实验报告应技金融

重庆理工大学

实验报告

课程证券投资学

二级学院应用技术学院

专业金融学

班级金融学一班

学生姓名陈尚宇学号 102 教师秦江波

时间

重庆理工大学经济管理实验教学中心

带来更多的可以感知和体验得到实实在在的利益，其中包括物质需求的最大化满足和精神需求的最大化满足；其次可以使企业的产品市场占有率和企业盈利率获得更大幅度的有效提高，前者标志着品牌及其载体——产品被消费者和市场接受的程度，而后者则显示出企业实现经营发展目标及可持续发展的能力和后劲。再次品牌对社会经济及人文环境具有深层次的影响力。国酒茅台对品牌价值的认识，反映了企业的价值观取向，同时也以无可争议的事实，彰显了自身的核心竞争力。

（2）基于资产负债表的资产管理分析

表2-1 资产负债表

表2-2 利润表

（3）基于现金流量表的现金流分析

表2-3现金流量表

（4）杜邦三项分解图

净资产收益率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦分析系统的核心。它反映所有者投入资本的获利能力，同时反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率。决定净资产收益率高低的因素有三个方面-权益乘数、销售净利率和总资产周转率，它们分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。

权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多杠杆利益，同时也给企业带来了较多风险。

总资产收益率也是一个重要的财务比率，综合性也较强。它是销售净利率和总资

图价量理论分析图

由图可以看出，从2014/1/01到2014/4/01,大致呈现价涨量缩的走势。

K线理论分析

图 K线理论分析图

受到市场关注,走势强于指数；从交易情况来看，明日下跌几率大。近2日下跌势头有放大迹象；该股近期的主力成本为，股价脱离主力成本区，可适当关注；股价处于上涨趋势，支撑位，中线持股为主；本股票大方向依然乐观。

形态理论分析

双重顶出现

图双重顶图

头肩底和头肩顶同时出现

图头肩顶和头肩顶图

斜山峰

图斜山峰图

中长期、短期技术图形分析

上升通道

图中长期技术分析图

压力线

压力线

支撑线

图短期技术分析图

支撑线

在上图贵州茅台的日K线中，可以明显看到三根压力与支撑线，短期压力元，短期支撑元，中期压力元，中期支撑元。

指标分析

第一，MACD指标。

MACD柱状线仍

处于绿色，短期

如果不能突破，

则有下降趋势。

图 MACD指标图

第二，KDJ 指标。

图 KDJ 指标图

MACD 指数和KDJ 指数都显示是卖出的信号。最好是在低价买入高价卖出，等它跌破最低点的时候再买入。

因此，综合以上所有分析，可知贵州茅台在整个行业中处于优势地位，未来发展的空间很大，而且中信强烈推荐，茅台股价很可能会冲上210大关，建议投资者逢低介入，并注意半年报这一重要时间窗口，相信未来会有一定的收益。从市场来看随着人们生活水平的提高，对高档白酒的消费将不断增加。因此，凭着其“国酒”的地位，茅台酒一直处于供不应求的状态。茅台酒由于资源稀缺性，不可能无限制的扩大产能。但是，茅台酒的生产有一个周期，从“十一五”期间开始形成的产能将在今年开始释放，未来几年茅台酒的产能增长还是非常确定。“十一五”期间每年扩产2000 吨，从今年开始相应产能也将逐步释放。从公司战略来看贵州茅台公司逐渐认识到茅台品牌对公司业绩的支撑，根据目前的市场情况着重建设专卖店营销网络项目，加强广告宣传力度，并积极组织产品打假，以维护公司品牌和形象。在通过提升品牌形象挖掘并扩大消费者需求的同时，公司也努力扩大白酒的生产能力，并利用现有品牌的优势兼并其他公司的生产能力开发新品牌扩大市场占有率。从公司财务状况来看，茅台具有很强的资金调配能力，各财务指标都显示出公司的财务环境可以给公司未来经营提供充足和稳健的资金支持。这有利于贵州茅台公司扩大战略选择的范围和战略实施良好完成，有利于公司业务的进一步发展。

综合上述分析，我认为茅台股票适合中长期持有。

K 线由上往下穿过D 线是卖

出信号