公务员考试《申论—金融创新和监管》

公务员考试申论——

金融创新与监管

1.2014年8月1日，央行发布的《第二季度货币政策执行报告》显示，小微企业融资不易、成本较高的结构性问题较为突出。

小崔原本是一家国有银行的公司客户经理，对接片区内的一些国有大型企业。“大国企不好伺候，不过好在只要背靠一两家大企业就有饭吃了。”

后来，银行成立了中小企业中心，他被调到中小企业部。“大多数人都不想来做中小企业，累啊!”小崔说，现在他需要经常走访小企业，好的时候谈成一笔单子，也才几百万元，更多时候是做无用功。有的企业达不到放贷条件，放贷之后每个月至少还要去一趟做贷后管理，看看公司的经营情况。“从工作角度看，做小企业贷性价比低，积累很多中小企业才能比上一个国企。”小崔还是怀念以前的日子。

小崔的职业转换源自全行业的结构调整。随着利率市场化脚步加快，银行不断下沉客户群。据了解，浦发银行正在开发一些基于数据分析的大数据业务，据此为中小企业设计融资方案。各大国有银行也都成立了专门的小企业信贷事业部，专营中小企业融资。但是，中小企业融资难问题依然严重。汇付天下与西南财经大学此前发布的“汇付—西财中国小微企业指数”显示，在全国范围内，100家有银行信贷需求的小微企业中，只有57.8家去银行申请贷款。“小微企业难，难的并非被拒绝，而是望而却步。”西南财经大学教授甘犁称。

小企业主郭先生说，银行最终批下来的贷款利率是8%，但是他实际付出的成本超过了10%。除了常见的财务顾问费、承诺贷款收费外，前几年所谓的“调查费”“资料费”被叫停后，化为“快放费”“资金调剂费”等形式出现，这些费用一般是贷款金额的1到3个百分点。除了这些费用，为了保持与银行的良好关系，企业通常还需通过更加隐蔽的方式支付另一笔“人情费”。

时间成本也让郭先生对银行失去信心。郭先生说，由于银行人手不够，他在递交资料后等了一周才等来银行的审查人员。这笔贷款还要“过会”，银行审贷会的时间不一，有的可能一个月2 次，有的一个月4、5次。这笔400万的贷款经过3个月才批下来。有过这次经历之后，郭先生放弃银行，转向民间金融机构融资。

2.互联网金融是指以互联网为服务平台进行的一切金融活动，如线上支付、线上资金筹集以及线上理财等金融服务。

基于互联网技术本身带来的开放性社会资源共享精神，所有使用网络的人都能因此不受限制地获得互联网提供的资源，因此基于互联网技术发展起来的互联网金融，兼具互联网资源的开放性和共享性两个主要特点，用户可以更加自由地获取资源信息，互联网金融受众的有效边界更加广阔。

传统金融与互联网金融相比，最大的弱势在于严重的信息不对称，由于互联网的开放性和共享性，互联网金融市场中的信息不对称程度被极大地削弱。资金供求双方可以通过网络平台完成信息甄别、匹配、定价及交易等流程，减少传统中介的介入，降低了交易过程中的成本。据悉，阿里金融单笔小微信贷的操作成本为2.3元，而银行的单笔信贷操作成本在2000元左右。阿里金融实现低信贷成本的原因在于“互联网微贷技术”，即用户的申贷、支用、还贷均可在网上完成，极大地降低了成本。

互联网金融的产生不仅为传统金融市场的参与者提供了一个展示产品的平台，也提供了

更多可供选择的金融产品，这些金融产品有更具竞争力的收益率、更低的进入门槛，金融市场的参与者可以在市场上自由选择合适的产品。优质金融产品的大量出现也加剧了金融机构间的竞争，金融市场由资源垄断型市场逐渐转换为自由选择型市场。

随着大数据时代的到来，消费者的行为不再只是行为心理学家研究的对象。运用数据分析量化用户行为，了解用户群的特点，有效进行市场细分，可以定位用户的需求和偏好，进行精准营销，为企业节省巨额的营销和销售成本，进而带来极其巨大的商业价值。

互联网金融的出现使得进入金融行业的门槛降低，一定程度上实现了普惠，但是这同时也加剧了该行业的风险。缺乏金融风险控制经验的非金融企业的大量涌入，加之互联网金融行业发展迅速，涉及客户数量多，一旦出现风控事故，极有可能产生多米诺骨牌效应，使得风险迅速蔓延以至于造成群体性事件，给互联网金融行业及关联经济体造成损失。

3.P2P网贷源于国外，俗称“点对点贷款”。随着时间的推移，P2P模式又延伸升级为诸如个人对企业贷款的P2C等模式。P2P在中国发展很快，数据显示，截至2014年6月，全国P2P网贷平台数量达到1263家，上半年成交金额近1000亿元，预计全年累计成交将超过3000亿元。

P2P信息平台披露融资方信息，投资人通过网络途径了解融资方，并在平台上利用已经比较成熟的网上交易系统进行投资，这一高效的投融资手段对解决个人及企业融资难，特别是中小企业融资难的问题有很大帮助。因此，P2P网贷模式的快速发展符合中国经济快速发展的大背景。这一模式比传统银行等金融机构的线下模式更有效率，如果选择优质平台的优质项目进行投资，投资人还能获得稳健收益。

由于P2P平台基于互联网技术，投资人在网络平台上需要进行充值、投资、提现等交易，因此平台相当于一个小型网银系统。任何一环出现技术故障，皆有可能对投资人的资产造成损失。

众所周知，测评还款能力的主要途径是对借款人的现金流进行周密分析。现金流分析不同于一般的账目分析，风控过程中需要对宏观、微观两个层面做出预测。2014年10月28日晚间，一则题为“又来了!”的微信在杭州的朋友圈被疯狂转发，主要内容是P2P 公司“浙江银坊”老板跑路、员工失联。为什么要用“又”呢?因为这是5天之内杭州第三家出事的P2平台。一方面要为用户控制好贷款的风险，另一方面要为用户选择好的投资项目，这背后要求的是银行方面的人才和投行方面的人才，只有这两方面的人才有机结合，才能把P2P平台运营好，而跑路的P2P 平台显然在这方面很欠缺。

另外，一些平台不是按照每个项目的需求募集资金，而是设立两个资金池，一是理财池，平台在无对应项目的情况下依然发行理财产品募集资金。二是贷款池，即为应返还投资者的本金及收益。当理财池内资金大于贷款池时，流动性能得到保证。反之，则无法保证及时还本付息。在大型金融机构里，资金池本身不是问题。比如银行就是吸收民众的储蓄资金，然后进行出借。这种模式本身不是点对点，即每一笔储蓄资金并不对应相应的借款项目，同时银行具有较为完善的流动性管理措施，能够控制资产与负债的“期限错配”问题。但P2P 平台不是大型金融机构，资金量相对小，一旦形成资金池，不仅违背了点对点的借款原则，且极易发生流动性风险。

4.随着中国经济持续高速发展，个人投资理财市场呈现出了令人惊叹的爆发式增长，人们的理财观念和行为都发生了剧烈的变化，“你不理财，财不理你”的意识正日益深入人心。为了解上海市民对投资理财的认知及其行为，《理财周刊》联手复旦大学传媒与舆情调查中心、上海理财博览会组委会，开展了“2014上海市民理财认知及其行为”的专项调查。

调查显示，60.9%的受访者表示自己进行投资或理财(包括银行存款)。然而，上海市民的投资理财观念比较谨慎、保守，注重风险控制。超过一半(55.1%)的受访者表示自己选择