无形资产评估

第二节 无形资产评估的收益法
一、无形资产评估的收益法 （一）收益法的定义及其基本形式 1、定义 2、基本公式：


例：A企业拟购入专利技术，该专利技术剩 余经济寿命6年，企业预计使用该技术能给企 业带来每年100万元的超额收益，折现率为 10%，则该技术的评估值为：
（二）收益法在无形资产评估中的应用形 式


二、收益法中各项技术经济指标的确定
（一）无形资产收益额的确定 分成率法：
无形资产收益额
＝销售收入×销售收入分成率×（1-所得
税税率） =销售利润×销售利润分成率×（1-所得 税税率）
销售收入分成率=销售利润分成率×销售利润 率 销售利润分成率=销售收入分成率÷销售利润 率
各年度利润总额的现值之和 =100÷35%/（1+10%）+110÷30%/1+10%）2 +90÷25%/（1+10%）3+80÷20%/（1+10%）4 =285.71×0.9091+366.67×0.8264+360×0.751 3+400×0.6830 =259.740+303.013+270.468+273.2 =1106.421（万元）
第一节 无形资产及其评估特点
一、无形资Βιβλιοθήκη Baidu及其分类

（一）无形资产的定义 1.定义 特定的主体所控制的，它不具有实物 形态。而且对生产经营长期发生作用，而 且能带来经济利益的这种资源。
（一）无形资产的定义
2.把握该定义，应该了解以下几个方面
（1）非实体性 决定了无形资产只存在无形损耗， 不存在有形损耗 （2）排他性 （3）效益性

三、无形资产评估的目的及前提
（一）无形资产评估的目的 1、无形资产拥有者或控制者以无形资
产的完全产权或部分产权进行交易或对 外投资等，需要对无形资产进行评估。 2、企业整体或部分发生变动时，对企 业资产中包括的无形资产进行评估。
（二）无形资产评估必须具有如下前提： 无形资产评估就是对获利能力的评估，这 种获利能力具体表现在： 1.理论上，能够带来超额收益 指在其他条件保持社会平均水平的情况 下，能够获得高于社会平均水平的收益 2.超额收益在实践中往往表现为追加利润 即使用该无形资产对利润增长的贡献 3.在运用无形资产形成市场垄断的情况下， 无形资产的获利能力表现为垄断利润
（三）无形资产的分类
3、按无形资产能否独立存在分为
（1）可确指的无形资产 （2）不可确指的无形资产（商誉）。
二、影响无形资产评估价值的因素
（一）取得成本 （二）机会成本 （三）效益因素 （四）使用期限 （五）技术成熟程度 （六）转让内容因素 （七）国内外该种无形资产的发展趋势、更 新换代情况和速度 （八）市场供需状况 （九）同行业同类无形资产的价格水平

追加利润的现值之和 =100/（1+10%）+110/（1+10%）2+90/ （1+10%）3 +80/（1+10%）4 =100×0.9091+110×0.8264+90×0.7513+8 0×0.6830 =90.91+90.904+67.617+54.64 =304.071（万元） 无形资产利润分成率 =304.071/1106.421×100%
（二）无形资产的特性
1、附着性 2、共益性
3、积累性
4、替代性
（三）无形资产的分类
1、按无形资产的取得方式分为
（1）自创的无形资产 （2）外购的无形资产。
（三）无形资产的分类
2、按有无专门法律保护分类 （1）有专门法律保护的无形资产：专
利、商标 （2）无专门法律保护的无形资产：非 专利技术

无形资产 无形资产约当投资量 利润 = 分成率 购买方 + 无形资产 投资量 约当投资量

无形资产约当投资量=无形资产重置成本* （1+适用成本利润率） 购买方约当投资量=购买方投入的总资产的重 置成本*（1+适用成本利润率）

甲企业以一项先进的技术向乙企业投资，
该技术的重置成本为200万元，乙企业 拟投入的资产的重置成本为4000万元， 甲企业无形资产成本利润率为500%， 乙企业拟合作的资产利润率为25%，则 无形资产投资的利润分成率约为（ ）。 A．12.5% B．19.35% C．15% D．18.75%

四、无形资产评估的程序
（一）明确评估目的 （二）确认无形资产
（三）搜集相关资料
，确定评估方法 （四）做出评估结论，整理并撰写报告
解决以下问题： 1、确认无形资产存在 （1）查询被估无形资产的内容、相关法规等， 核实资料的真实性、可靠性和权威性 （2）分析鉴定无形资产的应用能力 （3）核查无形资产是否被委托者所拥有或为 他人所有 2、区别无形资产种类 3、确定无形资产有效期限。

根据无形资产转让计价方式不同，收益法在应用上 可以表示为下列两种形式：
+最低收费额
无形资产最低收费额由下列因素决定：
1、重置成本
2、机会成本
最低收费额=重置成本净值×转让成本分摊率 +无形资产转让的机会成本

购买方运用无形资产的设计能力 转让成本分摊率= 运用无形资产的总计能力 机会成本=无形资产转出的净减收益+无形资产在 开发的净增费用
利润分成率=∑追加利润现值÷
∑利润总
额现值
A企业转让生产电冰箱新技术，购买方用
于改造年产30万台电冰箱的生产线。经对 无形资产边际贡献因素的分析，测算在其 寿命期间各年度分别可带来追加利润为 100万元、110万元、90万元、80万元， 分别占当年利润总额的35%、30%、25%、 20%。如折现率为10%，试评估该无形资 产的利润分成率。

注意：
实际操作过程中以销售收入分成率替代
利润分成率，相应的分成基础也就由利 润变成销售收入了。 尽管销售收入分成率和利润分成率之间 存在一定关系，并可以通过数学关系进 行互换，但销售收入分成率合理性的基 础仍然是利润分成率，这是必须明确的。
利润分成率的方法：
边际分析法 约当投资分成法