证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集(第351篇)

2019年国家证券从业及专项《证券投资顾问业务》职

业资格考前练习

一、单选题

1.政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和( )。

A、获取利息

B、获取资本收益

C、调剂资金余缺

D、获取投资回报

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【知识点】：第3章>第4节>客户证券投资需求和目标的分类

【答案】：C

【解析】：

机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。

2.在采用自下而上分析法时，通常最先分析( )。

A、根据投资目标，初步筛选目标股票，构建投资组合

B、通过公司调研分析公司竞争能力

C、进行行业比较分析市场类型

D、通过分析公司盈利前景，评估证券的投资价值、价格和未来变化趋势

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【知识点】：第4章>第1节>由下而上分析法的主要内容

【答案】：B

【解析】：

由下而上分析法先从公司的基本面分析出发，尤其是企业的基本面和价格，从企业的财务报表入手，再到企业的商业模式，筛选出符合标准的公司。由下而上分析法通过某些数量指标(如营业收入增长率、净资产收益率等)筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为：①公司分析；②行业和区域分析；③证券市场分析；

④宏观经济分析。

3.动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高( )。

A、短期报酬

B、长期报酬

C、回报率

D、总收益

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【知识点】：第8章>第5节>投资规划目标

【答案】：B

【解析】：

动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬。

4.当技术分析无效时，市场至少符合( )。

A、无效市场假设

B、强式有效市场假设

C、半强式有效市场假设

D、弱式有效市场假设

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【知识点】：第2章>第5节>强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征

【答案】：D

【解析】：

弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的，即如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效。

5.对任何内幕消息的价值都持否定态度的是( )。

A、弱式有效市场假设

B、半强式有效市场假设

C、强式有效市场假设

D、超强式有效市场假设

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【知识点】：第2章>第5节>强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征

【答案】：C

【解析】：

强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。

6.信用风险缓释功能主要体现在( )等方面。

Ⅰ 房地产贷款月供支出的下降Ⅱ 违约概率的下降

Ⅲ 违约损失率的下降Ⅳ 违约风险暴露的下降

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第5章>第1节>信用风险缓释技术的主要内容及处理方法

【答案】：D

【解析】：

信用风险缓释是指公司运用合格的净额结算、保证和信用衍生工具、抵(质)押品等方式转移或降低信用风险。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露(如净额结算)的下降。

7.在均值一方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域( )。Ⅰ 可能是均值标准差平面上的一个无限区域

Ⅱ 可能是均值标准差平面上的一个三角形区域

Ⅲ 可能是均值标准差平面上的一条直线段

Ⅳ 可能是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第2章>第4节>证券组合可行域和有效边界的一般图形

【答案】：D

【解析】：

当这两种风险证券完全正相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条直线段；当这两种风险证券完全负相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一个三角形区域；当这两种风险证券完全不相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段。

8.下列属于客户证券投资目标中的长期目标的是( )。

A、建立退休基金

B、筹集住房基金

C、提高保险保障

D、启动个人生意

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【知识点】：第3章>第4节>客户证券投资目标分析方法

【答案】：A

【解析】：

该题考查客户证券投资目标。

BCD属于中期目标。

考点

客户证券投资目标分析方法

9.《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的( )之间的契合程度”。

Ⅰ 财务状况

Ⅱ 风险承受水平

Ⅲ 投资目标

Ⅳ 投资期限

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第6章>第1节>产品与客户适配的相关要求

【答案】：A

【解析】：

《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度”。

考点

产品与客户适配的相关要求

10.某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值1万元的商品，采取分期付款的方式，3年结清，假设利率为12％的单利。该商品每月付款额为( )元。

A、369

B、374

C、378

D、381

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