投资项目盈亏平衡分析及EXCEL的应用
利用Excel建立项目投资动态盈亏平衡分析模型
利用Ｅｘｃｅｌ建立项目投资动态盈亏平衡分析模型河北科技师范学院杜茂宝威兆川王晓勤一、投资项目动态盈亏平衡分析原理投资项目的盈亏平衡分析是指根据投资项目产销量、成本和利润之间的关系，计算出投资项目不亏损不盈利的产销量及相关指标，从而判断项目经营风险大小的方法。
根据是否考虑资金的时间价值因素，可以将盈亏平衡分析分为静态分析和动态分析两种。
所谓动态盈亏平衡分析是指在考虑资金时间价值因素的条件下进行的盈亏平衡分析。
动态盈亏平衡点的产销量实际上也就是使投资项目的净现值或净年值为零时的产销量。
在投资项目寿命期内各年的产销量相等、固定资产按直线法计提折旧的情况下，动态盈亏平衡点的年销售量Q 的计算公式为：式中，P为产品单价，V为产品单位变动成本，F为付现固定成本，I为初始投资，Z为投资项目预计残值收入，C为固定资产折旧，T为所得税税率。
下面的公式中符号的经济含义与上述相同。
盈亏平衡点的销售额的计算公式为(S)：S=q·P安全边际量(M Q)：M Q=Q0-Q，式中，Q0为计划或现有产销量。
安全边际额(M S)：M S=S0-S，式中，S0为计划或现有产销额。
安全边际率(M R)：M R=M Q/Q0=M S/S0盈亏平衡点的产销量和销售额越低，或者安全边际量、安全边际额、安全边际率越高，说明投资项目的经营风险越小，经营上的安全程度越高，反之亦然。
二、项目投资动态盈亏平衡分析模型的建立与应用项目投资决策具有投资额大、期限长、风险高等特点。
企业为降低项目投资的经营风险，提高决策的科学性，一般要进行风险性分析，而动态盈亏平衡分析是有效方法之一。
进行盈亏平衡分析，需要进行综合考虑、反复计算，依靠人工测算不仅繁琐，而且重复计算，这将严重影响动态盈亏分析法的应用，但利用计算机，通过Excel 强大的数据处理及数据动态链接的功能，建立具有一般意义的动态盈亏平衡分析决策模型，使决策者从繁杂的数据计算中解脱出来，而把主要精力用在对数据的分析评价中。
EXCEL在项目投资管理中的应用
(i1 i2)
2
2.非贴现分析方法
1.回收期法：是指投资所引起的现金流 入累计到投资额相等所需要的时间。回 收期越短，投资方案越有利。
⑴每年等额现金流入
回收期=原始投资额/每年营业现金流入量
⑵每年不等额现金流入
回收期=收回全部投资前所需要的整年数+年初没有收回的成本 /相应年度的现金流入量
第五章 EXCEL在项目投资管理中的应用
教学目的及要求
通过本次课的学习要求同学掌握运 用Excel工具对项目投资进行管理， 重点掌握项目投资中的折现分析指 标和非折现分析指标，并能对项目 进行有效的分析。
第一节 项目投资要点及运用
项目投资要点回顾
EXCEL函数 实例运用
项目投资要点回顾 一、投资概述
PI
O I (1i)K 1
K
⑶内涵报酬率 (IRR) 内涵报酬率又称内涵收益率，是指能 够使未来现金流入的现值等于未来现 金流出的现值得贴现率。（或者说使 投资方案净现值为零的贴现率）
NPV IRR i NPV NPV
1 1 1
四、项目投资评价指标和方法
项目投资评价指标
包括：考虑资金时间价值的指标（贴现指标 或动态指标）和不考虑资金时间价值的指标 （非贴现指标或静态指标）两类。 贴现指标：净现值、现值指数、内涵报酬率。 非贴现指标：回收期、会计收益。
项目投资评价方法 1.贴现的分析方法 2.非贴现分析方法
1.贴现的分析方法
投资:为获得经济利益而投入的资金或 资源用以转化为实物或金融资产的行 为和过程。广义上的投资主要包括项 目投资（对内）和证券投资（对外） 项目投资：以扩大生产能力和改善生 产条件为目的的资本支出（机器、设 备、厂房等） ，主要是固定资产投资。
使用Excel进行投资组合分析和风险管理
使用Excel进行投资组合分析和风险管理1. 引言投资组合分析和风险管理是金融领域中重要的主题之一。
在投资过程中，投资者需要选择合适的资产组合，通过分析和管理风险来提高收益和降低风险。
Excel是一种功能强大的工具，可以帮助投资者进行投资组合分析和风险管理。
2. 投资组合建立在使用Excel进行投资组合分析之前，首先需要建立一个投资组合。
投资者可以通过Excel创建一个包含各种不同资产的投资组合。
首先，列出不同的资产，并给出它们的预期收益率和风险水平。
然后，通过在Excel中创建一个投资组合工作表，将各种资产组合起来，赋予它们不同的配比。
最后，计算出整个投资组合的预期收益率和风险水平。
3. 投资组合分析使用Excel可以进行多种投资组合分析。
首先，可以通过计算投资组合的期望收益率和方差来评估投资组合的风险和回报。
通过Excel的函数，例如AVERAGE和VAR，可以轻松计算这些指标。
其次，可以使用散点图和线性回归分析来进行风险和回报之间的关联性分析。
通过Excel的数据分析工具包，可以方便地进行这些分析。
4. 风险管理在投资组合分析过程中，风险管理起着至关重要的作用。
Excel 可以帮助投资者进行风险度量和风险控制。
首先，使用Excel的函数，例如STDEV和CORREL，可以计算出资产的标准差和相关系数，从而量化资产的风险。
其次，可以使用Excel的条件格式和图表功能来进行风险可视化，以便更直观地理解和管理风险。
最后，可以使用Excel的内置的求解器工具来进行投资组合的最优化，以在给定风险水平下获得最大收益或最小风险。
5. 实例分析为了更好地理解如何使用Excel进行投资组合分析和风险管理，下面将通过一个实例来说明。
假设投资者有三类资产：股票、债券和黄金。
通过Excel的数据处理和分析函数，他们可以计算出每种资产的预期收益率和标准差，并通过线性回归分析衡量它们之间的相关性。
然后，他们可以通过Excel的条件格式和图表功能，将风险可视化，并使用Excel的求解器工具计算出最优的资产配置。
基于Excel的投资项目盈亏平衡分析模型
基于Excel的投资项目盈亏平衡分析模型[摘要]在项目投资决策中不仅要考虑投资项目的净现值也要考虑投资项目的风险大小和安全程度。
本文通过案例分析，运用Excel构建投资项目的静态盈亏平衡分析和动态盈亏平衡分析模型，通过对比指出了静态盈亏平衡分析的局限性并详细介绍了利用Excel进行动态盈亏平衡分析的过程，其结论有助于决策者认识到充分利用Excel的重要性，从而预先考虑措施与对策，实现科学决策。
[关键词]投资决策；盈亏平衡分析；Excel1盈亏平衡分析原理盈亏平衡分析的原理就是根据量本利之间的关系，计算项目的盈亏平衡点的销售量，从而分析项目对市场需求变化的适应能力。
静态盈亏平衡分析是在不考虑资金的时间价值情况下，对投资项目的盈亏平衡进行分析。
在考虑资金的时间价值和所得税等因素的条件下，项目的动态盈亏平衡点就是项目净现值为零的那一点，即动态保本销售量就是使项目净现值为零的销售量。
考虑单一产品的情况，令投资项目的净现值等于零，利用Excel的单变量求解工具可以计算出盈亏平衡点的产销量QNPV=n1t=1[Q×（pt-vt）-Ft]×（1-T）+T×Dt1（1+i）t-I=0式中，Q为产销量；Ft为第t年的付现固定成本；Dt为第t年的折旧；p 为产品单价；v为产品的单位变动成本；i为项目的基准利率（即贴现率）；T为所得税税率；I为项目的初始投资（假设在第0年一次性投入项目）；n为项目的寿命期；t为年份；在计算出盈亏平衡点产销量的基础上，还可以进一步计算出盈亏平衡点的安全边际率，计算公式为：安全边际率=现有产销量-盈亏平衡点产销量1现有产销量当产销量低于盈亏平衡点销售量时，投资项目处于亏损状态，反之，当产销量超过盈亏平衡点销售量时，项目就有了赢利。
根据投资项目安全边际率的大小，可以判断其风险的高低，一般而言，安全边际率越低，投资项目的经营风险很大，或经营上的安全程度很低，销售量微小的下降都可能使企业发生亏损，反之亦然。
基于EXCEL的盈亏平衡分析模型设计
基于EXCEL的盈亏平衡分析模型设计摘要:盈亏平衡分析是在成本形态分析和变动成本法的基础上进一步分析研究销量、价格、成本及利润直接的内在规律性联系,为企业进行预测、决策、控制和计划提供必要的财务信息的一种定量分析方法,其关键是确定投资活动的盈亏平衡点。
根据这个平衡点,经营者可以掌握盈亏界限,及时了解经营状态,确定规模开发能力,合理利用资源,不断提高经济效益。
本文利用EXCEL的函数及相关分析工具具体介绍了单品种盈亏平衡分析模型与多品种盈亏平衡分析模型的设计。
关键词:EXCEL;盈亏平衡;模型盈亏平衡分析是在成本形态分析和变动成本法的基础上进一步分析研究销量、价格、成本及利润直接的内在规律性联系,为企业进行预测、决策、控制和计划提供必要的财务信息的一种定量分析方法。
1盈亏平衡分析概述西方管理学家通常认为企业管理的重心在于经营,经营的重心在于决策,即充分利用所掌握的信息,为实现某一目标,从而达到资源(人、财、物等)的优化配置。
盈亏平衡分析法是企业经营决策中常用的工具之一,它是根据产品的业务量(产量或销量)、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析,用来预测利润,控制成本,判断经营状况的一种数学分析方法,亦即通过成本、销售量、利润三者之间的关系分析,确定项目的最低生产和销售水平,即盈亏平衡点,也称为保本点。
进行盈亏平衡分析所涉及的指标及计算关系如下:边际贡献:是指产品销售收入超过变动成本的余额,它反映了产品的初步盈利能力和数额,其基本关系式为:单位边际贡献=销售单价-单位变动成本边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额=销售量*单位边际贡献边际贡献率=边际贡献总额/销售收入总额=单位边际贡献/销售单价由于边际贡献是用来补偿固定成本的,补偿后的余额为最终利润,因此在盈亏平衡即利润为零时,可得到另一个保本公式:边际贡献=固定成本由此得到公式:销售量*(销售单价-单位变动成本)=固定成本盈亏平衡分析是研究企业销售收入与当期成本费用的平衡关系,并对达到盈亏平衡状况的业务量进行规划,即预算保本点,也就是计算盈亏平衡时的销售数量或销售金额。
《技术经济学》教学课件—第十三章Excel 在项目投资决策分析中的应用
13.2 Excel 在技术方案风险分析方面的应用
13.2.1 盈亏平衡分析 （二）线性盈亏平衡分析 B=PQ B为销售收入；P为单位产品价格；Q为产
品产量（销售量）。
13.2 Excel 在技术方案风险分析方面的应用
13.2.1 盈亏平衡分析 （二）线性盈亏平衡分析
Cf Q0
13.2 Excel 在技术方案风险分析方面的应用
13.2.1 盈亏平衡分析 （三）非线性盈亏平衡分析 在现实中，销售收入、成本、利润和产销
量往往出现某种非线性关系，这时就可能出 现不止一个盈亏平衡点。
13.2 Excel 在技术方案风险分析方面的应用
13.2.2 敏感性分析
（一）敏感性分析的基本概念
13.2 Excel 在技术方案风险分析方面的应用
13.2.1 盈亏平衡分析 （一）盈亏平衡分析的定义 因为盈亏平衡分析分析产量（销量）、成
本与利润之间的关系，所以也被称为量本利 分析。项目的收益与成本相等的点，即盈亏 与亏损的转折点就是盈亏平衡点（Break Even Point，BEP）。
13.2 Excel 在技术方案风险分析方面的应用
虑。财务动态投资回收期是反映项目财务偿还 能力的重要经济指标，除特别强调项目偿还能 力的情况外，一般只作为方案选择的辅助目标 。 Pc 为行业基准动态回收期。
13.1 Excel 在项目投资决策分析中的应用
13.1.1 盈利能力分析
（二）动态指标
4.净现值率
n
NPVR
NPV PVI
100 %
NCFt (1 i) t
借款偿还期
首次出现欠款为零的年
份 开始借款的年份
盈亏平衡点的计算excel
盈亏平衡点的计算excel在Excel中计算盈亏平衡点（Break-even Point）的基本步骤如下：1. 定义变量和公式：定义收入（Revenue）和成本（Cost）的公式。
定义盈亏平衡点的公式。
2. 输入数据：在Excel工作表中输入相关的收入和成本数据。
3. 计算盈亏平衡点：使用Excel的公式功能，在相应的单元格中输入盈亏平衡点的计算公式。
4. 检查结果：确认公式是否正确，并检查结果是否符合预期。
以下是一个简单的示例，演示如何在Excel中计算盈亏平衡点：假设我们有以下的收入和成本数据：固定成本（Fixed Cost）= $10,000单位变动成本（Variable Cost per Unit）= $50销售价格（Selling Price per Unit）= $100预计销售量（Expected Units Sold）= 1,0001. 在Excel工作表中，创建一个新的工作表或打开一个现有的工作表。
2. 在A1单元格中输入“固定成本”，在B1单元格中输入$10,000。
3. 在C1单元格中输入“单位变动成本”，在D1单元格中输入$50。
4. 在E1单元格中输入“销售价格”，在F1单元格中输入$100。
5. 在G1单元格中输入“预计销售量”，在H1单元格中输入1,000。
6. 在I1单元格中输入“盈亏平衡点”。
7. 在I2单元格中输入以下公式来计算盈亏平衡点：=B1/(F1-D1)*H1。
这个公式基于以下公式：盈亏平衡点= 固定成本/ (销售价格- 单位变动成本) * 预计销售量。
8. 按Enter键应用公式。
9. 检查I2单元格中的结果，它应该显示盈亏平衡点的值。
Excel在财务投资与资产配置中的应用指南
Excel在财务投资与资产配置中的应用指南一、引言财务投资与资产配置是现代金融领域中的重要课题，它涉及到投资者如何通过合理的配置资产来实现财务目标。
在这个过程中，Excel作为一款强大的电子表格软件，发挥着不可或缺的作用。
本文将介绍如何运用Excel进行财务投资与资产配置，以提供一些实用的指导。
二、投资组合分析1. 数据收集与整理首先，我们需要收集相关的金融数据，如股票价格、债券收益率等。
然后，利用Excel的数据整理功能，将这些数据导入到工作表中，并进行必要的清洗和格式化。
2. 统计分析与风险评估接下来，可以利用Excel中的函数和工具进行统计分析，如计算股票或债券的平均收益率、标准差等。
同时，也可以利用Excel绘制图表来直观地展示投资组合的风险特征，并通过排序、筛选等功能进行风险评估。
3. 投资组合优化在具备了相关的统计数据后，可以利用Excel的求解器功能进行投资组合优化。
通过设定优化目标和约束条件，求解器可以帮助我们找到最优的资产配置方案，以实现风险最小或收益最大化的目标。
三、资产负债管理1. 资产负债表建模资产负债表是公司财务状况的重要表现形式，可以通过Excel进行建模和分析。
首先，我们可以利用Excel的电子表格功能来构建资产负债表的框架，然后填入相应的数据。
通过对资产负债表进行分析，可以帮助我们了解公司的资产结构、负债结构以及净资产状况。
2. 财务指标计算在有了资产负债表的数据后，可以利用Excel的函数和公式计算一些关键的财务指标，如资产负债率、流动比率等。
这些指标可以帮助我们评估公司的偿债能力、盈利能力等财务状况。
3. 情景分析与策略制定通过对资产负债表进行情景分析，可以模拟不同的经营决策对公司财务状况的影响。
例如，我们可以利用Excel的数据表功能，构建多个不同的情景模型，然后通过更改参数进行比较分析，以制定合适的财务策略。
四、投资决策分析1. 现金流量预测在进行投资决策时，需要对相关项目的现金流量进行预测。
用Excel对盈亏平衡量变动分析
用Excel对盈亏平衡量变动进行分析利用滚动条窗体和动态图表的综合功能演示不同售价、成本的分析图本例分析中使用到下面的公式：成本=产量×单位成本内销利润=(产量×内销价格-成本)×内销份额外销利润=(产量×外销价格-成本)×外销份额利润=外销利润+内销利润Step 1 创建工作簿启动Excel自动新建一个工作簿，然后保存并命名为“内外销关系.xls”。
Step 2 重命名工作表双击Sheet1工作表标签进入工作表重命名状态，输入“内外销关系”后按键确认。
Step 3 删除多余的工作表单击Sheet2工作表标签，按住键再用右键单击Sheet3工作表标签，然后从弹出的快捷菜单中选择“删除”。
Step 4 输入表格标题在A1:F1、A7:A9、A11:A12单元格区域以及 A14单元格中分别输入表格各个字段的标题。
Step 5 输入表格数据依次在A2、F2单元格和B7:B9单元格区域输入“产量”、“参考利润”、“单位成本”、“内销价格”和“外销价格”的数据。
Step 6 设置“内销份额”和“外销份额”公式①单击B11单元格，在编辑栏中输入以下公式，按键确认。
=1-B14/10②单击B12单元格，在编辑栏中输入以下公式，按键确认。
=B14/10③选中B11:B12单元格区域，然后单击“格式”工具栏中的“百分比样式”按钮改变这两个单元格的数字格式。
Step 7 设置成本和外销利润公式①单击B2单元格，在编辑栏中输入以下公式，按键确认。
=A2*B7②单击C2单元格，在编辑栏中输入以下公式，按键确认。
=(A2*B8-B2)*B12③单击D2单元格，在编辑栏中输入以下公式，按键确认。
=(A2*B9-B2)*B11④单击E2单元格，在编辑栏中输入以下公式，按键确认。
=C2+D2Step 8 添加滚动条①右键单击工具栏中的任意空白处，从弹出的快捷菜单中选择“窗体”打开“窗体”工具栏。
excel在投资决策中的应用
excel在投资决策中的应用Excel是一款广泛应用于投资决策的电子表格软件，它可以帮助投资者更好地分析数据，作出更明智的决策。
以下是Excel在投资决策中的应用：1. 数据收集与整理在投资决策过程中，要收集和整理大量的数据，Excel可以帮助投资者快速地进行数据输入和排序。
还可以使用数据分析工具来解读数据，如图表、图形、过滤器等。
2. 交易模型构建建立交易模型是投资决策的重要环节，Excel可以快速建立各种投资模型。
例如，根据某只股票的历史价格数据，可以使用Excel的趋势线工具来预测该股票的未来价格走势；根据企业的财务报表，可以用Excel建立财务模型用于预测公司的未来业绩等。
3. 风险分析投资决策的一个关键要素是风险管理。
Excel可以用于风险分析，帮助投资者识别和管理风险。
例如，可以通过建立风险矩阵来评估项目的风险，或者通过基于蒙特卡罗模拟的风险分析来评估股票投资的风险。
4. 投资组合管理投资者通常会持有多种不同的资产类型和证券，这需要投资者建立投资组合，Excel可以帮助投资者定量评估投资组合的风险和回报，以此在投资组合中进行优化调整。
可以使用Excel制作投资组合回报率的图像，模拟并优化投资组合的分配。
资金管理是投资决策中一个重要的方面。
Excel可以用于跟踪和记录资金流动，包括资产和负债的记录，以及现金流分析。
这样，投资者可以更好地管理自己的资金，减少战略风险和市场波动所带来的负面影响。
总之，Excel在投资决策中的应用极为实用且广泛。
通过使用Excel的数据分析、模型构建、风险分析、投资组合管理和资金管理等工具，投资者可以更加精确地进行投资决策，并且更好地管理投资组合，从而达到更高的回报并降低风险。
Excel在项目投资分析中的应用
Excel在项目投资分析中的应用项目投资分析是指对项目进行全面评估和分析，以确定项目的可行性和投资回报率。
Excel作为一种功能强大的电子表格软件，在项目投资分析中扮演着重要角色。
本文将介绍Excel在项目投资分析中的应用，并探讨其优势和局限性。
一、投资成本计算在项目投资分析中，准确计算投资成本是至关重要的一步。
Excel可以通过使用各种内置公式和函数来计算各种类型的投资成本，例如购买设备、支付工资和采购原材料等。
通过建立一个电子表格，可以轻松地进行投资成本的分类、计算和总结，为项目投资分析提供基础数据。
二、现金流量预测项目投资分析需要对未来的现金流量进行预测。
Excel具有强大的数据处理能力，可以对历史数据进行分析，并根据不同的假设和预测模型进行现金流量的预测。
通过建立一个时间序列的电子表格，可以在不同的预测假设下对未来现金流量进行模拟，从而评估项目的风险和潜在回报。
三、投资回收期计算投资回收期是评估项目投资回报速度的重要指标之一。
Excel可以通过内置的函数计算投资回收期，即项目从投资开始到收回全部投资成本所需的时间。
通过输入项目的现金流量和投资成本，Excel能够快速计算出投资回收期，并与其他项目进行比较，帮助投资者做出决策。
四、灵活的数据分析Excel提供了丰富的数据分析工具，可以对项目投资分析中的各种指标进行计算和分析。
例如，可以使用数据透视表来汇总和分析不同项目的投资回报率、现金流量，帮助投资者了解项目的优势和缺陷。
同时，利用Excel的图表功能，可以直观地展示项目投资分析的结果，便于决策者理解和比较不同投资方案。
五、模拟和风险分析项目投资分析中，模拟和风险分析对于评估项目的风险和不确定性非常重要。
Excel可以通过使用随机数和概率分布的函数，进行模拟和风险分析。
通过多次模拟实验，可以评估项目投资的风险水平，为决策者提供更多的信息，辅助投资决策的制定。
然而，尽管Excel在项目投资分析中应用广泛，但它也存在一些局限性。
EXCEL在项目投资管理中的应用
EXCEL在项目投资管理中的应用在项目投资管理过程中，Excel是一个非常有用的工具，可以帮助管理者更好地跟踪项目的进度，预测风险，并根据最新数据做出更客观的决策。
1. 预算管理：在项目开始之前，需要对整个项目的预算进行规划。
Excel可以帮助管理者制定详细的预算计划，包括每个阶段的开支，以及每个任务的具体费用。
通过Excel功能强大的计算功能，管理者可以快速计算出整个项目的总预算，并在项目中实时更新该预算数据。
2. 进度跟踪：在项目进行过程中，管理者需要时刻了解项目的进度情况。
Excel可以建立Gantt图，并通过进度条和图表等方式展示项目的进度情况，有助于管理者快速掌握项目的进展情况，及时调整项目进度，并派遣团队进行任务。
此外，管理者还可以通过Excel记录每个任务的开始时间和完成时间，以更好地评估项目进度。
3. 风险管理：在项目投资管理中，管理者需要时刻关注项目可能面临的风险，以便采取措施进行风险管理。
Excel可以帮助管理者建立风险管理表，通过制定风险评估、识别风险原因、评估风险影响等方法，帮助管理者系统性地管理风险。
4. 成本控制：在项目过程中，管理者需要控制项目成本，以确保项目不超预算。
Excel可以帮助管理者建立成本管理表，记录项目的整个成本过程，并制定合理的成本控制方案。
5. 决策分析：在项目投资管理中，需要运用决策分析来支持决策。
Excel可以帮助管理者进行数据分析和决策分析，例如建立敞口分析表，快速计算项目的最大风险敞口，提高决策的准确性。
6. 团队管理：在项目的不同阶段，管理者需要对团队进行分配和协调，以确保项目进展顺利。
Excel可以帮助管理者建立团队管理表，帮助管理者快速掌握团队成员的职责、工作进展等信息，更好地分配任务并协调团队。
总之，在项目投资管理中，Excel可以帮助管理者更好地制定计划、预测风险、控制成本、跟踪进度、进行决策分析和协调团队。
只有合理地应用Excel工具，才能更好地管理项目，并确保项目最终实现预期目标。
投资项目动态盈亏平衡分析及EXCEL的应用
项 目的经营风险， 从而提 高决策的科 学性 。本文通过案例分析 ，
运 用 Ｅ Ｃ Ｌ构 建 投 资 项 目的 动 态 盈 亏 平 衡 分 析 模 型 ， 结 论 Ｘ Ｅ 其
然后单击【 工具】 菜单 中的【 单变 量求解 】 令 ， 命 在相 同弹出 的【 单变量求解】 对话框 中， 目标单 元格 设置 为 ￥Ｆ￥８ 将 目 将 ， 标值设置为 ０ 将可变单元格设置 为 ￥Ｆ￥９ 然后单击【 ， ， 确定】 按 钮， 最后在系统弹 出的【 单变 量求 解状态 】 对话 框 中再单 击【 确 定】 按钮 ， 即可得 到求解结 果。
我们 以上 面资料 为例 ， 进一 步利用规 划求解计算 动态盈 亏
平衡销 售量 。
首先设计模型结构。如图 １ 所示建立该项 目的已知条件区 域 。并在单元格区域 Ｂ ： １ ８Ｂ ０中分别输入下列计算公式 ：
＾ ｅ ｛ Ｄ ！ Ｅ
首先将单元格 Ｃ ： １ 为可变单 元格 ， ８ Ｃ ７作 存放 各年 的保本
公 共 管理
投资项 目动态盈亏平衡分析及 Ｅ Ｃ Ｌ的应用 ＸＥ
文 ／周 良
摘
要： 在项 目投资决策 中， 态盈亏平衡 分析通 常被 用来判 断 动
一
单 元 格 Ｆ ： 一Ｐ Ｆ ， ３ ～ （ Ｆ ８一 Ｖ（ ３ Ｂ ， （ ９＊（ ４ Ｂ ） ２ ＊（ Ｂ 一 ５ 一Ｆ ） １
Ｆ ） （ ２ Ｂ ）＊Ｆ４ ） Ｂ ４ ＋ Ｂ／ ３ ）一 ２
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ｌ
已条 知 件
２初 投 万 ） ｊ始 资（元
一
６ 付 固 赫 （ 元 ｏ ０ 现定 万）
投资项目动态盈亏平衡分析及EXCEL计算方法
Excel在项目投资决策中的应用
2． 折现评价指标和方法
（1）净现值
n
NPV
NCFt
t0 (1i)t
（2）净现值率 NPV NR P V n NC t F n It IP t0(1i)t t0(1i)t
（3）获利指数
经营期净现金流量现之值和 PI 原始投资的现值合计
（4）内部收益率
n
NPV
NCtF 0
t0(1IR)Rt
整理ppt
按工作小时计算： 年折 每 旧 工 额 作 年 小 工 时 固 作 总 折 定 小
年折 每 旧 工 额 作 年 小 工 时 固 作 总 折 定 小 预 工 旧 资 时 计 作 额 产 年 净 小 原 工 残 时 值 作 值
整理ppt
9
6.2.1 固定资产折旧方法
3．定率余额递减法
某年折旧 该额 年初固定 资 固产 定净 折值 旧率
j1
替换设备的费用现值
N t
P1 V (N t)C I1 S 1 (N t)PV i,N tIF C 1jPV i,jIPF V i,t I
j 1
任务期内两台设备的总费用现值
PVNC PV0tC 1PV1(N C t)
【例6-19】
整理ppt
25
6.6.5 设备现代化改造的决策
【例6-20】
【例6-17】
整理ppt
23
6.6.3 设备经济寿命的计算
设备使用t年的年均费用
AtC I0St PV i,t IF jt1CjPV i,jIF P1 Vi,tIFA
【例6-18.4 设备更新时机的选择
使用设备的费用现值
t
PV 0t CI0S0tPVi,tIF C0jPVi,jIF
整理ppt
盈亏分析如何运用EXCEL做敏感性分析
盈亏分析如何运用EXCEL做敏感性分析在企业管理和财务分析中，盈亏分析是一项至关重要的工作。
通过对企业的盈利能力进行定量和定性的评估，可以帮助管理者更好地制定决策，并及时调整经营策略。
而在进行盈亏分析的过程中，敏感性分析则扮演着至关重要的角色。
那么，如何利用Excel这一强大的工具来进行敏感性分析呢？让我们一起来探讨。
Excel在盈亏分析中的应用Excel作为一款功能强大的电子表格软件，提供了丰富的数据处理和分析功能，非常适合用于盈亏分析。
在Excel中，我们可以通过建立财务模型，输入相关数据，运用各种函数和工具，快速准确地进行盈亏情况的计算和分析。
运用Excel进行敏感性分析的步骤建立基本的财务模型：在Excel中建立一个包含收入、成本、费用等项目的财务模型，并确保公式的正确性和逻辑性。
设定变量：选择需要进行敏感性分析的变量，比如销售量、售价、成本等，将这些变量设定为可变参数。
使用数据表功能：Excel提供了数据表功能，可以快速生成不同参数组合下的数据，并将结果一目了然地呈现出来。
应用敏感性分析工具：利用Excel的“数据”选项卡中的“数据表”功能或“求解器”工具，可以快速进行敏感性分析，并得出不同参数对盈亏情况的影响。
结果呈现和解读：分析不同参数组合下的盈亏情况变化，找出对盈利能力影响最大的参数，为管理决策提供参考依据。
通过运用Excel进行敏感性分析，我们可以更加直观地了解不同因素对企业盈亏情况的影响，帮助管理者制定更加科学合理的经营决策。
因此，在财务管理和业务决策过程中，合理利用Excel进行盈亏分析和敏感性分析，将为企业的发展提供有力支持。
遵循数据，理性决策，Excel助力企业盈利！。
投资项目盈亏平衡分析及EXCEL的应用
投资项目盈亏平衡分析及EXCEL的应用摘要：在项目投资决策中,动态盈亏平衡分析通常被用来判断项目的经营风险，从而提高决策的科学性。
本文通过案例分析，运用EXCEl.构建投资项目的动态盈亏平衡分析模型，其结论有助于项目执行者在执行决策认识到充分利用ExCEL的重要性，从而预先考虑措施与对策，实现科学决策。
关键词:Excel;投资项目；动态盈亏平衡分析盈亏平衡分析是在成本形态分析和变动成本法的基础上进一步分析研究销量、价格、成本及利润直接的内在规律性联系，为企业进行预测、决策、控制和计划提供必要的财务信息的一种定量分析方法.西方管理学家通常认为企业管理的重心在于经营，经营的重心在于决策,即充分利用所掌握的信息,为实现某一目标，从而达到资源（人、财、物等）的优化配置.盈亏平衡分析法是企业经营决策中常用的工具之一，它是根据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析,用来预测利润,控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法，亦即通过成本、销售量、利润三者之间的关系分析，确定项目的最低生产和销售水平，即盈亏平衡点,也称为保本点。
在上海财经大学出版社出版的由刘兰娟主编的《财经管理中的计算机应用》一书中，介绍了用Excel 建立盈亏平衡分析模型的方法。
在该书中作者运用公式计算边际贡献、销售收益、总成本和利润，运用模拟运算表作出制图所需的数据,用散点图来展示边际贡献、固定成本与利润的关系，并用模拟运算表的方法在图形中加入盈亏平衡销量垂直参考线和当前销量垂直参考线，用微调项控件来对销量和售价进行调节,将调节对利润和盈亏平衡点的影响结果显示在文本框中。
利用Excel做的将业务、公式和图表紧密结合后的一个盈亏平衡分析的图形 ,交互式的功能让管理人员体会到数据在“说话”,他只需调整销量和售价两个参数，马上在图表上展示出边际贡献、固定成本与利润的关系图，同时还能给出盈亏平衡的分析结果，是盈利还是亏损，以及该售价所对应的盈亏平衡销量。
如何利用Excel进行投资组合分析
如何利用Excel进行投资组合分析在当今的投资领域，构建一个合理的投资组合对于实现资产的稳健增长和风险控制至关重要。
而 Excel 作为一款强大的电子表格软件，为我们进行投资组合分析提供了便捷且有效的工具。
接下来，让我们一起深入探讨如何利用 Excel 来完成这项重要的任务。
一、数据收集与整理首先，我们需要收集相关的投资数据。
这包括不同投资资产（如股票、债券、基金等）的历史价格、收益率、风险指标（如标准差）以及它们之间的相关性等信息。
这些数据可以从金融网站、财经数据库或者证券公司的研究报告中获取。
在 Excel 中，创建一个新的工作表，并将收集到的数据按照资产类别分别列示。
确保数据的准确性和完整性，对缺失的数据进行合理的估计或处理。
二、计算资产的收益率在数据整理完毕后，接下来要计算每种资产的收益率。
收益率可以简单地通过（期末价格期初价格＋期间分红）／期初价格来计算。
在 Excel 中，使用公式功能可以轻松完成这一计算。
例如，如果资产的价格数据分别列在 A 列（时间序列）和 B 列（价格），那么可以在 C 列使用公式来计算收益率。
三、计算资产的风险（标准差）风险是投资中不可忽视的因素。
标准差是衡量资产风险的常用指标。
在Excel 中，可以使用STDEV 函数来计算收益率的标准差。
同样，以收益率数据所在列为基础进行计算。
四、分析资产之间的相关性不同资产之间的相关性对于构建投资组合有着重要影响。
相关性高的资产组合在一起并不能有效地分散风险，而相关性低甚至负相关的资产组合则能够更好地降低风险。
在 Excel 中，可以使用 CORREL 函数来计算不同资产收益率之间的相关性。
五、构建投资组合基于上述计算和分析的结果，我们可以开始构建投资组合。
可以通过试错的方法，给定不同资产的权重，计算组合的预期收益率和风险。
例如，假设有三种资产 A、B、C，权重分别为 wA、wB、wC（且wA ＋ wB ＋ wC ＝ 1），则组合的预期收益率可以通过 wA 资产 A 的预期收益率＋ wB 资产 B 的预期收益率＋ wC 资产 C 的预期收益率来计算。
Excel在项目投资决策中的应用.ppt
第一节 项目投资决策中常用Excel函数
2. 固定资产常用的折旧函数
= VDB （ cost, salvage, life, start_period, end_period, factor, no_switch） start_period——折旧计算的起始期间 end_period——折旧计算的截止期间 no_switch——逻辑值。指定当按直线法计算的折 旧值大于按余额递减计算的折旧值时，是否转换 用直线折旧法。如果为TRUE，表示不转为直线法； 如果为 False或忽略，表示转为直线折旧法。 以上参数必须为正数
2.折现评价指标和方法
净现值NPV，是指在项目的寿命期内，按设定 的折现率（基准收益率）计算的各年净现金流 量现值的代数和。
NPV——第t年的净现金流量
P——静态投资回收期
t——年份
NPV
n NCFt t0 (1 i)t
风险资本管理
第一节 项目投资决策中常用Excel函数
二、项目投资决策的有关指标和方法
Cost——资产原值 Salvage—— 资 产 在 折 旧 期 末 的 价 值 （ 资 产
残值） life——折旧期限（资产的生命周期）
风险资本管理
第一节 项目投资决策中常用Excel函数
四、固定资产折旧常用的Excel函数 2. 固定资产常用的折旧函数 定率余额递减法，是指用一个固定的百 分率乘以固定资产在每期期初的账面净值 来计算本期折旧的方法。 某年折旧额＝该年初固定资产净值×固 定折旧率 是一种加速折旧法
旧＋因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额 经营期其他各年净现金流量 ＝ 该年因更新改造增加的净利润＋该年因新增改造增加的折
旧＋该年回收新固定资产残值超过假定继续使用折旧固定资
EXCEL盈亏平衡分析资料报告模型
EXCEL盈亏平衡分析资料报告模型盈亏平衡分析是企业经营管理中一项重要的工具，可以帮助企业确定销售目标和成本结构，从而实现盈亏平衡。
通过盈亏平衡分析，企业可以了解需要达到的销售额，以便覆盖所有成本并实现利润。
本文将基于EXCEL软件建立盈亏平衡分析的数据报告模型，并对其进行详细说明。
一、模型建立1.数据输入在EXCEL中，首先需要建立一个数据输入表格，包括销售价格、变动成本、固定成本等相关信息。
将这些数据填入对应的单元格中，以便后续的计算和分析。
2.盈亏平衡点计算在数据输入表格下方，建立盈亏平衡点计算表格。
盈亏平衡点是指销售额等于总成本的点，超过这个销售额就可以实现盈利。
根据公式“盈亏平衡点=固定成本/(销售价格-变动成本)”计算得到盈亏平衡点。
3.图表展示利用EXCEL的图表功能，制作盈亏平衡点的图表，包括销售额、总成本、固定成本、变动成本等各项数据的变化趋势。
同时，可以在图表中标注出盈亏平衡点的位置，以便直观地展示。
二、数据分析1.盈亏平衡分析通过建立的盈亏平衡分析模型，可以清晰地看到需要达到的销售额才能实现盈亏平衡。
通过调整销售价格、变动成本、固定成本等参数，可以得出不同情况下的盈亏平衡点，为企业制定销售策略提供依据。
2.利润预测盈亏平衡分析还可以用于预测企业的利润情况。
通过设定销售额的不同水平，可以计算出对应的利润额，从而帮助企业做出决策，确定最有利可图的销售方案。
3.风险评估盈亏平衡分析还可以帮助企业评估市场风险。
通过分析在不同销售额下的盈亏平衡点，企业可以了解自身的承受能力，从而对风险做出更加合理的评估和控制。
三、模型优化1.数据更新随着市场环境的变化，企业的销售价格、成本等参数也会发生变化。
因此，在实际应用中需要及时更新数据输入表格的相关信息，以确保模型的有效性和准确性。
2.灵活调整盈亏平衡分析模型应该具有一定的灵活性，可以根据需要调整销售价格、变动成本、固定成本等参数，来对不同情况做出分析和预测，以满足企业的实际需求。
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投资项目盈亏平衡分析及EXCEL的应用摘要：在项目投资决策中，动态盈亏平衡分析通常被用来判断项目的经营风险，从而提高决策的科学性。
本文通过案例分析，运用EXCEl。
构建投资项目的动态盈亏平衡分析模型，其结论有助于项目执行者在执行决策认识到充分利用ExCEL的重要性，从而预先考虑措施与对策，实现科学决策。
关键词：Excel；投资项目；动态盈亏平衡分析盈亏平衡分析是在成本形态分析和变动成本法的基础上进一步分析研究销量、价格、成本及利润直接的内在规律性联系，为企业进行预测、决策、控制和计划提供必要的财务信息的一种定量分析方法。
西方管理学家通常认为企业管理的重心在于经营，经营的重心在于决策，即充分利用所掌握的信息，为实现某一目标，从而达到资源（人、财、物等）的优化配置。
盈亏平衡分析法是企业经营决策中常用的工具之一，它是根据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析，用来预测利润，控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法，亦即通过成本、销售量、利润三者之间的关系分析，确定项目的最低生产和销售水平，即盈亏平衡点，也称为保本点。
在上海财经大学出版社出版的由刘兰娟主编的《财经管理中的计算机应用》一书中，介绍了用Excel 建立盈亏平衡分析模型的方法。
在该书中作者运用公式计算边际贡献、销售收益、总成本和利润，运用模拟运算表作出制图所需的数据，用散点图来展示边际贡献、固定成本与利润的关系，并用模拟运算表的方法在图形中加入盈亏平衡销量垂直参考线和当前销量垂直参考线，用微调项控件来对销量和售价进行调节，将调节对利润和盈亏平衡点的影响结果显示在文本框中。
利用Excel做的将业务、公式和图表紧密结合后的一个盈亏平衡分析的图形，交互式的功能让管理人员体会到数据在“说话”，他只需调整销量和售价两个参数，马上在图表上展示出边际贡献、固定成本与利润的关系图，同时还能给出盈亏平衡的分析结果，是盈利还是亏损，以及该售价所对应的盈亏平衡销量。
Excel制作的盈亏平衡分析模型，在此模型中可以调节销量和售价两个变量，求得相应销量下的利润情况和相应单价对应的平衡销量并形象地将结果展示出来。
模型采用结构图的方式能够形象地展现出影响利润的各个因素之间的关系，比如可以通过调整可变成本的滑块，变化各种相关的因素，图中的直接人工等因素就会发生变化进而会影响总的可变成本，并带动总成本，最终影响利润。
而影响固定成本的主要因素，包括管理层薪酬、保险费用、折旧、广告等，这里采用了直接在进度条上拖动的方式，根据业务状况灵活调整，来影响固定成本，并带动总成本，最终影响利润。
一、传统盈亏平衡分析模型描述1、基本模式Excel电子表格建立盈亏平衡分析模型的方法，可采用公式计算、单变量求解、规划求解等寻找盈亏平衡点的多种方法，分析各种管理参数的变化对盈亏平衡点的影响。
盈亏平衡分析问题描述：销售量Q，销售收益R，总成本C以及利润л之间的关系的模型：销售收益R=销售量Q*销售单价p总成本C=固定成本+变动成本V变动成本V=单位变动成本v*销售量Q总成本C=固定成本+单位变动成本v*销售量Q利润л=销售收益R−总成本C单位边际贡献=销售单价p −单位变动成本v边际贡献=销售收益R −变动成本V边际贡献率k=单位边际贡献/销售单价2、盈亏平衡销量Q0和盈亏平衡销售收益R0二、EXCEL中建立盈亏平衡分析模型的步骤（1）在Excel中建立盈亏平衡分析的框架，输入产品的单价、单位变动成本、固定成本（2）给定销售量的情况下，计算总成本、销售收益、利润等。
（3）可绘制利润随着销售量改变的XY散点图形（利用模型运算表）（4）计算盈亏平衡点：可以使用A：单变量求解 B：规划求解 C：公式计算（5）可绘制参数（例如单价）对盈亏平衡点的影响（6）根据预期的利润确定实现该利润的产品销量三、案例分析某公司制造一种高质量运动鞋，公司管理层邀请你帮助公司整理用于管理决策的信息，公司最高生产能力为1500。
一项销售调查显示明年的平均每双销售价格定为90元；公司的成本数据为：固定成本为37800元，每双可变成本为36元。
若当前的销量为900，要求：1、计算单位边际贡献及边际贡献率；2、计算销售收益、总成本及利润；3、盈亏平衡（保本点）销量及盈亏平衡销售收益；4、假若公司预算利润为24000元，计算为达到利润目标所需要的销量及销售收益；5、根据公司的销售收益、总成本、利润等数据，绘制本-量-利图形；通过图形动态反映出销量从100按增量10变化到1500时利润的情况及“盈利”、“亏损”、“保本”的决策信息。
6、假定销售单价从80元按增量变化到100元时，计算出盈亏平衡销量和盈亏平衡销售收益的相应变化值？并且以图形方式动态反映。
操作步骤：（1）在Excel中建立模型，计算单位边际贡献、单位边际贡献率、销售收益、总成本、利润、盈亏平衡销量、盈亏平衡销售收益各个单位格公式如下：C9：=C5—C6 C10：=C9/C5 C11：=C2*C5C12：=C6*C2+C7 C13：=C11—C12 C15：=C7/C9C16：=C15*C5（2）利用单变量求解方法计算目标利润对应的目标销售量和目标销售收益（3）绘制公司的销售收益、总成本、利润等数据，绘制本—量—利。
A：利用模拟运算表准备作图数据。
以销售量为变量，销售收益、总成本、利润进行单变量模拟。
公式如下：G3：=B11H3：=B12I3：=B13模拟运算参数：选F3：I5B：选择F2：I2 F5：I6，绘制XY散点图，注意：数据系列选择列。
调整图形为-5000050000100000150000500100015002000销售收益总成本利润C ：构造垂直参考线的数据增加销售量垂直线参考：公式：F8：=B15 F9：=B15 G8：-40000 G8：140000选择F8：G9，选择“编辑”的“选择性粘贴”增加销售量垂直参考线：公式：F12：=B2 F13：=B2 G12：-40000 G13：140000选择F12：G13，选择图形，选择“编辑”的“选择性粘贴”D：在表格的A19和A20建立公式，反映建模型的结果：A19：=="销售量为: "&B2&IF(B13>0,"赢利",IF(B13=0,"平衡","亏损")) A20：=="售价="&B5&"元，盈亏平衡销量="&ROUND(B15,0)E：在图表中创建微调器控件，反映销售量和单价与利润之间的关系。
在图表中创建标签：公式是：=$b$19同样：创建单价和销售利润之间的关系：四、传统盈亏平衡分析的缺陷和改进1、传统盈亏平衡分析的原理及缺陷传统盈亏平衡分析，是通过把成本划分为固定成本和可变成本。
假定产销量一致，根据成本、产量、售价和利润之间的函数关系，找出产量、产品价格、单位产品的可变成本、年固定成本、生产能力利用率等因素的盈亏平衡点，再结合我们预测的各个因素可能的变动情况，对项目的风险情况及项目对各因素不确定性的承受能力进行大致判断的一种分析方法。
其中，某因素的盈亏平衡点就是项目处于盈亏平衡状态时该因素的数值，而在传统盈亏平衡分析中，盈亏平衡状态定义为销售收入等于总成本即项目盈利为零的状态。
传统盈亏平衡分析的主要不足之一是，它是以盈利为零作为盈亏平衡状态，没有考虑资金的时间价值，是一种静态分析。
而建设项目生产经营期是一个长期的过程，资金在其运动过程中具有潜在的随时间推移而产生增值的能力，因此，在进行各种投资时，必须考虑投资的实践机会成本、资金的时间价值，按照投资的具体情况、目标以及所在行业的基准收益水平确定一个基准收益率。
传统盈利为零的盈亏平衡实际上意味着项目已经损失了基准收益水平的收益，项目存在着潜在的亏损。
为克服传统静态盈亏平衡分析的不足，对其进行改进，进行动态盈亏平衡分析。
2、传统盈亏平衡分析的改进为克服传统盈亏平衡分析的不足，可以对其进行改进，方法是进行非线性盈亏平衡分析、动态盈亏平衡分析和动态多因素盈亏平衡分析。
2.1 非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析就是把销售收入看成产品价格和产量的多元函数，同时价格又是产量的函数；把成本看成单位产品可变成本和产量的多元函数，同时单位产品可变成本又是产量的函数。
据盈亏平衡等式可求出产量盈亏平衡点Q1、Q2，并由d(TR-TC)／dQ＝0可求出最大盈利点Qmax。
如图1，当项目的产量介于Q1、Q2之间时，项目处于盈利状态；而当产量低于较小的平衡点或高于较大的平衡点时，项目均处于亏损状态；Qmax为最佳经济规模点。
又根据价格与产量及单位产品可变成本与产量的函数关系可以求出价格盈亏平衡点和单位产品可变成本盈亏平衡点。
图1 盈亏平衡图2.2动态盈亏平衡分析动态盈亏平衡分析将项目盈亏平衡状态定义为净现值NPV等于零的状态，便能将资金的时间价值考虑在盈亏平衡分析内，变静态盈亏平衡分析为动态盈亏平衡分析。
由于净现值的经济实质是项目在整个经济计算期内可以获得的、超过基准收益水平的、以现值表示的超额净收益，所以，净现值等于零意味着项目刚好获得了基准收益水平的收益，实现了资金的基本水平的保值和真正意义的“盈亏平衡”。
动态盈亏平衡分析不仅考虑了资金的时间价值，而且可以根据企业所要求的不同的基准收益率确定不同的盈亏平衡点，使企业的投资决策和经营决策更全面、更准确。
其中，NCF为所得税前年净现金流量，TR为年销售收入，OC为年经营成本；OCF为年固定经营成本，TA 为年销售税金及附加， FI为年固定资产投资，LI为流动资金本年增加额，SV为回收固定资产残值，SLI为回收流动资金，为基准收益率，r为销售税金的税率，t为年份。
根据净现值等于零的等式可以计算出销售收入、经营成本、固定资产投资、产量、价格、单位产品可变成本等各个因素的动态盈亏平衡点。
2.3 动态多因素盈亏平衡分析实际的应用中，多因素盈亏平衡分析和动态盈亏平衡分析可以很好的结合，即在项目盈亏平衡分析是要分析多个因素同时变动对项目净现值的影响，例如，双因素动态盈亏平衡分析可以确定坐标平面上的一条盈亏平衡线，三因素动态盈亏平衡分析可以确定坐标空间上的一个盈亏平衡面，如果分析的因素超过三个，则所确定的是一个盈亏平衡的多个因素变动率关系。
根据净现值等于零的等式可以计算出净现值等于零时销售收入、经营成本、固定资产投资、产量、价格、单位产品可变成本等多个因素同时变动的多个因素变动率关系。
动态多因素盈亏平衡分析例证例如：有一个石油化工的投资项目，其投资额、年销售收入、年经营成本、年销售税金、期末资产残值如表1所示。