银行海内外联动贸易金融业务发展策略

ⅩⅩ银行海内外联动贸易金融业务发展策略

第2 章

中国银行ⅩⅩ分行海内外联动业务发展的现状

2.1 当前ⅩⅩ分行海内外联动业务概览ⅩⅩ2012 年全年地区生产总值为13691 亿元，在全国排名第17 位。受限于地区的经济总量，尽管中国银行ⅩⅩ分行的国际结算业务在同业中的份额始终保持领先地位，但国际结算总量与收入与全国其他省份的分行相比，排名还是靠后的，见图2-1、图2-2。

ⅩⅩ分行海内外联动业务由于起步较晚，故仅开办了包括内保外贷、

跨境人民币组合产品、汇率避险型产品和利率避险型产品在内的四类业务，各种产品的属性及运作原理见表2-1。

从表2-2 中可以看出，跨境组合人民币产品无论在笔数，还是业务金额上，都是占据最大比重的。跨境组合人民币产品作为创新型产品，是我行通过重新了解客户需求，研究当前外汇政策和国际国内外汇市

场的特点，所创新研发出的既使客户减少成本支出，延长付款日期，同时增加我行综合收益的一款双赢产品。该产品同时对海外机构的贡献度也比较大，所以业务自开办以来收效显著，颇受广大客户的欢迎。而较为传统的产品，如内保外贷产品，笔数在整体产品中占比重较小，这主要受限于客户所在行业的特点。对于机会型产品，如汇率避险（套利）型产品和利率避险型产品，市场变化情况趋向于适宜叙做产品时，则依据当前业务所处周期抓紧叙做。所以此类产品体现出笔数较多，但金额分散的特点。

- 12 -从表2-3 中可以看出，海内外联动业务机构主要分布在欧洲地区、美洲地区、澳洲和澳门地区。在欧洲地区，当地监管环境通常较为宽松，出现的业务契机的时段也较多，联动业务的笔数和金额也相应较多。受走出去企业走向的地区特点的整体影响，美洲和澳洲地区走出去企业数量较少，相应联动业务开展也一定程度上收到限制。我行的海内外联动贸易金融产品主要有以下特点：

（1）境内担保，境外融资在境内公司客户境外子公司成立之初，往往面临规模较小，难以正常开展经营活动的困难。受限于不同国家和地区的政策管制，境内公司直接将资金汇入境外公司面临诸多监管

困难。相比之下，境内公司由于经营年限长，业务发展成熟，资金也较为充裕，在国内银行一般拥有较好的授信支持。随着越来越多的境内公司在海外拓展业务，成立办事处，解决海外子公司融资难的意愿越来越迫切，内保外贷产品由此产生。对于内保外贷产品的探讨如国内研究现状中所述，已经有很多的学者对此给予关注。多年来，由于内保外贷直接可以利用企业海内外不同机构的比较优势，实现资金盘活目的，一直以来此种服务几乎各家开办贸易融资业务的银行都在为客户提供。与其他银行相比，我行最直接的优势，是广泛的全球通讯网络和遍及全球的海外分支机构。中国银行是最早于各国际大银行建立代理行的中国内地银行机构，海外分支机构的数量也是其他内地银行无法比拟的，所以凭借以上优势，我行可以在很短的时限内开出保函、海外机构放款给企业在海外的子公司。同时，有着多年国际结算业务经验的中国银行，开出的保函遵循各项国际惯例，为内保外贷的标准化提供了有力保障。

（2）跨境人民币与海外融资相结合在国际资本流动过程中，国际间不同资本市场的资金成本经常会有所不同，当海外市场美元等常用货币的融资成本低于国内融资成本时，则客户选择向海外机构寻求融资，则可以达到节省融资成本的目的。在此期间，如果国内选择开立人民币信用证，海外进行外币融资，则客户可以一方面享受国内人民币存款的高利息，另一方面可以使用低成本的外币融资，在合适的汇率进行购汇又可以节省财务成本。因此在境内公司客户资金充裕的情况下，境内公司与境外公司具有真实贸易背景的情况下（一般为境

内公司作为进口方，境外公司作为出口方），可以推荐客户采用人民币远期信用证的结算方式。客户选择跨境创新型人民币组合产品，既可以使境外公司提前获得资金，美化财务报表，又能使境内公司获得人民币保证金存款利息，以及境外人民币购汇归还海外融资汇率优于境内的双重收益。于是，在外汇及货币市场符合一定特点时，我行为客户设计了跨哈尔滨工业大学工商管理硕士学位论文- 13 -境人民币组合产品。跨境创新型人民币组合产品是中国银行设计的利用国内国外两个机构、两种资源的创新型产品，既可以为客户节省财务成本，同时也可以为国内国外分行创造利润。目前，由于国内其他中资银行在国外的分支机构的数量不足，很难与国内分行联动为客户提供融资及套汇，所以我行利用该种机遇型产品留住了客户的业务，更赢得了客户对中国银行贸易金融品牌的信赖。

（3）规避汇率波动风险全球不同地区外汇市场上货币兑换的汇率会随着世界及地区经济形势的变化而经常发生改变，在符合当地监管要求的条件下，企业在进行外汇交易时（主要为有真实交易背景的情况下），可以通过比较不同海外市场的汇率报价，来进行购/结汇，从而达到节省财务成本的目的。与其他联动产品类似，我行的汇率避险型产品依托强大的海外网络，提供世界各主要金融中心的汇率报价，为客户提供多种选择，在同业中具有无可比拟的优势地位。通过叙做汇率避险型产品，客户可以实现提前锁定财务成本，规避汇率波动所引发的风险。我行及海外分行可以在为客户提供海外购汇、结汇的服务中获得价差收益。

（4）规避利率波动风险海外不同地区的资金成本在很多时候存在差异，因此企业在进行资金配置的时候可以考虑在需要支付资金时，选择所要支付货币利率相对较低的海外地区进行融资，到期后通过我行归还海外融资本息。我行的利率避险型产品凭借中国银行全球网络布局，可以为客户提供最有市场竞争力的融资利率报价，帮助客户提前锁定财务成本，规避由于国内利率发生波动所带来的财务风险。在海外机构短期融资利率低于境内时，进口商客户一般选择此种产品，从而实现延长付款期限、付出较低的融资成本，节省财务费用，优化财务结构等目的。我行与海外分行可以在为客户提供海外代付中获得利差收益。

2.2 海内外联动业务收益分析海内外联动业务产品由国内机构与海外机构协作完成，产生的收益包括国内机构收益和海外机构收益两部分。

2.2.1 内部收益分析由于各联动业务产品运作机理不尽相同，所以各产品所带来的内、外部哈尔滨工业大学工商管理硕士学位论文收益也有所不同。内保外贷产品我行收益主要有两部分。一是开立保函手续费，二是开立保函时有可能会派生出保证金存款。由于保函手续费是按照开立保函的金额收取的，所以当保函金额较大时，收取的保函手续费是非常可观的。同时，内保外贷业务中的保函，其期限通常要与海外分行的贷款期限相匹配，而保函期限越长，保函手续费收取的也越多。客户在我行开立保函时，风险敞口多由客户存入一定金额的保证金或占用客户在我行核定的工商授信额度来覆盖。所以，若客