2010年6月结业考试试题及解析-2

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题号1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

正确答案A D B D C D B C B D C C C C C D B C D D

用户答案A D B D C ? B A C D B C C C A D C C D D

答案解析

1 . 根据《金融理财师执业操作准则》，以下说法正确的是（）。（1）金融理财师在建立和界定与客户的关系时，要充分准备、充分沟通和充分引导（2）金融理财师有责任帮助客户确立目标并正确认识需求，其服务范围必须清晰，准确，稳定和可以度量（3）目标基准点法适合检验多目标实现的可能性（4）金融理财注重长期性和策略性，目标和实现方法确定后，不宜轻易改变

A:（1）（2）

B:（1）（4）

C:（3）（4）

D:（1）（2）（3）

解析:目标基准点法适合检验单目标实现的可能性，因此（3）错误；金融理财注重长期性和策略性，目标确定后，不宜轻易改变，但要调整实现的具体方法，因此（4）错误。

2 . 关于汇率，以下说法正确的是（）。

A:假设目前市场美元兑人民币报价为1美元=6.25人民币，人民币汇率采用的是间接标价法B:现行国际货币制度下，绝大多数国家实行固定汇率制度

C:目前多数国家公布汇率时采用间接标价法

D:假如人民币汇率采用间接标价法，那么人民币对美元升值表现为汇价的上升

解析:1美元=6.25人民币，人民币汇率采用的是直接标价法；国际货币制度经历了数次变动，目前普遍实行浮动汇率制；在国际外汇市场上，包括中国在内的世界上绝大多数国家都采用直接标价法；假如人民币汇率采用间接标价法，以1人民币=0.1464美元为例，人民币对美元升值，即1人民币能够兑换更多的美元，假设变为1人民币=0.1564美元，表现为汇价上升。

3 . 按照我国《民法通则》的相关规定，民事法律关系的主体可以分为：公民(自然人)、法人、其他经济组织三类。下列关于这三类主体的说法中，正确的是（）。

A:个体工商户、个人合伙、农村承包经营户，都是以个人财产承担债务

B:有限责任公司、股份有限公司、一人有限责任公司，都是企业法人

C:普通合伙、个人合伙、有限合伙、个人独资企业，都是其他经济组织

D:企业法人的分公司和子公司，都是其他经济组织

解析:对于个体工商户、农村承包经营户，个人经营的，债务以个人财产承担；家庭经营的，债务以家庭财产承担，所以A项不正确。有限责任公司、股份有限公司、一人有限责任公司，都是企业法人，所以B项正确。个人合伙是自然人的一种形式，不是其他经济组织，所以C项不正确。企业法人的子公司具有法人资格，因此D不正确。

4 . 小林2010年2月26日买入面值为100元的某附息债券，票面利率为10%，每年付息两次，到期日为2012年10月10日，到期收益率为6%，则小林在购买债券时支付的总价为（）。A:108.9856元

B:109.5463元

C:110.6547元

D:113.3649元

解析:使用计算器BOND功能键计算债券价格。计算器操作步骤：6i，10PMT，gM.DY，2.262010 ENTER 10.102012，f PRICE，得到债券的买价为109.5463元，按＋，即加上应计利息，得到支付的债券总价为113.3649元。

5 . A公司于2009年委托某证券公司投行部，发行2,000万张债券，筹集资金20亿元人民币，A公司向该证券公司支付5,000万元人民币作为报酬。B公司委托该证券公司，在创业板上发行股票，融资10亿元人民币。下列关于A公司与B公司的融资方式，说法正确的是（）。A:A公司属于间接融资，B公司属于直接融资

B:A公司属于直接融资，B公司属于间接融资

C:两家公司都属于直接融资

D:两家公司都属于间接融资

解析:A公司委托证券公司提供债券发行和销售服务，在此过程中，A公司在证券公司（扮演着市场专家的角色）的帮助下直接向投资者融资，证券公司只是提供服务，并没有发行自己的金融工具，A公司属于直接融资。B公司委托证券公司在创业板上发行股票，也是直接融资的形式。

6 . 某投资者自有资金5万元，又以无风险利率借入5万元，若投资者把全部的资金投资于市场组合，则下列说法中错误的是（）。

A:该投资者风险厌恶程度比较低

B:如果投资者建立的资产组合的标准差是16%，则市场组合的标准差是8%

C:投资决策就是要找到市场组合M，融资决策就是在资本市场线上选择资产组合来投资

D:若该投资者的资产组合的收益率为15%，则市场组合的预期收益率是7.5%

解析:因为投资者以无风险利率借入资金来投资，所以投资者是选择市场组合M点右上方的点来投资的，投资者的风险厌恶程度比较低，所以A正确。投资于市场组合的权重=10/5=2，而且无风险资产的标准差为0，所以资产组合的标准差=2sM=16%，得到sM=8%，B正确。由于题目没有给出无风险利率，所以得不到市场组合的预期收益率，D错误。

7 . 下面关于债券价格影响因素的说法中，正确的是（）。

A:市场利率越低，债券价格就会越低

B:利率下降将导致债券价格上升，但是上升的幅度要大于利率相同程度的上升所引起的债券价格下降的幅度

C:息票率越低，债券价格越高

D:市场利率小于息票率的债券，期限越长，债券价格越低

解析:市场利率越低，债券价格就会越高；利率下降将导致债券价格上升，但是上升的幅度要大于利率相同程度的上升所引起的债券价格下降的幅度，这是债券的凸性；息票率越高，债券价格也会越高；市场利率小于息票率的债券为溢价发行的债券，期限越长，债券价格越高。

8 . 下列关于市盈率的说法正确的是（）。

（1）市盈率的经济含义是按照公司当前的经营状况，投资者通过公司盈利要用多年才能收回自己的投资，所以投资股票时一定要选择市盈率最低的

（2）如果用市盈率来对公司股票进行估价，当公司的市盈率低于行业平均市盈率时，则认为公司股票价值被低估了，可以选择买入该公司股票

（3）使用市盈率指标也存在一些不足，比如当公司的每股收益为负值时，计算这个比率就变