2018年水力发电行业市场分析

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一、2018年水力发电行业市场规模与发展前景分析

（一）装机量、发电量均居全球第一

我国水能资源丰富，不论是水能资源蕴藏量，还是可能开发的水能资源，在世界各国中均居第一位。具体数据显示，目前我国大陆水力资源理论蕴藏量在1万千瓦及以上的河流共3886条，理论蕴藏装机量11.21亿瓦，理论蕴藏发电量9.82万亿瓦时；技术可开发装机容量8.75亿千瓦，年发电量39965

截至2018年底，我国水电总装机容量约3.5亿千瓦、年发电量约1.2万亿千瓦时，双双继续稳居世界第一。不过，在开发程度上，我国与发达国家相比仍有较大差距，未来还有不少提升空间。

千瓦时；经济可开发装机容量64905万千瓦，年发电量28324亿千瓦时。

不仅如此，受到气候、地形、地

2018年水力发电行业市场分析

势等因素的影响，我国水能资源具有河道陡峻，落差巨大的突出特点，对开发水力发电十分有利。基于此，经过几代

表 我国水能资源概况

主要指标单位数值理论蕴藏装机量亿千瓦11.21理论蕴藏发电量万亿千瓦时9.82技术可开发装机亿千瓦8.75技术可开发电量万亿千瓦时4经济可开发装机亿千瓦 6.49经济可开发电量万亿千瓦时 2.83水资源总量

亿立方米

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人的努力，我国水力发电行业取得了长足发展。

根据初步统计，截至2018年底，我国水电总装机容量约3.5亿千瓦、年发电量约1.2万亿千瓦时，双双继续稳居世界第一。此外，据不完全统计，截至2018年底，我国大陆已建5万千瓦及以上大中型水电站约640座。

水力发电行业的技术水平也有明显提升，如水力发电建设初期，水电站设备的开启或关闭需要人工操作完成，随着电力科学技术不断发展和计算机监控水平提高，水电站综合自动化水平也逐步提升。目前大中型电站基本实现中控室现场控制和集控中心远程控制，未来水电站逐步实现少人值班，最后将达到无人值班（或少人值守）的目标。

不过，伴随我国水电建设与水电技术的快速发展，小型水电站逐渐暴露出越来越多的问题。比如，电站自动化水平和效率较低，难以保证生态流量下泄，对河流生态环境影响较大。目前，我国小型水电站

图1 2010~2018年中国水力发电装机容量及增长（单位：亿千瓦，%）

图2 2013~2018年中国水力发电量及增长（单位：万亿千瓦时，%）

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图3 全球主要国家水电开发程度对比（单位：%）

图4 2013~2018年我国水电电源建设投资规模及增长（单位：%）

发展已受到严格控制，对一些小型水电站已进行相关的改造与技术升级，对于不符合要求的电站已经及时进行关停。

（二）行业未来可增长空间大首先，与发达国家相比，我国水电开发程度较低，未来还有很大提升空间。具体来看，瑞士、法国、意大利水电开发程度已超过80%，德国、日本、美国水电开发程度也在67%以上，而我国水电开发程度仅为37%，稍高于全球平均水平，但与发达国家相比仍有较大差距。

其次，随着弃水问题得以解决，水电电源建设投资规模逐步回升，从而进一步拓宽水电行业发展前景。2017年，我国水电投资规模小幅上升为618亿元，同比增长0.16%；2018年，水电消纳政策进一步升级，水电电源建设投资规模增至677亿元，同比增长9.1%。

最后，水电作为技术最成熟、供应最稳定的可再生清洁能源，受到国家政策的大力支持。例如，《水电发展“十三五”规划》指出，“十三五”期间，全国新开工常规水电和抽水蓄能电站各6000万千瓦左右，新增投产水电6000万千瓦，2020年水电总装机容量达到3.8亿千瓦，其中常规水电3.4亿千瓦，抽水蓄能4000万千瓦，年发电量1.25万亿千瓦时，折合标煤约3.75亿吨，在非化石能源消费中的比重保持在50%以上。“西电东送”能力不断扩大，2020年水电送电规模达到1亿千瓦。预计2025年全国水电装机容量达到4.7亿千瓦，其中常规水电3.8亿千瓦，抽水蓄能约9000万千瓦；年发电量1.4万亿千瓦时。

再如，2017年9月，国家能源局对水电行业实行了降税费政策，根据规定，将100万千瓦以上大型水电现行的“增值税实际税负超过12%的部分即征

即退”政策延续至2020年结束，2020年以后增值税率也仅提高1%；对于大型水电企业，相比现行的按照17%征收、5%退税，增值税按照13%征收、1%退税将大幅降低退税可能无法及时到账而产生的现金流压力；对于5万千瓦及以上、100万千瓦及以下的中型水电而言，在含税上网电价不变的条件下，不含税上网电价将提高3.54%，即营业收入约提高3.54%。随着水电市场交易电量占比越来越大，水电税费的降低变相

提高了水电电价，这一红利将会得到进一步释放。

二、全球水力发电行业市场竞争格局与发展趋势分析 中国遥遥领先

（一）中国处于遥遥领先地位全球范围来看，人类首次利用水力发电大约在1880年前后，当时法国的塞尔美兹制糖工厂、英国的下屋化学工厂、美国的可拉矿山等都建立了小规模水电厂，主要用于自备的动力驱动。

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321882年前后，在美、英、法等国出现了专门供电的水电厂，其中以爱迪生在美国威斯康辛州创建的亚伯尔水电站（装机10.5千瓦）较为著名，被称作是水电站诞生的正式代表。

此后，水电技术在全球范围内传播开来，全球水电装机容量大幅增长。根据国际水电协会数据，2017年，全球新增水电装机容量为21.9吉瓦，总装机容量现已达到1267吉瓦，预计可生产4185太瓦时的清洁电力，占可再生能源发电总量的三分之二。

分区域来看，2017年，东亚及太平洋地区占全球比例最大，新增装机容量9778兆瓦，占比44.75%；南美新增装

机容量其次，占比18.62%；中南亚新增装机容量排在第三，为3264兆瓦，占比14.94%。

具体国家方面，在最近30年里，中国和巴西逐渐发展成为全球水电行业的领导者。2017年，中国水电新增容量达到9120兆瓦，大幅领先于其他国家，高居全球首位；巴西基于其自身资源优势，新增装机容量也达到3376兆瓦，仅次于我国；其余国家新增装机容量不足2000兆瓦。

从装机容量来看，中国水电装机规模同样位列全球第一，2017年我国水力发电的装机规模占全球总装机容量的比重达26.91%，其次为美国水电装机容量为103吉瓦，占全球装机总量的8.13%。

从水电发电量来看，全球主要国家中，中国水电发电量为1194.5太瓦时，占全球总发电量的28.5%，排名第一；其次为加拿大，2017年水电总发电量为403.35太瓦时；巴西水电发电量为401.06太瓦时，紧随其后。

总的来说，无论是新增或累计装机容量，还是水电发电量，中国在全球水电行业都处于领先地位。不过，在开发

图5 2014~2017年全球水电新增及累计装机容量（单位：吉瓦）

图6 2017年全球各地区水电新增装机容量及占比（单位：兆瓦，%）

图7 2017年全球水电新增容量前十国家（单位：兆瓦）