外汇交易定义

外汇交易定义
什么是外汇
世界上有许多不同的国家，流通着不同的货币。

例如，在日本是日元，在美国是美元，在英国是英镑，在德国和法国则是欧元，等等。

这些不同货币之间的交换行为就是“外汇交易”，也称“外汇兑换”。

使用的“外国货币”就是“外汇”。

严谨地说，外汇就是“国际间交易的支付工具”。

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。

“外汇交易”是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。

外汇是以货币对形式交易，例如欧元/美元（EUR/USD）或美元/日元外汇交易市场，也称为“Forex”或“FX”市场，是世界上最大的金融市场，平均每天超过4万亿美元的资金在当中周转——相当于美国所有证券市场交易总和的30余倍。

在中国，兑换外汇的主要场所是银行。

例如，小沈阳打算购买英国的苏格兰裙，到春节晚会表演节目。

他就必须去中国某家银行，支付人民币换取等额的英镑。

这里的英镑，就是”外汇”。

最后，小沈阳选择了中国银行北京王府井支行，用300人民币换了30英镑。

小沈阳和中国银行进行了英镑和人民币的”外汇交易”。

兑换英镑时，英镑与人民币的交换比率就是”汇率”，也叫”外汇牌价”。

“汇率”是不同货币之间的交换比率，或者说是以”其他货币”表现的一种货币的价格。

它背后其实是国家经济实力的较量。

在外汇交易中，”买卖”什么？
很简单，在外汇交易中，买卖的就是”钱”！
买卖”钱”？听起来让人迷惑，要说去菜市场买菠菜吧，这个谁都明白。

买菠菜是看得见摸得着的生意，可这买卖”钱”的外汇交易是咋会事呢？
您买了一国的货币，就是买了这个国家的股份。

和买一家上市公司的股票一个理儿。

以美元为例，美元的价格就相当于人们对美国当前和未来经济实力的预期。

当您买入美元时，您就买了美国经济的”股份”。

您信心满满，打赌美国经济铁定健康，并且增长速度超过市场预期。

结果美国经济也真争气，完全符合您的预期。

那么美元通常也会水涨船高，开始升值。

这时，您把美元在外汇市场中卖掉，您就收获了利润。

外汇交易，就是这么赚钱的--根据对汇率的预测，而决定买进或卖出某国货币。

世界主要货币对
买卖的是”货币对”
外汇交易是”货币对”的买卖。

在外汇交易中，您买入某种货币，在同时您就卖出了另一种货币。

我们经常从交易平台里看到货币对报价--欧元/美元、英镑/日元。

它们闪烁不停，提示它们是活跃的货币对。

所以，在外汇市场，”货币对”就成了外汇交易的对象。

人们买卖的，就是这些”货币对”！
”货币对”之间的波动，就像是一场有趣的拔河大赛。

每种货币各占一边，铆足了力气拔河。

哪国的经济实力强，哪国货币就越有劲，就越把对手拉得踉踉跄跄。

它们之间的进退，就形成了汇率波动。

主要货币对
下表列出了主要货币对。

这些货币对都包含了世界货币--美元（USD）。

主要货币对包含了世界上买卖最频繁的货币，流通性很好。

交叉盘货币对
交叉盘中，不包含世界货币--美元。

其中交易最活跃的币种是欧元、日元和英镑。

欧元交叉盘
日元交叉盘
英镑交叉盘
其他货币对
奇异交叉盘奇异货币对
什么是奇异货币对？
想象您突然来到了印度，观看印度舞表演。

一对舞动的女子轻灵柔媚，动作优美又流畅，极富印度风情。

您目不转睛，沉浸在这种奇异又神秘的舞蹈氛围里。

这和您所常见的舞蹈大不相同。

”真是很新鲜哪！从来没见过！”您感叹道。

其实，不止舞蹈如此，在外汇世界里，也有”奇异”的货币对。

”奇异货币对”是由什么货币组成的？为什么叫”奇异货币对”？原来，陌生国家的货币和主要货币组合在一起，就是”奇异货币对”。

这些国家要么是新兴国家，刚在国际舞台上暂露头角；要么就是偏居世界一隅，少为世人关注，所以，这些陌生国家币货币也就成了”奇异货币”。

这些”奇异货币”和主要货币组合起来，就形成了”奇异货币对”。

看看以下的奇异货币对，您能完整地叫出它们的名字吗？
奇异货币对的交易量通常不大，交易时的成本较高，可能是欧元/美元的数倍。

在买卖奇异货币对，一定要注意交易成本问题。

市场规模和流动性
互联网没有诞生以前，要买鞋，得去百货商场。

人们在商场里货比三家，挑中意的鞋子。

通常这些百货商场位于繁华的市中心，那里人流量大，买卖好。

后来杭州马云灵机一动，推出了“网上的淘宝商城”。

有了这网上商城，百货商场就有了新的竞争对手。

这网上商城，你在市中心根本看不到它的影儿，它藏在哪儿呢？再看那些特立独行的九零后，鼠标点几下，漂亮的鞋子就送到了家门。

这让老爹老妈看不懂了，这是咋的啦？连商场都不用去，上网就能搞定！互联网真是雷人的伟大！
其实，金融交易和买鞋差不多的道理。

只是一些术语显得很花哨，让人感到头大罢了。

在这里，先说说股票交易。

股票交易诞生在四百年前的荷兰，那时候发明电子网络的科学家的爷爷的爷爷都还没生下来。

人们得跑到一个叫“证券交易所”的地方，在那里买卖股票。

后来这个证券交易所发明了一系列的规则，来规范人们的交易行为。

因为股票交易是在“交易所内”进行的，所以也称“场内”交易。

上世纪末，股票交易所推出了网络股票交易，但骨子里还是服务于场内交易的。

无非就是让老百姓不用顶风冒雨地跑交易所了，在家里就可以把单子下到交易所。

如上所言，“证券交易所”是股票交易的中心场所。

中国的老百姓买卖股票，要通过上海和深圳的证券交易所。

美国的老百姓买卖股票，要通过纽约证券交易所（NYSE）等交易所。

外汇交易和股票交易不一样。

外汇交易出现在上世纪七十年代，那时候电话已经出现，只需通过电话、电传、电脑等设备等，外汇交易的各方就能组成一个买卖自由的市场。

既然电子设备就能轻松搞定的事儿，那就没有选一块地皮，再推砖加瓦地建一个“外汇交易所”了。

刚才说过，喜欢网上“淘宝商城”的人们绕开了市中心的百货商场。

同样的理儿，外汇交易者也绕开了“交易所”，直接在网上买卖外汇——主要是用电脑，偶尔也用电话下单。

因为不需要“交易所”，外汇交易也称“场外交易”。

这种场外交易，有个专门的术语——“OTC交易”（Over the counter）。

只需要通过通讯设备和计算机，外汇交易每日24小时，每周5日进行买卖。

外汇市场每天从悉尼开始交易，随着地球的转动，每个“外汇交易中心”的营业日依次开始。

目前，世界上大约有30多个“外汇交易中心”。

在这些中心，买卖外汇的数量很是庞大。

根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲与北美洲三大部分，其中最重要的有伦敦、纽约、东京、新加坡、法兰克福、苏黎世、香港、巴黎和悉尼等。

另外，一些新兴的区域性外汇中心，如巴拿马、开罗和巴林等，也大量涌现，并逐渐走向成熟。

外汇市场已经成为世界上最大的，最受欢迎的金融市场。

根据国际清算银行2010年的统计，每天外汇市场的交易量高达4万亿美元！
以下是十余种交易最活跃的货币。

图表数据来源：国际清算银行2010年外汇统计数据
美元是世界上交易量最大的货币，占据了89.4%的交易量份额。

欧元还是老二的位置，占据着39.1%的份额。

日元排在老三，份额是19.0%。

这说明89.4%的外汇交易直接使用了美元，39.1%的交易直接使用了欧元。

数据再次表明，美元、欧元等主要货币依然是外汇交易中的主力军。

在此需注意，每笔外汇交易都涉及到两种货币的买卖，所以在计算份额时，需以200%替代100%。

假设外汇市场全年共发生了三笔交易。

第一笔是1亿美元的美元/人民币交易。

此笔交易量既计入美元份额，同时又计入人民币的份额。

后来又发生了5亿美元的美元/日元交易，此笔交易量计入美元份额，也计入日元份额。

最后是1亿瑞郎的瑞郎/澳元的交易，1亿瑞郎的交易量归入瑞郎，也归入澳元。

此时美元/瑞郎的汇率是1：1，用此时汇率计算，1亿瑞郎的交易量相当于1亿美元的交易量。

全年共发生了7亿美元的交易总量，其中美元的交易量共计6亿美元，占6/7，人民币交易量是1亿美元，占1/7，日元交易量是5亿美元，占5/7。

瑞郎占1/7，澳元占1/7。

这意味着全球交易量中，6/7的外汇交易直接使用了美元，5/7直接使用了日元，1/7直接使用了人民币，1/7直接使用了瑞郎，1/7直接使用了澳元。

把美元、日元、人民币、瑞郎和澳元各自的份额加总，就得出14/7=200%的统计百分比。

每一笔交易量都会落到两种货币的统计上，所以每笔交易量被统计了两次，故以200%替代100%。

一个简单的例子，暴露了让人目瞪口呆的事实——美元是货币的王者，84.9%的外汇交易直接动用美元！
美元为王
“美元”的报道总是不绝于耳，在哪里都是明星货币。

美元是整个世界都必需重视的币种。

只要美元占据主要货币对交易量的一半，而主要货币对又占据全球交易量的四分之三，那么美元就是当之无愧的王者。

以下是全球外汇储备的货币组成，它透露了这样的秘密——在各国政府眼中，美元还是货币世界的王！
数据来源：国际货币基金组织2010年调查
实际上，根据国际货币基金组织的统计，在世界各国的官方外汇储备中，美元占据了62%的比例！几乎每个国家的中央银行、大型企业和外汇投资者都持有美元，美元毫不疑问是关注的焦点！
以下理由有力地说明了“美元为王”的原因：
美国是世界上最大的经济体。

美元是世界上最主要的储备货币。

美国有着世界上最大最活跃的金融市场。

三权分立制度之下，美国的政局相当稳定。

美国是世界上唯一的超级军事大国。

美元是许多国际贸易的必需货币。

以石油为例，它以美元标价的，如果墨西哥从沙特购买石油，它必需使用美元。

如果墨西哥没有美元，就必需把墨西哥比索兑换成美元。

“投机”盛行的外汇交易
在外汇市场中，有一些出口企业，根据国际贸易的需要，会做一些外汇交易。

例如，美国波音飞机卖给德国10架大飞机，从德国人那里收到了欧元，然后波音飞机判断欧元相对于美元还会升值，那么，波音飞机会怎么做呢？它可以耐心地等等，等到欧元升值，这样欧元能够换到更多的美元，做出口生意就更值了。

但对企业来说，更重要的是回避汇率波动的风险，而不是从外汇市场中盈利，所以，它们会采用一些特殊的避险方法来买卖外汇。

例如外汇掉期、远期等。

这些避险措施，自然地就产生了外汇交易量。

这种避险用途的外汇交易只占交易量的小部分，大多数的外汇交易只有一个单纯的目的——投机获利！
投机与避险恰好相反，它不是避免外汇风险，而是接受或利用外汇风险。

汇率不断变动，恰好为投机者赚取差价，追求利润提供了机会。

在外汇市场，投机交易占据外汇交易的九成江山！
外汇市场每天的交易量高达4万亿美元，货币的买卖很快就会成交，有些大单的交易数额让人瞠目结舌。

同时，因为交易量是那么地巨大，任何一方都没有足够的财力来操纵市场。

外汇史实
2010年9月20日，日本政府动用20，000亿日元干预日元，虽然使日元在一天之内贬值百分之三，但日本政府也只能短暂地影响汇率，却无法操纵汇率。

目前全球每日的外汇交易量是4万亿美元，相当于日本一年GDP的80%，日本政府再牛，也无法持续地拿出巨额资金，长期影响日元的汇率。

在外汇投机中，有一股强大的势力——热钱（Hot Money）。

热钱只追求高额回报，有着惊人的流动速度。

一旦发现了盈利机会，就会迅速涌入；如果发现盈利机会已经过去，这些资本又会迅速流走。

它们就象外汇市场的风暴，经常给各国的汇率、利率带来很大影响。

热钱永不眠，进出皆为利！
选择外汇交易的原因
外汇交易的优势
外汇市场是全球最大的金融市场，日交易量达4万亿美元。

近几年，大批的股票、期货交易者纷纷进入外汇市场，进一步推动外汇成为全球投资的热点。

外汇交易的魅力究竟何在呢？
1、交易成本低。

没有印花税，没有高额佣金、没有中介费用，外汇经纪商的利润仅从报价点差中来。

如EUR/USD 1.4224/1.4228，其中4个点的点差就是交易者的成本。

股票交易通常会收取一定的交易佣金，买进卖出一个来回，佣金将被收取两次。

相对而言，外汇的交易成本要小得多。

2、无论熊市牛市，获利机会均等。

外汇的双向交易非常灵活，没有任何限制，外汇交易者能自由地借助市场的涨势和跌势来获利。

3、24小时全球交易
外汇市场是一个24 小时永不停滞的全球市场，交易者可以根据自己的生活习惯安排交易时间。

这也是为什么众多上班族选择炒汇的原因之一。

同时，越来越多的人开始利用股市休市的时间交易外汇，把其当作一项分散风险的渠道。

4、高杠杆
外汇交易中提供的杠杆比率通常是股票交易的50-100 倍。

外汇交易以小博大的效力，是远胜于股票的。

例如，一家外汇经纪商提供100：1的杠杆，这意味着500美元就可以买卖50，000美元的货币。

当然，我们必须认识到，杠杆比率是一把双刃剑，它能使交易者迅速获利，同时也很容易增加风险。

5、瞬间交割无限制
外汇市场是短线交易者的乐园，因为交易者能在一日内自由进出场，瞬间即可成交，随时兑现盈利。

而股票交易者若想进行短线交易，将面对诸多限制。

6、无人能操纵市场
外汇市场交易量非常巨大，其中有众多的参与者，即使是中央银行也无法操纵价格。

对交易者来说，外汇市场是个公平的场所。

7、低门槛
您可能认为外汇交易需要投入大笔本钱。

实际上却让您大出意外，比起股票、期货和期权交易，外汇交易的门槛低得多。

只需要100美元，你就能拥有外汇交易账户。

8、丰富的免费学习资源
几乎毫无例外地，外汇经纪商提供了免费模拟账户。

实时的外汇资讯、图表服务和学习资源也触手可及。

对外汇新手来说，这些都是有价值的物件。

聪明的交易者明白“天下没有免费的午餐”，他们会潜心学习，在真实交易之前先把“武器”准备好，不至于拿着一把钝刀出现在激烈的枪战中。

外汇与股票
面对繁多的股票，选股成为一件头痛的事。

而在外汇市场中，7 种主要货币集中了85% 的交易量，这使交易者能更快地选择交易对象，节约时间和资金。

另外，外汇交易还有以下优势：
24小时交易
外汇市场是24小时运行不休的。

从北京时间的周一凌晨4点，直到周六凌晨的4点，外汇交易在全天24小时都可进行。

股票只能在白天的特定时段内交易。

如果您是一位业余交易者，可以在晚上做外汇交易。

这时纽约外汇市场开盘，对中国交易者来说，这个时间段正好是全球外汇交易最活跃的。

交易成本低
股票交易需支付印花税、交易佣金等，成本高于外汇交易。

外汇交易的成本只限于“点差”，明显比股票费用低。

交易公平
股票的交易量比外汇市场小许多。

外汇市场是全球最大的金融市场。

参与者包括大企业、商业银行、基金和其他金融机构，甚至包括中央银行，都无法操纵外汇市场。

股市中存在的大户操纵、信息不透明、庄家与股评联合布局等，使得股票交易者处于不利地位。

牛市熊市，均可获利
在一些国家的股市中，交易者如果想通过股票的下跌获利，将面对诸多限制。

如较高的保证金要求、提高报价规则(uptick rule)、以及较多的借贷成本等。

在中国股市，股票交易者不能做空，只能是无法作为，或者是被套。

而在外汇市场，外汇交易者可在两个方向操作，能够利用货币的上涨和下跌获利。

高杠杆
外汇交易通常可使用100：1以上的杠杆。

美国股票交易只能使用2：1的杠杆，中国A股则不提供杠杆。

杠杆交易并非具有不可控制的风险，实际上，做好资金管理，就可以限制风险。

订单迅速执行
外汇市场的交易量特别巨大，市场有能力把交易者的订单快速吸纳。

买卖外汇的订单进入市场后，会被立即处理。

外汇交易者容易在短时间之内──特别是价格有重要的变动前快速执行订单。

而在股票市场，因为交易量较小，一些股票的报价反应缓慢，股票交易者需要消耗耐心，等待订单成交。

这时候，股市的延误可能导致价格有所偏离，发生亏损。

外汇与期货
与期货交易相比，外汇交易有许多优势，具体如下：
24时都可交易
外汇市场是二十四小时不间断的市场。

不论何时何地发生任何消息，外汇交易者可以即迅速地做出反应。

另外，外汇交易者也可以通过丰富的外汇订单功能，对外汇交易时间有弹性的规划。

在期货市场上，交易所的营业时间都有一定的限制。

因此，如果任何重要事件不在营业时间内公布，则第二天开盘时，期货交易者再做应对，就有些为时已晚。

重要事件通常会造成期货价格的跳空（Gap），交易者此时已无能为力。

流动性好
流动性是指进出市场的难易度。

假如您现在持有大量货币，想把其卖出，外汇市场的交易量非常大，流动性高，外汇市场有能力把您的订单完全吸纳，所以很容易便在短时间之内──特别是在价格有重要变化前把它们卖出。

相反，期货市场的交易量较小，其流动性低，期货投资者往往会因为交易延误而导致价格有所偏离，引致亏损。

成本低
在外汇交易中，经纪商只通过“点差”获利，交易者也只需付出这少量的成本。

而期货市场的交易成本远高于外汇。

在期货市场进行买卖，除了点差之外，期货交易者还必须额外负担佣金或手续费。

价格确定
外汇经纪商已经能够提供稳定的报价和即时成交，只要外汇交易者愿意，通常可以用市价单（Market
order）快速成交。

期货市场的每笔交易都有不同的成交日、不同的价格或是不同的合约内容。

一笔期货的交易有时要等
待较长时间才能成交，而且最后的成交价可能相差甚远。

虽然现在有电子交易的辅助，但是市价单的成交
仍是不稳定。

这是因为所有的下单都要通过集中的交易所來撮合，因此就限制了在同一个价位的交易人数、
资金的流动与总交易金额。

风险有限
交易者必须限制交易合约的数量，这样才能控制风险。

在外汇交易中，成交很快速，订单类型很完备，
交易可以使用止损单（Stop Loss）来使损失限制在一定数量之内。

同时外汇交易的最大亏损就是失去所有
的本金，而不会发生更多的损失。

期货市场中，可能发生危险的“穿仓”——期货交易者除了亏掉所有本金之外，还要继续投钱，才能
弥补宽幅跳空招致的惨烈损失。

这一点只能用一个词来形容——坑人！
外汇交易的时间
全球各大外汇市场在营业时间上此开彼关，它们通过计算机网络连成一体，市场参与者可以在世界各
地进行交易，外汇资金流动顺畅，市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的
国际外汇市场。

具体时间，请看下表。

地区城市开市时间（GMT）收市时间（GMT）
亚洲悉尼11：0019：00东京12：0020：00香港13：0021：00
欧洲法兰克福08：0016：00巴黎08：0016：00伦敦09：0017：00
北美洲纽约12：0020：00
以下是三大交易时段的货币波动幅度
货币对东京时段伦敦时段纽约时段EUR/USD7611492
GBP/USD9212799
USD/JPY516659
AUD/USD778381
NZD/USD627270
USD/CAD579696
USD/CHF6710283
EUR/JPY102129107
GBP/JPY118151132
AUD/JPY98107103
EUR/GBP786147
EUR/CHF7910984
外汇交易怎么赚钱
外汇交易如何赚钱
欧元/美元=1.1800。

此时，您用攒下的11，800美元换到了10，000欧元。

两周后，欧元/美元=1.2500。

此时，您卖出两周前持有的10，000欧元，换到了12，500美元。

这时候，您手里会有12，500美元，比起两周前的11，800美元，您多了700美元。

点和点差
按行业惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为"X个点"，
它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为"X十个点"，如此类推。

如果欧元/美元从1.1010变为1.1015，就是欧元相对美元来说，上升了5点。

如果美元/日元从100.00
变为100.10，就是美元相对日元来说，上升了10个点。

货币的"升值"与"贬值"
需要看哪个经济体表现良好，哪个经济体表现差劲。

如果一个经济体表现抢眼，那么这个国家的货币将走强，变得更值钱。

因为，如果它表现越好，就有越多的国家更加信任这种货币。

欧元/美元
欧元是基础货币，自然地，我们以"欧元"为中心，开始买卖活动。

如果您认为美国经济会走弱，前景堪忧，是"衰哥中的衰哥"，那么美元也自然地好不到哪里去；而欧元区经济繁荣，大有发展，是"帅哥中的帅哥"，自然地，欧元的身价也会水涨船高。

您心里有了底，开始"买入"欧元/美元，然后就可以耐心等着，在欧元相对美元升值之后，收获利润。

如果美国经济牛气冲天，美国企业欣欣向荣，而欧元区国家就象睡猪一样，昏沉在世界的西方，那么，欧元相对美元就会贬值。

您需要"卖出"欧元/美元，然后等待欧元的陨落。

看涨欧元/美元，您需要使用"买入"欧元/美元的交易订单。

看跌欧元/美元，则需要"卖出"欧元/美元"的订单。

美元/日元
美元是基础货币，是买卖的中心。

85年的时候，1美元能换260日元；过了十年，1美元只能换80日元。

十年了，美元好衰，只能换回早先不到3分之1的日元。

日本经济繁荣，日元就有了升值的动力。

二战后的日本经济高速增长，迅速建立起庞大的工业力量，成为强大的经济强国。

在此背景下，自1985年起日元持续升值，十年间日元相对美元升值三倍。

举个例子，假设美元/日元的汇率由1美元=260日元，变为1美元=80日元，播音员就会说"美元兑日元的汇率下跌"，或者说"日元升值"，这是正确的。

为什么呢？早先，要想兑换1美元，需要260日元，现在，只用80日元就可以了，日本的老百姓还能省下180日元。

相对之下，美元就不值钱了，这叫"美元贬值"，日元则身价升高，称为"日元升值"。

看涨美元/日元，您需要使用"买入"美元/日元的交易订单。

看跌美元/日元，则需要"卖出"美元/日元"的订单。

美元/瑞郎
"美元肯定要走强！瑞士法郎高得也太离谱了吧？！"如果您这么想，就可以"买入"美元/瑞郎。

在这里，美元是基础货币，瑞郎是结算货币。

您使用了"买入"美元/瑞郎的交易订单之后，就可以耐心等待，盼望着美元相对瑞士法郎的升值。