.47%，所有者权益在资金来源总额中的占比从92.46%下降至75.53%。

负债占比上升，所有者权益占比下降，即运用外来资金增加，自有资金运用相对减少，从而使财务杠杆的积极作用得到了发挥，提高了股东的投资报酬率。

但是也应该注意到，随着负债占比增加，债权

人的安全边际也相应降低。不过，该公司资产负债率水平是适宜的，对债权人权益的保障程度较高。

在所有者权益各项目中，资本公积占比最大，应关注资本公积来源的可靠性程度。

:

要求：根据上述资料，对该公司资产结构变动的合理性进行评价。

该公司流动资产占比期末较期初减少了6.3%，而非流动资产占比从65.3%上升至71.6%，流动资产占比下降，说明公司总资产的变现能力下降，资产风险增强。流动资产中，货币资金占比上升，会使资产的支付能力增强，但也会使公司资产的盈利性减弱，该公司期末货币资金占比为7.8%，这一比重应该说较为合理。交易性金融资产占比从8.9%下降至1.9%，交易性金融资产是企业利用暂时闲置的资金进行的短期投资。公司固定资产占比从56.1%上升至64.3%，交易性金融

资产占比下降，固定资产占比上升表明公司将财务资源更多地分配在了固定资产上，若新增固定资产是生产用固定资产，说明公司发现了更好的投资机会，或公司在扩大生产经营规模方面做出了努力。无形资产占比下降，表明公司在开发创新方面努力不够，但无形资产确认受到会计准则的影响较大，企业的无形资产可能未能全部反映在企业会计报表中，该变化是否合理还应该结合公司具体情况进行分析。

3、某公司近三年的资产负债表如下：单位（千元）

要求：编制结构百分比资产负债表，对该公司资产、负债及所有者权益状况做出评价。计算结果保留两位小数。

该公司货币资金占资产总额的比重显著减少，说明随着经营规模的扩大，公司的资金也变得有些紧张。公司资金紧张与应收账款占比上升较快有关。公司存货占比呈现出了先下降后上升的趋势，主要与2008年公司购入了新的固定资产，使固定资产占比上升有关，2009年公司固定资产占比下降，原因是公司新购入的固定资产价值小于当期计提的固定资产折旧与减值准备。从资金来源上看，公司所有者权益占比逐年下滑，公司新增资产所需资金主要是由债权人提供的。公

司短期借款占比逐年上升，说明公司债务偿还的紧迫性在增加，公司财务风险在加大。从应收账款与应付账款的对应关系来看，公司三年应收账款的平均增长率大于了公司三年应付账款的平均增长率，这说明公司在供应链中的谈判力不是很强。

1、某公司2010年的利润表如下: