中国汽车市场产销分析报告

2012年6月份中国汽车市场产销分析报告

作者：乘联会副秘书长崔东树

一、2012年汽车走势评述

1、6月市场走势回顾

去年6月份传出节能汽车120亿元补贴资金快花完了,用户赶“末班车”，销量逆市场规律上扬；今年6月份同比工作日少一天，因此同比增速放慢是正常的。两次油价下调，汽车市场没有感觉到给力；谣传的新一轮经济刺激，特别是重启汽车下乡和以旧换新的报道，造成了一定程度的持币待购是不利因素。端午节是对汽车市场影响最小的传统节日，因此节前的给力和节后的拖累基本抵消。去年6月份，日系企业由于地震减产较多，今年日系企业的销量都上去了；加之市场复苏，和季度末厂家向经销商压库存的惯例；狭义乘用车批发销量环比不降反升，国内零售是微降，这与媒体的报道差距很大。由于广义乘用车同比增长大于12%，完全可以抵消商用车的负增长，因此整个汽车市场累计销量的增长幅度会扩大。乘用车的出口增幅更可喜，但是内资企业的国内销量还在降低。

1.1市场总体运行情况

A. 狭义乘用车拉动汽车增长

12年狭义乘用车增速大幅领先与广义商用车，6月的狭义乘用车增速15%，而广义商用车增速0%，由此形成6月汽车的10%的组合增速。从11年以来的乘用车与商用车的增速分化，乘用车基本处于正增长区间而商用车是负增长区间，乘用车的较高增速拉动车市增长。

B. 狭义乘用车零售高于预期

11年10月-12年1月的连续4个月乘用车的零售销量的同比均出现负增长，随后迎来2-6月的持续同比正增长，车市逐步走出谷底。这其中11年的10-12月是10年年末政策退出前火爆带来的后遗症，12年1月15%的负增长与2月的29%高增长主要是春节因素的影响，3-4月的增长是春节后市场回归常态的增量。3-4月的增长虽然有市场回暖的优势，但因基数和工作日因素而增长仍偏低。我们对5月的零售预期是97万，实际完成100万，增速表

现稍好于乘联会预测的预期。而我们对6月的零售预计是97万台，实际98万台，也是超出一些预期。

C. 出口增长逐步放缓-出口占比低位回升

11年的狭义乘用车出口增长速度似乎很快，但自11年9月以来的出口增长压力已经加大，11年9月开始的出口占狭义乘用车总量已经不足3.5%。12年4月的出口恢复到3.9%，6月上升到5%。这也是自主在南美和东欧等市场的的增长以及合资企业出口强势增长的效果。

分类别看的出口增长是轿车增长较多。SUV出口份额较高，4月达到SUV厂家批发总量的6.5%，但仍低于去年较多。分级别看的各级别出口占比相对11年6月都有上升，而A00级车的出口占比是最高的，而A0级车的6月出口较5月稍有回落。

根据海关统计，今年的出口增长也是波动性较大，前期的国有自主的出口表现突出，而今年的民营企业和合资企业的出口增长也较快。随着合资企业的出口力度较大，5月的合资出口已经超越民营，形成5：3：2的国有、合资、民营的出口格局。

D. 厂家和渠道库存-全面开始回升

2012年2-3月的狭义乘用车市场走势主要体现了春节后的补充库存的特征,4月的增库存偏高，因此5月的经销商库存增长明显放缓,6月为了半年冲刺而厂家库存转移到销商库存。节后是厂家和经销商库存的最低点，需要有效的补充。今年2-6月的厂商库存补充与去年的情况不一致。去年的2季度的经销商库存增长很小，但今年的经销商库存补充偏多，尤其是6月的厂家库存搬到经销商的特征较明显。后面的市场并非很看好。

E. 厂家库存增长靠轿车

去年以来的厂家库存增长是相对放缓的，今年的5月厂家库存74万，6月降到69万，较去年的67万仅增加3万台。这其中的库存增长主要在狭义乘用车增7万台。卡车等的库存已经逐步下降，而狭义乘用车的轿车的库存增长很快，这也是合资企业产能逐步到位，经销商库存增长达到相对充裕后的厂家库存随动性增长。总体看MPV的库存增长相对较慢，而SUV库存也逐步达到相对充裕程度，未来的厂商库存增长将逐步放缓。

F. 合资自主仍需创新

5月的东风日产启辰D50和东风本田思铭上市，合资企业的品牌布局进一步完善，加之原来上市的本田理念S1\通用的宝骏,国际车企的中国品牌战略快速推进。

合资自主的产品优势逐步体现，其定位也逐渐偏离了获取技术的自我改善提升的本意，而是部分成为挂羊头卖狗肉的低价策略的运作方式，这样对合资企业自身的长远独立可持续发展很不利。

12年6月的合资自主的份额1%，较11年6月的销量增长268%，其上升态势较强，但环比下降9%也是增速最差的。也就是简单的低价策略没有得到消费者和社会的认同，合资企业需要把合资自主的产品改善创新更多努力。

6月的合资品牌份额72%，较年度份额上升1%，而同比增速18%也是很好的业绩。6月的国有自主表现一般，民营自主的同比表现较好，吉利等企业逐步调整到位。

G. 市场主销车型-合资主导

今年前期的乘用车销量领军车型主要是上海通用的车型包揽，6月的领军车型发生变化，长安福特也是快速跟进低价组合策略，福克斯的批发零售走势抢眼。6月前四位都是通用和福特等的美系车型，而过去的福特应该是比较简单保守的企业，现在的产品组合力度也是企业思路调整的良好效果。合资品牌的中国模式越来越得到认可。

自主品牌在主力市场逐步边缘化，作为价格带窄、产品市场面宽的产品。夏利这样的老款且仅依赖国内市场的车型成为领军，其他天天喊创新的自主品牌的退出主流市场要自己反思问题所在，不能总怨天尤人。

H. 轿车厢型结构-两厢轿车结构性下降

今年两厢轿车在轿车份额基本稳定在20%左右，但相对去年同期的份额微降。如果细分各级别看，各级别的的两厢份额均有上升，市场的结构性变化影响车市的增长。由于微轿的严重负增长，因此两相占比也必然大幅下降，这是入门级消费群体受阻的结果。

I. 狭义乘用车排量构成-本月平均排量1.76升

12年的狭义乘用车排量相对大型化，1月的市场受到高端转移量影响而排量偏大，3月的市场平均排量到1.76升。而4-6月的平均排量降到1.75升，6月达到1.76升，较11年6月的1.73升上升0.03升。

去年由于轿车的排量大型化与MPV的排量小型化抵消一些，因此狭义乘用车的排量大型化似乎不太明显。而今年全面大型化，MPV的6月平均排量1.97升；而6月轿车的1.67升处于1.5-1.6升的主力销量区间之上，这也说明今年的消费升级和车辆大型化趋势依旧较强。

6月的SUV排量大型化主要是德系豪华SUV的强势增长的综合影响。

J. 狭义乘用车1-6月增长特征-6月高增长拉动年度增速回暖