第五章风险管理基础
注会考试科目《公司战略》第五章 风险与风险管理03
第五章风险与风险管理第一节风险与风险管理概述三、风险管理的概念（★）（一）风险偏好与风险承受度风险偏好和风险承受度是风险管理概念的重要组成部分。
风险偏好是企业希望承受的风险范围，分析风险偏好要回答的问题是公司希望承担什么风险和承担多少风险。
风险承受度是指企业风险偏好的边界，分析风险承受度可以将其作为企业采取行动的预警指标，企业可以设置若干承受度指标，以显示不同的警示级别。
风险偏好和风险承受度概念的提出是基于企业风险管理理念的变化。
传统风险管理理念认为风险只是灾难，被动地将风险管理作为成本中心；而全面风险管理的理念认为风险具有二重性，风险总是与机遇并存。
企业风险管理要在机遇和风险中寻求平衡点，以实现企业价值最大化的目标。
因此，风险偏好概念提出的意义在于研究企业风险和收益的关系，明确了企业的风险偏好和风险承受度，就能够把握企业在风险和收益之间的平衡点如何选择。
（二）风险管理的内涵由上所述，事件可能产生不利影响或者有利影响，也可能两者兼而有之。
产生负面影响的事件代表了风险，可以阻碍创造价值或削弱现有的价值。
产生正面影响的事件能够抵销不利影响或带来机会。
机会是指事件发生的可能性以及对于目标实现、支持创造价值或保持价值的积极影响。
企业风险管理涉及的风险和机会影响价值的创造或保持。
它是一个从战略制定日常经营过程中对待风险的一系列信念与态度，目的是确定可能影响企业的潜在事项，并进行管理，为实现企业的目标提供合理的保证。
整体来说，企业风险管理的内涵包括：1.一个正在进行并贯穿整个企业的过程（全过程管理）；2.受到企业各个层次人员的影响（全员参与）；3.战略制定时得到应用（属于战略管理范畴）；4.适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合（具有普遍适用性）；5.识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项（管理的重点）；6.能够对企业的管理层和董事会提供合理保证（管理的局限性）；7.致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标（管理目标）。
第5章风险与风险管理(3)2015下
（二）损失事件管理
损失事件管理是指对可能给企业造成重大损失的 风险事件的事前、事后管理的方法。损失的内容包 括企业的资金、声誉、技术、品牌、人才等。 1.损失融资
损失融资是为风险事件造成的财物损失融资，是 从风险理财的角度进行损失事件的事后管理，是损 失事件管理中最有共性，也是最重要的部分。 损失事件融资分为预期损失融资和非预期损失 融资。预期损失融资一般作为运营资本的一部分， 而非预期损失融资则是属于风险资本的范畴。 2.风险资本
应急资本费用、利息和额度在合同签订时约定。
应急资本最简单的形式是公司为满足特定条件下的经营 需要而从银行获得的信贷额度， 一般通过与银行签订协议加 以明确，比如信用证、循环信用工具等。
应急资本具有如下特点：
（1）应急资本的提供方并不承担特定事件发生的风 险，而只是在事件发生并造成损失后提供用于弥补 损失、持续经营的资金； （2）应急资本是一个综合运用保险和资本市场技术 设计和定价的产品。与保险不同，应急资本不涉及 风险的转移，是企业风补偿策略的一种方式；
（五）风险管理的有效性标准
风险管理有效性标准的原则如下：
（1）风险管理的有效性标准要针对企业的重大风险， 能够反映企业重大风险管理的现状； （2）风险管理有效性标准应当对照全面风险管理的 总体目标，在所有方面保证企业的运营效果； （3）风险管理有效性标准应当在企业的风险评估中 应用，并根据风险的变化随时调整； （4）风险管理有效性标准应当用于衡量全面风险管 理体系的运行效果。
【答案】C
（三）确定风险偏好和风险承受度
确定企业整体风险偏好要考虑以下因素： 1.风险个体：对每一个风险都可以确定风险偏好和风 险承受度。 2.相互关系：既要考虑同一个风险在各个业务单位 或子公司之间的分配，又要考虑不同风险之间的关 系。 3.整体形状：一个企业的整体风险偏好和风险承受 度是基于针对每一个风险的风险偏好和风险承受度。 4.行业因素：同一风险在不同行业风险偏好不同。 风险偏好和风险承受度一般是针对重大风险制定的
公司战略与风险管理第五章ppt课件
政府推行有关外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人的
源 最低持股比例和组织结构等的规定。还包括歧视性措施，比如
头 对外国企业征收额外税收、在当地银行借款受到限制及没收资
产等。
6
17.02.2020
2.法律风险与合规风险。 合规风险是指因违反法律或监管要求而受
到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适 用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业 信誉带来的损失的可能性。
为两大类：外部风险和内部风险。 ● 外部风险主要包括政治风险、法律风险与
合规风险、社会文化风险、技术风险、自然环境风 险、市场风险、产业风险、信用风险等。
● 内部风险主要包括：战略风险、操作风险、 运营风险、财务风险等。
5
17.02.2020
（一）外部风险
1.政治风险。
政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行
资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资 者预期收益下降和陷入财务困境甚至破产的 风险。
管理失误和公司治理的不完善在公司破 产中所扮演的主要角色，通常被强调为公司 破产的直接导火索。
17
17.02.2020
【例题1·单选题】某企业由于系统故障造
成交易延误，给客户带来了损失，导致诉讼。
根据以上信息，判断该企业遇到的风险类型
（5）过程/程序。
15
（6）外包。 17.02.2020
3.运营风险。 运营风险是指企业在运营过程中，由
于外部环境的复杂性和变动性以及主体对 环境的认知能力和适应能力的有限性，而 导致的运营失败或使运营活动达不到预期 的目标的可能性及其损失。
16
17.02.2020
4.财务风险。 财务风险是指公司财务结构不合理、融
《公司战略与风险管理》第五章 风险与风险管理
企业风险管理体系包括五大体系：(1)风险管理策略；(2)风险理财措施；(3)风险管理的组织职能体系；(4)风险管理信息系统；(5)内部控制系统。
(一)风险管理策略总体定位与作用风险管理策略指企业根据自身条件和外部环境，环绕企业发展战略，确定风险偏好、风险承受度、风险管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制等适合的风险管理工具的总体策略，并确定风险管理所需人力和财力资源的配置原则。
1.风险管理策略的总体定位(1)风险管理策略是根据企业经营战略制定的全面风险管理的总体策略；(2)风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用；(3) 风险管理策略在企业战略管理的过程中起着承上起下的作用，制定与企业战略保持一致的风险管理策略减少了企业战略错误的可能性。
2.风险管理策略的作用(1)为企业的总体战略服务，保证企业经营目标的实现；(2)连接企业的整体经营战略和运营活动；(3)指导企业的一切风险管理活动；(4)分解为各领域的风险管理指导方针。
(二)风险管理策略的组成部份1.风险偏好和风险承受度。
明确公司要承担什么风险，承担多少。
2.全面风险管理的有效性标准。
明确怎样衡量我们的风险管理工作成效。
3.风险管理的工具选择。
明确怎样管理重大风险。
4.全面风险管理的资源配置。
明确如何安排人力、财力、物资、外部资源等风险管理资源。
(三)风险管理策略工具风险管理策略工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。
1.风险承担风险承担亦称风险保留、风险自留。
风险承担是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。
对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。
对于辨识出的风险，企业也可能由于以下几种原因采用风险承担：(1)缺乏能力进行主动管理，对这部份风险只能承担；(2)没有其他备选方案；(3)从成本效益考虑，这一方案是最适宜的方案。
企业EHS风险管理基础 智慧树知到网课章节测试答案
1、选择题:买车时，车的安全性能是我们要考虑的重要要素。
比如安全配置，碰撞测试数据等。
因为汽车的安全配置经常会用到。
但是在这个充满意外的世界，优秀的安全配置就能保证人员在车祸时不发生人身伤害。
选项：A:对B:错答案: 【错】2、选择题:所谓低碳生活，就是指生活作息时要尽力减少所消耗的能量，特别是二氧化碳的排放量，从而减少对大气的污染，降低温室效应，减缓生态恶化。
这样的低碳生活，主要是从节电、节气和回收三个环节来改变生活细节，从而尽自己力所能及的力量为环保做贡献。
选项：A:对B:错答案: 【对】3、选择题:1984年12月3日凌晨，印度中央邦首府博帕尔市的美国联合碳化物属下的联合碳化物（印度）有限公司设于贫民区附近一所农药厂发生氰化物泄漏，即博帕尔事件，造成了灾难性的后果，以至于当地政府花了十年才彻底消除事件的影响。
选项：A:对B:错答案: 【错】4、选择题:美国作家蕾切尔·卡逊写的《寂静的春天》惊世骇俗的，几乎改变了整个世界的世界观，启蒙了最早的环境保护的思想。
选项：A:对B:错答案: 【对】5、选择题:EHS指的是Environment, health and security, 关注环境健康安全。
选项：A:对B:错1、选择题:色弱的叉车工不是危险源（HAZARD）。
选项：A:对B:错答案: 【错】2、选择题:原油储罐上的呼吸阀是危险源（HAZARD）。
选项：A:对B:错答案: 【错】3、选择题:风险仅与特定危害引发的事故的可能性（发生频率）有关。
选项：A:对B:错4、选择题:风险管理的目的是要将风险降低到零。
选项：A:对B:错答案: 【错】5、选择题:风险评估方法可以分为定性分析和定量分析两种。
选项：A:对B:错答案: 【对】1、选择题:雾霾天气适当佩戴口罩可以在一定程度上减缓大气污染对人体影响。
选项：A:对B:错2、选择题:工厂生产过程产生的危险废物可以和生活垃圾一起由环卫部门清运处理。
第五章 风险与风险管理PPT课件
编辑版pppt
26
第二节 风险管理的目标
我国《中央企业全面风险管理指引》设定了风险管理如下的总
体目标：
（1）确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内
（2）确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息 沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告
（3）确保遵守有关法律法规
（4）确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的 贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的效率和效果， 降低实现经营目标的不确定性
团风险管理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员，并负责
该铜矿的风险管理工作。下列各项中，李辉可以用以应对
该铜矿政治风险的措施有（
）。
A.与当地职工建立良好关系
B.向国际保险公司对该项目政治风险投保
C.当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助
D.在原料、零配件的采购上适当以当地企业优先
编辑版pppt
5
【答案】ABCD
编辑版pppt
20
【多选题 2011】甲公司是在上海证券交易所上市的钢铁生
产企业。甲公司60%以上的铁矿石从巴西淡水河谷公司进口。
甲公司的长期债务中，长期银行借款占80%。下列各项中，
属于甲公司在日常经营中面临的市场风险有（
）。
A.利率风险
B.信用风险
C.商品价格风险
D.股票价格风险
编辑版pppt
21
【答案】ABCD 【解析】本题考核的是市场风险的类别。市场风险， 也称为价格风险，是指由于市价的变化而导致亏损 的风险。企业需要管理的市场风险主要是利率风险、 汇率风险、商品价格风险、股票价格风险和信用风 险。
编辑版pppt
22
风险管理高频考点第五章 市场风险管理
第五章市场风险管理第一节市场风险识别考点1市场风险特征与分类市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。
市场风险分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。
（一）利率风险利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
影响利率变动的因素主要有经营成本、通货膨胀预期、央行货币政策、经济周期、国际利率水平、资本市场状况以及其他因素。
（二）汇率风险汇率风险是由于汇率波动对外汇持有者或外汇经营者的外汇资产与负债损失或收益造成的不确定性。
其变动取决于外汇市场的供求状况。
（三）股票风险股票风险是指源于股票价格变动而导致亏损或收益的不确定性。
投资于个股或行业股指的头寸可表述为与该综合市场风险因素相对应的“贝塔（β）等值”。
（四）商品风险商品风险是指源于商品合约价值的变动（包括农产品、金属和能源产品）而可能导致亏损或收益的不确定性。
其变动取决于国家的经济形式、商品市场的供求状况和国际炒家的投机行为等。
考点2交易账簿和银行账簿划分（一）交易账簿和银行账簿划分合理的账簿划分是商业银行开展有效的市场风险计量监控、准确计量市场风险监管资本要求的基础。
商业银行的金融工具和商品头寸可划分为银行账簿和交易账簿两大类。
交易账簿包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。
为交易目的而持有的头寸是指短期内有目的地持有以便出售，或从实际或预期的短期价格波动中获利，或锁定套利的头寸，包括自营业务、做市业务和为执行客户买卖委托的代客业务而持有的头寸。
交易账簿中的金融工具和商品头寸原则上还应满足以下条件：①在交易方面不受任何限制，可以随时平盘；②能够完全对冲以规避风险；③能够准确估值；④能够进行积极的管理。
除交易账簿之外的其他表内外业务划入银行账户。
（二）交易账簿和银行账簿风险计量的视角交易账簿业务主要以交易为目的，短期持有以便出售，或从实际或预期的短期价格波动中获利，需每日计量其公允价值，通常按市场价格计价（盯市），当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（盯模），主要受公允价值变动对盈利能力的影响。
第五章风险管理与企业价值
§ IV类（重大，发生可能性高）
人力发展、国际增长的管理、网络基础建设
沃尔玛内控环境分析
内部审计如何嵌入
§ 内部审计就风险是否已经被合理控制向管 理层发表意见
对下列工作负责
§ 识别风险 § 评估风险程度 § 确认风险对策 § 报告董事会风险超出可接受水平 § 确保管理层能运用内部控制管理风险至可 接受水平
§ 战略评估方面
成长战略、资本成本、收益率、市场份额、品牌形象
§ 运营方面
商品采购与分销、人力资源、仓储运输
§ 财务方面
投资、商品、利率、汇率
§ 道德方面
非法行为、欺诈、行贿受贿
沃尔玛风险识别机制
§ I类（不重大，发生可能性低）
IT领先、投资管理、国法规
§ III类（重大，发生可能性低）
§ 战略（strategic）目标 ——高层次目标， 与使命相关联并支撑其使命； § 经营（operations）目标——有效和高效率 地利用其资源； § 报告（reporting）目标——报告的可靠性； § 合规（compliance）目标——符合适用的 法律和法规。
4.认定一个企业风险管理是否“有效” 的标准
管理层的任务
防范与管理风险。
（二）如何理解风险
§1.风险的内涵
（1）四种有代表性的认识
§危险
§损失
§不利事件发生的可能性
§不确定性
（2）我们的观点
§从质的方面考察， 经济活动未来实际结果与预期目标 出现差异的可能性 在特定条件下和特定时期内可能出 现的各种结果的变动程度。
（2）我们的观点
§ 从量的方面考察 变动程度越大，表明风险越大；反之则越小 经济活动在实际结果出现之前可能出现的各种可能 结果及其概率分布的函数，可用公式表示为： R＝F（Ei，Pi） 其中，R：经济活动的风险（risk）； Ei：经济活动可能出现的第i种结果（effect）； Pi：第i种结果可能出现的概率（probability）； F：R与变量Ei和Pi之间的一种函数关系。
第五章 风险与风险管理-敏感性分析法
2015年注册会计师资格考试内部资料公司战略与风险管理第五章 风险与风险管理知识点：敏感性分析法● 详细描述：敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时，计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。
敏感性分析最常用的显示方式是龙卷风图。
龙卷风图有助于比较具有较高不确定性的变量与相对稳定的变量之间的相对重要程度。
（一）适用范围：适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析。
（二）实施步骤 （1）选定不确定因素，并设定这些因素的变动范围； （2）确定分析指标； （3）进行敏感性分析； （4）绘制敏感性分析图； （5）确定变化的临界点。
【例】某企业打算在A市兴建一座大桥，但这个项目的不确定性因素很多，如项目总投资、银行贷款利率、过桥费收入。
【分析】以下因素变化的可能性较大： 工程设计变更、不可抗力、材料价格上涨，从而导致项目的投资增加； 银行贷款利率也会在一定范围内变化，因而会较大地影响本工程贷款金额；能否取得优惠贷款，这对资金成本影响很大，进而对工程经济指标也产生影响； 根据A市物价局的规定，本大桥开始收费后每三年需要重新报批收费标准，并且过桥车辆数量也会发生增减变化，这些都会导致过桥费收入的变化。
（三）主要优点和局限性 【主要优点】 为决策者提供有价值的参考信息； 可以清晰地为风险分析指明方向； 可以帮助企业制定紧急预案。
【局限性】 主要包括分析所需要的数据经常缺乏，无法提供可靠的参数变化； 分析时借助公式计算，没有考虑各种不确定因素在未来发生变动的概率，无法给出各参数的变化情况，因此其分析结果可能和实际相反。
例题：1.甲公司是一家化纤企业，近期准备新建一生产线项目，考虑项目实施过程中一些不确定性因素的变化，该公司分别将固定资产投资、经营成本、销售收入这三个因素作为分析对象，分析每一个因素的变化对该项目内部收益率的影响。
根据以上信息可以判断，该投资方采取的分析方法是（）。
3.第五章操作风险管理（重点和难点）
第五章操作风险管理第一节重难点1. 操作风险识别的学习目的？答：掌握形成操作风险的人员因素的种类及内容掌握形成操作风险的内部流程的种类及内容掌握形成操作风险的系统缺陷的种类及内容掌握形成操作风险的外部事件的种类及内容2. 操作风险识别？答：在第一节操作风险的识别中，要求大家，能在案例中分辨出引起操作风险的原因，操作风险的识别可以从人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件四个方面对操作风险形成的原因、损失种类及特征进行分析。
3. 人员因素？答：内部欺诈、失职违规、知识/技能匮乏、核心雇员流失、违反用工法。
4. 人员因素中内部欺诈的概念及其分类？答：内部欺诈概念：指银行员工故意骗取、盗用财产或违反监管规章、法律或银行政策可能导致的损失。
内部欺诈的分类：未经授权的活动。
盗窃与欺诈，主要集中在内部人作案和内外勾结作案。
5. 人员因素中失职违规的概念？答：失职违规概念：银行内部员工没有按照雇佣合同，工作守则、相关业务管理规定操作或办理业务造成的风险，主要包括因过失未经授权的业务或交易行为以及超授权的活动。
6. 什么是员工越权行为？答：滥用职权、对客户交易进行误导、支配超出其权限的资金额度、从事未经授权的交易。
7. 人员因素中知识技能匮乏的行为模式？答：知识技能匮乏三种行为模式：在工作中，自己意识不到缺乏必要的知识，按照自己认为正确而实际错误的方式工作；意识到自己缺乏必要的知识，但是由于颜面、工作或者其他原因不向管理层提出或者声明其无法胜任某一工作或者不能处理面对的情况；意识到本身缺乏必要的知识，并进而利用这种缺陷。
8. 人员因素中核心雇员流失和违反用工法？答：核心人员流失体现为对关键人员依赖的风险，核心人员具备银行不普遍具备的知识或者主要人员能够快速吸收银行的内部知识，包括缺乏足够的后援/替代人员；相关信息缺乏共享和文档记录；缺乏岗位轮换机制等；违反用工法是指违反就业、健康或安全方面的法律或协议，个人工伤赔付或因性别/种族歧视事件导致的损失。
风险管理-第五章操作风险管理
第三节 操作风险控制
业务环节 贷前调查
违规事项示例
信贷调查人员未按规定对信贷业务的合法性、安全性和盈利性及客 户报表真实性、生产经营状况进行调查．或调查不深人细致．或按 他人授意进行调查．未揭示问题和风险．造成调查严重失实 未按规定对抵(质)押物的真实性、权利有效性和保证人情况进行核实， 造成保证人、抵(质)押物、质押权利不具备条件。或重复抵(质)押及 抵(质)押价值高估 客户编造虚假项目、利用虚假合同、使用官方假证明向商业银行骗 贷，或伪造虚假质押物或质押权利等
第二节 操作风险计量
一、基本指标法 将银行视为一个整体来衡量操作风险，适用范围是 小型的、某一国家或地区内的商业银行。 二、标准法 将商业银行所有业务划分为九条业务线，每条业务 线有对应的系数。适用范围：10条。P215
第二节 操作风险计量
三、高级计量法 ——是最精确的的操作风险计量模型，使用的范 围也最为苛刻。
代保管质押品外借，或白条抵库
上下级调拨库款时．缴领手续不全
库存现金过大、长期超库存限额
未执行现金箱专人复点核查制度，导致监守自盗或空存实取等
第三节 操作风险控制
业务环节
违规事项示例
未及时收回账务对账单，导致收款人不入账的行为不能被及时发
平账和账务核 现
对
对应该逐笔勾对的内部账务不进行逐笔勾对
对账、记账岗位未分离，收回的对账单不换人复核
第三节 操作风险控制
风险控制措施 ① 完善规章制度和业务操作流程，不断细化操 作细则，并建立岗位操作规范和操作手册，通过 制度规范来防范操作风险 ② 加强业务系统建设，尽可能将业务纳入系统 处理，并在系统中自动设立风险监控要点，发现 操作中的风险点能及时提供警示信息
第五章 风险与风险管理-风险管理成本与效益
2015年注册会计师资格考试内部资料公司战略与风险管理第五章 风险与风险管理知识点：风险管理成本与效益● 详细描述：（一）风险管理的成本及其主要构成 1.以风险为基点的分类：预防成本、纠正成本、惩治成本、损失成本预防成本指为了防止风险的发生，而在组织内部采取目标制定、跟踪监督、事项识别和应对防范措施所花费的成本费用，以及因此增加了控制和管理环节而降低了业务效率所造成的直接、间接损失纠正成本指发现了风险苗头而对其实施检查、追究、处置、复原所花费的成本费用。
是预防成本的追加和补充惩治成本指当风险发生，且对组织内部和外部（包括对社会）造成了现实危害，因而对其进行处理、处罚、整治而支付的成本费用损失成本风险发生后对企业带来的直接的、间接的、有形的、无形的、经济的、社会的、短期的、长远的、现实的和潜在的经济损失进入成本是为建立风险管理能力而付出的代价主要是为了技术、工具，以及训练而发生的维持成本是为了有效维持组织风险管理的能力，保持风险程序在最新状态而发生的成本例如，增补训练以保持和发展员工的技巧，以及配合最新发展及新途径以更新程序等费用例题：1.下列有关风险管理过程中发生的成本的有关说法中，不正确的有（）。
A.纠正成本是指发现了风险苗头而对其实施追究、处置所花费的成本费用B.损失成本是风险发生后对企业带来的直接的、有形的、经济的、短期的、长远的、现实的经济损失C.进入成本是为建立风险管理能力而付出的代价D.维持成本是为了有效维持组织风险管理的能力，保持风险程序在最新状态而发生的成本正确答案：A,B解析：纠正成本是指发现了风险苗头而对其实施检查、追究、处置、复原所花费的成本费用，所以选项A错误；损失成本是风险发生后付企业带来的直接的、间接的、有形的、无形的、经济的、社会的、短期的、长远的、现实的和潜在的经济损失，所以选项B错误。
2.甲公司是一家矿山企业，为防止矿山事故的发生，公司制定了一系列安全生产措施。
《公司战略与风险管理》第五章 风险与风险管理03
《公司战略与风险管理》第五章风险与风险管理03引言概述：公司战略与风险管理是现代企业管理中至关重要的一环。
风险管理是为了降低不确定性而采取的一系列措施，以确保公司能够在不确定的环境中保持稳定发展。
本文将重点探讨《公司战略与风险管理》第五章中的风险与风险管理的内容。
一、风险的定义与分类1.1 风险的定义风险是指在不确定的环境中，可能导致损失或者不利结果的潜在事件或者情况。
风险具有概率性和影响性，即可能发生的概率和对企业的影响程度。
1.2 风险的分类风险可以分为内部风险和外部风险两大类。
内部风险是指源于企业内部的因素，如管理失误、员工行为等。
外部风险是指源于企业外部的因素，如市场变化、政策变动等。
此外，风险还可以按照时间性分为前瞻性风险和事后性风险。
1.3 风险的评估与度量风险评估是指对风险进行识别、分析和评估的过程。
常用的风险评估方法包括定性评估和定量评估。
定性评估是通过主观判断和专家意见来评估风险的可能性和影响程度。
定量评估则是通过数据分析和统计模型来量化风险的概率和影响程度。
二、风险管理的原则与方法2.1 风险管理的原则风险管理的原则包括全员参预、科学决策、综合管理、持续改进等。
全员参预是指所有员工都应意识到风险管理的重要性，并积极参预到风险管理中。
科学决策是指在风险管理过程中应基于科学的分析和数据来做出决策。
综合管理是指将风险管理纳入企业整体管理体系中，与其他管理活动相互衔接。
持续改进是指风险管理应不断进行监控和改进，以适应环境变化。
2.2 风险管理的方法风险管理的方法包括风险避免、风险转移、风险减轻和风险接受等。
风险避免是指通过合理的决策和措施避免潜在风险的发生。
风险转移是指将风险转嫁给其他方，如购买保险或者与供应商签订合同。
风险减轻是指采取一系列措施来降低风险的概率和影响程度。
风险接受是指在评估后认为风险的概率和影响程度可以接受，并决定不采取特殊措施。
2.3 风险管理的工具与技术风险管理的工具与技术包括风险矩阵、风险地图、敏感性分析、蒙特卡洛摹拟等。
公司战略与风险管理(第2版)第5章——风险管理概述
二、风险的构成要素
• 风险事件(事故)：损失发生的原因。 • 损失：指非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少。
• 必要条件：1.非故意的、非预期的和非计划的; 2.经济价值,即损失必 须能以货币来衡量
• 风险因素、风险事故与损失三者的关系：风险是由风险因素、 风险事故和损失三者构成的统一体。
第二节 风险的分类
• 市场风险：企业面对的外部市场的复杂性和变动性带来的与经营 相关的风险。
（二）内部风险
• 战略风险：企业在战略管理过程中,由于内外部环境的复杂性 和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性,导 致企业整体性损失和战略目标无法实现的可能性。
• 运营风险：企业在运营过程中,由于内外部环境的复杂性和变 动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性,导致运 营失败或运营活动达不到预期目标的可能性。
(二)科学的风险管理发展阶段
（3）以管理控制为基础的风险管理 • 内部控制整合阶段：内部牵制阶 段、内部控制制度阶段、内部控 制结构阶段、内部控制整体框架 阶段（COSO 1992）
• 整合式风险管理阶段（COSO 2004）
(二)科学的风险管理发展阶段
• 整合式风险管理阶段（COSO 2017）
第5章
风险管理概述
学习目标
1.掌握风险的不同概念和风险的构成要素 2.熟悉风险的不同分类方式 3.理解风险管理的含义和目标 4.了解风险管理演进发展的历史及不同阶段风险管理的特点
第五章 风险管理概述
第一节 风险的概念、构成要素 第二节 风险的分类 第三节 风险管理的含义、目标与演进
第一节 风险的概念、构成要素
一、风险的概念 二、风险的构成要素
一、风险的概念
• 风险是可以预测的不确定性（弗兰克·奈特）。 • 风险指损失的不确定性。 • 风险指事件未来结果的不确定性。 • 风险指实际结果与预期结果的偏差。 • 风险是不确定性对目标的影响（ISO 310000）。
第五章 风险与风险管理-头脑风暴法
2015年注册会计师资格考试内部资料公司战略与风险管理第五章 风险与风险管理知识点：头脑风暴法● 详细描述： 头脑风暴法又称智力激励法、BS法、自由思考法。
它是指刺激并鼓励一群知识渊博、知悉风险情况的人员畅所欲言，开展集体讨论的方法。
（一）适用范围 适用于充分发挥专家意见，在风险识别阶段进行定性分析。
（二）实施步骤（三）主要优点与局限性 【主要优点】 （1）激发了想象力，有助于发现新的风险和全新的解决方案； （2）让主要的利益相关者参与其中，有助于进行全面沟通； （3）速度较快并易于开展。
【局限性】 （1）参与者可能缺乏必要的技术及知识，无法提出有效的建议； （2）由于头脑风暴法相对松散，因此较难保证过程的全面性； （3）可能会出现特殊的小组状况，导致某些有重要观点的人保持沉默而其他人成为讨论的主角； （4）实施成本较高，要求参与者有较好的素质，这些因素是否满足会影响头脑风暴法实施的效果。
例题：1.下列选项中，属于头脑风暴法优点的有（）。
直接头脑风暴法（通常简称为“头脑风暴法”）专家群体决策，尽可能激发创造性，产生尽可能多的设想的方法质疑头脑风暴法（也称“反头脑风暴法”）对前者提出的设想、方案逐一质疑，分析其现实可行性的方法A.有助于发现新的风险和全新的解决方案B.速度较快并易于开展C.清晰明了，易于操作D.为决策者提供有价值的参考信息正确答案：A,B解析：头脑风暴法的主要优点：（1)激发了想象力，有助于发现新的风险和全新的解决方案；（2)让主要的利益相关者参与其中，有助于进行全面沟通；（3)速度较快并易于开展。
选项C属于流程图分析法的优点。
选项D属于敏感性分析的优点。
第五章利率风险管理
例：某债券收益率为10%，息票率为8%，面值 1000元，3年后到期，一次性偿还本金，则 久期及债券当前市场价格为多少 ？
第五章利率风险管理
作业
1.某债券面值100元，期限为2年，息票率为6%，收 益率为6%，每年付息一次，到期还本，该债券的 久期是多少？
如果该债券发生下列某种变化，久期分别是多少？ 1）期限改为3年； 2）息票率改为8%； 3）收益率改为8%； 4）每半年付息一次。 (小数点后保留四位)
第五章利率风险管理
（5）交割额L L:交金割；额D：；协ir：议市天场数参；照B：利转率换；天ic：数协议利率；M：本 例：A公司3个月需要一笔资金额为500万美元，为期
第五章利率风险管理
（2）持续期缺口的作用
持续期模型是衡量资产和负债平均期限的方法，是一 种直接测定资产和负债利率敏感度或弹性的方法，也就 是说，持续期值越大，资产或负债价格对利率变化的敏 感度越大。此外，金融机构还可以利用持续期模型来对 某一种特定的业务或整个资产负债表的利率风险暴露进 行免疫处理。
第五章利率风险管理
（3）持续期缺口的缺陷
①找到具有相同持续期的资产和负债并引入到金融机构的资 产负债组合中是一件很困难的事情 ②银行拥有的一些账户现金流发生的时间不确定，致使持 续期的计算出现困难 ③持续期缺口模型假设资产（负债）的市场价格和利率之 间为线性关系，而在实际中，它们之间的关系往往是非线性 的 ④如果收益的变动是由较小的利率波动引起的，并且短期 和长期利率变动保持相同的比例，持续期是有效的，但如果 利率变动很大而且不同的利率变动比例不同，持续期缺口管 理的精确性和有效性会有所降低
第五章利率风险管理
2）利率风险 利率风险是由于市场利率波动造成商业银 行持有资产的资本损失和对银行收支的净差 额产生影响的金融风险 。
第五章风险管理识别.ppt
点表示某一具体环节，连线表示环节之间关系
优点：定量和定性、概率加因素、逻辑性强，简单、形象、 应用广泛
2020/11/4
19
第三节 风险识别的辅助方法
四、现场检查与交流法 通过直接观察企业的各种设施及进行的各项
2020/11/4
17
第三节 风险识别的辅助方法
二、流程图法flow-chart method：
3、流程图的分析
静态分析：对图中每一个环节逐一调查，找出潜在风险，并分析风 险可能造成的损失后果。
动态分析：着眼于各个环节之间的关系，以找出那些关键环节。
2020/11/4
18
第三节 风险识别的辅助方法
见表5.3
2020/11/4
12
第二节 风险识别的基本方法：风险清单
三、资产---暴露分析表 美国管理协会风险分析调查表之后，又编制了
资产-暴露分析表。 分类： 1、资产，包括实物资产和无形资产 2、损失暴露：直接损失暴露、间接损失暴露和第三者损失 暴露
优点：列举企业所有资产可能勉励的风险损失，不仅局限于可保风险，也包含 不可保的纯粹风险，与风险调查表配合使用取得更好效果。
五、风险形势估计法
2、风险形势估计 风险形势估计通过项目的目标、战略、战术以及实 现目标的手段和资源来确定项目及其环境的不确定 性。 见表5.7
2020/11/4
（1）经济方便，适合新公司、初建风险管理制度或缺乏专 业风险管理人员公司
（2）识别基本风险，降低忽略风险源的可能性
2020/11/4
8
第二节 风险识别的基本方法：风险清单
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第五章风险管理基础单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1．依据风险( )，风险可分为自然风险、社会风险、政治风险、经济风险与技术风险。
A．产生的原因B．影。
向的范围C．造成的后果D．产生的社会环境[答案] A[解析] 依据不同的分类标准，可以把风险分成不同的种类：①根据风险的性质，可以把风险分为收益风险、纯粹风险和投机风险；②根据风险标的的不同，可以把风险分为财产风险、人身风险、责任风险和信用风险；③根据风险产生原因的不同，可以把风险分为自然风险、社会风险、政治风险、经济风险与技术风险；④依据风险产生的社会环境不同，可以把风险分为静态风险与动态风险；⑤依据产生风险的行为，可以把风险分为基本风险与特定风险；⑥从风险管理的角度，依据风险能否被分散，可以把风险分为可分散风险和不可分散风险；⑦依据风险能否为保险人承保，可以把风险分为可保风险和不可保风险。
2．某些风险是伴着人类社会的发展而产生的，对人类的生产和生活形成了极大威胁，如核射等，这种风险属于( )。
A．特定风险B．自然风险C．纯粹风险D．技术风险[答案] D[解析] 技术风险是指伴随着科学技术的发展、生产方式的改变而产生的威胁人们生产与生活的风险。
如核技术的发展带来的核辐射、核泄漏风险，工业发展带来的空气污染和噪音损伤风险等。
3．( )是指在社会经济正常的情况下，由自然力的不规则变化或人们的过失行为所致损失或损害的风险。
A．动态风险B．自然风险C．纯粹风险D．静态风险[答案] D4．下列各项中属于纯粹风险的是( )。
A．股票价格波动风险B．海啸风险C．汇率变动风险D．收益风险[答案] B[解析] 纯粹风险是指只会产生损失而不会导致收益的可能性，损失发生的具体时间、具体的损失规模无法确定。
在现实生活中，纯粹风险是普遍存在的，如个人面临疾病的风险、机动车辆所有者面临车辆碰撞的风险、财产所有者面临偷窃或者火灾的风险、海啸风险等等。
5．在保险实务中，保险人所承保的法律责任风险仅限于民事损害的( )。
A．返还财产责任B．消除危险责任C．支付违约金责任D．经济赔偿责任[答案] D[解析] 责任风险是指因个人或团体的疏忽或过失行为，造成他人财产损失或人身伤亡，依照法律、合同或道义应负法律责任或合同责任的风险。
在合同、道义、法律上负有经济赔偿责任的风险，又可细分为对人的赔偿风险和对物的赔偿风险。
保险人所承保的责任风险仅限于法律责任中对民事损害的经济赔偿责任，它是由于人们的过失或侵权行为导致他人的财产毁损或人身伤亡。
6．在进出口贸易的货物交易过程中，卖方发货后不知买方是否一定会按期付款，这时卖方面临着( )。
A．操作风险B．财产风险C．市场风险D．信用风险[答案] D[解析] 信用风险是权利人要求保险人承保对方信用的一种保险。
如出口信用保险，主要承保出口商因买方不履行贸易合同的义务而遭受的经济损失。
7．( )是指非个人行为引起的风险。
A．特定风险B．基本风险C．不可分散风险D．责任风险[答案] B[解析] 基本风险是指非个人行为引起的风险，它对整个团体乃至整个社会产生影响，而且是个人无法预防的风险，如地震、洪水、海啸、经济衰退等均属此类风险。
8．( )是指个人行为引起的风险，它只与特定的个人或部门相关，而不影响整个团体和社会。
A．责任风险B．基本风险C．纯粹风险D．特定风险[答案] D9．从风险产生的原因来看，企业生产规模的增减、价格的涨落以及经营的盈亏等风险属于( )。
A．纯粹风险B．技术风险C．经济风险D．收益风险[答案] C[解析] 根据风险产生原因的不同，可以把风险分为自然风险、社会风险、政治风险、经济风险与技术风险。
经济风险是指在生产和销售等经营活动中，由于受各种市场供求关系、经济贸易条件等囱素变化的影响或由于经营者决策失误，对前景预期出现偏差等导致经营失败的风险。
比如，企业生产规模的增减、价格的涨落以及经营的盈亏等。
10．财产风险是指导致一切有形财产的损毁、灭失或者贬值的风险，其所致的损失通常包括财产的( )。
A．精神损失和意外损失B．利益损失和精神损失C．直接损失和间接损失D．意外损失和利益损失[答案] C11．人身风险是指导致人的伤残、死亡、丧失劳动能力以及增加费用支出的风险，其所致的损失一般有( )。
A．经济损失和收入损失B．收入损失和精神损失C．精神损失和额外费用损失D．收入能力损失和额外费用损失[答案] D12．下列选项中，( )不属于责任风险中所说的“责任”。
A．社会责任B．行政责任C．民事责任D．刑事责任[答案] A[解析] 责任风险中所说的“责任”，少数属于合同责任，绝大部分是指法定责任，包括刑事责任、民事责任和行政责任。
13．( )因素是指由于人们的粗心大意和漠不关心，以致增加了风险事故发生的机会并扩大损失程度的风险因素。
A．道德风险B．实质风险C．心理风险D．人为风险[答案] C14．根据风险大量原则的要求，保险人应以自己的承保能力为限，在( )的范围内，争取承保尽可能多的风险和标的。
A．纯粹风险B．可保风险C．财产风险D．收益风险[答案] B15．为了规避风险损失，人们采取了各种方法予以管理，如购买相应的险种等。
但在保险实务中，保险人承保的仅是各种可保的( )。
A．投机风险B．纯粹风险C．人身风险D．收益风险[答案] B[解析] 纯粹风险是指只会产生损失而不会导致收益的可能性，损失发生的具体时间、具体的损失规模无法确定。
在现实生活中，纯粹风险是普遍存在的，也是保险人承保的风险。
16．在生产和销售等经营活动中，由于受各种供求关系、经济贸易条件等因素的变化影响而导致经济上遭受损失的风险，称为( )。
A．社会风险B．政治风险C．经济风险D．生产风险[答案] C17．动态风险和投机风险通常是( )。
A．可保风险B．基本风险C．不可保风险D．个体风险[答案] C18．仅对某一可保风险提供保险保障的保险被称之为( )。
A．风险保险B．单一风险保险C．附加风险保险D．综合风险保险[答案] B[解析] 根据承担风险的不同，保险可划分为单一风险保险和附加风险保险。
前者是指仅对某一可保风险提供保险保障的保险；后者是指对两种或两种以上的可保风险提供保险保障的保险。
19．风险的发生是一种随机现象，但从总体上看它又具有规律性。
风险的( )便是风险总体上的必然性与个体上的偶然性统一的结果。
A．发展性B．社会性C．普遍性D．不确定性[答案] D[解析] 就个体风险而言，其是否发生是偶然的，是一种随机现象，具有不确定性。
但在总体上，风险的发生却往往呈现出明显的规律性，具有一定的必然性、客观性。
正是风险的这种总体上的必然性与个体上的偶然性的统一，构成了风险的不确定性。
20．风险的发生是不可预知的，但是运用统计方法去处理大量相互独立的偶发风险事故，其结果可以比较准确地反映风险的( )。
A．社会性B．规律性C．可测性D．发展性[答案] B[解析] 个别风险的发生是偶然的，不可预知的。
但通过对大量风险事故的观察会发现，其往往呈现出明显的规律性。
21．不确定性是风险的( )。
A．必要条件B．充分条件C．必要非充分条件D．充分非必要条件[答案] C[解析] 风险是一种不确定性，但并不是所有的不确定性都是风险。
故不确定性是风险的必要而非充分条件。
22．风险的( )决定了进行风险管理、并采取诸如保险之类的化解风险的措施，对任何团体与个人都具有必要性。
A．发展性B．可测性C．客观性D．不确定性[答案] C[解析] 风险是一种不以人的意志为转移，独立于人的意识之外的客观存在。
因为无论是自然界的物质运动，还是社会发展的规律，都是由事物的内部因素所决定，由超过人们主观意识而存在的客观规律所决定，即风险的客观性。
23．( )是指与人的品德修养有关的无形因素，即由于人们不诚实、不正直或有不轨企图，故意促使风险事故发生，以致引起财产损失和人身伤亡的因素。
A．有形风险因素B．心理风险因素C．道德风险因素D．实质风险因素[答案] C24．某些风险因素与人的心理或行为有关，投保人或被保险人的欺诈、纵火行为等都属于( )。
A．实质风险因素B．有形风险因素C．道德风险因素D．心理风险因素[答案] C[解析] 道德风险因素是指与人的品德修养有关的无形因素，即由于人们不诚实、不正直或有不轨企图，故意促使风险事故发生，以致引起财产损失和人身伤亡的因素。
如投保人或被保险人的欺诈、纵火行为等都属于道德风险因素。
25．在风险的构成要素中，( )属于造成损失的直接的或外在的原因。
A．损失B．风险事故C．风险频率D．风险因素[答案] B[解析] 风险事故(也称风险事件)是指造成人身伤害或财产损失的偶发事件，是造成损失的直接的或外在的原因，是损失的媒介物。
26．下列关于风险因素的说法正确的是( )。
A．风险因素引发损失B．风险因素是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的直接原因C．在保险实务中，由实质风险因素所引起的损失风险，大多属于保险责任范围D．在保险实务中，由心理风险因素所引起的损失风险，大多属于保险责任范围[答案] C[解析] 风险因素是指促使某一特定风险事故发生，或增加其发生的可能性，或扩大其损失程度的原因或条件。
风险因素是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的间接原因。
根据风险因素性质的不同，可将其分为有形风险因素和无形风险因素两种类型。
在保险实务中，由实质风险因素所引起的损失风险大多属于保险责任范围。
27．( )是指某一标的本身所具有的足以引起风险事故发生或增加损失机会或加重损失程度的客观原因和条件。
A．道德风险因素B．实质风险因素C．心理风险因素D．综合风险因素[答案] B28．没有( )的发生，风险最终也无法导致损失；它是损失的媒介物。
A．风险程度B．风险事故C．损失D．风险因素[答案] B[解析] 风险事故又称为风险事件，是指造成人身伤害或财产损失的偶发事件，是造成损失的直接的或外在的原因，是损失的媒介物。
即风险只有通过风险事故的发生，才能导致损失。
29．一般认为，风险是由风险因素、风险事故和损失三个要素构成的。
在风险管理中，损失一般是指( )。
A．经济损失B．物质损失C．精神损失D．实质损失[答案] A[解析] 在风险管理中，损失的含义是指非故意的、非预期的、非计划的经济价值的减少，即经济损失。
一般以丧失所有权、预期利益、支出费用和承担责任等形式表现出来。
30．下列各项中，( )属于风险管理意义上的损失。
A．家具折旧B．政治迫害C．精神打击D．支出费用和承担责任[答案] D31．在保险实务中，通常将损失分为( )两种形态。
A．直接损失和责任损失B．额外损失和收入损失C．直接损失和间接损失D．实质损失和间接损失[答案] C[解析] 损失一般可分为两种形态，即直接损失和间接损失。