第六章案例分析(1)
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三.案例分析
1.案例财务预测及基础财务报表 例：新建一个项目，预计从项目建设开始寿命期为12 年。 项目建设期2年，投产后经2年达到设计能力。项目所需 各项投资额及投入时间，投资的资金来源列于表1中。 注： （1）固定资产投资额预测值中已包含基本预备费和涨 价预备费。 （2）固定资产投资方向调节税按固定资产投资额的10% 计； （3）固定资产投资长期借款当年计半年利息。
表1：投资计划及资金筹措表（单位：万元）
年份
建设期
序号 项目
1
2
1 总投资
605 800
1.1 固定资产投资
550 700
1.2 固定资产投资方向调节税 55
70
1.3 建设期利息
30
1.4 流动资金
2 资金筹措
605 800
2.1 自有资金
605 200
2.2 借款
2.2.1 长期借款
600
2.2.2 流动资金借款
686 889 1219 1204 1189 1174 1174 1174 1174 1174
其中：折旧与摊销 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130
8
经营成本
表4 成本费用表
序 号 项目
年份 投产期
达到设计能力投产期
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2 销售税金及附加 6 9 12 12 12 12 12 12 12 12
3
总成本费用 686 889 1219 1204 1189 1174 1174 1174 1174 1174
4 利润总额（1-2-3） 8 102 269 284 229 314 314 314 314 314
5 所得税（4×33%） 2.6 33.7 88.8 93.7 98.7 103.6 103.6 103.6 103.6 103.6
1 资金来源
605 800 338 432 339 414 429 444 444 444 444 949
6.3 未分配利润
3 28 33.2 31.8 30.3 33.8 33.8 33.8 33.8 33.8
7 累计未分配利润 3 31 64.2 96 126.3 160.1 193.9 227.7 261.5 295.3
表6 资金来源与运用表
序
年份 建设期 投产期
达到设计能力投产期
号 项目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
6 税后利润（4-5） 5.4 68.3 180.2 190.3 200.3 210.4 210.4 210.4 210.4 210.4
6.1 盈余公积金 0.8 10.3 27 28.5 30 31.6 31.6 31.6 31.6 31.6
6.2
应付利润
1.6 30 120 130 140 145 145 145 145 145
2.3 其他
投产期
3
4
200 200
200 200 200 200
100
200 100
合计 1805 1250 125
30 400 1805 905
600 300
年份 建设期 投产期
达到设计能力生产期
序号 项目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 借款及还 本付息
1.1 年初欠款 累计 /长
1.1 年初欠款 累计 /流
1.2 本年借款 /长
1.2 本年借款 /流
1.3 本年付利 息 /长
1.3 本年付利 息 /流
1.4 本年还本 /长
1.4 本年还本 /流
年份 建设期 投产期
达到设计能力生产期
序号 项目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 借款及还 本付息
1.1 年初欠款 累计 /长
30
2.4 资产回收
300
2.5 其他 合计
表4 成本费用表
序 号 项目
年份 投产期
达到设计能力投产期
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1
直接材料费
320 440 690 690 690 690 690 690 690 690
2
直接人工费
90 130 190 190 190 190 190 190 190 190
1.4 本年还本 /长
150 150 150 150
1.4 本年还本
/流
300
年份 建设期 投产期
达到设计能力生产期
序 项目 号
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
偿还贷款 2 本金的资
金来源
2.1 利润
30 30 30 30
2.2 折旧与摊 销
120 120 120 120
2.3 自有资金
600 600 450 300 150
1.1 年初欠款 累计 /流
200 300 300 300 300 300 300 300 300
1.2 本年借款
பைடு நூலகம்
600
/长
1.2 本年借款 /流
200 100
1.3 本年付利 息 /长
30 60 60 45 30 15
1.3 本年付利 息 /流
16 24 24 24 24 24 24 24 24 24
8
经营成本
480 675 1020 1020 1020 1020 1020 1020 1020 1020
表5 损益表
序 号 项目
年份 投产期
达到设计能力投产期
34
5
6
7
8
9 10 11 12
1 产品销售收入 700 1000 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500
5
销售费用
25 40 50 50 50 50 50 50 50 50
6
利息支出
76 84 69 54 39 24 24 24 24 24
7
总成本费用
686 889 1219 1204 1189 1174 1174 1174 1174 1174
其中：折旧与摊销 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130
3
制造费用
145 150 160 160 160 160 160 160 160 160
4
管理费用
30 45 60 60 60 60 60 60 60 60
5
销售费用
25 40 50 50 50 50 50 50 50 50
6
利息支出
76 84 69 54 39 24 24 24 24 24
7
总成本费用
1
直接材料费
320 440 690 690 690 690 690 690 690 690
2
直接人工费
90 130 190 190 190 190 190 190 190 190
3
制造费用
145 150 160 160 160 160 160 160 160 160
4
管理费用
30 45 60 60 60 60 60 60 60 60
1.案例财务预测及基础财务报表 例：新建一个项目，预计从项目建设开始寿命期为12 年。 项目建设期2年，投产后经2年达到设计能力。项目所需 各项投资额及投入时间，投资的资金来源列于表1中。 注： （1）固定资产投资额预测值中已包含基本预备费和涨 价预备费。 （2）固定资产投资方向调节税按固定资产投资额的10% 计； （3）固定资产投资长期借款当年计半年利息。
表1：投资计划及资金筹措表（单位：万元）
年份
建设期
序号 项目
1
2
1 总投资
605 800
1.1 固定资产投资
550 700
1.2 固定资产投资方向调节税 55
70
1.3 建设期利息
30
1.4 流动资金
2 资金筹措
605 800
2.1 自有资金
605 200
2.2 借款
2.2.1 长期借款
600
2.2.2 流动资金借款
686 889 1219 1204 1189 1174 1174 1174 1174 1174
其中：折旧与摊销 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130
8
经营成本
表4 成本费用表
序 号 项目
年份 投产期
达到设计能力投产期
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2 销售税金及附加 6 9 12 12 12 12 12 12 12 12
3
总成本费用 686 889 1219 1204 1189 1174 1174 1174 1174 1174
4 利润总额（1-2-3） 8 102 269 284 229 314 314 314 314 314
5 所得税（4×33%） 2.6 33.7 88.8 93.7 98.7 103.6 103.6 103.6 103.6 103.6
1 资金来源
605 800 338 432 339 414 429 444 444 444 444 949
6.3 未分配利润
3 28 33.2 31.8 30.3 33.8 33.8 33.8 33.8 33.8
7 累计未分配利润 3 31 64.2 96 126.3 160.1 193.9 227.7 261.5 295.3
表6 资金来源与运用表
序
年份 建设期 投产期
达到设计能力投产期
号 项目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
6 税后利润（4-5） 5.4 68.3 180.2 190.3 200.3 210.4 210.4 210.4 210.4 210.4
6.1 盈余公积金 0.8 10.3 27 28.5 30 31.6 31.6 31.6 31.6 31.6
6.2
应付利润
1.6 30 120 130 140 145 145 145 145 145
2.3 其他
投产期
3
4
200 200
200 200 200 200
100
200 100
合计 1805 1250 125
30 400 1805 905
600 300
年份 建设期 投产期
达到设计能力生产期
序号 项目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 借款及还 本付息
1.1 年初欠款 累计 /长
1.1 年初欠款 累计 /流
1.2 本年借款 /长
1.2 本年借款 /流
1.3 本年付利 息 /长
1.3 本年付利 息 /流
1.4 本年还本 /长
1.4 本年还本 /流
年份 建设期 投产期
达到设计能力生产期
序号 项目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 借款及还 本付息
1.1 年初欠款 累计 /长
30
2.4 资产回收
300
2.5 其他 合计
表4 成本费用表
序 号 项目
年份 投产期
达到设计能力投产期
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1
直接材料费
320 440 690 690 690 690 690 690 690 690
2
直接人工费
90 130 190 190 190 190 190 190 190 190
1.4 本年还本 /长
150 150 150 150
1.4 本年还本
/流
300
年份 建设期 投产期
达到设计能力生产期
序 项目 号
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
偿还贷款 2 本金的资
金来源
2.1 利润
30 30 30 30
2.2 折旧与摊 销
120 120 120 120
2.3 自有资金
600 600 450 300 150
1.1 年初欠款 累计 /流
200 300 300 300 300 300 300 300 300
1.2 本年借款
பைடு நூலகம்
600
/长
1.2 本年借款 /流
200 100
1.3 本年付利 息 /长
30 60 60 45 30 15
1.3 本年付利 息 /流
16 24 24 24 24 24 24 24 24 24
8
经营成本
480 675 1020 1020 1020 1020 1020 1020 1020 1020
表5 损益表
序 号 项目
年份 投产期
达到设计能力投产期
34
5
6
7
8
9 10 11 12
1 产品销售收入 700 1000 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500
5
销售费用
25 40 50 50 50 50 50 50 50 50
6
利息支出
76 84 69 54 39 24 24 24 24 24
7
总成本费用
686 889 1219 1204 1189 1174 1174 1174 1174 1174
其中：折旧与摊销 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130
3
制造费用
145 150 160 160 160 160 160 160 160 160
4
管理费用
30 45 60 60 60 60 60 60 60 60
5
销售费用
25 40 50 50 50 50 50 50 50 50
6
利息支出
76 84 69 54 39 24 24 24 24 24
7
总成本费用
1
直接材料费
320 440 690 690 690 690 690 690 690 690
2
直接人工费
90 130 190 190 190 190 190 190 190 190
3
制造费用
145 150 160 160 160 160 160 160 160 160
4
管理费用
30 45 60 60 60 60 60 60 60 60