影响中国农户借贷需求的因素分析

通过农户实际发生的借贷数据分析影响农户借贷需求的因素时， 必须对没有借贷农户的观察 值进行审查， 以保证对农户借贷需求的估计是无偏估计。因此， 在对影响农户借贷需求的因素的分 析中， 本文采用Ｔｂ 方法， ｏｉ ｔ 这种方法可以在估计过程中 将未发生借贷农户的观察值也纳人估计范 围。具体的计量模型（ 理论模型） 如下：
表１
变量名称
Ｃ ｅｉ ｒｄｔ ｂａｄ ｎ
下 ｉｃ ｍｅ ｎｏ
影响农户借贷招求因紊分析的变ｆ定义
变量含义
变量的经济属性
对农户借贷需求 影响的理论判断
Ｂ ｉ－ ｕｌ ｖ ｄ Ｐ ｃ－ｉａｔ ｄ ｔ ｘ ｓｓ ｆ Ｏｗｎｃｓ －ｓｓ －ａｈａｔ Ｐａ ｔ ａｈ ｌ －ｓ ｎ ｃ
Ｂ ｓｖ －ａｈ ａｈ ｅｃｓ
越大。
假说 ２农户的收人、 ． 财产和自 有资金状况对农户的借贷需求具有负向影响。农户的收入、 财 产和自 有资金状况反映了 农户对生产投资和生活现金支出的支付能力， 因此， 收人水平越高， 财产 和自 有资金的规模越大， 农户发生借贷的可能性就越小， 农户的借贷需求就越小。
。 本研究受到中国发展研究基金会、 务院发展研究中心农村部“ 国 中国发展研究奖学金’ 资助， ， 项目 在此表示感谢。 ① 在国家统计局农户调查数据中 没有包括借贷利率， 就正式借贷来说， 另外， 由于中国目 前对正式借贷利率仍具有相对严 格的管制， 各地区及不同农户所面对的利率基本一致。又由于采用截面数据进行估计， 本文也无法考察农户对年度间利率变化的
中国段 村Ａ 绮 ｔ
２０ ． ０ ４８
影响中国农户借％需求的因素介扔 Ｃ
周小斌‘ 耿 洁“ 李秉龙“
内容提要： 农户是中国农业经营的主体， 也是农村金融市场的需求主体。随着农村经济的市场化和 农户经营的多元化， 借货资本对农业及农户经济发展的作用日 益重要。本文通过计量方法对影响 目 前中国 农户借货需求的主要因 素进行分析， 发现农户经营规模、 农户投资和支付倾向对农户借货 需求具有正向影响， 而农户自 有资金支付能力时农户借货需求有负向影响。
Ｃｄ 飞如 Ｃ ｉ一 ｒ 一。 果 ｉｔ “ ｅ ， ｅ‘ “ ｄ
（） ２
通过以上变换， 便可以通过Ｔｂ 方法进行估计， ｏｉ ｔ 将参加估计的各个解释变量代人， 便可以得
到以下的估计模型：
① 在全部调查的３２ 个农户中， ３０ 有借贷的只有 １４ 户， １ ０ 约占１ ０ ／ ３
２ ・ ７
敏感程度。
・２ ・ ６
影响中国农户借贷需求的因素分析
假说３农户的生产投资规模， ， 特别是生产性现金支出的规模对农户借贷需求具有正向影响， 即农户的生产性现金投资规模越大， 农户对借贷资金的需求也越大。 假说４农户基本生活（ 食、 行） ， 衣、 住、 现金支出对农户借贷需求不应具有明显影响， 但对低收 入农户， 基本生活支出仍可能对农户借贷规模产生正向 影响。 农户文化教育、 医疗卫生等大额现金 支出会对农户借贷需求具有正向影响。
利率的上升而下降。 但是， 数据的 由于 局限性①本文没有就利率对农户借贷需求的影响进行实证 ，
分析。除利率外， 本文对影响农户借贷需求的因素提出如下的理论假说： 假说 １农户的生产经营规模对农户借贷需求具有正向影响。农户的生产经营规模越大， ． 对资 金的需求规模就越大， 农户发生借贷的可能性和借贷的规模也会越大， 相应地， 农户的借贷需求也
一‘
影响中国农户借贷需求的因素分析
Ｃｅｉ ｒ ａｄ ７Ｔ ｉ ｏ ｅ ｙ０ ｎｃ ｈａ ｓ ｒ ｔ ， 十 ２ － ｃｍ ＋ ３ ｗ － ｓ－ ｔ ｄ ＝－Ｌｎ ｎ ａ ｓ 十 ４ｕｄ 十 ５ｄｔｉ ｓ 十 ６ｌ ｔａ ｙ ｉ－ ｙ ｃｆａ ｓ ｙ ａ － ｓ Ｂ ｌｖ Ｐ －ｘ ｔ Ｐ ｎ ｃ ｈ ＋ ７ａｉ － ｓ十 ８ｄ－ ｓ十 ９ ｄｃ ｓ Ｃ ｙ ｓｖ ｃ ｈ ｙ ｕ ａ ｙＭｅｉａ ＋ Ｂ ｌｅ ａ Ｅ ｃｈ －ｓ
Hale Waihona Puke Baidu
三、 农户借资需求因素介析的计黄棋型
对农户借贷需求的分析最好是通过农户借贷的意愿调查以将农户潜在的借贷需求显示出来。 但在没有意愿调查数据的情况下， 我们观察到的只是实际发生的借贷交易， 而无法观察到那些有借 贷需求而没有发生实际借贷的情况。 在农户调查的数据中可以看出， 实际发生借贷的农户只占调 查农户的一少部分（／）。因 对农户调查数据的 １ （ 此， ３Ｄ 分析只能采用审查数据（ｅｓｅ Ｄｔ 的计 Ｃｎ ｒ ａ ） ｏｄ ａ 量方法。 本文对影响农户借贷需求的因素的分析采用Ｔｂ 方法。 ｏｉ ｔ 在介绍具体的分析模型之前， 先对模型中 需要涉及的变量进行定义（ １０ 见表 ）
二、 理抢极说
从理论上分析， 影响农户借贷需求的主要因素应包括农户借贷利率、 农户经营规模、 农户收人、 农户财产和自 有资金状况、 农户生产投资规模以及农户大额生活现金支出等。根据一般的市场机 制， 借贷利率与农户的借贷需求应具有负相关关系， 即在其他条件不变的情况下， 农户借贷需求随
关键词 ： 农户 借货需求 农村金融 Ｔ ｂ 模型 ｏｉ ｔ
一、 言 引
农户的借贷需求将影响农村金融市场的规模和结构， 也将影响农户的生产、 生活现金支出， 进 而影响农户生产投资的规模和农户商品需求的规模。因此， 分析影响农户借贷需求的因素， 研究农 业信贷需求的决定规律具有实际意义。本文将首先根据影响农户借贷的因素的性质将影响农户借 贷的因素划分为几个类别， 构建理论假说； 然后运用农户数据和计量分析方法（ｏｉ Ｔｂ 模型） ｔ ， 对影响 农户借贷需求的因素进行研究； 最后得出研究的基本结论。
５７８０ ８ ３ ．０
元 元 元 元 元 元 元 元 元
１９ ０ ０ １ ６ ．０ ８ ０ ．０ ２ ５０ １０ ０ ０ ５ ０ ．０ ２ ３ ．０ ７００ ４ １ ．０ ０２０ １ ６ ．０ ６２５ １ ６ ．０ ８ ３０ ２ ００ ４ ．０
１ ４． ０ ０ １
９ １ ．６ ６９２ ２９７９ ０ ７ ．７ ５４ ２ ３ ０．４ ７ ９ ．７ ８６７ ３ ８ ．０ ３５３ ２ １ ．３ ７４９ ６ ９．３ ３ ６
３７ ３ ． ２６ ．２ ２ ０．９ ３ ６ １６ ５ ３ ４ １ ．４
１２ ．３ ０９ ６ ． ３８９ ． ３ ８ １ １０ ７ ２ ０ ．５ ６ ８ ．３ ５ １４ １４ ３ ８ ９ ３ ．２ １ １７ ７ ３ ７ ．６ １６ ８ ０ ０ ９ ．０ ７３ ４ ５ ２．３ ５ ０ ．０ １２ ６ １ １ ．６ ４ １７
五、 农户借资雷求因素介析的计算结果 中国
根据前文计量模型， 本文运用贵州、 河南和辽宁 ３ 省农户调查数据进行了实证分析。运用 Ｔ － ｏ ｂ 计量方法， ｉ ｔ 对贵州、 河南和辽宁３ 省一共 ３２ 个农户影响其借贷需求的因素的分析结果见表 ３ ３０ ０ 从计量分析的结果来看， 在所选取的解释变量中对农户是否借贷具有正向影响的因素包括： 农户生 产经营规模（ａｄ， Ｌｎ）农户经营性现金支出（ｌ ｔａ ）农户基本生活现金支出（ａｉ－ｓ）农户 Ｐ ｎ－ｓ ， ａ ｃｈ Ｂｓｖ ｃ ｈ ， ｌｅａ 文化教育现金支出（ｄ－ｓ） Ｅｕ ａ 和农户医疗卫生现金支出（ ｅｉａ ） 对农户是否借贷具有负向影 ｃｈ Ｍ ｄｃ ｈ －ｓ 。 响的因素包括： 农户总收人（－ｃ ｅ Ｔｉｏ ）农户年末住房价值（ｕｄ ）生产性固定资产原值（ｄ － ｎｍ ， Ｂｉ－ ， ｌｖ Ｐｃ ｔ ｆａ ｓ和农户自 ｉｓ ） ｘｔ 有金融资产（ ｗ － ｓ－ ｔ ｏ Ｏ ｎｃ ｈ ｓ ） ａ ａｓ 从３ 省混合数据３２ 个样本观察值的回 ３０ 归结果来看， 除农户的住房价值、 生产性固 定资产原 值对农户的 借贷需求影响不显著外， 其他因素均对农户是否发生借贷行为具有显著影响， 并通过 １ 水平的显著性检验， ％ 模型整体的 Ｌ （ｉ ｌｏｄ ｔ ， Ｒ ｋ ｉ ｏ Ｒ ｉ 似然比） Ｌ ｅｈ ａｏ 也通过 １ ％水平的显著性检验。
Ｃｅｔ 城 ＋ ｉ ｒｉ Ｙ ａ ｄｉ ＝ ｅ （） １
（） 是各解释变量的待估参数；是随机变量矩阵；； １式中， Ｙ 。 ｘ表示影响农户借贷的各种因素； 。
是随机变量的参数。
所谓审查数据方法， 就是对农户借贷为０ 的观察值进行审查， 即当农户借贷观察值为０ 。即 Ｃｅｉ 二 时， 令 Ｃｅｉ ０ ｒ ｔ ０ 可以 ｒ ｔ 而当农户借贷不为０也即Ｃｅｉ ＞ ， ｄ’ ｄ ＝ ； （ ｒ ｔ ０因为这里农户借贷的观察 ｄ ＊ 值不能为负值） 令 Ｃｅｉ Ｃｅｉ 。也可以用公式表述如下： 时， ｒ ｔ ｄ ＊ ｄ ＝ ｔ ｒ （ ｉ ， Ｃｅｉ ＞ ＊ Ｃｅ ｔ ｒ ＊如果 ｒ ｔ ０ ｄ ｄ
裹２
变量
Ｃｒｄｔ ｅｉ
计，分析农户数据的描述统计
单位 元 人 人 １０ ０ 平方米 平均
１ ３ ．４ １９ ６
中值
００ ．０ ４． ０ ０ ２０ ．０ １． ０ ７５
标准差
４１ ８ ０ ９． ３
峰值
１ ０． １ ５ ２
ＰＰ Ｏ
Ｌ ｂｒ ａｏ Ｌｎ ａｄ Ｔ－ ｃｍｅ ｉ ｏ ｎ
Ｎｅｉｃ ｍｅ ｔ ｏ ｎ
（） ３
（） ３式中， 各个解释变量的含义见表 １ｙ ，是各解释变量的待估参数， 是常数项。 Ｃ
．、 中闯农户借资雷求因素介析的数据
本文主要运用国家统计局农村住户调查资料中河南、 贵州和辽宁 ３ 省农户的抽样数据资料进 行分析。 其中， 在河南选取２０一 ０１ ００ ２０ 年每年４０ ２ 个农户， 在贵州选取２０一 ０１ ００ ２０ 年每年２０ ４个 农户， 在辽宁选取２０－ ０２ ０１－ ０ 年每年 １０ 个农户， ２ ００ 一共是 ３２ 个农户的数据。 ３０ 在数据采用上， 本文计量模型中 采用的都是面板混合数据（ａｅＤｔ 。在农户借贷指标的选 Ｐｎｌ ） ａ ａ 定上， 选择了农户借贷（ｒ ｉ作为研究对象。这里， Ｃｅｔ ｄ） 农户借贷是正式借贷和非正式借贷的总和。 正式借贷是指农户从国有银行（ 主要是中国农业银行） 和农村信用社取得的各项贷款， 非正式借贷 是指农户从民间机构或个人等处取得的各项借贷。在统计指标上， 农户借贷是“ 从银行、 信用社得 到的贷款” 借人款” 和“ 两项之和。 对所选取的 ３０ ３２ 个农户数据进行描述统计的结果见表 ２ ０
１４ ８ ４ ８． ２
１．６３１．９ ４１６８３．９７ １３．５６２３．６７ 朴２３． 朴补 糕
最小值
００ ０ ． ００ ０ ． ００ ０ ． ００ ０ ． ８ ５０ ４ ．０ １ ３ ．０ ７４ ０ ０． ０ ０ ００ ０ ． ００ ０ ． ００ ．０ ００ ０ ． ００ ０ ．
Ｅ ｕｃｓ ｄ －ａｈ Ｍｅ ｉ ａｈ ｄ－ ｓ ｃ
农户借贷 农户经营的耕地面积 农户年总收人 农户年末住房价值 农户年末生产性固定资产原值 农户年末拥有的金融资产价值 农户生产经营性现金支出 农户基本生活现金支出（ 包括衣、 住、 食、 行）
农户文化教育现金支出
农户医疗卫生现金支出
农户的生产经营规模 农户收人水平 农户财产状况 农户财产状况 农户自 有资金状况 农户生产投资 基本生活支付 大额现金支付 大额现金支付
３ ２． ９ ３ ８
Ｂ ｉ－ ｕｌ ｖ ｄ Ｐ ｃ－ｉａｔ ｄ ｔｆ ｓｓ ｘ Ｏｗｎｃｓ －ｓｓ －ａｈａｔ Ｐ ａ ｔ ａｈ ｌｎ－ ｓ ｃ
Ｂ ｓｖ－ａｈ ａｌ ｅｃｓ ｉ
Ｆ ｕｃｓ Ａ －ａｈ
Ｍ ｅ ｉ ａｈ ｄ－ ｓ ｃ
注二ｏ表示农村住户人口，ａ ｒ Ｐｐ Ｌｂ 表示农户劳动力，ｅｎ ｍ 表示农户家庭纯收人。 ｏ Ｎｔｃ ｅ ｉｏ
００ ０ ．
最大值
８０ ００ ０ ０ ．０ １． ０ ２０ ９０ ．０ ２５ ０ ０ ６ ０． ２ ７ ９ ．０ ６ １００ ７ ４ ５０ ８ ０ ．０ ３ ０ ０ ．０ ０ ０００ ４ ０ ０ ．０ ８ ０ ００ １ ９ ９ ．０ ５０ ５０ １ １ ５ ．０ ８ ３ ５０ １ ８ ０ ．０ ６８４０ ２６ ９ ０ ４ ６ ．０