财务报表分析讲义

财务报表分析

一、财务报表分析概述

（一）企业活动与财务报表

一个企业的活动可以分为筹资活动、投资活动和经营活动。

例1、A企业在成立时，股东投资30万元

借：现金30万

贷：实收资本30万

例2、A企业从银行获得贷款15万

借：现金15万

贷：银行借款15万

A公司资产负债表（--年--月--日）

例3、A企业购置机器设备花费15万，购买与材料花费5万借：固定资产15万

贷：现金15万

借：存货5万

贷：现金5万

A公司资产负债表（--年--月--日）

例：A企业在产出市场上通过销售活动，获得了80万元的收入。在投入市场上，通过购买材料、劳动力、技术及其它费用上共花费了70万。A企业的营业活动结果可通过损益表反映出来。

A公司损益表（--年）

（二）财务报表简介

1、资产负债表

资产负债表是反映企业在特定的日期（月末、年末）全部资产、负债和所有者权益状况的会计报表。

资产负债表结构：

资产负债表

流动资产流动负债

+ +

长期投资长期负债

+

固定资产+

+

无形资产所有者权益

= =

资产合计负债及所有者权益合计

资产负债表说明：

（1）资产负债表反映的是企业在某一天的财务状况，企业在这一天资产、负债、股东权益是多少。

（2）资产的排列是按变现能力强弱排列的，变现能力强的排在前面，变现能力弱的排在后面；负债和股东权益的排列是按偿还顺序排列的，偿还期早的，排在前面，偿还期晚的，排在后面，股东对企业的投资，在正常生产经营时期，不需要偿还，所以它排在最后面。

（3）几个主要项目

a、流动资产：在一年内能转变为现金或耗用掉的资产。

b、长期投资：企业持有期在一年以上的债券投资和股权投资。如企业购买

其他企业的债券、股票等，并长期持有

c、固定资产：经济寿命在一年以上，单位价格在规定的标准以上，并在使

用过程中能保持原来实物形态的资产。如厂房、机器设备、各种车辆等。

d、无形及递延资产：无形资产是指不具有实物形态，能在较长时期内给企

业带来经济效益的资源。如专利权、商标、土地使用权等；递延资产是

指不计入当期损益，在后续几个年度里摊销的各种费用。

e、流动负债：一年以内到期的债务。

f、长期负债：偿还期在一年以上的债务。

g、股东权益：股东对企业净资产的所有权（股东权益=总资产—总负债）

2、损益表

损益表是反映企业在一定会计期间内经营成果的报表。

损益表结构：

损益表

总收入其它收入销售收入=+

—

制造费用

销售成本在制品及产成品制造成本直接人工直接材料

=±= —

销售及其它费用

=

净利润

多步式损益表：

第一步：反映销售利润，销售收入减销售成本、销售费用和销售税金（主

营业务利润）

第二步：反映营业利润，销售利润加其它业务利润，减去管理费用和财务费

用

第三步：反映利润总额，营业利润加上投资收益，营业外收入减去营业外支

出

第四步：反映净利润，利润总额减去所得税

要注意的是损益表的编制采用的是权责发生制，即收入和费用的确认是以实际发生的业务作为计量标准，而不论在当期是否受到或支付现金。

3、现金流量表

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金（及现金等价物）流入和流出的报表。

现金流量表结构：

现金流量表

一、经营活动产生的现金流量

销售商品，提供劳务收到的现金 -------------

现金流入小计

购买商品，接受劳务支付的现金

-------------

现金流出小计

经营活动产生的现金净流量

二、投资活动产生的现金流量

收回投资产生的现金

-------------

现金流入小计

购置固定资产等支付的现金

-------------

现金流出小计

投资活动产生的现金净流量

三、筹资活动产生的现金流量

吸收权益投资得到的现金

-------------

现金流入小计

偿还债务支付的现金

-------------

现金流出小计

筹资活动产生的现金净流量

四、现金变动额

经营活动产生的现金流量，反映了企业运用其经济资源创造现金的能力；投资活动产生的现金流量，反映了企业运用资金创造现金的能力；筹资活动产生的现金流量，反映了企业筹资获得现金的能力。

4、三张报表之间的相互联系

（三）财务分析的内容

1、短期偿债能力分析：短期偿债能力是指企业以流动资产支付流动负债的能力。

2、长期偿债能力分析：长期偿债能力主要是分析企业的资本结构，也就是说，在企业总资产中，债务资金占的比重有多大？权益资金占的比重有多大？

3、获利能力分析：将企业的获利成果与企业投入的资本相比较，与企业所花费的成本费用相比较，与企业创造的收入相比较，来分析企业的各种盈利指标。

4、资产运用效率分析：分析企业各种资产的运用效果，即各种资产的单位投入，能对企业的收入带来多大贡献。

5、其它分析：比较分析、结构百分比分析、现金流量分析、盈亏平衡分析等。

二、财务报表分析方法

（一）比率分析法

比率分析法是将某一个特定日期或某个期间，财务报表中有关项目的相关

性以比率的形式表示出来。 1、短期偿债能力分析 （1）流动比率

流动比率是指流动资产与流动负债的比率关系

流动负债

流动资产

流动比率

分析时注意以下几个问题：a 、流动比率仅表示企业在特定日期资源的静止状态，如某年某月某日流动资产是多少、流动负债是多少。这种静止状态的资源与未来的资金流量两者并无必然的因果联系，即企业在未来一段时间内的偿债能力主要与企业的销售情况、生产经营情况等因素有关。这些因素在计算流动比率时均未考虑。b 、当企业的现金流入量不足以支付现金流出量时，也就是发生资金短缺，这时企业会转向金融机构借款。企业这种未来融通资金的能力，在流动比率时也未考虑。c 、流动资产里存货的价格是按成本确定的，存货销售产生的未来现金流入量，除成本以外，还包括利润。但是在计算流动比率时，未将存货的利润考虑在内。