欧美银行业，困境之中谋生存

欧美银行业，困境之中谋生存

作者：陈博闻

来源：《对外经贸实务》 2011年第4期

■陈博闻江苏淮安经济师事务所

相比于危机期间的凄风冷雨，从2009年开始呈现复苏之态的国际银行业在2010年收

获得更多。然而，在全球宏观经济复苏大势尚难言“稳”，欧洲主权债务危机仍未结束的境况

之下，2010年美国银行业绩表现亮丽，是否说明已否极泰来？未来主权债务危机又会给欧洲银

行业带来哪些挑战？外资银行在中国内地的业务是否会更好？这些问题始终与2011年全球银行业的发展密不可分。

美国银行篇：丑闻多多盈利难

“欺诈门”、“止赎门”、“回购门”……2010年，美国银行业几乎是“门”出不穷，2011年，此类丑闻性事件是否就能嘎然而止？在美国主要大型银行连续盈利，似一步一步走出

金融危机所造成的低谷的同时，接连不断的业内丑闻所引发的破坏力，或许将完全消弭这些银

行所做出的努力。

（一）盈利前景并非坦途一片

在雷曼兄弟轰然倒塌之后，美国银行、花旗集团、摩根士丹利、摩根大通等一个个如

雷贯耳的银行业巨头几乎以令人“傻眼”的速度纷纷集体走到了悬崖边。尽管美国政府一边

“破口大骂”，一边却又无奈地伸以援手，巨额资金由此流入美国银行业。显然，一个雷曼兄

弟就已经够让美国政府焦头烂额，不能再有步后尘者了。不过，这也让世人见识到了这些国际

大银行的脆弱性。

然而，这些国际大银行的复原速度似乎也并不逊于他们出问题的速度，一家接着一家

实现扭亏为盈，并维持接连几个季度的盈利局面。人们也正是从美国银行业变化的蛛丝马迹之

中最早发现了经济复苏的信号。根据美国联邦保险公司公布的数据显示，2010年前三季度，由

联邦保险公司进行存款担保的7760家美国商业银行和存款机构共盈利536亿美元，比上年同期大幅增长。

而对于2011年美国银行业的盈利前景，有可能出现加速前进的良好状态，但也不排除再度出现减速甚至盈利甚微的局面。因为截至去年第三季度，在联邦保险公司“问题清单”上

的银行数量已从829家增至860家。这是自1993年3月份以来的最高水平。仅第三季度，全美共有41家银行倒闭，使当年以来倒闭的银行数量达到127家。有鉴于此，究竟是将出现如高盛所预测的那样——美国2011年经济增速将高于2010年，成为全球经济的亮点；还是如当前大

多数人所预测的那般——2011年美国经济将起色不大，经济增速将低于上年水平。

（二）丑闻依旧威胁大型银行

美国的大型银行几乎个个都资本雄厚，而且业务多元化、所涉经营范围广阔，并且触

角伸及美国以外的多个市场，因而盈利能力往往比较强劲，这是那些中小企业所不能企及的。2009年4月，高盛被美国证券交易委员会指控销售了一种基于次贷业务的抵押债务债权，但未

向投资者披露美国大型对冲基金——保尔森对冲基金公司对该产品做空的“关键性信息”。保

尔森对冲基金公司2007年向高盛支付了约1500万美元的设计和营销费用，但投资者因此蒙受

的损失超过10亿美元。遭起诉的还有高盛副总裁法布里斯·图尔，美国证交会指控他对这起欺

诈案负主要责任而在双方纠缠了3个月之后，最后高盛集团以缴纳5.5亿美元的罚款为代价来

了结官司。

然而一波未平一波又起，继高盛“欺诈门”之后，“止赎门”事件出炉。2010年10月初，有媒体披露美国大型贷款服务商利用“机器签名”审批止赎文件，可能导致大量文件内容存在

错误，在华尔街掀起止赎风暴。所谓止赎，就是指银行对于无力偿还抵押贷款的业主采取收回

抵押房屋的做法，业主此后将无权赎回房产。这一事件究竟将对美国银行业带来多大的冲击与

影响，有境外媒体预估，美国银行业将因止赎问题损失至少970亿美元。不过，这也仅是看得

到的部分而已。

到目前为止，包括花旗、美银、高盛、富国等在内的美国大型银行几乎无一能摆脱丑

闻的困扰。近来，安永的会计师事务所也被爆出欺诈事件，而其中也难免有银行等金融机构被

牵涉其中。截至目前，接连爆出的丑闻几乎最终都以控方与被控方之间达成协议而妥协结束，

但是此种方式是否又为将来埋下了一些不定时炸弹呢？同时，一旦检方不再一味采取妥协方式，那么这些丑闻对银行业的影响可能又将另当别论了，甚至完全有可能扼杀美国银行业刚萌芽的

复苏苗头。

（三）“两房”难逃“被”终结命运

美国财政部日前公布了向国会提交的《改革美国住房融资市场》报告。报告阐述了美

国住房金融市场改革的途径，要求逐步废除住房抵押贷款融资机构房地美和房利美，降低政府

提供的住房抵押贷款担保比例。美财长盖特纳当天就此发表讲话称，美国政府计划逐步削减规

模高达11万亿美元的贷款抵押市场，以减少其对美国政府的依赖。“这是一项根本性的改革计划，将缩小政府支持企业的规模，加强消费者保护力度，同时使有需求的人能够获得负担得起

的住房。”

在这份报告中，盖特纳向奥巴马政府提供了三种住房融资系统改革方案，供国会讨论

决策。第一种方案是政府除保留联邦住房署这一机构外，彻底退出住房抵押市场。第二种方案

是只有在市场出现危机时，政府才出面担保住房抵押贷款。第三种方案是政府仍然在房贷市场

发挥作用，但不再通过“两房”这样的政府支持企业来实施。过去政府对楼市提供了太多支持，而没有进行足够监管。

欧洲银行篇：危机监管共起舞

如果说，2007年全球金融危机的爆发是从美国银行业开始引爆，那么，欧洲银行业无

法摆脱泥泞的糟糕状况则将可能是引爆全球经济“二次探底”的最大威胁：集体陷入“囫囵”

之时，那记轰然巨响没来得比美国银行业更响，而步入复苏的速度同样蹒跚于美国银行业之后。

（一）债务危机“深不见底”

在希腊向欧盟请求援助，而最终导致欧盟成立了一个总额为7500亿欧元的主权债务危机救助机制，并敲定对希腊伸出援手的方案之后，欧元区的主权债务危机一度有着“销声匿迹”的趋势。然而，爱尔兰政府的债台高筑并濒临违约风险的消息，使得欧元区的主权债务危机卷

土重来，并愈演愈烈。目前，除了希腊、爱尔兰之外，葡萄牙、西班牙、比利时、意大利等几

乎都有可能成为下一个需要被救助的对象。而主权债务危机可能持续蔓延的趋势，更是引得欧

洲银行业惶惶不安。

国际清算银行发布报告指出，欧洲各国银行对欧元区南部国家的风险敞口超出预期。

各国银行对爱尔兰、希腊和葡萄牙的风险敞口总额为2.281万亿美元，其中德、法两国银行是

这些地区的最大债权人。截至去年第二季度末，法国的银行对希腊的总风险敞口为831亿美元，