信贷担保公司的盈利模式创新与业务拓展及转型_李晶晶

探求2011年第2期（新136期·总199期）*本文系新疆石河子大学经济研究院2009年度对外公开招标课题“兵团经济发展中的信贷担保问题研究”（编号：SER09-05）的最终成果。

收稿日期：2010—11—21作者简介：李晶晶（1987—），女，新疆石河子大学经贸学院2008级硕士研究生，主要研究方向为产业发展和国际贸易。

·经济与管理·信贷担保公司的盈利模式创新与业务拓展及转型李晶晶（石河子大学经贸学院，新疆石河子832000）中小企业融资难是一个世界性的难题，尤其是在中国，民营中小企业融资问题更加突出，也更加复杂。

中小企业融资难的其中一个原因是无法取得担保公司的担保，而担保公司也身处困境，担保市场发育不完全，担保公司业务范围小、生存空间窄。

很大程度上，如果担保公司得到发展，那么中小企业融资难的问题也会得到一定解决。

基于这种认识，为了帮助担保公司走出困境并得到更好的发展，本文将具体分析担保市场现状，运用SWOT 分析法对担保公司业务情况作出规范的分析，创新信贷担保公司的盈利模式，指明担保公司业务拓展与转型的方向。

一、文献回顾信贷担保是缓解中小企业融资难的一种策略。

为了解决担保市场中各参与主体信息不对称和交易成本高的问题，目前国内比较常用的解决方法有以下两类：一是政府参与融资。

秦海林以新疆生产建设兵团为例，提出政府和担保机构共同为中小企业担保的双重信贷担保机制，即由于信贷市场上的信息不对称和高额的交易成本，担保机构不愿为中小企业提供担保，于是派生出政府这个信贷市场的第四方参与者，一项信贷担保实际上就包含了两重担保：第一，担保机构给银行作出的承诺，第二，行政力量给担保公司作出的承诺。

这种模式是政企不分、市场化水平不高的表现。

[1]李学春,贻胜,王志福以山东寿光市为例，指出为了解决寿光中小企业融资难问题，当地专门成立以财政兜底为北京的信用担保公司，建立“政银企”融资新模式，使得原来银行与中小企业的双边信贷契约转换成政府、企业、银行和担保公司间交互作用的多边信贷契约，政府的强力担保和政府担保的可靠性，以及政府对企业的有效控制，消除了信息不对称的交易障碍，降低了交易成本，提高了信贷交易效率。

[2]二是从制度层面上解决问题。

法文宗以农村信贷担保在制度建设、管理创新等方面存在的缺陷和不足为出发点，以山东省青州市东夏镇为例指出农村信贷担保存在信贷市场不规范，发展后劲[摘要]本文通过分析担保市场发展的现状，从信息不对称和交易成本角度，分析了中小企业无法获得担保的原因，运用SWOT 分析法提出了担保公司业务拓展和转型的方向。

[关键词]担保公司；信息不对称；业务拓展；交易成本[中图分类号]F830[文献标识码]A [文章编号]1003—8744（2011）02—0074—07742011年第2期不足，内控管理不到位，违约风险大，以及监管机制不完善，风险监控不强等问题，并指出这是由于高成本低收益，供给不足、需求不旺、担保法律制度不健全、基层信贷担保机构缺失等原因引起的，最后提出在审计、风险监控和完善法律制度方面解决农村信贷问题。

[3]刘萍从法律角度，讨论了《物权法》的通过和施行，对银行信贷担保的影响，新《物权法》扩大了可用于担保的财产范围，设立了应收账款质押与动产浮动抵押制度，规范了登记行为。

这为银行担保业务的扩大和发展带来新契机，同时也带了新的风险。

[4]陈倩媚基于银行贷款时过度依赖担保物的问题，对信贷环境的优化提出相应的对策建议：首先要优化政策环境，对信贷风险防范监管不宜过细，以指导性监管为主；其次优化信贷文化，要以现金流信贷为主；[5]再次要优化信用环境和微观信贷环境，把企业未来现金流作为贷款评估重点。

由于农村信贷担保的特殊性，针对农村经济的有：王众，何锦强指出构建农村新型担保体系中存在忽略责任承担后果、担保抵押物权和质押权利难以实现等问题，研究认为，农村信贷担保法律救济路径在于培育信用机制，建立农村信用体系建设，为信用贷款提供前提条件；完善担保法律法规，扩大农村信贷担保范围；建立规范化和制度化的新农村统一担保模式。

[6]刘志平指出欠发达地区信贷担保的困局有：信贷担保机构数量少，需求大，供给小；信贷担保基金补充机制不健全，担保能力有限；欠发达地区信贷担保机构收费盲目照搬发达地区费率，使得担保成本偏高，中小企业负担加重；信贷担保机构专业人才缺乏；对信贷担保机构的监管存在真空。

[7]曹力群指出首先要加大政府对农村信贷担保体系建设的支持力度，鼓励政府出资建立各类新的担保机构，积极拓展符合农村特点的担保业务。

其次，建立信用担保机构风险分散机制，加快农村信用体系建设。

再次，对农业的土地经济权益及土地上所承载的物产权，政府要予以明确的价值界定，允许流转、变更。

还要建立乡村政府、职能部门、金融机构紧密联动的评级授信机制，积极促进农村行业信贷担保协会的发展，继续完善中小企业融资担保服务体系，规范中小企业融资市场。

[8]宋冬凌提出积极探索新的担保方式，诸如：农村宅基地及地上房产抵押担保方式，土地承包经营权抵押贷款，农作物收益抵押及农产品浮动抵押担保方式等。

建立以政府财政资金为主导，社会资金参与的农户贷款担保公司，协同其他商业担保机构在农户申请贷款时对其担保的新型担保公司担保方式。

推广保证人担保方式，推广农户联保网络组织，即保证人制度，由信贷人的邻居、村民或亲戚等三至五人对贷款作信用担保，增加监督力量，形成一个利益共同体。

[9]在实证分析方面，有袁曙光、戴桂勋、余志军、易伯明以信贷资金供需模型分析框架为基础,把与信贷资金供需有关的各主要因素纳入模型进行理论和实证层面的综合考察,以印证、解释和判断当前农村信贷服务的基本状况,揭示了改善农村信贷服务需要重点关注的领域和因素,并在分析有关农村信贷服务创新实践的基础上,对农村信贷服务创新提出了方向性、可操作性的政策建议。

[10]俞兆云、陈飞翔从引入第三方信用担保的角度，探讨防范中小企业信贷市场逆向选择发生的银行信贷契约设计问题。

[11]研究认为，在信息不对称的条件下,考虑到银行内部信贷治理机制因素，银行基层机构将对高风险中小企业实行高担保、高贷给率；对低风险中小企业实行低担保、低贷给率。

这些文献研究的目的大多数在于解决中小企业融资难或解决融资中的信息不对称问题，很少从担保公司或担保市场的角度出发，考虑担保公司和担保市场的存在及发展问题。

信贷担保公司作为中小企业的拯救者，如果其自身都无法生存，那么解决中小企业融资问题就无从谈起。

二、担保市场的现状信贷担保市场是一个发展极不完全的市场，根据西方经济学中对市场结构的界定，信贷担保市场属于垄断市场，确切地说，是卖方75信贷担保公司的盈利模式创新与业务拓展及转型2011年第2期垄断市场。

总的来说，我国目前的资本市场没有真正放开，很不完善，绝大部分中小企业存在融资难、担保难的问题，这具体又包括两方面：一方面是银行不愿意贷款给中小企业，另一方面是信贷担保公司不愿意为中小企业担保。

由于这两方面的原因，中小企业融资难的问题出现就不足为奇了。

针对中小企业从银行方面贷款困难，有关专家和学者已经进行了大量的研究。

本文仅从第二方面，即从担保公司方面分析中小企业担保难问题。

担保难问题是以融资难为基础的，由于一些中小企业还款能力差，资信较低、有些中小企业自身的财务管理不健全或者说混乱，信用等级比较低，这种情况下中小企业承担风险的能力就弱。

而银行的首要目标是要盈利，要保持银行资产的安全性、流动性和收益性，这其中安全性为重中之重。

由于中小企业市场风险和信用风险都较大，一旦银行为其发放贷款，就会比为大企业发放贷款承担额外的风险大，而且比之大企业，银行对中小企业贷款的管理成本也高，因此，针对中小企业申请贷款，银行要么拒绝其申请，要么要求其提供超出中小企业可以承受的资产抵押或担保。

中小企业本来就缺少资产，再加上我国银行对抵押物品和抵押资产有严格的限制，而且对抵押资产的要求条件也极为苛刻，虽然企业拥有产权的土地使用权、建筑物、个人住宅、应收帐款、应收票据、存货、机器设备、无形资产等多种资产都可以作为贷款的抵押物，但我国现行贷款的抵押物除了土地使用权和建筑物外，银行很少接受其他种类的抵押物。

中小企业本身缺乏资产，加之银行对抵押资产要求苛刻，要想获得银行贷款只能转向担保公司。

但中小企业获取担保公司的担保同样存在这样或那样的困难。

第一，中小企业与担保公司之间的信息不对称，提高交易成本，减低双方的盈利水平。

在担保机构的参与下，由于向中小企业收取的担保费是在银行利息基础上的，是企业为了获得担保贷款必须增加的成本，而企业承担的成本越高，某些成功概率较高、风险较低的良好投资项目就会逐步退出担保贷款市场，而剩余投资项目的平均成功概率降低，平均风险水平提高，与“二手车市场”和发生通货膨胀时的“劣币驱逐良币”相类似，即所谓的坏项目驱逐了好项目，担保市场上因信息不对称而引发逆向选择和道德风险的可能性就会增大。

[12]这样，对于申请担保贷款的中小企业来说，由于不存在任何的资产抵押，担保机构又无法对其形成有效限制，为了担保贷款的成功申请，申请企业的博弈最优策略必是选择成功概率低、风险大、收益高的投资项目。

对于商业银行来说，由于担保机构的介入，一旦贷款失败，担保机构将承担绝大部分甚至全部的责任，一般不愿承担大量的信息和监管成本去控制中小企业，而最后的风险承担者非担保机构莫属。

另外，担保机构为了控制担保贷款项目的风险，将展开针对申请担保贷款的中小企业的信息搜集和调查工作，由此产生的相关信息费用最终会部分甚至全部转嫁给申请担保贷款的中小企业，这势必成为中小企业在承担贷款利息、担保费之后额外附加成本，又进一步增加了中小企业的融资成本，这样可能加剧逆向选择和道德风险。

第二，中小企业自身素质差，担保公司迫于盈利压力和规避风险，也不敢为中小企业提高担保。

由于中小企业本身存在的资信等级低、缺乏抵押资产、违约风险大等因素影响，中小企业难以得到担保公司的支持。

中小企业发展中最为突出的问题是融资渠道狭窄、资金短缺。

除了企业贷款过程中存在道德风险严重外，中小企业自身盈利水平以及自身素质也增加了获得担保的难度。

中小企业自身的许多问题也制约了其取得信贷担保和银行贷款，中小企业产业结构不合理、低水平重复建设、企业内部管理不规范、缺少透明度和必要的监督，严重损害了中小企业取得信贷担保支持的信誉和形象，道德风险问题严重，财务指标不达标，企业自有资金不足，过多依赖向银行借款解决资金短缺问题，企业抵押担保能力不强。

[13]此类种种，一旦担保公司为其提供担保，无疑会惹探求762011年第2期火烧身，把风险转移到自己身上。

所以，担保公司为了规避风险、获得收益，不愿为中小企业提供担保也就情有可原了。