2018年化纤行业市场分析报告

2017年是党的十九大胜利召开的一年，是实施"十三五"规划的重要一年，是供给侧结构性

改革的深化之年，也是《化纤工业"十三五"发展指导意见》正式颁布实施的第一年。把深化

供给侧结构性改革作为建设现代化经济体系的首要任务，提出"坚持去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板、优化存量资源配置，扩大优质增量供给，实现供需动态平衡"。

在供给侧结构性改革推动下，2017年化纤行业运行稳中向好、质效领跑。化纤行业加快淘

汰落后和兼并重组，在总量增加有限的情况下，产业集中度进一步提高；行业整体开工率较2015年、2016年进一步提升，库存保持低位运行，产品价格在原料成本支撑下震荡上行，行业运行质量明显改善，效益大幅增长。

第一部分 2017年化纤行业运行情况分析

一、生产

据国家统计局统计，2017年化纤完成产4919.55万吨，同比增加4.97%。其中涤纶产量3934.26万吨，同比增加4.84%；锦纶产量332.92万吨，同比增加8.83%；粘胶短纤产量363.8万吨，同比增加3.68%。

2017年化纤行业整体开工率较2016年进一步提高。特别是涤纶行业提升明显，涤纶长丝

平均开工率在78%左右，直纺涤轮长丝有效幵工率一度超过90%，涤轮短纤开工率平均在74%左右。年内锦纶行业开工率持续提高，但全年平均开工率仍较低，在70%左右。粘胶短纤行

业受环保政策的影响，开工率略有下滑。粘胶长丝行业开工率保持95%高位运行。氨纶行业

因供需变化、环保政策等问题，开工率波动较大。腈纶行业由于原料丙烯腈价格高位上涨而

导致亏损，因此行业负荷大幅下调。

表1 2017年化纤产量

二、价格

2017年，全球经济复苏和我国经济平稳增长带动了化纤产品的需求增长，供给侧结构性改

革推动了行业结构性矛盾的改善，国际油价攀升对化纤行业成本端起到了支撑作用，库存低

位市场氛围良好，化纤市场在以上多重因素叠加下，价格重心比2016年进一步提高，主要产品价格均有不同程度的上涨。从化纤产品价格走势看，总体先抑后扬，合纤市场与国际油价

走势关系密切。

表2 2017年化纤产业链主要产品价格变化

资料来源:中国化学纤维工业协会

图1 2016-2017年化纤主要子行业开工情况

资料来源:中纤网

图2 2016-2017年涤纶长丝、涤纶短纤与PTA价格走势图

资料来源:中纤网

图3 2016-2017年锦纶与CPL价格走势图

资料来源:中纤网

图4 2016-2017年粘胶长丝、粘胶短纤与棉浆价格走势图

资料来源:中纤网

图5 2016-2017年腈纶与AN价格走势图

资料来源:中纤网

图 6 2016-2017年氨纶与PTMEG价格走势图

三、库存

2017年，化纤主要产品库存呈先增再降走势。年初，化纤产品价格延续了2016年四季度的上涨态势，导致库存逐渐累积；4月份之后，行情好转下行业进入去库存阶段，库存逐渐降至低位；同时，产品价格持续攀升，企业获得不错的效益，效益驱动下企业保持高负荷开工，行业库存于四季度又有所增加。

资料来源:中纤网

图7 2017年化纤主要产品库存变化

四、进出口

2017年共进口化纤91.68万吨，比2016年增加10万吨，增幅13.11%。其中，粘胶短纤进

口量最大，达20.74万吨，同比增加5.68%，这和国内Lyocell纤维产业化生产起步较晚、产

量较低有关；涤纶短纤增幅最大，达29%，这和国内减少固废进口、再生纺缺口扩大有关；

其他纤维进口量同比也有不同程度的增加。一方面说明我国对进口纤维产品仍有一定的刚需，另一方面也说明国内市场回暖需求增加。

表3 2017年化纤产品进口情况

2017年我国出口化纤产品突破400万吨，占到产量的8.13%。出口产品仍以涤纶长丝和涤

纶短纤为主，分别占总出口量的50.47%和25.15%，合计占75.62%；腈纶出口量增幅高达51.83%，—方面是因为基数较小，但也是企业加大产品开发力度、努力开拓国际市场的结果。2017年化纤出口金额增长13.51%，比数量增幅高出10.48个百分点，出口均价同比提高

10.17%)。出口数量增幅有所下降，可能是综合因素造成，一方面以美国、印度为代表的国际贸易保护主义抬头，贸易壁垒增加；一方面国内市场好于国际市场，影响了企业的出口热情；另一方面是否与国际化纤厂商提高了开工率有关，还有待于进一步考证。

表4 2017年化纤产品出口情况

五、投资

2017年化纤行业实际完成固定资产投资1330亿元，同比增长19.2%，比2016年投资增速

提高了18.86个百分点，逆转了2011年以来的下降趋势，特别是涤纶行业和人造纤维行业的

投资增速高达54.49%和27.79%。虽然智能制造、绿色制造和纤维新材料是近几年投资热点，但也要密切跟踪行业投资情况，协会呼吁行业保持理性投资，避免一哄而上，保护好供给侧

结构性改革的成果。

资料来源:国家统计局

图8 2008-2017年GDP与化纤固定资产投资及产量增速图

表5 2017年化纤行业实际完成投资情况对比表

六、行业经营情况及财务指标

国家统计局数据显示，2017年化纤行业完成主营业务收入7905.82亿元，同比增长15.69%，实现利润总额444.95亿元，同比增长38.30%，比2016年利润增长率提高了18.44个百分点，是纺织子行业中增长最快的行业，对纺织全行业利润增量的贡献率为50.5%。行业亏损面13.02%，同比减少了3.25个百分点，亏损企业亏损额同比也大幅减少41.29%。

表6 2017年化纤行业经济效益情况