财务报表的阅读技巧

财务报表的阅读技巧

一、看资产负债表：

1，总额观察，找变化。

资产增减变化量=负债增减变化量+股东权利增减量2，具体项目浏览，找到变化的主要原因

特点：有的放矢

方法：关注重大变化，寻找变化的原因

3、检查相关比率------为企业做常规检查

资产负债率= 负债总额/净资产总额* 100%

检查：企业潜在的风险（中国理想值40---50%之间）不同的经

济发展阶段标准有所变化。给企业造成风险最大的是流动负债。

短期偿债的能力（企业的年度安全）

流动比率= 流动资产/流动负债理想值大约2 越大越好

速动比率= 速动资产/流动负债理想值大约是 1 越大越

好

速动资产= 流动资产—存货

提示：企业的体质可以不理想，但是生命安全要有保障。

再看资产：

1，检查资产的质量：盘点分类估值

例如：应收款和其他应收款

存货

固定资产、无形资产

检查资产的效率1，各项资产年周转次数2，各项资产安全性。

2、再看负债（表外风险）

或有负债----要保持高度的警体。

企业的会计诊断书-------资产负债表

三看三注意：

三看：1 ，看变化（资产的增减变化）2，看健康（流动比和速动比）3，要看到一个真实的企业。

三注意：1，不要把资产的历史当成现实不代表现在。2，表中资产是企业的资源但是不代表全部，（品牌、网络、员工团队），3，表中的负债是风险，表外的或有负债也许是更大的风险。

二、看利润表

五看利润表：

1，看结果。

2，看结构-----------研究盈利模式

1，关注非常事项-------纯属偶然事件（营业外收支）

2，关注营业利润中的主营和其他的构成

3，看成绩------特别关注三个成绩1，净利润----高品质？五个特性：持续性稳定性转化现金的可能性可预测性认

为操作性2，营业收入-----安全？产品地区客户3，

营业利润------能力？

4，看问题

1,毛利率= 毛利额/营业收入*100%-----（-高品质）2，销售净

利润= 净利润额/ 营业收入*100%—（成本费用控制）

3，资产净利率= 净利润/ 平均资产总额*100%（综合管理1）

4,净资产收益率= 净利润/ 平均股东收益率*100%（综合管

理2）

5，市盈率= 股票每股市价/每股盈余其中：每股盈余= 净

利润* 股东持有股数

6，市净率= 股东每股市场价/ 股东权益每股账面价值

股东权益每股账面价值= 期末股东权益/ 股东持有股数（市

场）

5，要看到人的因素对利润计算的影响人---- 会计---- 利润例如：1，成本结转方法2，折旧的计算方法要求：规范

利润的计算政策减少人为操作

三、怎样阅读现金流量表

现金流量表计量规则==收付实现制

看现金流量表（健康再检查）

检查1：看企业是否有造血功能标准：经营活动产生的现金流净额通常是整数。问题：1，是否有造血功能，2，造血功能是增强还是减弱，没有造血功能是亏损还是成长。

检查2：企业的盈利质量

标准：对企业而言利润就是现金

公式：经营活动产生的现金净额

盈利质量的均衡度= 营业利润

营业利润现金率= 经营活动产生的现金净额+所的税/ 营业利润+ 折旧+摊销+ 财务费用+ 计提资产减值准备—公允价值变动收益—投资收益

检查3:检查企业的生存环境；标准：观察现金流向流量变化发展趋势。

投资活动：1，关注投资方向，2，评估投资风险，

筹资活动：1，关注投资方式和筹资风险。2，评估筹资量与企业发展规模是否相适应。

再看现金流量表：1，计算现金增加量2，预测未来的现金流。3，规划未来的业务活动。