券商风险投资业务的创新(3)

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中国证券业的创新与发展

中国证券业的创新与发展

中国证券业的创新与发展一证券业IT的发展历程、现状与挑战中国目前的证券体系肇始于改革开放。

从1981年我国政府发行国库券,1984年北京天桥股份有限公司和上海飞乐音响两只股票公开发行开始,各地逐步形成了区域性的证券交易市场。

1990年底,在国务院授权、中国人民银行批准下,上海证券交易所和深圳证券交易所成立,1990年12月上海证券交易所正式开始营业,次年7月深圳证券交易所对外营业,后续逐步补充了中小板(2004年)、创业板(2009年)、全国股份转让系统(2013年)。

为了支持中国证券这个庞大市场的稳定运行和蓬勃发展,证券业也建立起了一套完整的IT系统。

2017年末股票市场概览见表7-1。

|Excel下载表7-1 2017年末股票市场概览(一)证券业IT的发展历程中国证券市场与欧、美、日、韩、加、印等地的证券市场相比,起步相对较晚,中国证券市场有着很强的后发优势,历史包袱小,在信息时代到来时,在短时间内就完成了信息化的改造,在20世纪90年代初期就构建了一套完整的IT体系,并在随后的20余年不断适应监管要求和市场创新需求加以改进和完善。

下面从交易模式、结算模式、数据存储和技术架构四个方面进行阐述。

1.交易模式的改变从交易模式来讲,中国证券市场主要经历了证券无纸化改造、集中交易改造、网上交易改造三次重要的改造。

无纸化改造。

20世纪80年代,我国和国外的证券市场一样,主要采用纸质证券的形式,通过电话委托等形式在场内实现人工报单,但整体体系不够健全,从业人员相对较少。

随着计算机和通信的飞速发展,由于市场新、固有势力影响小,国内证券市场积极引入了计算机和通信网络等信息技术。

20世纪90年代初沪深交易所在成立之时均采用了电子化报单的技术系统,并着手开始推进无纸化改造,随后在1993年底沪深两市完成了证券的无纸化改造,开始发行无纸化证券,最终实现了交易结算等核心业务的全面电子化,完成了证券市场的第一次飞跃,也完成了证券IT体系的一次重大变革。

证券公司在风险投资中的业务如何创新

证券公司在风险投资中的业务如何创新

发 新产 品 4成熟期 :重新整合 ,确定变 ()
现 方式 。
二 、我 国的证 券公司在 风险 投资中 的业务如何进一步创新
完善 风险投资的退 出机制和 塑造有 实 力的 风险投资主体是我 国发展风险投 资产业的当务之 急。 在退 出机制方面 , 由
资( 基盎) 公司,通过发掘投资机害 、组 织
合有战略 眼光和 创业投资意 1的 合作伙 只
的体制性 略 ,的 、 务创新 和投资馓
f - 筹创新 J辟 J I 。证券公 ・拥 有 k r r l 空 _ = 『 ・ 『

我 国的证 券公司作 为风险 投资
主体的组织 设计和 风险投资 基金 的运作
摸式
伴 ,在境外 注册风 险投资( 基金 ) 管理 公
结合的} 1券 刮足 与风 险投资 置 l 』
的开放投资基 金的合作 。为 了充分利用
内 桕融 的 业金融机构 .我阁
旺券公 司介人风险投资产 业,需要不断
埘 其投 资银 f 业 ;进 行深 化 和 创新 ’

香港剖业板市场 和投资管理的 经验 ,增 加剖业 资本的 撤出渠道 ,可积极 尝试 由 国内证券公 司和香港机构共 同发起 ,联
要取得丰厚的回报恐怕
难度很大 ,因此选择 企 业很 戋键 证券公司有 大量 的行 业研 究人才 ,
有能力把握整体产业格
局和发展趋势 、 证券 公 司 通 过 严谨 的 市 场 分
析 .对高新技 术产业 、
某种新产品进行深 人研 究 .主要 就 其市 场 潜 力 产业前景 生命周 问题 1 证券 公司开展风险投资业务的定 . 位可调整为 : ) ( 帮助上市公司确定如何以 1 风险投资的 方式 发展高新技术l 券公司 证 投资银行业务)(砸 过主办投资银行与上 2 市公 司共 同发 起设立风险 投资基 金 ,以 投资基金的方式进行风险投资运作 ; ) ( 与 3 其他证券 公司、金融机构共 同发起 设立 封闭型投资管理金 ; 舡 券公司 自行筹资 ( 4 期、 投资 回报期 、 现金 流向等方面提供决

证券经纪业务操作风险管理问题与建议(有案例),不少于1000字

证券经纪业务操作风险管理问题与建议(有案例),不少于1000字

证券经纪业务操作风险管理问题与建议(有案例),不少于1000字证券经纪业务是证券公司核心业务之一,它是通过积极地提供证券投资机会和服务,为客户获取最大的利润。

然而,证券经纪业务运营面临着各种风险,如交易风险、信用风险、市场风险、操作风险等。

在证券经纪业务中,操作风险主要指由于人为原因或技术问题产生的错误操作所导致的风险。

因此,如何有效地管理证券经纪业务的操作风险,成为一个重要的问题。

一、操作风险案例案例1:2018年11月份证券公司操作失误2018年11月21日,某券商在交易业务中产生了操作失误,致使客户账户出现余额错误,进而影响到交易的正常进行。

该券商随即召集紧急会议,该事件最终被该公司处以500万元人民币的罚款。

案例2:2019年1月份证券公司冻结操作失误2019年1月,某券商因为系统误报,冻结了数千名客户的账户资产,威胁其资产安全。

该公司随即向监管部门申请撤回该操作,并道歉退款。

以上案例表明证券经纪业务操作风险的存在,既给客户带来了不利影响,同时也给券商在信誉、经济上都带来了难以弥补的损失和伤害。

二、操作风险管理建议尽管证券经纪业务操作风险在日常业务中可能无法避免,但可以采取一些有效的方法来最大限度地减少其影响和后果,提高行政运营效率:1. 提升员工业务素质和操作技能要加强员工培训、学习、考核等措施,提升员工业务素质和操作技能。

通过专业的培训学习,提高员工对证券市场的运作规则及流程的了解程度,严格遵守各项操作规程。

平时也需要不断为员工提供技术培训和练习,保证技术稳定。

另外,建议公司加强制度建设,规范操作流程和技术标准,深入开展各项政策的宣传和贯彻,及时开展反馈和整改。

2. 采用多级授权管理在证券经纪业务操作中,采用多级授权管理,实施权限分离,管控职责,从而减少由人为因素产生的错误操作及疏漏机会。

有效地开设各层级员工的权限,进行分级审核,控制员工操作风险。

3. 提升信息技术安全水平对于证券公司的信息技术部门,需要引入先进的信息技术管理模式,建立完备的信息安全管理体系,减少通过网络行业模拟交易工具所产生的操作风险。

券商信用业务的风险评估及防范策略分析

券商信用业务的风险评估及防范策略分析

券商信用业务的风险评估及防范策略分析
一、概述
当前,证券行业正处于风险投资、创新转型期,国内外监管机构对证券行业的风险监管日趋严格。

而随着资本市场发展的不断深入,证券公司的信用业务也日渐发展壮大,这就需要证券公司针对信用业务的特殊性,有效地引入风险管理措施,以保护本公司的实力,保护投资者资金和客户利益。

二、证券公司信用业务的风险评估
(1)资金风险
信用业务是资金相关的,因此,资金风险是其中的主要风险。

在一定时间的相关时期内,资金出现流入流出,但是出现压力出现的情况。

(2)信用风险
信用风险,是指证券公司客户无法正常履行债务的风险。

因为客户违反合同约定,无法履行债务而导致证券公司的现金入账受到影响,造成证券公司损失。

(3)流动性风险
流动性风险,是指证券公司在投资形成的资金,可能无法及时转换成现金,或者转换成现金时,面临的折价风险。

(4)安全管理风险
由于企业安全管理存在缺陷,可能影响用于信用业务的资金安全。

包括财务管理、投资资金管理、客户信息管理等。

三、证券公司信用业务的风险防范策略
(1)完善各项规章制度
建立完善的规章制度。

券商资管五项业务分析及业务开展思路 2

券商资管五项业务分析及业务开展思路 2

券商资管五项业务分析及业务开展思路第一部分:五类常做的业务分析一、股权质押类业务(一)目前状况:分析师拉项目,资管做通道目前主要的做法还是通过走券商资产管理的定向理财通道,然后将项目和银行渠道相结合,银行来拿资金接项目,而券商提部分费用的模式开展。

目前券商开展股权质押融资这一业务,最主要的瓶颈在于项目承揽这一层面。

分析师正好是一个重要的接触上市公司的触手。

业务部则和分析师合作,帮客户完成股权质押融资。

整个过程涉及研发部门分析师拉项目,然后机构业务部承做项目,资产管理部提供通道,银行或者信托资金承接,经纪业务部托管。

这个业务整合了公司内部不同部门和外部相关资源。

初期利润低重点做规模目前属于拼规模阶段,整个净利润还是比较低。

一方面,股票质押的折扣比较低。

券商开始做此项目,一般情况下主板都在四折左右,而中小板多在三折,创业板股票则不大敢承揽。

另一方面,信托给的年化利率在11%多,而目前券商给的质押利率多在9%左右。

而且券商在做此项业务时,其提供的资产管理通道,也仅提成千分之三到五左右的费用,远远低于信托公司所收取的费用。

这样一来,券商参与此市场,一方面为券商增加了新的业务增长点,同时将大大降低质押融资市场的交易费用。

股权质押融资作为信托行业的重点业务,在经济低迷的情况下为企业提供了较为良好的融资渠道。

如今券商通过资产管理通道的创新参与,其一方面为券商行业培育新的利润增长点创造可能,另一方面也通过竞争降低了股权质押融资的费用。

预计随着上市公司资金需求的增多,此项业务规模会逐渐增大。

(二)未来的机会在最新公布的券商资管新政中,管理层拟取消小集合、定向产品“双10%”的限制,以便于证券公司根据产品特点和客户需求自行约定投资比例,设计更为灵活的产品。

意味着券商资管可以像信托一样,成为股权质押融资的新平台。

券商以小集合或者定向形式募集资金,并通过自有渠道寻找有意进行股权质押融资的客户,谈好价格后,在大宗交易平台完成过户交易。

风险投资:券商亟待拓宽的创新业务

风险投资:券商亟待拓宽的创新业务


券商参 与风 险投 资业 务的 意义
从 风 险投 资 的发 展 历 史 看 , 商 在 风 险 企 业 发 展 的 每 个 券
阶 段 , 种 子 期 投 资 到 风 险 资 本 退 出都 起 到 了至 关 重 要 的 作 从
用 。反 过来 , 险 投 资 也 极 大 地 促 进 了券 商 的发 展 和 相 关 业 风 务 的创 新 。由此 看 来 , 商 参 与风 险 投 资 业 务 意 义 重大 , 以 券 可
且 已具 备 了可 行 性 , 键 是 选择 好 的 参与 方式 , 有 效地 防 范化 解 风 险 。 关 并
关 键 词 : 商 ; 险投 资 ; 新 券 风 创
中图 分 类 号 : 805 文 献 标 志码 : 文 章 编 号 :6 3 2 I (0 7 1一 0 9 0 F 3 .9 A 1 7 — 9 X 2 0 )O 0 7 — 2
起到双赢的效果。
( ) 商 获得 了新 的 良好 发 展 机 遇 一 券 风 险投 资 的 发 展 离 不 开 券 商 的 大 力 支 持 , 时 , 商 参 同 券 与 风 险 投 资 业 务 也 是 其 业 务 创 新 的 必 然 要 求 和 业 务 拓 展 的
二、 券商 参与风 险 投资业 务 的可行 性分析
维普资讯
20 年 第 1 期 07 O 总第 1 期 7
经济研 究导刊
E C0N 0MI S ARCH I C RE E GU DE
No 1 2 0 .0, 0 7 S r l No 1 e i .7 a
风险投 资: 券商亟待拓宽的创新 业务
陈 家 洪
( 西财经大学 金融学院 , 昌 30 1) 江 南 30 3

风险投资业务:券商发展的新领域

风险投资业务:券商发展的新领域
部 环境 已逐 渐成 熟 我 _ 国创业 板 正在 积极 筹 备 中 , 旦 推 出将极 大地 改善 风 一 险投资 业 务的 运作 条 件 。 自 19 99年 全 国科 技 大会 做 出设立 创业 板 的部 署 后 , 中国证 监会 会 同业 界各 方 面
主要 以发 行 承销 为主 , 行业 务 的单 一化 局 面使 竞 争 投
市 、 司治 理 等 方 面积 累 了丰 富 的 经验 . 参 与 风 险 公 如 投 资业 务 运作 , 有 助于 弥 补 中小 型高 科 技企 业 的不 将
足 , 国家创 新体 系提供 良好 的微观 基础 。 为
管理 眼务 。风 险投 资 业务 的运作 流程主要 包括 四个 阶
其提 供 收购 兼 并 、 目融 资 、 项 财务 顾 问 行 上 市等 服 发
务 , 券 商 的投行 业 务范 围 日趋 全 面 , 好 地 改 变 目 使 较
段: 融资、 投资 、 参与管理 、 出。在每个 阶段 , 退 证券公 司都可以发挥 自身优势为风险投资业务提供服务 , 借
维普资讯
【 证券之窗】
风险投资业务 : 券商发展的新领域
马 志峰
( 中南财经政 法大 学 , 湖南 长 沙 0 3 0 1 6 0 0 )
摘 要 : 为资本 市场 重要 组成 部 分的证 券 套 司 , 与 风 险投 资的 外部环 境 已逐渐 成 熟 , 抓住 机遏 , 作 参 应 利 用 自身优 势 , 循序 渐进 地在 国家创 新体 系的建 立 中有 所作为 , 与风 险投 资 , 助 于证券套 司投行 参 有
【 券之窗 】 证
了券 商与 企 业台 作 的机 会 , 且使 券商 的投 行 业 务得 而 到 了有效延 伸 。在风 险投 资机构 筹集 资本 、 选择项 目、

风险投资的机会和挑战

风险投资的机会和挑战

风险投资的机会和挑战一、风险投资的概述风险投资是指为了获取高回报而投资于创新企业或初创企业,并承担了相应的风险的一种金融活动。

风险投资的投资者主要是券商、基金公司、财团等机构化投资者,被投资方则主要是高科技创新型企业和初创企业。

风险投资是一种非常重要的融资方式,它不仅可以提供资金支持,还可以提供管理经验、技术知识以及网络资源等。

同时,风险投资也对创新型企业的发展起到了非常重要的推动作用。

然而,风险投资也存在着一定的机会和挑战,下面我们将具体探讨一下。

二、风险投资的机会1. 投资高成长性企业风险投资最主要的机会之一就是投资高成长性企业。

这些企业在市场中的份额较小,但是拥有非常大的发展潜力,可以通过资金和管理经验等帮助这些企业实现快速扩张和成长,从而获得高回报。

2. 投资高科技领域企业另一个风险投资的机会是投资高科技领域企业。

这些企业具有高度的技术含量和知识产权,往往需要较长时间才能实现市场化和盈利化。

但是,这些企业如果成功了,将会得到巨大的回报,因此这也是风险投资者比较看重的领域。

3. 投资初创企业初创企业常常具有强烈的创新意识,能够带来新的商业模式和新的市场机会。

然而,初创企业的风险也比较大,很难获得传统商业银行的融资支持。

因此,风险投资成为初创企业获得融资的关键。

三、风险投资的挑战1. 高风险风险投资是一种高风险的投资方式,因为创新型企业和初创企业往往具有不稳定的经营状况和高风险的市场环境。

投资者需要承担相应的风险,尤其是当股东数量很少时,单个股东可能会面临较大的风险和损失。

2. 需要长期投资一些创新型企业的产品或服务需要较长时间才能实现商业化和盈利化。

因此,投资者需要有较长时间的投资安排,承担风险和等待回报。

3. 管理困难很多创新型企业的经营团队缺乏管理经验和技能。

在投资后,投资者需要提供管理经验、技术知识等资源帮助企业实现商业化和盈利化,但是这也对投资者的管理水平和资源投入提出了挑战。

4. 退出机制不确定投资退出是风险投资的关键,但是市场环境的不确定性可能会妨碍退出,并使投资者难以实现预期收益。

浅析我国风险投资发展历史、现状及展望

浅析我国风险投资发展历史、现状及展望

浅析我国风险投资发展历史、现状及展望2019-06-11【摘要】风险投资是我国新兴的⼀个投资⾏业,起源于美国硅⾕。

尽管我国的风险投资已经发展了⼆三⼗年,但就我国风险投资发展历程来看即使做出了许多有益的探索但仍旧存在着许多的问题,例如投资主体错位、融资渠道单⼀、缺乏专业素质⼈才、缺乏退出⼿段以及相关法律制度不完善。

我国的风险投资⾏业有着⼴⼤的发展前景,但也⾯临着巨⼤的挑战,要想使我国风险投资⾏业良性发展就必须发现问题迎接挑战。

【关键词】风险投资⾦融⼀、风险投资的概念风险投资简称是VC(Venture Capita;),⽬前⼴泛接受的定义下:“⼴义的风险投资泛指⼀切具有⾼风险、⾼潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以⾼新技术为基础,⽣产与经营技术密集型产品的投资。

”根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是“由职业⾦融家投⼊到新兴的、迅速发展的、具有巨⼤竞争潜⼒的企业中⼀种权益资本。

”⼆、风险投资在我国发展历史1985年国务院正式批准成⽴了第⼀家风险投资机构――中国新技术创业投资公司。

我国开始了对风险投资艰难的探索历程。

国家科委在1986年的《科学技术⽩⽪书》中⾸次提到发展风险投资事业的战略⽅针。

1987年各个省份的创业中⼼开始在全国各地陆续设⽴它是中国科技投资业的先⾏者和实践者,这⼀时期中国风投⾏业发展缓慢,风险资⾦的投⼊仍是政府拨款式的投资⽅式。

1998年成思危的《关于加快发展我国风险投资事业》的议案(简称“⼀号提案”)掀起了风险投资的热潮,中国风险投资事业进⼊了快速发展阶段。

从1997年到2001年底我国风险投资机构蓬勃发展的阶段。

不过在这之后随国内创业板暂不开设⾛向低⾕。

2004年由于资本市场退出形势的预期好转以及⽹络潮的回暖,风投⾏业在总投资额上⼤幅攀升。

风投业进⼊⼀个全⾯复苏和加速发展的时期。

2006年国务院出台有关政策使证券商的创投业务重新开闸。

2015年正值IPO市场重新开闸之际风险投资额也⼤幅增长。

融资融券业务相关规则介绍

融资融券业务相关规则介绍

融资融券业务相关规则介绍融资融券业务(Margin Financing and Securities Lending)是指投资者通过向券商借款购买证券,或者将自己持有的证券借给券商,从而进行证券交易的一种金融业务。

融资融券业务的出现,为投资者提供了更多的交易机会和融资渠道,也提升了市场流动性和参与度。

以下将对融资融券业务相关规则进行详细介绍。

一、融资融券业务实行的基本条件融资融券业务根据不同国家、地区的市场规模和发展阶段,可能会有一些差异,但基本的条件包括:1. 投资者必须拥有证券账户,并有一定的证券交易经验;2. 投资者需符合券商或监管机构规定的信用条件,如良好的信用记录、充足的信用额度等;3. 投资者必须与券商签订融资融券业务的合约,明确双方权利义务;4. 投资者需缴纳一定的保证金。

二、融资融券业务的主要规则融资融券业务在不同市场可能有些差异,但一般都会涉及以下几个方面的规则:1. 杠杆比例:券商会根据市场情况和投资者的信用状况,设定不同的杠杆比例如1:1、1:2等。

这意味着投资者可以借款购买相应杠杆倍数的证券。

2. 融资利率:券商以一定的费率提供借款服务,投资者必须按时偿还借款,并支付相应的融资利息。

3. 融资额度:券商会根据投资者的信用状况和财务状况,设定不同的融资额度和最大持仓限额。

投资者的借款金额不能超过融资额度,同时持有的证券市值不能超过最大持仓限额。

4. 维持保证金比例:投资者在进行融资融券业务过程中,必须按照券商要求,维持一定比例的保证金。

如果保证金比例低于要求的水平,投资者需要及时追加保证金或减持证券。

5. 强制平仓:如果投资者未能按时追加保证金或减持证券,券商有权采取强制平仓措施,将投资者的持仓证券卖出以还款。

三、融资融券业务的风险控制措施融资融券业务具有一定的风险,为了保护投资者和市场稳定,各个市场都制定了相应的风险控制措施,包括:1. 严格的信用评估:券商会对投资者的信用状况进行评估,确保借款人具备偿还能力和借款人约定偿还职责的能力。

证券公司创新业务思路交流

证券公司创新业务思路交流
竞争模式由相对独立的经纪业务竞争向公司综合实 力竞争转变;
经纪业务由单 一通道服务模
由相对单纯的物理网点数量竞争向物理网点+虚拟网 式向提供全方
点+人员数量的竞争转变;
位服务的财富
由相对单纯的价格竞争向价格+增值服务竞争转变; 管理转型。
由相对单纯的通道服务向理财中心、销售平台和综 合业务平台转变;
不同类型的金融机构应该采取差异化的发展模式与市场定位。 券商、保险、信托和基金公司等非银行金融机构大多是某一类 投资产品的提供商,未来发展的方向应该从产品专业角度着手 ,针对客户的特殊需求,为客户提供最大价值的产品,打造优 质产品品牌。
经纪业务外的主流创新业务回顾
大宗债券回购
约定回购式证券交易
市值管理业务
适合投资者:国企控股大股东、持有大量限售股的个人或机构投资者。
具有概盘念活股权第需一求类的客大户非或者小非 1、通过有效的投资运作,择机减持 部分股权以获取较高的现金收益; 对剩余部 2、分股权则尽可能地降低持仓成本, 追求整个账户收益的最大化。 3、委托股份比例:建议在5%以下, 针对市值较大的股票,以不超过10% 为佳。 4、委托期限:考虑到差价操作的机 会和6个月的限制,委托期限不宜过 短,两年较为合适。 5、增值服务:对账户内的现金进行 低风险投资,提高市值管理收益。
业务概述 拟将股权全部 出售的小非
操作模式
市值管理业务
对拟将股权全部出售的小非、具有盘活闲置股权需 求的大非或者小非,采用合适的手段实现最小化市 场影响、最大化投资收益的市值管理目的。
对所持股份进行积极管理,按照特定交易策略,到 期实现股权增值,或者以期初价较高溢价减持股份。
1、客户提出减持的最低价格,或由证券公司与客户商 定。 2、制定业绩报酬方案,是小非减持的重点。 3、委托期内的现金分红和减持所得现金可进行低风险 投资,提高收益。 4、由于小非减持不受“6个月内反向操作收益上缴上 市公司”的限制,可进行差价操作。

证券经纪业务

证券经纪业务

经纪业务的要点分析在新中国证券市场十余年的发展历程中,证券经纪业务始终占据半壁河山。

如何能使其长期稳健的发展,提及来很简单,“一个中心,两个大体点”,即:以风险控制为中心,增收节支和增强企业文化建设为两个大体点。

但要真正做好,确是一项复杂的系统工程。

下面我将就此谈一些个人的粗浅观点。

一、证券经纪业务的风险控制证券经纪业务的风险是指证券公司在办理代理生意证券业务时,由于各种原因此对其自身利益带来损失的可能性。

在证券经营活动必需把有效控制风险视为企业发展的生命线,是企业长期健康发展的基石。

证券经纪业务的风险主要来自以下几个方面:(一)法律风险。

主要包括:挪用公款生意证券、在取得融资融券业务资格前为客户提供信用交易、编造并传播影响证券交易的虚假信息、违背客户的委托办理证券生意或其他交易事项、挪用客户的证券或资金、接受客户的全权委托等。

(二)政策风险。

主要包括:营业场所设施不符合规定要求、信息系统设备和管理不符合规范要求、违规开立客户交易结算账户、将客户资金与自有资金混合管理、挤占挪用客户资金、为法人客户以个人名义开立账户生意证券、将法人客户资金违规转入个人账户、为法人客户套取现金等。

(三)管理风险。

主要有下列情形:1、客户开户时审核证件、资料不严而致使的风险;2、客户取款时审核证件、身份不严或付款过失而致使的风险;3、客户委托生意时审核凭证不慎而造成的风险;4、证券公司工作人员申报过失引发的风险;5、无权或越权代理而造成的风险;6、交割失误引发的风险;7、客户领导接受全权委托带来的风险;八、从业人员违规炒股(特别是当自然经纪人转为正式员工时)造成的违法违规风险。

九、关键职位柜员权限(如账户内部迁移等)管理失控引发的风险。

(四)技术风险。

技术风险一般主要来自于硬件设备和软件两个方面。

硬件设备方面的风险主如果指由于硬件设备(场地、设施、电脑、通信设备等)的机型、容量、数量、运营状况及在业务顶峰时的处置能力等方面不能适应正常证券交易需要,不能有效及时地应付突发事件而可能造成的经济损失。

《券商经纪业务转型与财富管理模式创新研究开题报告文献综述》

《券商经纪业务转型与财富管理模式创新研究开题报告文献综述》

券商经纪业务转型与财富管理模式创新研究开题报告1.课题研究设计选题的目的和意义1.1课题的来源背景与依据2012年以来监管层加大了对金融创新的扶持力度,证券公司创新发展研讨会的成功召开给予了经纪业务在创新内容及创新形式上更多的启发和思考,证券经纪业务需充分利用监管层最大限度放松管制的有利条件加快向财富管理转型。

围绕监管层提出的多项创新措施,经纪业务未来可在产品创新、业务创新、组织创新等维度深度挖掘可实现的转型路径。

作为证券公司经纪业务的核心载体——证券营业部将成为创新变革的核心;目前,监管部门提出了多项的业务创新措施,包括对佣金底限的放、证券营业部网点饱和区域的放、非现场开户的放、对轻型营业部的意见征询等,在此大背景下,创新目前券商传统营业部的经营模式是大势所趋。

证券业发展二十多年来,通道业务为券商的发展壮大做出了重要贡献,但随着個金率下滑等多种因素影响,券商的生存和发展受到极大的制约和挑战,转型迫在眉捷。

财富管理业务打破了券商长期以来单一佣金收费模式,向以服务收费为主的财富管理业务模式转变。

纵观国内外金融机构业务发展模式,大力发展与创新财富管理业务成为券商转变业务模式提升竞争力从而长久发展的关键。

本研究探讨在券商经纪业务转型背景下财富管理模式创新,具有几个方面的意义。

第一,财富管理业务起源于欧美,至今已经有几西年的历史,形成了极为善和成熟的业务及发展模式,通过深入对欧美财富管理业务的发展研究,对我国金融机构发展财富管理业务提供了较大的借鉴意义。

第二,中国即将步入老龄化社会,在当前的通胀情况下,传统的储蓄习惯面临极大的挑战,如何有效避免财富的贬值,成为大家不得不考虑的重要问题。

通过合理有效的投资方法,制订有效的财富管理计划,通过专业机构财富管理来实现上述目的则具有极强的现实意义。

第三,财富管理业务对公司的人力资源、信息系统等提出了更高的要求。

需要有非常专业的财富管理师队伍,高效的财富管理信息平台,这些无形中可以提高券商的品牌竞争力。

券商经纪业务运营方案

券商经纪业务运营方案

券商经纪业务运营方案一、业务概述券商经纪业务是券商在证券市场上为客户进行买卖证券、债券、基金等金融产品的服务。

券商经纪业务是券商经纪人通过自身的专业知识和技术手段,协助客户进行证券交易,提供投资咨询、研究报告等服务,以提升客户的投资收益。

券商经纪业务是券商的核心业务之一,对于券商的发展具有重要意义。

二、业务目标1. 提升客户满意度,增加客户数量和客户资产规模;2. 拓展投资产品线,提高投资收益和业务盈利能力;3. 加强风控管理,提升业务稳健性和可持续发展能力。

三、业务开展方案1. 提升客户满意度为提升客户满意度,券商应加强对客户需求的了解,建立完善的客户画像和需求分析体系。

通过深入了解客户的风险偏好、投资目标和资产状况,券商可以为客户量身定制投资方案,提供更加符合客户需求的金融产品和服务。

此外,券商还应建立健全客户投诉处理机制,及时解决客户投诉,提升客户满意度。

2. 增加客户数量和客户资产规模券商可以采取多种方式增加客户数量和客户资产规模。

首先,可以通过开展营销活动吸引更多客户,如推出投资优惠政策、举办投资讲座等。

其次,可以与其他金融机构合作,拓展客户渠道。

此外,券商还可以通过技术手段,如智能投顾、社交媒体营销等方式,提高客户获取效率。

3. 拓展投资产品线券商可以通过扩大投资产品线,提高投资收益和盈利能力。

首先,可以推出更加多样化的金融产品,如量化基金、定制化产品等,满足客户多样化的投资需求。

其次,可以与其他金融机构合作,开发创新性金融产品,加强产品竞争力。

此外,券商还可以通过研究报告、投资咨询等方式提高客户的投资决策水平,提升客户的投资收益。

4. 加强风控管理券商应加强风控管理,提升业务稳健性和可持续发展能力。

首先,券商应建立完善的风险管理体系,包括风险评估、风险防范、风险监控等环节。

其次,应加强对客户的风险监测和预警,及时发现和化解潜在风险。

此外,券商还应制定风险管理政策,明确风险管理责任,提高风险管理水平。

防范金融风险的主要做法、难点及建议

防范金融风险的主要做法、难点及建议

防范金融风险的主要做法、难点及建议一、加强防范金融风险的做法(一)创建完善各项制度,筑牢金融风险防线一是抓重点,强化对关键人物的风险监控。

2017年,创建实施《市金融机构货币信贷与金融稳定约见谈话管理办法(暂行)》(见表1),对重点机构、重点人物实施风险谈话警示,先后对工商银行分行、建设银行及其主要负责人实施了约见谈话,分别在综合评估、贷款集中度、不良贷款、贷款关联度等进行了风险提示,要求主动整改化解潜在金融风险。

二是切实际,提高金融风险防范意识。

2017年,印发《防范金融风险工作指导意见》,要求银行机构正确认识当前经济金融形势,提高防范金融风险意识;采取有效措施,防控银行不良资产持续上升;加强信贷管理,严密防范房地产金融风险。

制定《金融稳定人员交流学习制度》,加强金融风险防控人才建设。

实施《市金融稳定人员交流学习制度》以来,中支累计从银行、证券、保险机构交流跟班学习7人次,不仅让金融稳定干部职工进一步熟悉银行、证券、保险业务相关知识和风险点,更让银行、证券、保险交流跟班学习人员了解金融稳定形式,增强金融风险防范意识。

三是求务实,强化各项业务合规性。

2016年,出台了《新设证券保险机构加入人民银行金融服务与管理体系的工作指引》,规范证券保险机构加入人民银行金融服务体系的流程。

自工作指引出台以来7家新设证券保险机构主动向中支报备,加入到平安金融、金融消费者权益保护、金融稳定、反洗钱等人民银行各项金融管理与服务体系中,及时报送经营状况、消费权益纠纷等各类重要信息。

2015年,人行中支联合市金融局、银监分局印发了《市金融稳定协调合作机制工作方案》,构建市金融稳定协调合作机制,通过沟通协作,共享信息,增强金融风险防控履职效能,有效地防范金融风险。

如2017年8月,中支与市金融局、银监分局联合召开市农合机构风险防范工作座谈会,传达金融风险防范有关政策,了解农合机构风险状况,研究和部署农合机构风险防范措施。

券商资管五项业务分析及业务开展思路 2

券商资管五项业务分析及业务开展思路 2

券商资管五项业务分析及业务开展思路第一部分:五类常做的业务分析一、股权质押类业务(一)目前状况:分析师拉项目,资管做通道目前主要的做法还是通过走券商资产管理的定向理财通道,然后将项目和银行渠道相结合,银行来拿资金接项目,而券商提部分费用的模式开展。

目前券商开展股权质押融资这一业务,最主要的瓶颈在于项目承揽这一层面。

分析师正好是一个重要的接触上市公司的触手。

业务部则和分析师合作,帮客户完成股权质押融资。

整个过程涉及研发部门分析师拉项目,然后机构业务部承做项目,资产管理部提供通道,银行或者信托资金承接,经纪业务部托管。

这个业务整合了公司内部不同部门和外部相关资源。

初期利润低重点做规模目前属于拼规模阶段,整个净利润还是比较低。

一方面,股票质押的折扣比较低。

券商开始做此项目,一般情况下主板都在四折左右,而中小板多在三折,创业板股票则不大敢承揽。

另一方面,信托给的年化利率在11%多,而目前券商给的质押利率多在9%左右。

而且券商在做此项业务时,其提供的资产管理通道,也仅提成千分之三到五左右的费用,远远低于信托公司所收取的费用。

这样一来,券商参与此市场,一方面为券商增加了新的业务增长点,同时将大大降低质押融资市场的交易费用。

股权质押融资作为信托行业的重点业务,在经济低迷的情况下为企业提供了较为良好的融资渠道。

如今券商通过资产管理通道的创新参与,其一方面为券商行业培育新的利润增长点创造可能,另一方面也通过竞争降低了股权质押融资的费用。

预计随着上市公司资金需求的增多,此项业务规模会逐渐增大。

(二)未来的机会在最新公布的券商资管新政中,管理层拟取消小集合、定向产品“双10%”的限制,以便于证券公司根据产品特点和客户需求自行约定投资比例,设计更为灵活的产品。

意味着券商资管可以像信托一样,成为股权质押融资的新平台。

券商以小集合或者定向形式募集资金,并通过自有渠道寻找有意进行股权质押融资的客户,谈好价格后,在大宗交易平台完成过户交易。

证券:规范券商第三方平台展业,引导有序创新

证券:规范券商第三方平台展业,引导有序创新

行业点评2020年08月16日证券研究报告强于大市(维持)证券分析师王维逸投资咨询资格编号:S1060520040001邮箱***********************.CN 李冰婷投资咨询资格编号:S1060520040002邮箱************************.CN证券规范券商第三方平台展业,引导有序创新事项:8月14日,证监会就《证券公司租用第三方网络平台开展证券业务活动管理规定(试行)》公开征求意见。

平安观点:⏹针对券商在第三方平台展业的制度逐步完善。

与券商自有交易端相比,第三方平台拥有更多用户交易场景,且用户规模大、流量高,大量券商自2014年以来广泛与第三方平台合作,提高获客能力。

但由于部分券商过度依赖第三方平台获客,谋求客户增量的同时忽视对交易过程的控制,因此存在第三方平台非法截留投资者账户和交易数据,造成业务合规、信息安全方面的风险。

2015年3月,证券业协会发布《证券公司网上证券信息系统技术指引》,明确指出“证券公司不得向第三方运营的客户端提供网上证券服务端与证券交易相关的接口。

证券交易指令必须在证券公司自主控制的系统内全程处理。

”2015年6月,证券业协会发布《证券公司外部接入信息系统评估认证规范》,要求“证券公司使用外部接入信息系统,证券交易指令必须在证券公司自主控制的系统内全程处理”,同年8月,证监会针对场外配资要求券商彻底清除违法违规的配资账户,券商的外部系统接入全面暂停。

2019年2月,为满足量化交易等特定需求,证券公司交易系统对私募重开。

本次《管理规定》全面厘清了券商与第三方平台合作边界,第三方平台仅负责提供网络空间经营场所,证券公司应自主生成、全程管理发布的相关内容,并明确提示进入证券公司服务范围,直接处理投资者个人信息和交易指令。

⏹《管理规定》重点内容:过去监管规定仅禁止第三方接口,但是券商通过第三方平台导流在收费、合作流程方面并没有明确指引,新规明确业务界限,引导行业有序创新。

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2、为风险企业提供管理增值服务
风险企业的管理与传统意义上的企业有较大的不同。

风险企业的管理是根据风险企业本身高科技或市场化的特性,顺应现代科学技术的发展和经济激烈竞争的新形势而诞生的管理模式,它以知识管理为内容、以人本管理为核心、以战略管理为导向和以柔性管理组织形式,全面、高能量、高速进行经营管理和决策,选择企业最佳的经营方案,实现最大的经济效益,达到最高的科学管理水平。

投资银行如何协助公司加强管理,通过管理创造价值,是投资银行提供风险投资延伸服务的核心。

投资银行的专业人员必须揉合不同的技巧和专业能力,才可能协助风险企业通过管理提高其价值,这些技巧和能力包括行业知识、技术远见、服务方法、行业关系、全球业务、为顾客专门设计的建议、交易经验、新颖的财务结构、进入资本市场的能力、透析及深入的研究等各个方面。

要达到管理增值的目标还须投资银行担任风险企业的财务和战略管理顾问,这包括私募配售、初次公开发行、股本设计、可转换债券、投资级别债券和高收益债务融资等方面的财务与融资服务,以及购并、战略销售、买方顾问、重组顾问、战略合作等方面的战略建议与业务指导。

3、为风险企业提供全新的售后服务
在支持风险企业公开发行股票后,证券公司风险资本部门还应通过售后市场研究和交易支持、长期融资安排以及战略咨询服务三大块业务来保持与风险企业或高科技公司的持续伙伴关系。

首先,售后市场研究和交易支持主要是支持IPO后的股价和流通量,形成和保持较高的上市开盘价和日后股价的持续攀升,并能提高其二级市场的流通量,这是维护风险企业二级市场形象、保证公司后续融资的重要支持手段。

其次,长期融资安排主要是证券公司未来协助高科技公司建立合适的资金结构方面提供长期专业服务,即利用各种各样的融资工具如增发新股、可转换证券、债券发行和合资等,以确保业务已上轨道的公司能实现最低的融资成本。

第三,在战略咨询服务方面主要是随着科技公司规模日渐壮大,证券公司的财务顾问部门应向其提供多种不同发展
战略,比如在购并、战略销售、买方顾问、重组顾问、战略合作等方面给风险企业一些战略建议与业务指导,为企业争取最高的价值。

四利用业务创新进行风险控制
对于中国的投资银行来讲,风险投资是对投资银行业务外延的拓展,是重大的业务创新。

证券公司在控制风险方面必须具有足够的专业优势才有能力筛选成功的创业企业,良好的监控风险、规避风险的能力可以提高证券公司风险投资的成功率。

1、通过对客户的遴选规避风险
证券公司的投资银行部门应对风险企业进行广泛的遴选,聘请工程师、科学家、财务法律专家对风险企业的有形资产、企业合同等进行检查,根据种种迹象判断和识别风险的类型,并对风险发生的概率和风险发生后预期的投资损失进行计算,运用数学方法和模型,计算出在可以忍受的风险水平下的投资损益,从而作出对风险企业的投资取舍。

2、通过契约的合理设计规避风险
风险投资是通过明确的合约设计,将其权利和义务明确化和制度化来规避风险的。

比如前述,设计可转让的优先股参与风险企业,既可为今后增资有前景的风险企业设计购股选择权,从而实现高收益,又可以在企业经营不佳时要求优先债务清偿,尽量减少损失。

在前述的再投资期权方式中,证券公司通过设计种种参股的选择权,使得参与的风险大大降低,投资的效率得到了提高。

3、通过有效监控来规避风险
通过建立严格的风险评估体系,对各种风险进行识别,运用数学方法和模型,评估风险发生的概率及风险发生后预期的损失,填写的潜在损失估计表,进行风险分析和测定,通过主观的推测和客观的财务比率分析,判定可能的损失,并对风险资本分阶段投入,实施全过程的风险监控,规避风险。

全面涉足风险投资产业又能成功驾御风险,是投资银行业务创新和成熟的标志,国内的证券公司已经作了许多有益的尝试。

中国的风险投资才刚刚起步,而证券公司熟悉资本市场各种金融工具的运用,以至可以利用资本市场上的各种融资手段和业务创新为风险企业进行融资以保证企业的增长,因此,证券公司发展风险投资业务的潜力和前景无限。

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