帐销案存不良资产操作清理与追索实务

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三、招标处置：
招标处置是一种最常见的处置不良资产的基本方法， 方式上分为： 1、公开招标 2、邀请招标 基本原则：公开、公平、公正和诚实信用。 招标一般分为五个阶段： 1. 成立招标工作组织机构，确定工作方案； 2. 进行尽职调查，编制招标文件； 3. 发布招标文件； 4. 组织招标、评标和开标； 5. 招标交易文件报批。
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四、打包出售：
是指将一定数量的债权、股权和实务资产进行组合，形成 某一特性的资产包，再将该资产包通过债务重组、转让、招标、 拍卖、置换、公开竞价等手段进行处置的方式。 打包处置一般程序： 1. 尽职调查，组成资产包； 2. 进行路演，推介不良资产包； 3. 准备招标文件，测算拟接受交易价位； 4. 正式招标和评标； 5. 交易文件报批，签署转让合同。
可以达到以下目的：
1、全面了解每一笔债务的现状； 2、获得全面的债务分类和回收可行性分析报告； 3、详细深入了解与债务关联的可执行资产状况； 4、获得专业、具体、全面的资产处置操作方案； 5、通过专业的催收介入和资产处置，实现部分账款的直接回收； 6、整理和获得与不良账款有关的原始文件和凭证； 7、 向相关投资机构直接出售全部或部分不良账款，直接快速获得资 金融通； 8、最终完成不良账款处置，并提供专业报告，以向上级进行交待。
一、资产证券化： 概念：是指将缺乏即期流动性，但具有可预期的、稳定的未来现金收入
流的资产进行组合和信用增级，并依托该现金流在金融市场上发行可以流通
买卖的有价证券的融资活动。
案例：早在2004年，华融和信达两家资产管理公司在国家尚无明
确规定的情况下，敢为人先，打破常规，积极探索利用资产证券化模 式处置不良资产。其中，信达与德意志银行在京签署了资产证券化和 分包一揽子协议合作项目，涉及债权余额25.52亿元。项目正式启动 后，由德意志银行主持在境外发债，利用三到五年时间可以实现项目 的全部回收。
10787.46
9365.41 38774.80
3460.18 14247.64
6781.02 16146.43 13717.0 52491.80
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经调查取证后出具《债权资产价值分析报告》 咨询价值为3524万元——3820万元 二、确定组包思路 1、一次性打包给财务投资者；2、一次性给战略投资者。 三、做好债权日常维护工作，提升债权价值 1、关注时效；2、跟踪改制进程，签订债权确认书。 四、推出项目，招商引资 1、报送方案，2、制定招标流程、文件，3、签署协议。 五、后续工作 对剩余债权寻求其他处置途径。 六、经验和启示 1、紧跟市场节奏灵活多变，有进有退；2、有智慧，有担当。 3、有理有节，依法操作，尊重监管部门和政府部门的意见。
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二、股权性不良资产清理与追收的主要手段
股权性资产：
包括短期股权性投资及长期股权投资等。 主要清理与追索的手段： 一、股权回购 二、股权转让 三、股权置换 四、作价出资与战略投资者组建新企业 五、资产核销
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三、实物性不良资产清理与追收的主要手段
实物性资产：
包括存货、固定资产、在建工程、物资等。 主要清理与追索的手段： 一、资产重组 二、出租 三、实物投资 四、拍卖、招标、协议转让 五、资产核销
案例：
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打包出售 案例：
信达公司在兰州收购了103Baidu Nhomakorabea交行不良资产，涉及债权5· 2亿元。 一、展开尽职调查，摸清资产情况
资产类别 可疑类贷款 户数 笔数 29 59 本金 18621.93 划转利 息 债权合计
3475.80 22097.73
损失类贷款
已核销贷款 合 计
39
35 103
72
35 166
3
实现由枯树根到艺术品的超越。
当劈材烧火—— 农 民
雕出几个小工艺品—— 工 匠
变成根雕艺术品—— 艺术家
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第一部分 不良资产追索处置工作的 人员选拔与组织模式
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人员选拔：
账销案存不良资产的清理与追索工作，是一项长期艰巨的任务，应当建 立一个强有力的团队，采用适当的组织模式进行统筹运作。同时在这个团队 中应当选拔一批具有良好职业素养并能吃苦，且有创新和拼搏精神的专家和 精英充实队伍。
• 1、《清理追索月度例会制度》每月进行一次，主要目的是掌握进度，调 整对策，总结经验，适时推进。 • 2、《职能部门联合推动制度》主要目的是加强沟通与协作，加强配合程 度和推动力度。 • • • • • 3、《规范统计制度》目的是保持财务数据的口径一致。 4、《事前公示制》主要目的是增加操作透明度，避免副作用。 5、《专人负责制度》明确职责，防止官僚作风，减少工作失误。 6、《责任追究制度》目的是警示提醒，督促全心尽职。 7、《奖惩办法》将目标完成情况直接同绩效考核挂钩，实现奖罚分明， 目的在于充分调动各方面的积极性。
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第五部分 不良资产清理与追索的 诉 讼
账销案存不良资产清理与追索 操作实务
主讲人：张永恒 律师
大成律师事务所合伙人
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第一部分 不良资产清理追索工作的人员选拔与组织模式
第二部分 不良资产清理追索工作的资产接收与启动准备
目录
第三部分 不良资产清理追索的范围与手段
Contents
第四部分 不良资产清理追索的基本程序与方法
第五部分 第六部分
不良资产清理与追索的诉讼
案例：
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债务重组 案例：
债权人：华融公司 接收银行不良资产4000万元 债务人：某市水源工程筹备处 保证人：某市卷烟厂（连带保证责任） 反担保人：某市市政府，承诺一旦发生保证人代债务人偿还贷款的情 况，保证人可以以其向市政府上缴的城市维护税中抵扣。 第一债务重组方案：分6年偿还4700万元。 意外情况：市政府撤销水源工程筹备处转给供水总公司管理。 保证人借此理由，(以担保法２３条)撤销担保。 措施：发函要求表态是否同意债务转移—起诉—再谈，一审胜诉。 抵抗：上诉，主张合同无效，企图免除卷烟厂的保证责任。 回击：二审胜诉，申请执行卷烟厂，涉及上千人工资来源，市府妥协。 结果：执行和解，当年支付4500万元，回收率达到110％。
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三、专业机构与企业追收清欠小组
合作共同清理与追索模式
优点：
1、有利于实现人才结构的科学搭配； 2、有利于实现知识结构的相互补充； 3、有利于各种社会资源的充分利用以及效能的综合 发挥；
关键：精诚合作，协调配合。
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第二部分 不良资产追收处置工作的 资产接收与启动准备
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一、资产接收方式： 1、整体性接收 2、选择性接收 二、追索工作启动前的准备
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二、债务重组：
又称债务重整，是指债权人在债务人发生财务困难时，本着 友好协商的原则，在法律的监督下，债权人对债务人作出一定让 步后,债务人用现金或非现金资产清偿全部或部分债务。或者延 长债务人还款期限、降低利率、免去应付未付的利息、减少本金 等协商解决的方法。 债务重组主要方式有： 以资抵债、债务更新、折扣变现、协议转让、资产置换等多
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二、清理与追索的基本方式：
1、本息清收 2、债务更新 3、折扣变现 4、以资产抵债 5、商业性债转股 6、股权分红及回购 7、实物资产租赁及投资 8、招标及拍卖 9、协议转让 10、资产置换 11、培育上市 12、破产清算 13、资产证券化 14、诉讼
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几种清理与追索的方式介绍：
清理与追索的途径和方法是多种多样的，关键是要根据不同的个 案选择相应的途径和方法进行具体的清理与追索。
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六、实物资产租赁：
1、租赁资产范围：
a、以物抵债资产（如商业网点、宾馆、写字楼酒楼、厂房及配 套设施等，包括土地使用权）； b、公司拥有处置权的其他实物资产，（如耐磨损、好计价、易
保管的设备和运输工具等）。
2、遵循的原则： 提高资产利用率，降低管理费用，获得最大化回报率 3、租赁程序： a、对租赁项目进行全面调研，制定出租建议书； b、制定租赁方案； c、方案实施。 4、应当注意的问题： 签好租赁合同，加强日常跟踪管理，及时收取租金。
不良资产清理追索的经验与体会
2
前
言
账销案存不良资产是企业通过清产核资经确认核准为资产损失， 进行了账务核销，但尚未形成最终事实损失，按照国资委《中央企 业账销案存资产管理工作规则》规定应当建立专门档案和进行专项 管理的债权性、股权性及实物性资产。 这些资产一般都属于为呆、坏、死账,不仅涉及单位多，形成时 间长，原始凭证不全，而且形成原因复杂，清理与追索难度极大。 因此，这项工作是一项非常艰巨的并且是极具挑战性的工作。 但是，从另一个层面上讲，由于不良资产形成的原因是错综复杂 的，每一个项目都有其特殊性，对其处理的方式多种多样，不可能 套用一个版本。正因为如此，也给我们提供了一个很大的创作空间， 我们可以在这一领域里通过努力工作，并依靠专业知识和经验技巧， 实现由枯树根到艺术品的超越。
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二、委托专业机构清理追索模式
•
委托专业律师事务所或资产管理公司进行清理与追索，要签好 《委托代理合同》，约定好权利与义务条款，然后由专业机构进行 追索。 • 委托追索原则： 应有利于加快处置，提高效率，降低成本，实现不良资产回收 价值最大化 • 委托追索方式： 打包委托 单项委托
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委托专业机构清理追索模式
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五、股权资产处置：
最终目的是实现股权退出。 所以，要积极探索、努力创新，寻求有利于股权变现、有 利于实现回收价值最大化的处置方式， 股权退出方式： 1、股权回购: 选择在被持股企业业绩较好，资金实力较强时卖给他。 2、股权转让: 利用上市公司并购机会，转让掉持有的股权。 3、股权置换: 将持有的非上市公司的股权在可能的情况下，转让成为上 公司的股权或债权，以提高股权退出利益。 4、战略重组: 根据国家政策精神，对某个行业或跨地区的股权资产进行 重组，从而促进企业产业结构调整，提升股权质量。
•
在清理与追索过程中，如遇到困难和阻力，主管领导应当及时组织
召开专题会议，及时研究解决有关问题。
•
• •
公司纪委监察部门也应当积极配合，必要时可以找原业务人员或原
领导进行谈话，了解情况，帮助查找线索，协调处理相关事务，督促具 体工作的推进与落实。
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一、内部组织清理追索模式
• 应当建立的基本制度有：
1、人员编组：分兵把口，实施追索。 2、方案制定：摸底梳理，分类排队，确定重点与方法。 根据先易后难，先大后小，先收回现金，然后取证核销 的原则进行。把其中主体清楚，债权、债务关系明确，有偿 还能力的债权性资产、长期性投资以及具有实物形态的存货 和固定资产作为清理与追索工作的重点。
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第三部分 不良资产清理与追索的 范围及手段
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第四部分
不良资产清理与追索的 基本程序与方式
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一、 清理与追索的基本程序：
1.尽职调查。 7.方案申报和审批。 2.制定清理追索计划。 8.方案实施。 3.清理追索谈判。 9.资金清算和账务处理。 4.最终处置申请及项目立项。10.资产处置项目总结。 5.制定、评审处置方案。 11.资产处置内审与备案。 6.资产公示。 12.资料归档。
三种组织模式：
第一、内部组织清理与追索模式； 第二、委托专业律师事务所或资产管理公司进行清理与追 索模式； 第三、专业机构与企业追收清欠小组合作，共同清理与追 索模式。
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一、内部组织清理追索模式
•
内部组织清理与追索的关键是要组织强有力的清理追索团队 其次要管理到位，制度先行。要根据清理与追索工作的实际及时 建立和完善各项规章制度。
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七、利用民间资本和外资处置不良资产
1、直接向民营资本、外商出售股权、债权、实物资产。包括 由外商组建外商独资企业。 2、以所拥有的企业股权、实物资产作价出资，与民营资本、 外商组建合资企业。 3、以资产组合出资与民营资本、外商投资组建合资公司，对 不良资产进行管理、重组和处置。双方按投资比例分享资产处 置收益。 4、以资产组合与外商发起设立境内外投资基金。
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清收范围：
一、债权性不良资产 二、股权性不良资产 三、实物性不良资产
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一、债权性不良资产清理与追收的主要手段
债权性资产：包括应收账款、其他应收款、预付
账款、短期债权性投资、长期债权投资、委托贷款和 未入账的因承担连带责任产生的债权及应由责任人或 保险公司赔偿的款项等。 主要清理与追索的手段： （一） 债转股 （五） 诉讼仲裁 （二） 债权转让 （六） 破产重整 （三） 债务重组 （七） 资产核销 （四） 债务追讨