黄金实践盈利百万战法培训课件

影响黄金价格的基本面因素-地缘政治
• 地缘政治问题： • 战争和政局震荡时期，经济的发展会受到很大的限制。任
何当地的货币，都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这时， 黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公 认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都 会把目标投向黄金。对黄金的抢购，也必然会造成金价的 上升。
影响黄金价格的基本面因素－价格指数
• 商品价格指数：
• 整个商品市场的价格趋势对金价有很重要的影响，因此分析和跟踪商 品价格趋势就成为投资者必须面对和解决的问题。商品投资者通常以 分析商品价格指数作为研判商品价格趋势的重要手段，这里我们简单 介绍一下商品价格指数的相关知识。
• 以商品价格为基础的商品指数在国际上已有近50年的历史，在这近半 个世纪当中，商品指数无论在商品市场中还是在对宏观经济的分析指 导中，都扮演了极其重要的角色。
赚钱上班两不误
• 白天上班，晚上理财，24小时随时交 易 ，赚钱和上班两不误
• 投资黄金是资产保值最好，最快的一 种理财投资产品
一、基本面分析 二、技术面分析 三、资金管理（风险控制） 四、心态把握
黄金价格走势图
影响黄金价格的基本面因素
• 供需因素 • 美元因素 • 地缘政治 • 金融危机 • 通货膨胀 • 原油因素 • 经济状况 • 股市因素 • 价格指数
• 当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时， 世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。 黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系 稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将 黄金沽出造成金价下跌。
影响黄金价格的基本面因素－通货膨胀
• 通货膨胀 • 我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决
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每一次的加油，每一次的努力都是为 了下一 次更好 的自己 。20.11.2520.11.25Wednesday, November 25, 2020
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天生我材必有用，千金散尽还复来。15:33:2915:33:2915:3311/25/2020 3:33:29 PM
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• 目前这轮以原油、金属和部分农产品为代表的全球性商品大牛 市起自2000年左右，至今已经持续了6年多。美国股市由于高 科技泡沫破灭，自2000年最后一次创出历史新高后开始处于 调整下跌过程中，特别是纳斯达克指数，目前仅为历史高点的 1/2。
• 作为股票的替代投资手段，黄金价格与美国股市也曾较高的负 相关关系，下图为道琼斯指数与金价的在1987-2001年间的对 比图，在美国的股票市场的历史性大牛市十，金价正走在长达 20年的漫漫熊途之上。
技术分析的理论基础
技术分析定义:是以预测市场价格变化的未来 趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为 进行的研究。
价格
市
场
行
交易量
为
持仓兴趣
理论基础
• 市场行为包容一切
基础
• 价格以趋势方式演变
核心
• 历史会重演 打开未来的钥匙就隐藏在历史里
市场行为包容一切
St Df2 Df1 Df3
Sf1
Sf2
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时间是人类发展的空间。2020年11月25日星 期三3时 33分29秒15:33:2925 November 2020
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科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。下午3时33分 29秒下 午3时33分15:33:2920.11.25
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每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.11.2520.11.2515:3315:33:2915:33:29Nov-20
影响黄金价格的基本面因素－经济状况
• 经济状况 • 经济欣欣向荣，人们生活无忧，自然会增强人们
投资的欲望，民间购买黄金进行保值或装饰的能力会 大为增加，金价也会得到一定的支持。
• 相反，民不聊生、经济萧条时期，人们连吃饭穿衣 的基本保障都不能满足，又哪里会有对黄金投资的兴 致呢？金价必然会下跌。经济状况也是构成黄金价格 波动的一个因素。
影响黄金价格的基本面因素-供需
• 黄金供需关系
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金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增
加，金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原
因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。
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此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增
加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资
• 但是也有其他的因素共同的制约。比如，在89至92年间， 世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱，但金价却没有 因此而上升。原因就是当时人人持有美金，舍弃黄金。故 投资者不可机械的套用战乱因素来预测金价，还要考虑美 元等其它因素。
黄金与地缘政治局势
• 黄金历史上就是避险的最佳手段，所谓“大炮一响，黄金万两”，即是对黄金 避险价值的完美诠释。任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价， 而突发性的时间往往会让金价短期内大幅飚升。1980年的元月21日金价达到历 史高点，每盎司850美元。其中一个重要因素之一是当时世界局势动乱—— 1979年11月发生了伊朗挟持美国人质事件，12月苏联入侵阿富汗，从而使得 金价每日以30-50美元速度飙升。
影响黄金价格的基本面因素－原油
• 国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商 品之一。原油对于黄金的意义在于，油价的上涨 将推生通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀的价值。
• 从历史数据上看，近30年，一盎司黄金平均可兑 换15桶原油油价与金价呈80%左右的正相关关系。
黄金与原油
• 国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商品之一。原油对于黄 金的意义在于，油价的上涨将推生通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀 的价值。
黄金的风习，例如在中国出现的黄金投资热潮，需求大为增加，
同时也导致了价格的节节攀升。
世界黄金生产大国：中国，南非，美国，澳大利亚和加拿大 世界黄金需求大国：印度，中国，美国。
影响黄金价格的基本面因素 –美元
• 美元走势
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美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比黄
金的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一
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人生不是自发的自我发展，而是一长 串机缘 。事件 和决定 ，这些 机缘、 事件和 决定在 它们实 现的当 时是取 决于我 们的意 志的。2020年11月25日星期 三3时33分29秒 Wednesday, November 25, 2020
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感情上的亲密，发展友谊；钱财上的 亲密， 破坏友 谊。20.11.252020年11月25日 星期三 3时33分29秒20.11.25
黄金价格就会越强。
美元与黄金
• 从近30年的历史数据统计来看，美元与黄金保持的大概80%的负相关关系， 而从近十年的数据中，如下图，1995-2003年美元与黄金相关性的示意图， 美元与黄金的关系越来越趋近于-1。因此，我们在分析金价走势时，美元汇 率的变动是一重要的参考。
• 美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元 对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综
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加强自身建设，增强个人的休养。2020年11月25日 下午3时 33分20.11.2520.11.25
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影响黄金价格的基本面因素－金融危机
• 世界金融危机 假如出现了世界级银行的倒闭，金价会有什么反应呢？ • 其实，这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自然
都会保留金钱在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或破 产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样，全国的 人民都要从银行兑换美元，而国家为了保留最后的投资机 会，禁止了美元的兑换，从而发生了不断的骚乱，全国陷 入了恐慌之中。
• 国际商品指数不但在商品期货市场、证券市场领域具有强大的影响力， 也为宏观经济调控提供预警信号。研究发现，商品指数大多领先于 CPI和PPI。商品指数走势和宏观经济的走势具有高度的相关性。当 经济进入增长期，商品指数就会走出牛市行情；当经济进入萎缩期， 伴随而来的就是商品指数的熊市。从这个角度看，商品指数的走势成 为宏观经济走向的一个缩影。
黄金与通货膨胀 —利率
• 黄金在任何时候都不会失去其作为贵金属的价值。因此，可以说黄金可以作 为价值永恒的代表。在货币流动性泛滥，通胀横行的年代，黄金就会因其对 抗通胀的特性而备受投资者青睐。对金价有重要影响的是扣除通胀后的实际 利率水平，扣除通货膨胀后的实际利率是持有黄金的机会成本，实际利率为 负的时期,人们更愿意持有黄金。实际利率=名义利率-通货膨胀率
类的钱，黄金是第二类。而且现在国际上黄金基
本上用美元标价，二者已经成为对手。简单的说，
美元强黄金就弱；黄金强美元就弱。
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通常投资人士储蓄保本时，取黄金就会舍美
元，取美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定
货币，但始终有其价值，不会贬值成废铁。若美
元走势强劲，投资美元升值机会大，人们自然会
追逐美元。相反，当美元在外汇市场上越弱时，
• 不论那一种技术分析都存在一定缺陷。
主要内容
（一）技术分析的基本概念与运用规则 （二）技术分析理论 （三）K线和K线组合 （四）指标体系
技术分析的历史
• K线的创始人——本间宗久
• 本间宗久1724年出生，逝世于1803年。 1750年在故乡酒田的大米交易所开始交易 生涯。这也就是我们常常 听到的“酒田战 法”。
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.11.2515:33:2915:33Nov-2025-Nov-20
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得道多助失道寡助，掌控人心方位上 。15:33:2915:33:2915:33Wednesday, November 25, 2020
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安全在于心细，事故出在麻痹。20.11.2520.11.2515:33:2915:33:29November 25, 2020
小结：基本因素的形成来源
黄金的三种属性: • 商品属性 • 货币属性 • 金融属性
黄金的四大功能: • 交换功能 • 避险功能 • 储备功能 • 终级支付
二、技术面分析
关于技术分析的说明
• 在进行技术分析时，大多数成功来自对市场的经验。
• 技术分析的目标不是找到所谓的对价格预测的准确 性,我们的首要目的是要通过最擅长的技术分析方 法发现交易的时机减小或控制投资风险。
影响黄金价格的基本面因素－股市
• 股市与商品市场：
• 美国股市与商品价格已多次演绎“跷跷板”的关系，20世纪 已经发生了三个商品大牛市（1906-1923年、1933-1953年、 1968-1982年），平均每个牛市持续17年多一点。在这个三个 商品大牛市期间，对应的情况是美国股市的长期熊市和通货膨 胀的长期上升。
定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相 反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸 引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现 金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。
• 相反，如果通胀剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也 赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论 价格会随通胀而上升。西方主要国家的通涨越高，以黄金作保 值的要求也就越大，世界金价亦会越高。其中，美国的通胀率 最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智利、乌拉圭等， 每年的通涨最高能达到400倍，却对金价毫无影响。
合的变化率，来衡量美元的强弱程度，如果美元指数下跌，说明美元对其他 的主要货币贬值。美元指数权重：欧元57.6日元13.6 英镑11.9加拿大元9.1 瑞典克朗4.2 瑞士法郎3.6。美元指数USDX是参照1973年3月六种货币对美 元汇率变化的几何平均加权值来计算的。以100.00为基准来衡量其价值。
St
Sf3
S3
需求曲线（Df） 供给曲线(Sf) 价格变动曲线
S4 S2
S1 S5 S6 S7
需求和供给曲线移动所产生的时间路径
价格以趋势方式演变
历史会重演
• 循环的自然法 则
• 日光之下，并无新事 • 已有之事，后必再有 • 已行之事，后必在行
——摘自《圣 经》
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