各种财务指标的计算与分析

各种财务指标的计算与分析【知识点一】短期偿债能力比率的运算与分析

阻碍短期偿债能力的其他因素 （1）增强变现能力的表外因素

①可动用的银行贷款指标；②预备专门快变现的长期资产；③偿债能力的声誉。 （2）降低短期偿债能力的表外因素

①与担保有关的或有负债；②经营租赁合同中承诺的付款；③建筑合同、长期资产购置合同中的分时期付款。

【知识点二】长期偿债能力比率的运算与分析 比率及公式

说明

资产总额

负债总额

资产负债率=

×100％

1.一样情形下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强；

2.国际上通常认为资产负债率等于60％时较为适当；

3.从债权人来说，该指标越小越好，从企业所有者来说，该指标过小说明对财务杠杆利用不够；

4.企业的经营决策者应当将偿债能力指标（风险）与盈利能力指标（收益）结合起来分析。

％股东权益

负债总额

产权比率＝

100⨯

％股东权益

资产总额

权益乘数＝100⨯

1.产权比率说明1元股东权益借入的债务数额；权益乘数说明1元股东权益拥有的总资产。

2.它们是两种常用的财务杠杆计量指标，与偿债能力有关，同时能够说明净资产收益率的风险，也与盈利能力有关。

3.权益乘数＝1＋产权比率＝1/（1－资产负债率）

％非流动负债＋股东权益

非流动负债

＝长期资本负债率

100⨯

长期资本负债率反映企业的长期资本的结构。由于流淌负债的数额经常变化，资本结构治理大多使用长期资本结构。

%100⨯=

股东权益余额

或有负债余额

或有负债比率

或有负债余额＝已贴现商业承兑汇票金额＋对外担保金额＋未决诉讼、未决仲裁金额（除

贴现与担保引起的诉讼或仲裁）＋其他或有负债金额

100%负债总额

带息负债比率⨯=

带息负债金额

1.带息负债金额＝短期借款＋一年内到期的长期负债＋长

期借款＋应对债券＋应对利息

2.该指标反映某一时点企业负债中带息负债的比重，在一定程度上表达了企业以后的偿债（专门是偿还利息）压力。

阻碍长期偿债能力的其他因素：（1）长期租赁（指经营租赁）；（2）债务担保；（3）未决诉讼。

【注意】债务有长期、短期之分，短期偿债能力分析的是企业偿还短期债务，即流淌负债的能力。关于长期偿债能力，不能片面明白得为偿还长期负债的能力。从长期来看，企业的所有债务差不多上要偿还的，因此，长期偿债能力的指标，涉及负债本金偿还的指标，一样使用的差不多上负债总额。但注意本书指标有一个例外——长期资本负债率。

【知识点三】营运能力指标运算与分析

把握周转率和周转期之间的关系，周转率越高，周转期越短（周转天数越少），说明周转速度越快，资产营运能力越强。

%

100⨯备余额

资产总额＋资产减值准失

亏挂账＋未处理资产损提未提和应摊未摊的潜资产减值准备余额＋应不良资产比率＝

反应资产的质量状况

%

100⨯平均资产总额经营现金净流量

资产现金回收率＝

【说明】周转天数＝365/周转次数

【知识点四】盈利能力指标运算与分析

【提示】没有优先股时：

差不多每股收益＝营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产式中，股东权益比率＝平均资产总额/平均股东权益

平均每股净资产＝平均股东权益/一般股平均股数

【知识点五】进展能力的指标运算与分析