期货交易
期货交易知识
期货部位）。
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3、任何期权到期不用，自动失效。假如期权是
虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失
效。这么，期权买方最多损失所交旳权利金。
期货交易旳法律性质
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期货交易旳法律性质问题是研究期货交易首先需要处理旳问
题。对这个问题有两种主张，第一种观点以为期货交易属于老式旳货
品买卖协议关系旳范围，虽然它带有某些特殊性；另一种观点则以为
•
1、符合国家法律法规和政策要求旳入市交易资格；(必须为中华人民
共和国国籍，港澳台同胞临时无法交易国内期货)
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2、有从事交易必需旳资金或资产（交易股指期货最低入市资金五十万，
如交易商品期货则最低开户资金一万）；
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3、开户人和交易执行人须年满18岁且具有完全民事行为能力。
• 客户期货开户须提供旳证件或资料：
商、期货顾问商、期货投资基金管理组织旳关系上。对于客户来说，期货交易是一种
陌生且复杂旳领域，而对方则是由专业人士构成旳有雄厚经济实力旳专业性组织，双
方地位明显不对等。根据保护弱小一方旳法律原则，法律应倾向于保护客户利益，而
对经纪商、顾问商、投资基金管理组织旳行为加以严格限制。表目前欺诈问题上，法
律应让经纪商、顾问商、投资基金管理组织承担更多旳诚实信用义务和勤勉义务，这
期货交易主要当事人
• 1.期货交易所 • 2.期货经纪商 • 3.期货投资者（客户）
期货交易旳欺诈问题
•
欺诈问题是期货交易中一种十分复杂旳问题。期货交易中，欺诈旳主体十分广泛，
而且贯穿于整个交易过程，形态复杂多样。司法实践中对欺诈行为旳认定更多旳是套
用协议欺诈旳理论和原则，缺乏合用于认定时货交易欺诈旳一定原则。
期货交易基础
期货交易基础期货交易是一种金融交易方式，其核心是通过买卖合约来投机或对冲资产价格波动。
期货交易市场提供了广泛的参与者，包括农产品生产商、能源公司和大宗商品交易商等。
本文将介绍期货交易的基础知识，包括期货合约、交易所、交易机制和交易策略等。
一、期货合约期货合约是期货交易的基本单位。
它规定了买卖双方在未来特定日期交割一定数量的标的资产，例如原油、大豆或黄金等。
合约的标的物可以是商品、金融资产或指数等。
期货合约具有标准化的规格，包括交割日期、交割地点和交割方式等。
二、期货交易所期货交易在交易所进行，交易所是买卖双方进行交易和结算的场所。
世界上主要的期货交易所包括芝加哥商业交易所（CME）、纽约商业交易所（NYMEX）和伦敦金属交易所（LME）等。
交易所负责监管市场，确保交易公正和透明。
三、期货交易机制在期货交易中，买卖双方可以通过开仓和平仓来参与市场。
开仓是指买方或卖方初始购买或出售期货合约。
平仓是指买方或卖方在合约到期前反向交易，将头寸平掉。
期货交易中的头寸变化可以带来盈利或者亏损。
期货交易存在杠杆效应，即通过投入较小的资金来控制较大的合约价值。
杠杆效应使得投资者可以在市场波动时获得更高的回报，但也带来了更大的风险。
投资者在交易中需要谨慎管理杠杆，控制风险。
四、期货交易策略期货交易是一个复杂而多样化的领域，有各种各样的交易策略可供投资者选择。
以下是一些常见的期货交易策略：1. 趋势交易策略：这种策略基于市场趋势的判断，投资者会买入或卖出符合预期趋势的合约。
趋势交易通常需要技术分析和图表模式等工具来辅助决策。
2. 套利交易策略：套利交易是通过利用不同市场或合约之间的价格差异来获利。
例如，投资者可以在国内和国际期货市场之间进行套利，或者在同一交易所的不同合约之间进行套利。
3. 事件驱动策略：这种策略是基于特定事件对市场的影响进行交易。
例如，投资者可以基于经济数据公布、季度报告或政治事件等进行交易。
4. 基本面分析策略：基本面分析是通过研究市场供求关系、供应链和宏观经济因素等来预测市场走势。
期货交易业务详解
期货交易业务详解1. 什么是期货交易？期货交易是一种金融衍生品交易，其特点在于买卖双方约定在将来的某个时间点，以固定价格买入或卖出特定商品或金融工具。
期货交易通常发生在期货交易所，以标准合约为基础进行交易。
2. 期货交易的目的期货交易的主要目的是进行风险管理和投机。
对于商品生产商或消费商来说，期货合约可以帮助他们锁定将来的价格，从而规避价格波动的风险。
对投资者来说，期货交易也提供了一种投机机会，可以通过买卖期货合约赚取差价。
3. 期货交易的流程期货交易的基本流程如下：1. 开户：投资者需要选择期货经纪商，并按照要求开设期货交易账户。
2. 研究与研究：投资者需要熟悉相关的期货合约和市场情况，进行必要的研究和研究。
3. 下单交易：投资者可以根据自己的判断和策略下单进行买入或卖出操作。
4. 追加保证金：如果账户中的保证金不足以覆盖亏损，投资者需要追加保证金以维持头寸。
5. 结算与交割：期货交易一般以现金结算或实物交割的方式结束。
4. 期货交易的风险管理期货交易涉及一定的风险，投资者需要进行有效的风险管理。
以下是一些常用的风险管理策略：- 止损指令：投资者可以设置止损指令，当市场价格达到一定的损失水平时自动平仓，以限制亏损。
- 多空对冲：投资者可以同时进行多头和空头操作，通过买入和卖出对冲来降低风险。
- 分散投资：投资者可以选择不同的期货合约进行投资，以分散风险。
5. 期货交易的盈利机会期货交易提供了多种盈利机会，以下是一些常见的盈利策略：- 趋势跟踪：投资者可以通过分析市场趋势来确定买入或卖出时机，以追随市场走势获利。
- 套利交易：投资者可以通过不同合约或市场之间的价格差异进行套利交易，获得利润。
- 新闻交易：投资者可以通过关注相关消息和事件，抓住市场波动引发的投资机会。
总结期货交易是一种有风险但同时也提供了盈利机会的金融交易方式。
投资者在进行期货交易时，需要了解交易的基本流程，进行有效的风险管理，并运用适当的策略来获取盈利。
期货交易基础知识
期货交易基础知识期货交易是一种衍生品交易方式，其特点是交易双方在未来的某个约定时间以约定价格买入或卖出一种标的物。
在这篇文章中，我们将探讨期货交易的基础知识，包括期货合约的特点、交易所、交易品种以及交易流程等。
一、期货合约的特点1. 标的物：期货合约的标的物可以是股票、外汇、商品等各种金融资产或实物商品。
2. 合约到期日：期货合约有规定的到期日，在到期日前必须履约或抵消头寸。
3. 杠杆效应：期货交易具有杠杆效应，即投资者只需按照合约价值的一小部分作为保证金，就能控制相对较大的头寸。
4. 日内结算：期货交易通常采取日内结算制度，投资者可以在每个交易日结束后结算盈亏。
二、期货交易所期货交易在全球范围内由各个国家的期货交易所进行监管和组织，其中一些著名的期货交易所包括芝加哥商品交易所（CME）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）等。
1. 芝加哥商品交易所（CME）：成立于1898年，是世界上最大的期货交易所之一，提供股指期货、货币期货、商品期货等多种交易品种。
2. 伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）：成立于1982年，是欧洲最大的期货交易所，提供股指期货、利率期货、原油期货等交易品种。
三、期货交易品种期货交易涵盖了多个领域，包括金融期货、商品期货等。
1. 金融期货：金融期货主要包括股指期货、利率期货、外汇期货等。
- 股指期货：以股票指数为标的物进行交易的期货合约，投资者可以通过股指期货对股票市场的整体走势进行投资。
- 利率期货：以利率为标的物进行交易的期货合约，投资者可以通过利率期货对利率变动进行投资。
- 外汇期货：以外汇为标的物进行交易的期货合约，投资者可以通过外汇期货进行货币间的套利交易。
2. 商品期货：商品期货主要包括农产品期货、工业品期货、能源期货等。
- 农产品期货：如大豆、小麦、玉米等农产品的期货合约，投资者可以通过农产品期货对农产品价格的波动进行投资。
- 工业品期货：如铜、铁矿石、原油等工业品的期货合约，投资者可以通过工业品期货对工业品价格的波动进行投资。
期货交易规则和操作方法百度百科
期货交易规则和操作方法百度百科期货交易是金融市场上一种非常重要的交易方式，具有较高的风险和收益。
了解期货交易规则和操作方法对于投资者至关重要。
本文将介绍期货交易的一般规则和操作方法，帮助读者更好地理解和应用期货交易。
期货交易规则什么是期货交易期货是指双方约定在未来某一特定时间，按照合同规定的价格买卖一定数量标的物的合约。
期货合约具有标的物、价格、数量、交割时间等要素，双方按照合同规定的条件履行交割义务。
期货交易是在期货市场上进行的，交易者可以通过交易所进行期货交易。
期货交易的规则1.标的物：期货合约标的物可以是大宗商品（如原油、黄金）、股指、利率等。
不同期货合约的标的物有所差异，交易者需要根据自身需求选择合适的标的物进行交易。
2.交易时间：不同交易所的期货交易时间可能会有所不同，一般为交易日的特定时间段。
交易者需要注意期货合约的交易时间，避免错过交易时机。
3.保证金：期货交易需要缴纳一定比例的保证金作为交易保障。
保证金可以帮助交易者规避风险，但也可能会增加交易成本。
4.杠杆效应：期货交易具有杠杆效应，交易者可以通过少量本金控制较大价值合约。
杠杆效应可以提高投资收益，但也会增加交易风险。
5.交割方式：期货合约会规定特定的交割方式，一般包括实物交割和现金交割两种方式。
交易者需要了解合约的交割方式，并在交易前做好充分准备。
期货交易操作方法选择合适的期货品种在进行期货交易前，首先需要选择合适的期货品种。
不同期货品种的特点和波动性不同，交易者可以根据自身风险偏好和市场走势选择适合的期货品种进行交易。
制定交易策略制定有效的交易策略是期货交易成功的关键。
交易者可以根据市场走势、技术指标等因素制定交易策略，合理分配仓位和风险，降低交易风险，提高交易成功率。
严格控制风险在期货交易中，风险控制至关重要。
交易者需要设定止损位和止盈位，及时止损和获利，避免亏损过大或错失获利机会。
合理的风险控制可以保护交易者的资金安全。
期货交易的基本原理
期货交易的基本原理一、什么是期货交易期货交易是指在期货市场上买卖标准化合约的行为。
期货合约是一种约定，在未来的特定日期按约定价格交割一定数量的特定标的物（如商品、金融工具等）。
期货交易的主要参与者包括投资者和期货交易所。
二、期货交易的基本原理1. 标的物：期货合约的标的物可以是金属、农产品、能源、金融指数等各种商品或金融工具。
投资者通过交易所购买或卖出期货合约，即买入或卖出对应标的物的权益。
2. 买涨/买跌：投资者可以通过期货交易来赚取价格涨跌的差价。
如果投资者预测标的物价格将上涨，可以选择买入期货合约，获得标的物上涨后的利润。
相反，如果预测价格将下跌，可以选择卖出期货合约，在价格下跌后再回购合约，获得差价利润。
3. 杠杆效应：期货交易具有较高的杠杆效应，投资者只需支付一小部分保证金就可以控制更大价值的合约。
因此，投资者可通过少量资金参与期货交易，获取更大的投资回报。
然而，杠杆效应也带来了较高的风险，投资者需注意风险管理和止损。
4. 交割：期货合约到期时，投资者需按合约规定交割标的物或结算差价。
大多数投资者并不真正持有标的物，而是在合约到期前平仓。
平仓可以是买方卖出合约或卖方买入合约，从而实现对应的利润或亏损。
三、期货交易的风险1. 价格波动风险：期货交易的盈利或亏损与标的物价格波动相关。
价格波动具有不确定性，可能导致投资者遭受较大亏损。
2. 杠杆风险：由于杠杆效应，投资者只需支付一小部分保证金就可以控制较大价值的合约。
杠杆风险是指投资者可能面临的高比例亏损，甚至超出其支付的保证金金额。
3. 市场风险：金融市场的变化以及政治、经济等因素都可能对期货市场产生影响，从而影响投资者的盈亏情况。
4. 操作风险：投资者需要具备相关的市场知识和技能，并且合理制定交易策略，避免因为错误的操作而造成亏损。
综上所述，期货交易是一种金融衍生品交易形式，具有较高的杠杆效应和风险。
投资者在参与期货交易前应充分了解市场规则和风险，并采取合适的风险管理措施。
期货交易入门知识
期货交易入门知识期货交易是一种金融衍生品交易方式，它意味着购买或销售某种商品在未来某个时间的合约。
期货交易可以被广泛用于风险管理，价格发现，以及投机目的。
由于期货交易的不同类别，根据交易规则和投资风险把期货分为不同的种类。
无论是做风险管理还是投机交易，相信大家都需要掌握期货交易的基本知识，接下来我们详细了解一下期货交易必备的入门知识。
一、期货交易基本概念期货是指按照规定在未来的某个时间，以约定的价格和数量买进或卖出一定标准的商品或者金融产品的合约交易。
期货交易可以被应用于“锁定”或者“套保”某种商品或者金融产品的价格风险，也可以用于投机目的。
期货合约被认为是标准化的，因为这些合约具有按照所交易的商品或者产品草拟的特性而确定的标准化特性。
二、期货交易的商品种类期货交易的商品种类非常的丰富，可以分为：农产品、工业品、金属、金融衍生品、股指期货、货币、能源等品种。
每个品种都有不同的价值，会对投资者的收益造成影响。
三、期货交易在场外交易所买卖期货交易是在场外交易所进行买卖。
交易是否成功，要看买家和卖家是否谈妥了合约的条款和条件。
合约具有标准化特性，包括了合约到期日期和如何定价的机制，所以已经确定的交易规则为两个交易方确定交易而不必担心对方违约的可能。
四、期货交易的价格商品的价格是以未来合同到期时的价格为基础，这样的价格以期货合约未来到期时的价格为基础，未来合同到期时价格相等于价格取值中间区间的平均值。
因此，在过渡期间，每升降一点可控制的成本要大于过期周期，这就是和现货价格不同的地方。
五、两种期货交易方式期货交易有两种不同的方式：头寸交易和套期保值。
头寸交易是以赚取利润为目的进行押注，而套期保值则是为期望能够规避价格波动的风险而通过期货市场进行交易。
头寸交易虽然利润巨大，但是风险也是相当大的，所以，在头寸交易的时候需要投资者有足够的经验以应对市场波动风险。
而套期保值则为那些在现实生活中涉及原材料或者随货物波动变现的买家或卖家提供了保险。
期货交易常识及术语
期货交易常识及术语期货交易是一种金融衍生品交易方式，它的基本原理是买卖双方约定在未来某个时间点以特定价格买入或卖出某种标的资产。
在期货交易中，了解基本的常识和术语是必要的，下面将介绍一些重要的概念和术语以帮助读者更好地理解期货交易。
一、期货交易基本概念1. 期货合约：是期货交易的基本单位，规定了买卖双方在未来约定的日期和价格交割标的资产的合约。
2. 标的资产：期货合约所参照的具体资产，包括商品（黄金、原油等）和金融工具（股指、利率等）。
3. 交割：指期货合约到期时，买方支付货款，卖方转让标的资产或进行现金交割的过程。
4. 多头与空头：多头是指期货合约买方，即希望价格上涨的一方；空头是指合约卖方，即希望价格下跌的一方。
5. 杠杆效应：在期货交易中，投资者只需支付一小部分保证金，就可以控制一定价值的期货合约，从而放大投资收益，但同时也增加了风险。
6. 交易所：期货交易市场的场所，提供报价、撮合买卖等服务。
二、期货交易常见术语1. 合约规格：期货合约中规定了标的资产、合约大小、交割日期、交割方式等具体细节。
2. 开仓与平仓：开仓是指投资者买入（多头）或卖出（空头）期货合约；平仓是指投资者将已持有的期货合约进行相反的操作来平掉头寸。
3. 单边交易与双边交易：单边交易指投资者只开设多头或空头头寸进行交易，不进行相反方向的平仓操作；双边交易则是投资者同时进行多头和空头操作。
4. 保证金：投资者在交易所开立的账户中需要存入一定比例的保证金，作为履约的担保。
5. 强制平仓：当投资者的账户资金不足以满足保证金要求时，交易所有权进行强制平仓，即将投资者的头寸迅速平仓以保障市场风险。
6. 市价单与限价单：市价单是指投资者以市场当前的价格发出的买入或卖出指令；限价单则是指投资者以设定的价格发出的买入或卖出指令。
7. 止损单与止盈单：止损单是投资者事先设定好的，在达到一定亏损时自动平仓的指令；止盈单则是在达到一定盈利时自动平仓的指令。
期货交易入门
期货交易入门期货交易是一种金融衍生品交易，是指投资者根据合约规定，在未来某一特定日期以特定价格购买或出售标的资产。
期货交易市场提供了一个平台，让投资者可以对冲风险、获取利润和进行投机交易。
本文将为您介绍期货交易的基本概念、参与者、风险管理以及入门建议，帮助您更好地了解和进入期货交易市场。
1. 期货交易的基本概念期货合约是按照一定标准化规范制定的，约定了特定的交割时间、交割品种、交割地点和交割数量等内容。
投资者可以以较小的保证金交易大额标的资产，从而实现较大的投资收益。
期货交易通常涉及商品期货、金融期货和股指期货等品种。
2. 期货交易的参与者期货交易市场的参与者主要包括交易所、期货公司、投资者和期货经纪人。
交易所是期货交易的核心机构，提供市场交易平台和管理规则。
期货公司是提供交易服务的机构，投资者通过期货公司开设的交易账户进行交易。
投资者可以是个人投资者、机构投资者和海外投资者等不同类别的投资者。
3. 期货交易的风险管理期货交易具有较高的风险性，投资者应当充分了解和应对风险。
投资者可以通过止盈止损、合理规划仓位、分散投资等方式进行风险管理。
此外，投资者还可以选择参与期货交易的保险合约，如期权合约和期货保证金等。
4. 期货交易的入门建议对于期货交易的初学者，建议掌握以下入门知识：(1) 学习基本知识：了解期货交易的基本概念、规则和操作流程，学习相关的经济指标和行业动态；(2) 选择交易策略：制定个人的交易策略，根据自身的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的交易方式；(3) 开设交易账户：选择信誉良好的期货公司，开设交易账户，并了解相关手续费、保证金要求等信息；(4) 风险管理：合理规划仓位，设置止盈止损点位，根据市场情况进行调整和管理；(5) 持续学习：通过阅读相关书籍、参加交流讨论会等方式，不断学习和提升自己的交易技术和经验。
总结期货交易是一种金融市场的重要组成部分，通过了解期货交易的基本概念、参与者、风险管理和入门建议，投资者可以更好地把握市场机会，实现自身投资目标。
期货交易的基本知识
期货交易的基本知识期货交易是一种金融交易形式，指的是在特定期限内买卖合约，合约中约定了特定商品或金融资产的交割日期、交割价格和交割方式。
期货合约可以包括农产品、能源、金属、金融衍生品等各种商品。
期货交易是金融市场中的一种重要交易方式，具有很高的流动性和杠杆效应。
在期货交易市场中，投资者可以通过买进或卖出合约来进行交易。
买进合约的投资者被称为多头，他们预期市场价格将上涨。
卖出合约的投资者被称为空头，他们预期市场价格将下跌。
期货交易的目的是通过买卖合约来获利，而不是持有实际商品。
期货交易市场有着自己的特点和规则。
首先，期货合约是标准化的，合约中的交割日期、交割价格等都是预先确定的，这意味着合约的买卖双方必须遵守交割规定。
其次，期货交易市场通常有着严格的交易时间和交易制度，在开市和收市时有限定的交易时段。
此外，期货交易市场还有风险管理体系，包括风险控制、保证金制度和止盈止损机制等，以保障交易的安全性。
在进行期货交易之前，投资者需要具备一些基本知识。
首先是了解期货市场的基本概念和运作机制。
投资者需要了解合约的基本要素，如交割期限、交割品种和交割方式等。
其次是了解市场的行情变动和影响因素。
投资者需要学会分析市场的供需关系、宏观经济数据和政策等因素对市场价格的影响，从而能够做出相应的交易决策。
在进行期货交易时，投资者还需要掌握一些交易技巧。
首先是选择适合自己的交易策略。
不同的投资者有不同的风险偏好和投资目标，因此需要选择适合自己的交易策略。
其次是掌握技术分析的方法。
技术分析是根据历史行情数据来预测市场价格的走势，投资者可以通过研究图表形态、技术指标等来进行判断。
此外，投资者还需要掌握风险控制的方法，采取适当的止盈止损措施来控制风险。
与股票交易相比，期货交易有着较高的杠杆效应和风险。
杠杆效应是指投资者只需支付一部分保证金即可进行交易，从而可以通过较少的资金控制更大的合约价值。
然而，杠杆效应也意味着投资者承担更大的风险，一旦市场价格朝着不利方向走势，投资者可能面临高额的亏损风险。
期货交易规则和时间
期货交易规则和时间期货交易是一种金融交易方式，通过买卖合约来对冲价格风险和投机获取利润。
了解期货交易的规则和交易时间是进行期货投资的关键。
本文将介绍期货交易的基本规则以及交易时间的内外知识。
期货交易规则期货交易遵循一些基本规则，以保证交易的公平和透明。
以下是一些常见的期货交易规则：1.杠杆交易：期货交易是一种杠杆交易形式，投资者只需要支付一小部分的保证金就可以控制更大的交易头寸。
这使得投资者可以通过小额资金参与更大规模的交易。
2.短期交割：期货合约通常有特定的交割日期，到期后需要交割实物或现金。
不同类型的期货有不同的交割方式，比如农产品期货一般交割实物，金融期货则多以现金交割为主。
3.强制平仓：当期货合约价格朝相反方向波动时，投资者可能会面临强制平仓的风险。
当保证金账户余额低于一定比例时，交易所会要求投资者追加保证金或强制平仓以避免风险。
4.交易手续费：期货交易所收取交易手续费，通常为每笔交易的一定比例。
此外，投资者还需支付结算费用、交易所会员费等。
5.交易限制：交易所为了维护市场秩序，有时会设置一些限制，如价格涨跌停板限制，交易品种限制等。
这些规则在不同的期货交易所和地区可能会有所不同，投资者在进行期货交易前应仔细了解所在地区的相关规定。
期货交易时间期货交易时间是指交易所正常开市的时间段，投资者需要在规定的时间内进行交易。
以下是一些常见期货交易时间的介绍：1.日盘交易时间：日盘交易时间是指交易所在正常工作日内的白天开市时间，通常从上午9时开盘到下午3时或4时收盘，具体时间会根据不同的交易所而有所差别。
2.夜盘交易时间：夜盘交易时间是指交易所在非工作日或工作日的夜间开市时间。
夜盘交易时间与日盘差别比较大，一般从晚上8时30分开始交易，持续到次日凌晨3时或次日早上5时。
需要注意的是，期货交易时间可能会受到节假日等特殊因素的影响，也会根据不同的交易所有所不同。
因此，在进行期货交易时，投资者应仔细了解所在交易所的具体交易时间安排，以免错过交易机会。
期货交易的风险和收益
期货交易的风险和收益期货交易是一种金融衍生品交易方式，通过买入或卖出合约来进行交易。
与其他投资方式相比，期货交易具有较高的风险和收益潜力。
本文将探讨期货交易的风险和收益，并为读者提供必要的了解和指导。
一、期货交易的概述期货交易是一种约定了货物或金融资产在未来某个时间以约定价格进行交割的合约交易。
参与期货交易的主体包括期货交易所、期货经纪商和投资者。
投资者可以通过买入或卖出期货合约，参与价格波动的交易，并通过差价获得收益。
二、期货交易的风险1.价格波动风险：期货市场价格的波动性较大，投资者可能面临价格变动带来的风险。
价格波动不仅受到市场供求关系的影响，还受到各种不可预测的因素的干扰，如政治事件、经济指标等。
投资者需要密切关注市场动态，进行风险管理和控制。
2.杠杆风险：期货交易具有杠杆效应，投资者只需用较少的保证金支付合约价值的一部分就能进行交易。
杠杆效应可以放大投资者的收益，但同时也增加了投资者的风险。
如果市场走势与投资者预期相反，投资者可能面临较大的亏损甚至被迫平仓。
3.流动性风险：期货市场相对于其他金融市场而言，交易品种有限，交易量和成交频率有时较低，可能导致流动性不足。
在市场流动性不足时，投资者可能遇到交易执行、成交价格与预期价格偏离等问题。
4.政策风险：期货市场受到监管政策的影响，政策变化可能对交易产生重大影响。
政策调整可能导致某些品种的交易限制、价格波动等，投资者需要关注政策动态以及合规要求。
三、期货交易的收益1.投机收益：投机是期货交易中常见的交易目的，投资者可以根据对市场趋势的判断买入或卖出相应的期货合约。
如果预期的市场走势与实际相符，投资者可以通过买卖差价获得投机收益。
2.套利收益：期货市场的价格是由现货市场决定的，如果发现期货市场与现货市场之间存在价格差异，投资者可以通过套利交易获得收益。
套利交易需要对市场行情和交易机制有较深入的了解和把握。
3.对冲收益：期货交易也可以用于风险对冲，投资者可以通过买入或卖出相应的期货合约，以对冲现货市场价格波动对投资组合的影响，降低投资风险。
期货交易基本概念
期货交易基本概念期货交易是指交易双方在一定时间内，按照一定标准和规格约定，在未来某一时间点交付（或转让）一定标的物的交易行为。
其本质上是一种买卖合约，买方和卖方在未来某一时间点按照合同约定的价格交割标的物。
期货交易的标的物可以是商品、金融衍生品等。
期货交易的四种基本角色期货交易中有四种基本角色：生产者、消费者、投机者和仲裁者。
生产者和消费者是期货交易的实物交割参与者，他们在期货市场中进行对冲或套期保值，以降低运营风险和成本。
投机者是期货市场中的风险承担者，他们在期货市场中进行买卖来获取利润。
仲裁者是期货市场中的套利者，他们通过期货市场中的价差进行交易，从而获取利润。
期货交易的基本方面期货交易有几个基本方面，包括期货合约、交割、保证金、杠杆、保证金平衡和期权。
其中，期货合约是期货交易的基础，包括标的物及其标准、交易单位、交易代码、合约月份、交割月份、价格计算方法、限价和市价等。
交割是期货交易的重要环节，它是指在合约到期时，卖方向交易所交付标的物，买方付款，实现合约的物物交割或者现金交割。
保证金是期货交易中的重要概念，它是投资者在交易所开户时缴纳的一定额度的资金，用于保障投资者的履约能力。
通过杠杆作用，保证金可以使投资者用较少的资金进行期货交易。
保证金平衡是指保证金监管系统中保证金的账户余额不能低于一定的比例，以保证交易安全。
期权是期货交易的重要形式之一，它是指在期货合约到期前，买方可以选择是否行权的一种权利。
期权可分为看涨期权和看跌期权。
看涨期权是指买方在期权到期时买入标的物，以期获取利润。
看跌期权是指买方在期权到期时卖出标的物，以期获取利润。
期货交易的风险控制期货交易有着较高的风险。
为了控制风险，投资者可以从以下几个方面入手：1、严格遵守交易规则，避免违规交易；2、选择适合自己的交易品种和合约，根据自己的风险偏好和投资能力，挑选适合自己的交易品种和合约；3、设置合理的止损策略，不贪心，设定止损位，避免一次大亏；4、保持充足的保证金余额，避免因保证金不足而爆仓；5、遵守资产配置原则，分散资产风险，降低投资风险。
期货交易入门
期货交易入门什么是期货交易期货交易是金融市场中一种重要的衍生品交易方式。
期货合约是买卖方在交易所约定的未来某个时间点以约定价格买卖一定数量的标的物，标的物可以是商品、金融资产等。
期货交易的目的是通过买卖合约，追求价格波动带来的利润。
期货交易的特点1.杠杆交易：期货交易具有较高的杠杆效应，只需支付一小部分的保证金即可控制一定数量的期货合约。
因此，期货交易的盈利空间和风险也相应增加。
2.交易时间：期货交易通常在交易所的开市时间内进行，因此投资者可以根据市场情况随时进行交易，具有较高的灵活性。
3.高风险高收益：期货交易具有较高的风险，但同时也有较高的收益潜力。
投资者需要进行全面的市场分析和风险管理，才能在期货交易中获取稳定的利润。
如何进行期货交易进行期货交易需要以下步骤：1.开通交易账户：首先，投资者需要选择一家期货交易所，并开通合适的交易账户。
开户需要提供相关身份证明文件，以及资金存入的银行账户信息。
2.学习期货知识：在进行期货交易之前，投资者需要学习相关的期货知识，了解期货市场的规则、交易策略和风险控制方法。
可以通过阅读相关书籍、参加培训班等方式进行学习。
3.制定交易计划：投资者需要根据个人风险偏好和市场情况，制定合理的交易计划。
交易计划包括选择交易标的、确定交易时机、设定止盈止损等。
4.进行交易：在交易时间内，投资者可以通过交易软件或者联系代理交易商进行交易。
根据交易计划，投资者可以选择买入或者卖出期货合约。
5.风险管理：在期货交易过程中，投资者需要时刻关注市场动态和仓位风险，调整交易策略，并设定合理的止盈止损。
保持良好的心态和风险意识是成功进行期货交易的关键。
期货交易的风险和注意事项1.杠杆风险：期货交易的杠杆效应使得投资者的盈利空间大幅放大，但同时也带来了较高的风险。
投资者应当合理控制仓位和风险，并严格遵守交易所的规则和风险管理要求。
2.市场风险：期货市场受到多种因素的影响，包括宏观经济因素、政策变化、自然灾害等。
期货交易流程
期货交易流程期货交易是指投资者在交易所购买或出售标准化合约，以约定将来的特定时间和价格交割某种商品。
期货交易通常涉及投机和对冲，为投资者提供了获取利润、管理风险和进行交易的机会。
本文将介绍期货交易的基本流程，包括开户、选择期货品种、下单交易、交割和风险管理等方面内容。
一、期货交易开户在进行期货交易之前，投资者需要选择一家期货经纪公司来开立期货交易账户。
开户流程通常包括填写开户申请表格、提供个人身份证明文件和签订相关协议等步骤。
投资者应选择有良好声誉和监管合规的期货经纪商，以确保交易安全和合法性。
二、选择期货品种开户后，投资者需要根据自身投资目标和风险承受能力来选择适合自己的期货品种。
期货市场涉及多种商品，如金属、能源、农产品、股指等，每种品种都有特定的交易规则和价格波动特征。
投资者应仔细研究不同品种的基本面和技术面指标，以便作出明智的交易决策。
三、下单交易选择好期货品种后，投资者可以通过交易软件或电话通知经纪商下达交易指令。
交易指令通常包括买卖方向、合约品种、交易手数和委托价格等信息。
投资者应关注市场行情和流动性，以确定合适的交易时机。
在下单交易前，投资者还应设置止损和止盈价位，以控制风险和确保盈利。
四、交易执行和持仓管理一旦交易指令提交，期货交易系统将根据市场情况执行该笔交易。
在交易执行后，投资者将持有相应的多头或空头头寸。
投资者应及时关注持仓情况，并根据市场变化进行相应的调整。
投资者还可以根据自己的判断和策略进行止盈或补仓操作，以实现预期的交易目标。
五、交割和平仓期货合约通常有交割日，到达交割日时，投资者需要决定是按照合约规定进行实物交割，还是提前平仓结算现金。
大部分投资者选择平仓结算现金，这样可以避免实际交割带来的物流和仓储成本。
投资者可以在交割日前平仓，或者选择交割月份之前平仓避免交割。
六、风险管理期货交易涉及投资风险，投资者应积极管理和控制风险，以保护自己的资金安全。
多种风险管理工具可供选择，如止损单、止盈单、反向委托和期权等。
《期货交易》课件
02
期货交易品种
商品期货
农产品期货
如玉米、小麦、大豆等 ，与农业生产密切相关
。
金属期货
如铜、铝、黄金等，与 工业生产和贵金属需求
相关。
能源期货
如原油、天然气、燃料 油等，与能源市场和运
输行业相关。
化工期货
如塑料、橡胶、沥青等 ，与化工生产和制造业
相关。
金融期货
利率期货
股票指数期货
结算结果将决定投资者的盈亏为了确 保市场的公平性和透明度。
持仓限额制度
1
持仓限额制度是指对投资者持有的期货合约数量 进行限制，以防止投资者过度持有某一合约导致 市场风险增加。
2
如果投资者持有的合约数量超过规定的限额，将 会被要求减仓或平仓，以降低市场风险。
根据风险识别与评估的结果，制定相 应的风险控制措施，如设置止损、分 散投资、定期回顾交易策略等。
风险监控与调整
总结词
对期货交易的风险进行持续监控，并根据市场变化及时调整风险控制策略。
详细描述
通过定期回顾交易记录、分析市场动态等方式，对风险进行实时监控，并根据 实际情况调整风险控制措施，以确保交易的安全和稳定。
房地产期货
以房地产市场为标的，反映房地产市场的走势和预期 收益。
03
期货交易制度
保证金制度
01
保证金制度是期货交易中的一项重要制度，它要求投资者在交 易时必须按照规定的比例缴纳一定的资金作为履约保证。
02
保证金的目的是为了控制市场风险，防止投资者过度交易导致
亏损过大。
保证金的缴纳方式可以是现金、交易所认可的证券或期货合约
案例总结与启示
01
成功案例启示
期货交易名词解释
期货交易名词解释期货交易是指以交易所为中心，通过买卖标准化合约来进行的金融交易活动。
期货交易的目的是为了在未来某个约定的日期和价格交割标的物品或现金。
期货合约是一种标准化的交易合约，规定了交易品种、交易单位、交割月份、交割地点等要素。
期货合约的交易单位是合约单位，例如国内股指期货的合约单位是手，原油期货的合约单位是桶。
交割月份是标的物交割的时间，例如股指期货的交割月份是合约到期的第三个星期五。
交割地点是标的物交割的地点，例如原油期货的交割地点是岘港。
买方和卖方在期货交易中通过货币交易合约，可以进行多空双向交易。
多头交易是指买方的交易行为，认为标的物价格会上涨，希望从涨价中获利。
空头交易是指卖方的交易行为，认为标的物价格会下跌，希望从跌价中获利。
买方和卖方通过开仓、平仓等交易操作进行期货交易。
期货交易有两种交易方式，分别是开仓和平仓。
开仓是指买方或卖方在市场上买入或卖出期货合约，与对手方建立头寸。
开仓可以是多头开仓，也可以是空头开仓。
平仓是指买方或卖方在市场上买回或卖出已经持有的期货合约，平掉头寸。
平仓需要和之前建立头寸的对手方相对应，买方平仓的对手方是卖方，卖方平仓的对手方是买方。
期货交易有两种交割方式，分别是实物交割和现金交割。
实物交割是指买方按照合约规定的质量和数量，向卖方支付相应的货款，然后由卖方向买方交割标的物。
现金交割是指买方按照合约规定的价格差额向卖方支付现金，实际上没有任何实物交割。
期货交易有两种结算方式，分别是日结算和最终结算。
日结算是指每个交易日中，根据交易所的结算价来计算每个交易账户的盈亏，然后进行资金结算。
最终结算是指合约到期后，根据交割价来进行最终的资金结算。
期货交易有两种风险管理工具，分别是止损和止盈。
止损是指当头寸出现亏损时，设置一个固定的止损价位，以限制损失的程度。
止盈是指当头寸出现盈利时，设置一个固定的止盈价位，以保护盈利不被亏损所吞噬。
止损和止盈是期货交易中重要的策略，用来控制风险和保护利润。
期货交易流程
期货交易流程引言：期货交易是金融市场中的一种重要交易形式。
与股票和外汇交易不同，期货交易是一种约定在未来特定时间和特定价格进行买卖的交易。
本文将详细介绍期货交易的流程，包括开设交易账户、了解市场、下单交易、风险管理和结算过程等。
一、开设交易账户在开始期货交易之前，投资者需要开设一个期货交易账户。
通常，投资者可以选择在银行或期货公司开设账户。
开设账户时，投资者需要提供一些个人信息，并签署相关文件。
此外，投资者还需要选择一个合适的交易平台，通常有多种可选的交易平台可供选择。
二、了解市场在参与期货交易之前，投资者需要对相关市场有所了解。
包括了解期货合约的种类、相关政策法规、市场走势以及影响市场价格的因素等。
投资者可以通过参考专业期货报纸、期货公司提供的市场分析报告以及互联网上的相关研究和新闻来获取市场信息。
三、下单交易一旦投资者开设了交易账户并了解了市场，就可以开始进行下单交易。
下单交易是指投资者根据自己的判断和分析，在交易平台上选择合适的期货合约，并决定买入或卖出的数量和价格。
在下单之前，投资者可以设置止损和止盈价位，以控制风险。
四、风险管理风险管理是期货交易中重要的一部分。
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标，制定相应的风险管理策略。
常用的风险管理工具包括止损订单和保证金管理。
止损订单可以帮助投资者控制损失，而保证金管理可以确保账户有足够的资金来覆盖持仓风险。
五、结算过程当投资者的交易达到收益目标或止损位时，交易将被结算。
结算是指根据市场价格对期货合约进行买卖，并将交易结果记录在交易账户中。
投资者可以选择将盈利提取到银行账户，或重新投资以获得更多收益。
六、市场监控与分析市场监控与分析是持续不断的过程。
投资者需要随时关注市场动态，包括市场新闻、行业分析、经济指标等。
通过不断分析市场情况，投资者可以及时调整交易策略，并做出相应的买卖决策。
结论：期货交易涉及多个环节，包括开设交易账户、了解市场、下单交易、风险管理和结算过程等。
期货交易知识
期货交易知识期货交易是一种金融衍生品交易方式，是指投资者在交易所进行标准化合约的交易。
期货交易的主要目的是通过买入或卖出期货合约来获得对未来市场价格的优势。
下面是关于期货交易的一些基础知识。
首先，了解期货合约的含义是进行期货交易的先决条件。
期货合约是一种标准化的合约，合约规定了买卖双方在将来特定时间和特定价格买入或卖出一定数量的某种商品或资产的义务。
不同的期货合约可能涉及股票、商品、货币、利率等。
投资者可以通过了解合约的内容和市场因素来判断是否进行期货交易。
其次，了解杠杆交易的概念是进行期货交易的重要内容。
杠杆交易是指投资者只需支付合约价值的一小部分作为保证金，就可以控制更大的头寸。
投资者可以通过使用杠杆来增加投资回报，但同时也增加了投资风险。
因此，在进行期货交易之前，投资者应该具备足够的风险承受能力，并制定好相应的风险管理策略。
第三，了解期货交易的报价形式是进行期货交易的基础。
期货交易的报价形式主要有两种，即现货报价和期货报价。
现货报价是指某一时刻的实际市场价格，而期货报价是指一段时间内的未来市场价格。
投资者可以通过对现货报价和期货报价的观察和分析，制定相应的交易策略。
第四，了解期货交易的风险控制是进行期货交易的关键。
由于期货交易的杠杆效应，投资者可能面临巨大的亏损风险。
因此，投资者在进行期货交易时应该制定科学有效的风险管理策略。
这包括设置止损点位，合理控制头寸规模，以及及时了解市场动态等。
最后，了解期货交易的市场监管是进行期货交易的保障。
期货交易通常在交易所进行，交易所负责对期货交易进行监管和管理，以确保市场的公平、公开和安全。
投资者应该了解交易所的规则和制度，以充分保护自己的权益。
总之，期货交易是一种重要的金融工具，投资者应该充分了解期货交易的基础知识和相关规则。
只有具备足够的知识和经验，才能在期货交易中获取稳定的回报。
同时，投资者应该保持谨慎和冷静的态度，及时调整自己的交易策略，以应对市场变化和风险挑战。
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✓ 加工制造企业担心日库存原料价格下跌.
卖出保值实例
例: 东北某一农恳公司主要种植大豆,2003年9月 初因我国饲料工业的发展而对大豆需求大增,现 货价格为3 300元/吨,2004年1月初到期的期货价 格为3 400元/吨.该公司经过充分的市场调查,认 为未来大豆价格将下跌,决定为其即将收获的50 000吨大豆进行保值.于2003年9月初在大连商品 交易所卖出50 000吨2004年1月份到期的大豆期 货合约,价格为3 400元/吨.到2004年初,大豆现货 家价格为2 700元/吨，期货价格为2 800元/吨.
到达交割期前的期货价格和现货 价格之间的关系
期货价格
现货价格
时间 交 割
交割延期费市场 期
现货价格 期货价格
反向市场
交 时间 割 期
3.2 套期保值的应用
3.2.1 买入套期保值 ➢ 买入保值是指保值者先在期货市场上买
入与其将在现货市场上买入的现货商品 数量相等,交割日期相同或相近的该商品 期货合约的交易.
买入保值的适用范围
✓ 加工制造企业为了防止日后购进原材料 时价格上涨的情况.
✓ 供货方已经与需求方签定好现货供货合 同,但供货方此时尚未购进货源,担心日后 购进货源时价格上涨.
✓需求方不能立即买入现货,担心日后现货 价格上涨.
买入保值实例
例: 广东某一铝型材厂的主要原料是铝锭 .2003年3月铝锭的现货价格为12 900元/吨 ,该厂根据市场的供求关系变化,认为两个 月后铝锭的现货价格将要上涨.为了保值, 该厂在3月初以13 200元/吨的价格买入 600吨5月份到期的铝锭期货合约.到5月初 ,铝锭现货市场价格为15 000元/吨, 期货 价格为15 200元/吨.
每张热油期货合约是42,000加仑. 那么, 公司应该购买 的期货合约数为:
第四节 套利交易
➢跨时期套利 (Calendar Spread) ➢跨市场套利 (Inter_market Spread) ➢跨商品套利 (Inter_product Spread)
跨时期套利
买进卖远套利
单位:美元/蒲式耳
结果
多支付2 000元/吨
期货对冲盈利2 000 元/吨
3.2.2 卖出保值
➢ 卖出保值是指保值者先在期货市场上卖 出与其将在现货市场上卖出的现货商品 数量相等,交割日期相同或相近的该商品 期货合约的交易.
卖出保值的适用范围
✓ 直接生产商品期货实物的生产厂家,农厂,工厂 等手头有库存产品尚未销售, 担心日后出售时 价格下跌.
第三章 期货交易
学习目标
• 期货交易概述 • 期货市场机制 • 套期保值 • 套利交易 • 期货合约的定价
第一节 期货交易概述
➢ 最早的期货交易：19世纪中期（芝加哥期货交 易所的农产品合约）。
➢ 金融期货：1972年美国芝加哥商品交易所（ CME）成立了国际货币市场（IMM），推出 外汇期货交易。
求: 1) 公司在期货交易中的盈利 2) 基差数值 3) 公司的总收入
3.4 最佳套期保值比 率
1. 含义:是指保值者持有期货合约的头寸大小与
需要保值的基础资产大小之间的比率. 它实际 上就是每一个单位现货部位保值者所建立的 期货合约单位.
期货合约数 = 套期保值比率 × 现货部位的 面值 / 每张期货合约的面值
试分析该农恳公司的保值状况.
卖出保值实例
市场
现货市场
期货市场
时间
大豆的价格为3 300元 卖出2004年1月份到期
2003年9月初 /吨,但此时新豆还未 的大豆合约50 000吨,价
收获
格为3 400元/吨
卖出收获不久的大豆, 买进50 000吨2004年1月
2004年1月初 平均价格为2 700元/ 份到期的大豆期货合约,
[解释] 通过保值交易, 出售资产的总收入为: S2 + F1 – F2 = F1 + b2
在我们的例子中是, $2.30. [小结] 我们所说的保值风险就是有关b2基差的不确定性所引起的风险
，这就叫做基差风险 (basis risk)。
3.3.2 期货合约的选择
能够影响基差风险的一个重要因素是对于保值期 货合约的选择. 这种选择包含两个方面:
➢ 初始保证金（Initial margin） ➢ 维持保证金（Maintenance margin） ➢ 变动保证金（Variation margin）
初始保证金 变动保证金 维持保证金
初始保证金与维持保证金之 间的关系
5) 结束期货部位
(1) 交割( delivery) (2) 冲销(offset) (3) 期货转现货(exchange –for-physicals,
1. 含义：是指一种商品的期货价格和现行现货价
格之间的差异, 也就是:
基差 = 现货资产价格 – 期货合约价格
2. 举例
时刻：
t1
t2
即期价格： S1
S2
期货价格：
F1
F2
基差： b1
b2
b1 = S1— F1
b2 = S2 — F2
计算：我们假设一个保值交易在时刻t1进行, 在时刻t2清算. 我 们忽略了货币的时刻价值. 在保值交易开始时的即期价格和 期货价格分别是$2.50和$2.20; 在保值交易结束时, 即期价格 和期货价格分别是$2.00和$1.90. 那么，在时刻t1和时刻t2的 基差风险分别是多少？
货价格, 最佳的套期保值比率为1.
如果 1, F 2 s , h 0.5 套期保值比率为0.5. 在
这种情况下, 期货价格变化总是等于现货价格变化的两 倍.
例题 2
一个公司知道它要在3个月内买入100万加仑的航空 燃料油,在3个月内每加仑航空燃料油的价格变化的标 准差为0.032.公司选择买入热油期货合约的方式来保 值. 在3个月内热油期货价格变化的标准差为0.040,且 3个月内航空燃料价格的变化与3个月内热油期货价格 变化之间的相关系数为0.8. 那么, 最佳保值比率为:
接受的价格风险的人。 ➢ 加工者或信息处理者（Processors） ➢ 投机者：风险的主动承担者（一般是做多） ➢ 短线交易者（抢帽子者）
第三节 套期保值
3.1 套期保值理论
➢ 含义: 套期保值是通过在期货市场做一笔与现 货交易的品种,数量相同的,但交易部位(或头寸)相 反的期货合约(或远期合约)来抵消现货市场交易 可能出现的价格波动风险.
△S ―h △F
对于一个多头套期保值者来说, 在T1时刻持有 现货空头(卖出现货资产)和期货多头(买入期货 合约), 在T2时刻出售现货资产, 同时进行期货平 仓. 在这个期间保值者的头寸变化为:
h △F ― △S
考虑上述两种情况套期保值头寸价值变化的 方差, 显然这两种交易价值变动应当相等, 否则 将出现套利机会, 所以有:
7月合约
11月合约
价差
3月某日买进10手,价5.5 卖出10手,价4.9
0.6
5月某日卖出10手,价5.74 买进10手,价5.02 0.72
+0.24
-0.12
结果盈利为(0.24 - 0.12)×5000×10=6000(美元)
跨市场套利
例:11月初,受利空因素影响,苏黎士市场黄金1 月期货价格为395美元/盎司;同时伦敦市场1月 黄金期货价为400美元/盎司.某投资基金注意 到了这一反常价差状况,并判断不久价格还将 下降,于是果断入市进行套利操作.一周后,两市 场的价格均降为394美元/盎司.
保证金变动表
星期 周一 周二 周三 周四 周五
收市价 价格波动 保证金帐户 保证金变动
2580
+5
2500
-2375
2560 -20
2500
-500
2550 -10
2500
-250
2555 +5
空缺
+10
2625 0
0 +2875
注：初始点位2575 清仓点位2565 每个指数点为25英镑
保证金的类型
2. 交易场所
买方
确认
发出指令
经纪公司的帐 户行政人员
确认
指令传递
经纪公司在交 易大厅的柜台
卖方
发出指令
确认
经纪公司的帐 户行政人员
指令传递
确认
经纪公司在交 易大厅的柜台
外
交易池
外
勤
勤
场内经
场内经
纪人
纪人
所有交易均在交易池内进行
4. 期货交易方式：
公开叫价系统 VS 电子化交易
5. 期货市场的参与者 ➢ 保值者：是指从事某种经济活动而面临着不可
EFP)
期货转现货交易
EFP之前
A方
B方
做多1张小麦期货 希望接受小麦现货交割
做空1张小麦期货 希望交割现货小麦
EFP 交易
同意向B方购买小麦而取消 同意把小麦卖给A方
期货合约;接受B方的小麦交割. 而取消现货合约;对
A方进行小麦交割.
第二节 期货交易的 市场机制
1. 委托单的类别：
✓ 市价委托单（Market Order） ✓ 限价委托单（Limit Order） ✓ 停止委托单（Stop Order）
➢ 世界三大金融期货中心：CME；CBOT； LIFFE.
主要的期货合约
短期利率期货----欧洲美元, 欧洲日元, 3个 月的英镑期货
债券期货-----日本政府债券, 美国财政债券, 法国政府债券, 德国债券和英国的长期金 边债券
股票指数期货------标准普尔500指数, 日经 225指数, 伦敦金融时报100指数