有实战意义!推荐收藏学习：台湾高手刀疤老二经验谈(上)

有实战意义！推荐收藏学习：台湾高手刀疤老二经验谈（上）有实战意义！推荐收藏学习：台湾高手刀疤老二经验谈上）推荐语：感谢期乐会的朋友@ 宁静致远推荐本文，小编认为：本文系统，实用，对我们的交易有深层次的指导意义，每次读来都收获颇丰。

感谢作者无私分享，愿它能给广大还在投机路苦苦挣扎的战友们带来新的启发和思考。

PS ：因篇幅较长，我们将分2-3 个部分为您整理发送，如果您认可小编的工作，别忘了在文章下方留下一个！个经济系统可以不断壮大，靠的不是精密的计算，而是整体利用资源的方式。

交易系统也是如此，成败是在您利用资金的方式，而不是不可知市场未来的确定性。

将市场量化的程序交易并非全然不可行，可行在人生不是无限的长，某些市场惯性可以长达20 年。

对于计算机，有些人充满无限想象空间，似乎计算机足以解决一切复杂难解的问题，在许多层面，计算机并无法取代人脑的最大部份是复杂的决定过程。

但记住一点，系统是处于“动态”的平衡状态。

动态的平衡不是全然处于稳定状态，必定会遇到不稳定时，而系统自身会进行调整。

当您亏损到个您受不了的地步，您就想要改变，这就是系统的调整。

改变才能坚持，这是任何动态系统持续的法则。

般来说，最后导致失败的系统，通常是因为分岐不能成功。

例如一位带着100 万初入市场的交易员，第一笔交易就因为没有适当的停损机制亏损了50 万，如果他不能及时改变系统结构，例如缩小停损在资金的比例，则其系统仍是朝着他不愿意的方向前进，失败只是早晚的问题。

缩小停损对他而言就是分岐。

分岐如果奏效，则发展就会从分岐开始展开另一番新面貌。

当然仍可能再遭遇其它的不稳定问题，就需要新的分岐。

例如虽然停损了，但每次获利总是很小，系统出现了停滞，则需要发展出另一新的分岐方法来突破困境，例如加码或者风报比。

改变必须持续不断，直到稳定为止。

事实上我认为这部份并无想象中困难，就是try and error 而已，甚至只要模仿成功交易员的普遍使用方法，很原因是在另一个系统，也就是身体的部份。

身体的系统问题如过去所云，是在情绪与价值观的冲突上，这个系统的调整需要时间。

当您改变价值观时，正是对身体系统的一种分岐，身体本来是适应日常生活的平衡状态，交易的一些因子冲击到了这个平衡，使其不稳定。

解决不稳定的方法，除了给予容易就可复制一个成功的系统。

而通常导致结果失败的时间，让其自行调整至新的平衡外，就是解除令其不稳定的因子。

通常，一般人选择了后者别忘了分岐的力量。

失败的过程必定会有回馈讯号要求做出分岐，这是趋势常常不能延续的主因。

很少人家里被偷后不会去换个新锁的，只是新锁有没有用而已。

交易只是生命的一个碎型，两者都是为了生存，而交易需要的也是这样的价值观。

如果要我叙述成功交易员最重要的特质，我认为就是尤里西斯所说的，追寻、勇敢、永不放弃、不断努力”。

没错，交易很单纯，就像生活中的学习一样。

我认为交易者将交易领域独立，正是制造问题的来源，虽然这是个开始的必经之路。

交易本来就是您生活的一部份，从原始人以物易物、到菜市场买菜、餐厅吃饭、p2p 档案交换，股票、期货买卖，乃至互相讨论都是交易。

人类从分享与抢夺进化出交易后，交易的形式就不断的层创进化，甚至演化为只有数字的跳动。

一个成功的商人通常得经过失败、改善、失败，不断的调整与学习过程，凭什么抓抓数字的规则、买进卖出就可以轻易成功任何一行的成功者都得必备必需该有的价值观，交易当然也是。

除非是天生交易员，否则免不了要改变，改变通常伴随着痛苦，痛苦的处理方式关系到交易系统的回馈，而普世价表就是成功，而是成功与失败构成的系统，人类文明的进步或一个人的成长靠的是无数的失败与承受风险来的，换言之，牛顿主义下追求绝对完美有很大问题，它将会冲击您的价值体系，如果您是个不爱出错的人的话，这正是Victor 所说“您不该追求完美而是优异”的最大意义。

容许失败、对错误发生的宽容是绝对必需的，而且需要情感中的爱与包容来连接值观是避免错误与痛苦，于是远离了成功。

进步并不代其中环结，而不是愤怒或罪恶（“爱的力量”拍的真是高明啊）。

这点非常重要，许多人面对自己的错误，会以无助于改善的方式，来面对与处理。

交易可以单纯到只是发现错误、改善错误的程序，但是发现与改善间的衔接竟然还是会出问题。

我认为现代人如果不能快乐的面对充满各种压力与可能发生各种错误的日常生活，他的交易历程就必定是痛苦不断，这是同一价值观的表现方式。

真正快乐是来自内部价值的建立，而不是外部的寄生行为。

肚子有多少东西、头衔有多大，并不是人与人相处好坏的原因，而是您的态度和您的付出。

对交易而言，我希望每个人自己从中去找答案，而不是我将自身的交易系统复制给您。

您可以自由的选择您需要的，当然也可以拒绝。

虽然不能保证您一定可以找到成功的交易系统。

但诚如这世界给我们的，不是保证未来的方的自然丛林，也上演着适者生存，不适者淘汰的游戏。

例如趋势上涨中，顺势做多，交易者自然得以存活，并不断繁衍向，而是更多的创造与丰饶。

交易市场正是一个活生生（部位）与吸引同类型策略者进场，而上涨趋势不断推升，做空者资金越来越少，逐一被断头或自然淘汰。

在大震荡中，短周期区间交易者易存活，趋势交易者会逐渐被扫出市场，于是震荡特性也会持续好一阵子。

这是趋势通常得以延续段期间，做的顺手时，会一路轻松顺手的重要原因之一。

就Dow Jones 来说，1930 与40 年代葛拉罕与陶德的"证券分析" 其帐面价值折现策略居上风；次大战后1950 年代，股利型投资人主导股市；1960 年代转向小型潜力股；1980 年代现金流量胜出台湾过去几年由电子股领军，电子基因无往不利；2 年前开始，传统金融开始胜出，预计也将领导未来数年趋势。

学骑脚踏车时，一开始只骑2 公尺绝对比骑操场一圈容易而不痛苦。

后者将会经历较前者严重之跌倒、流血之痛苦，也需要更多更正确的平衡技巧。

但是当您学会骑完操场一圈，不但得到的技巧与快乐满足感绝对胜过每次只能骑3秒的人，而且您会骑的比骑3 秒的轻松并得到更多的自由。

不过当冲跟波段两种谁比较痛苦？说到头可能还是得看交易观，我自始就没想过要过刀口上舔血的日子。

加上我是看buffet 的书之后, 才开始对股市有兴趣，操作方式，大概就是建仓初期承受的压力会较大，等到基本仓位拉开成本之后，就只是一天移动一次停利罢了。

后期的加码，对我来说甚至不是重要的事。

期货的杠杆够大了，千点行情赚150% 跟200% 对我来说差别不大。

反正我的年绩故从一开始，我的交易观就偏向波段。

以我现在的波段最近无聊会去找营业员闲磕牙。

在号子看那些菜篮族为了0.1 块的涨跌斤斤计较，计算 20 块的手续费对本钱的影响 为了半根停板兴奋不已哀声叹气。

死盯着股票的走势，跟我解释一些我觉得奥妙不已的技术线型。

我只觉得，这不是我盯盘超过一小时就会开始不舒服 （说老实话 ,我觉得看盘很无聊 ）。

所以常常是看完开盘设好停损单之后，就出门去做 自己的事，或者睡回笼觉了。

看盘的时候，也常是边念书边 看电视或边下棋 （网络找咖真方便 ）边看盘。

时间还蛮好打发的，当然这也有坏处。

特别是下棋需要专心，有时下完棋发 现有大的波动， 难免会哀叹一下， 只能安慰自己“我要赚大的”。

最近最深刻的记忆是 11/06 设停损单的时候，想留基本仓， 所以有部分没设停损， 回笼觉起来一看发现金融期跌停 算重伤，但真的让我闷了好几天 （做了个把月的白工 ）。

从此 之后我的停损单一定都全设 （option 除外 ,因为是赌当月的行有用。

至少在近三年的行情，我只做多没融资融券，几个月 才进出一次的状况下， 年绩效都还是正的， 而且还正不少 （没期货多啦，没办法，期货的魅力就是在杠杆，不过那是双面刃）。

我现在期货的保留盈余， 扣掉拿来花的部分， 都放在股效目标只有 30% ，多的都是老天赏给我的。

至于做短线 ,想要的生活。

时间的煎熬，我是觉得还好。

因为我连续!? 不 情,占资金比例也不大 ）。

至于股票，我只能说价值投资票部位。

如果那些好公司会通通倒光光让我破产， 我就认了。

参考书籍，我认为，都看，再自行判断。

这样讲好了，我喜欢看操作绩效高的人写的书，所以那些理财杂志我很少看，因为内容不是放马后炮，就是帮公司派炒股票。

领薪水的理财专家、记者写“给您看”的，能信吗？钱、SMART 、建议新手当负面教材看。

今、商周去书店翻就好，看看最近在炒什么，当八卦看。

财讯，真真假假，要会判断，不然很容易挂。

不过，许多内容是真的不错，不能否认，不过就是因为“理财专家”都建议大家要“养成习惯看这些东东”，才会造成消息面炒作严重，散户无所适从。

散户都认为要“多”充实财经信息，但不知“质”才是重点。

不是要去吸收听起来有道理的，而是要找真理”，看起来很荒唐的不一定错。

作手写的比较有参考价值。

可以看经济学，看看“凯恩斯派”跟“奥国自由派”奥。

国派我认为较“合”我的想法，凯派，态度保留。

许多“超级交易员”都是奥派的。

报纸媒体上那些分析师，大部份都是凯派的。

例如开头讲的那位Victor 先生，就用奥派经济学理论，在里根上任时，猛空石油股；法国密特朗当选总统时，狂空法郎，大发国难财。

用基本面赚钱，就是在比谁的观念“真的”正确。

技术分析部份，可以看看寰宇那一脱拉库的书，尤其史瓦格那几本，可以得到很多灵感，我每次看每次都有新的启发。

事实上，我大学时，最早是买大东海的“考营业员秘籍”来念，股票、期货都看。

里面东西保证无加油添醋，原汁原味，还可以做测验练习。

念完还可以考营业员，做股票要先买那本来k，就知道大股东怎么应付法规。

强烈建议先买“金融怪杰”、“新金融怪杰”来看，都有上下两本。

可以看到这些操作大师的成长过程，从失败大赔，到后来觉醒大赚，心路历程。

再看看自己是在哪个阶段。

还可以朝拜那些“投机大师”，有的跟神一样，报酬率年年3 位数，独，因为获得的观念，实在是异类（例如，现在是凯派的时代，从不赔钱。

不过，要有心理准备，看完后，会感觉很孤您有听过奥派吗？），是少数中的少数。

写到这，又很想再拜拜他们。

对了，以上是针对“投机”，“投资者”不适宜。

外资如此行径，在蒋介石时代早被砍头，或要怪我们的政府太无能？或是我们太好骗？不要用上一波的多头走势来证明smart 的优秀选股！！”细心，勿莽撞。

股市非小儿科，法人讲话时并非要让您知道它的想法，看多时，常常是要您进场；看空时，常常是要您把筹码吐出来。

难道法人机构是慈善机构？不可能有百分之百正确的解盘。

但是只要小心，不要直想着“利润”。

任何看似合理的东西都要严谨的怀疑。

报章杂志媒体消息，剪下来，事后来印证，不要随众起舞。

最重要的，绝不可忘记过去的历史。

久而久之， 就有自己的看法。

在“最后一次”，将钱全部输光光。

关于止损： 停损有很多种方法。