财务管理职业准备

股东借款是为了扩大经营。 它强调借入资金的收益性 股东目标
互动地带：
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1、股东与经营者发生冲突的原因可归结为（ d ）。 A、信息不对称 B、权益不同 C、地位不同 D、行为目标不同 2、为协调经营者与所有者之间的矛盾，股东必须支付（bc ）。 A、约束成本 B、监督成本 C、激励成本 D、经营成本 3、为协调所有者与债权人的矛盾，可采取的措施包括（ abcd ）。 A、规定资金的用途 B、提供信用条件 C、限制新债的数额 D、规定担保条件
二、不同利益主体的矛盾与协调
理财目标的协调
1、所有者与经营者的矛盾与协调 矛盾：享受成本的逆向选择
实现资本的保值与增值， 最大限度 地提高资本报酬，增加公司价值。 股东的目标 它表现为货币性收益目标
管理者的目标
最大限度地获得高工资与高奖金；尽 量改善办公条件，争取社会地位和个人 声誉。 它表现为货币性收益与非货币性收益目 标。
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(3)财务法规
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三、金融市场 环境
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（一）金 融市场的 分类
（二）金融市场与企业财务活动
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为企业提供了良好的投资和筹资的场所 为企业的长短期资金相互转化提供方便。 为企业财务管理提供有意义的信息
（三）我国主要的金融机构
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wk.baidu.com
中国人民银行 政策银行 ：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行 商业银行 ： 中、农、工、建
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A、股东与经营者之间的关系 B、股东与债权人之间的关系 C、股东、经营者与债权人之间的关系 D、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系。
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2、在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之 间财务关系”的业务是（a）。
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A、甲公司购买乙公司发行的债券 B、甲公司归还所欠丙公司的货款 C、甲公司从丁公司赊购产品 D、甲公司向戊公司支付利息
子单元四 财务管理的环境
一、经济环境
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（1）经济周期 ：经济危机、金融危机等 （2）经济政策
西部大开发、建设新农村、 社会保障
（3）通货膨胀
二、法律环境
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(1) 企业组织形式 公司法等 (2)税务法规
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①所得税类 ②流转税类 ③资源税类 ④财产税类 ⑤行为税类 财务通则、行业财务制度、企业内部财务制度
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A、财务预测
B、财务决策
C、财务控制
D、财务预算
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3、企业财务管理包括（
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）几个环节。
C、财务控制 D、财务分析
A.财务预决策 B、财务预算
子单元二 财务管理岗位目标
一、利润最大化
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思考题：联系实际（走访你身边的某个企业）分析，你觉得该 企业的目标是什么？ 一般所讲的利润最大化，就是指反映在企业“利润表”中的税后 利润总额的最大化
交通银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银 行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行等 浙商银行、渤海银行、鞍山市商业银行、包头市商业银行、北京银行等
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中国邮政银行
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非银行金融机构
保险公司、信托投资公司、证券机构、财务公司、租赁公司等
（四）金融市场利率
互动地带：
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缺点：绝对指标； 没有考虑时间价值；
短期行为； 没有考虑风险问题。
互动地带：
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1、作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标 的优点在于（ c ）。
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A、考虑了资金的时间价值 B、考虑了投资风险价值 C、反映了创造利润与投入资本之间的关系 D、能够避免企业的短期行为
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2、企业财务管理目标如果定为利润最大化，它存在的缺点为 （abcd ）。
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②交易安全、稳定
③追求心理的价值诉求
(2)供应商
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稳定的关系
获得价值、利益
（3）债权人、债务人 支付利息、归还本金，企业发展的利益相关者
（三）社会利益相关者
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(1)政府 工商、税务、环保、职能主管部门 (2)社会大众 社会责任
互动地带：
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1、企业财务关系中最为重要的关系是（ c ）
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1、金融市场的纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下 的平均利率。（ ） 2、财务管理环境主要包括（ ）。 A、经济环境 B、法律环境 C、金融市场环境 D、 政治环境 3、金融市场利率由（ ）构成。
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A、每股利润最大化 B、纯利率 C、通货膨胀附加率 D、风险附加率
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4、在通货膨胀时期，实行固定利率对债权人和债务人 的影响表述准确的有（ ）。
企业的利益相关者及其利益要求
(一)内部利益相关者
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（1）股东
资本的安全 资本的增值 持续的回报
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(2)员工 互动地带：如何解决内部公众矛盾，处理好内部利益相关者 的关系？ 互动地带：处理好内部利益相关者的关系有那些沟通方式？
（二）外部利益相关者
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(1)客户
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①交易有价值
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n
FCF V i
FCF V i
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在i不变时，FCF越大，则企业价值越大 在FCF不变时， i 越大，则企业价值越小 企业的总价值与预期的报酬成正比，与预期的风险 成反比
互动地带：
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1、以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有（ c ）。 • A、没有考虑资金的时间价值 B、没有考虑投资的风险价值C、企业的价值难以评定 D、容易引起企业的短期行为 2、由于（ abc ），以企业价值最大化作为财务管理目标，通常被认为是一个较为合 理的财务管理目标。 • A、更能揭示市场认可企业的价值 B、考虑了资金的时间价值C、考虑了投资风险价 值 D、企业价值确定容易 3、企业价值最大化目标强调的是企业（ a ）。 • A、预期获利能力 B、实际获利能力 C、现有生产能力 D、潜在销售能力
3.企业价值最大化
优点
缺点
1.考虑了资金时间价值 1.计量比较困难； 2.不能直接反映企业 当前的获利水平。
和投资的风险价值；
2.反映了对企业资产保 值增值的要求； 3.克服了短期行为； 4.有利于社会资源的合理配置。
企业价值的计量
1 V FCFt t (1 i) t 1
若各年现金流量相等，上式简化为：
理财目标的协调 1.所有者与经营者的矛盾与协调
矛盾：享受成本的逆向选择
解决：解聘：所有者约束经营者
被兼并(接收)：市场约束经营者的方法
激励:使经营者分享股东财富
理财目标的协调
2.所有者与债权人
（1）二者利益目标不一致的具体表现
希望到期收回本金，并获得一定 的利息收入。 它强调贷款的安全性
债权人目标
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四、企业目标与财务目标选择
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互动地带：联系你身边的企业，谈谈你对“生存是企业发展的 第一要务”的认识？如何以企业生存为第一要务？ 互动地带：如何结合企业目标在日常理财中体现企业价值最大 化的理财总目标？
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为什么企业要兼顾短期与长期盈利？
子单元三 财务关系与协调
一、企业的财务关系
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互动地带：实际走访身边某企业，分析其财务关系中，哪些属 于内部财务关系，哪些属于外部财务关系？对企业各有什么影响？
B、狭义投资 D、间接投资
二、财务管理岗位任务
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互动地带： 分析表1-3，你认为财务人员应该掌握那些财务技能？非财务财务人 员应该掌握那些财务技能？
三、财务管理工作的环节
互动地带：
1、企业财务管理的核心工作环节为（
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•
）。
D、财务控制
A、财务预测
B、财务决策
C、财务预算
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2、（ ）是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析 的依据。
财务管理
子单元一 财务管理岗位基础
一、企业的财务活动
（一）筹资活动
（二）投资活动
（三）营运活动
存货 管理 现金 管理
应收 账款 管理
（四）分配活动
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广义地分配
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指对企业各种收入进行分割和分派的过程；
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狭义的分配
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仅指对利润尤其是净利润的分配。 利润分配主要涉及处理当前利益与长远利益关系；消费与积累的关系等；
互动地带：
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1、企业筹措和集中资金的财务活动是指（
•
）。
A、分配活动、 B、投资活动
C、决策活动 D、筹资活动
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2、企业财务活动主要包括（
•
）。
C、决策活动 D、筹资活动
A、分配活动、 B、投资活动
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3、在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为 （ ）。
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A、广义投资 C、对外投资
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A、对债务人有利 C、对债务人不利
B、对债权人不利 D、对债权人有利
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A、没有考虑资金的时间价值 B、没有考虑投资风险价值 C、不能反映利润与投入资本的关系 D、可能导致企业短期行为
二、股东财富最大化观点
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通过财务上的合理经营，为 股东带来最多的财富 （一）优点
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考虑了风险因素 一定程度上能够克服企业在 追求利润上的短期行为 只适用于上市公司 只强调股东的利益 股票价格受许多种因素影响
互动地带：财务管理十分重 视股价的高低，其原因是 （ abcd ）
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（二）缺点
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A、股价代表了公众对企业价 值的评价 B、股价反映了资本与获利之 间的关系 C、股价反映了每股利润和风 险的大小 D、股价反映了财务管理目标 的实现程度
三、企业价值最大化观点
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通过企业财务上的合理经营， 采用最优的财务政策， 充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系， 在保证企业长期稳定发展的基础上 使企业总价值达到最大。 价值——市场价值(未来的价值) 反映未来的潜在的获利能力. 衡量——股价