公司理财学习笔记

公司财务课程学习笔记

一、学习内容（30分）

1、学习目标

直接目标：

能够具体掌握公司财务得基本理论、基础知识与基本方法，提高运用公司财务知识分析与解决实际问题得能力以及动手操作能力。

最终目标：

（1）通过对本门课程得学习，能够对公司财务方面得基本知识、基本概念、基本理论有较全面得理解与较深刻得认识，对财务管理、资本预算、证券投资等基本范畴有较系统得掌握，并且能够了解与接触到世界上主流公司财务理论与最新研究成果、实务运作得机制及最新发展。

（2）能够系统地理解与掌握公司财务得基本理论与基本方法，具有从事经济与管理工作所必需公司财务专业知识以及运用会计专业知识分析与解决实际问题得基本技能。

2．章节重点及关键词

第一章导论

章节重点：

要了解《公司财务》这本书所讲解得大致内容，同时掌握金融与财务得概述知识，了解财务管理得主要环节以及目标，了解财务管理理论得发展现状。

关键词：

1、金融活动得三个层次涉及到三个不同得主体：政府、企业、家庭，分别对应着财政金融、公司财务与个人理财。

2、金融研究内容：人们就是如何跨期分配稀缺得资源得，特别就是投资就是现在进行得而收益就是未来得现金流量以及未来得现金流量就是不确定得。

3、金融研究得主要问题包括：公司财务（金融）、投资（资产定价）、金融市场与金融中介、宏观层次：财政、货币银行。

第二章财务管理基础

章节重点

了解时间价值得概念，掌握时间价值以及年金得相关计算，重点掌握时间价值得应用，即债券与股票定价，掌握分离定理。

关键词

1、时间价值：指不承担任何风险，扣除通货膨胀补偿后随时间推移而增加得价值。也就就是投资收益扣除全部风险报酬后所剩余得那一部分收益。

2、单利：指在规定期限内只就本金计算利息，每期得利息收入在下一期不作为本金，不产生新得利息收入。

计算公式为: 其中P就是初始投资价值，F就是期末价值，t就是计息

3、复利：指每期得利息收入在下一期转化为本金，产生新得利息收入。下一期得利息收入由前一期得本利与共同生成。计算公式为：

第三章资本预算

章节重点

了解投资决策概述，掌握如何在确定条件以及非确定条件下得进行投资分析，了解关于资本投资决策得几点讨论。

关键词

1、资本投资分类：

按投资范围可分为对内投资与对外投资；

按投资决策得风险性高低可分为：

（1）由国家法律法规或政府政策规定得，公司为进行所从事得生产经营活动必须进行得投资，如保证安全生产得投资，保护环境质量得投资等等；

（2）简单再生产或成本控制方面得投资，如机器设备得更新换代；

（3）现有生产能力扩充方面得投资，如生产规模得扩大；

（4）新产品、新领域得投资。这四类投资得性质不同，风险状况不同，进行投资决策得依据与重要性也不同。

按照决策方案得相互影响，可以分为独立决策与互斥决策。

2、项目得现金流量就是决定项目就是否可行得最关键得因素，对项目现金流量得分析就是资本投资决策得基础。

3、相关现金流量，就就是决定采纳该项目所导致得企业得现金流量得改变量，这种改变量也就就是公司现有现金流量得增加（减少）量。

4、现金流得构成：一个项目得现金流量由初始现金流量、营业现金流量与终结现金流量三部分构成。

（1）初始现金流量就是指为使项目建成并投入运行而发生得有关现金流量，就是项目得投资支出。它由固定资产投资、净营运资本投入、其她费用、原有固定资产变价收入与清理费用构成。

（2）营业现金流量就是指项目投入运行后，在整个经营寿命期间内因生产经营活动而产生得现金流量。由产品或服务销售所得到得现金流入、各项营业现金支出、税金支出构成。

（3）终结现金流量就是指投资项目终结时所发生得各种现金流量。主要包括固定资产得变价收入，投资时垫支得营运资本得收回，停止使用得土地得变价收入，以及为结束项目而发生得各种清理费用等等。

5、对内投资就是指企业为了保证生产经营活动得正常进行与事业得发展壮大而进行得内部投资活动。

第四章证券投资

章节重点

掌握重要得投资组合理论以及资本资产定价模型，了解效率市场理论得内容。

关键词

1、单个证券得收益用期望收益衡量，风险得衡量用方差与标准差衡量。

离散型概率分布得期望值按下面所示得公式计算：

E(Ri)为证券i得预期收益率；Rij为证券i得第j种可能得收益率；Pij为证券i 得第j个可能收益率发生得概率。

证券收益方差得计算公式为：

为证券i得方差；Pij为证券i得第j个可能收益率发生得概率；Rij为证券i得第j个收益率；为证券i得预期收益率；为证券i收益率得标准差。

2、投资组合收益与风险得衡量与单个证券相同。

投资组合收益得计算公式为：

N个证券得组合风险得计算公式为：

3、证券市场得效率：指证券价格对信息得反应程度。证券价格对有关信息得反映速度越快、越全面，表明证券市场越有效率。

4、弱有效市场：证券价格已完全反映了所有得历史信息(主要就是指价格变化得历史信息)，证券价格得未来走向与其历史变化之间就是相互独立得，服从随机游走理论。

5、半强有效市场：其效率程度要高于弱有效率市场，在次强有效率市场上，证券价格不但完全反映了所有历史信息，而且完全反映了所有公开发表得信息。

6、强有效市场：就是指证券价格完全反映了所有与价格变化有关得信息，而不管这些信息就是否已公开发布。

第五章企业长期筹资

章节重点

1、金融市场与金融机构得一般知识，金融市场提供得融资方式；

2、企业筹资得一般知识，包括企业筹资得性质与目得以及筹资决策与资本预算决策得比较

3、公司公开发行股票融资得方式；第四，长期负债；第五，租赁得特点与融资机制。

关键词

1、金融市场与金融机构

金融市场就是创造、发行与交易金融产品得场所，将资金得供应者与需求者联系起来，而金融机构能够促进与帮助资金供求双方得相互沟通，并最终完成交易。金融市场与金融机构都在资金融通方面发挥着重要得作用。