第九章 债券的发行与承销-金融债券的相关概念

2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券发行与承销
第九章 债券的发行与承销
知识点：金融债券的相关概念
● 详细描述：
金融债券发行方式包括：
1、金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。

2、金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

商业银行发行金融债券没有强制担保要求；而财务公司发行金融债券，则需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经中国银监会批准免于担保的除外
金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评级机构进行信用评级。

信用评级机构应每年对该金融债券进行跟踪信用评级。

如发生影响该金融债券信用评级的重大事项，信用评级机构应及时调整该金融债券的信用评级，并向投资者公布。

金融债券承销方式、招标承销操作要点包含：
1、承销团的组建。

发行金融债券时，发行人应组建承销团，承销人可
在发行期内向其他投资者分销其所承销的金融债券。

2、承销方式及承销人的资格条件。

承销人应为金融机构，并须具备下
列条件：（1）注册资本不低于2亿元人民币；（2）具有较强的债券分销能力；（3）具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道
；（4）最近两年内没有重大违法、违规行为；（5）中国人民银行要求的其他条件。

3、招标承销的操作要求。

发行人应向承销人发布下列信息：（1）招标
前，至少提前3个工作日向承销人公布招标具体时间、招标方式、招标标的、中标确定方式和应急招投标方案等内容；（2）招标开始时，向承销人发出招标书；（3）招标结束后，发行人应立即向承销人公布中标结果，并不迟于次一工作日发布金融债券招标结果公告。

一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如果发生下列情况之一，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因。

1、发行人业务、财务等经营状况发生重大变化。

2、高级管理人员变更。

3、控制人变更。

4、发行人作出新的债券融资决定。

5、发行人变更承销商、会计师事务所、律师事务所或信用评级机构等
专业机构。

6、是否分期发行、每期发行安排等金融债券发行方案变更。

7、其他可能影响投资人作出正确判断的重大变化。

发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。

发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

金融债券发行结束后10个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。

金融债券发行结束后，发行人应及时向国债登记结算公司确认债权债务关系，由国债登记结算公司及时办理债券登记工作。

金融债券付息或兑付日前（含当日），发行人应将相应资金划人债券持有人指定的资金账户。

例题：
1.（）为金融债券的登记、托管机构。

A.中国人民银行
B.国债登记结算公司
C.交易所
D.中国证监会
正确答案：B
解析：
2.发行人未能在规定期限内完成金融债券的发行，发行人可以继续发行本期
金融债券。

A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：本题所要考核的知识点是金融债券发行的其他相关事项。

发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

发行人未能在规定期限内完成发行的
，原金融债券发行核准文件自动失效，发行人不得继续发行本期金融债券。

所以，本题说法错误。

3.发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起（）个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

A.20
B.30
C.60
D.100
正确答案：C
解析：本题所要考核的知识点是金融债券发行的操作要求——其他相关事项。

发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

发行人未能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效，发行人不得继续发行本期金融债券。

发行人仍需发行金融债券的，应另行申请。

所以，本题答案为C。

4.发行金融债券的承销人应为金融机构，且注册资本不低于（）亿元人民币。

A.1
B.2
C.3
D.5
正确答案：B
解析：本题所要考核的知识点是金融债券的销方式及承销人的资格条件。

发行金融债券时，承销人应为金融机构，并须具备下列条件：
（1）注册资本不低于2亿元人民币；
（2）具有较强的债券分销能力；
（3）具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；
（4）最近两年内没有重大违法、违规行为；
（5）中国人民银行要求的其他条件。

所以，本题答案为B。

5.以协议承销方式发行金融债券的，承销人应为金融机构，并且注册资本不低于（）亿元人民币。

A.1
B.2
C.3
D.5
正确答案：B
解析：本题所要考核的知识点是承销方式及承销人的资格条件。

以协议承销方式发行金融债券的，发行人应聘请主承销商。

承销人应为金融机构，并须具备下列条件：
（1）注册资本不低于2亿元人民币；
（2）具有较强的债券分销能力；
（3）具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券、分销渠道；
（4）最近两年内没有重大违法、违规行为；
（5）中国人民银行要求的其他条件。

所以，本题答案为B。

6.定向发行的金融债券只能在认购人之间进行转让。

A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：本题所要考核的知识点是金融债券发行的操作要求。

金融债券定向发行的，经认购人同意，可免于信用评级。

定向发行的金融债券只能在认购人之间进行转让。

所以，本题说法正确。

7.以协议承销方式发行金融债券的，发行人应聘请主承销商。

承销人应为金融机构，且须具备（）。

A.注册资本不低于3亿元人民币
B.具有较强的债券分销能力
C.具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道
D.最近1年内没有重大违法、违规行为
正确答案：B,C
解析：本题所要考核的知识点是金融债券的承销方式及承销人的资格条件。

发行金融债券时，发行人应组建承销团，可采用协议承销、招标承销等方式。

以招标承销方式发行金融债券的，发行人应与承销团成员签订承销主协议。

以协议承销方式发行金融债券的，发行人应聘请主承销商。

承销人应为金融机构，并须具备下列条件：
（1）注册资本不低于2亿元人民币；
（2）具有较强的债券分销能力；
（3）具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；
（4）最近两年内没有重大违法、违规行为；
（5）中国人民银行要求的其他条件。

所以，本题答案为BC。

8.金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评级机构进行信用评级。

金融债券发行后，信用评级机构不必每年对该金融债券进行跟踪信用评级。

A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：本题所要考核的知识点是金融债券的信用评级。

金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评级机构进行信用评级。

金融债券发行后，信用评级机构应每年对该金融债券进行跟踪信用评级。

如发生影响该金融债券信用评级的重大事项，信用评级机构应及时调整该金融债券的信用评级，并向投资者公布。

所以，本题说法错误。

9.对20世纪30年代大萧条的成因，调查研究的结论是，()在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因。

A.基金业
B.商业银行
C.证券业
D.保险业
正确答案：B,C,D
解析：
10.资信评级机构负责证券评级业务的高级管理人员应当具备的条件包括
A.熟悉资信评级业务有关的专业知识、法律知识，具备履行职责所需要的经营管理能力和组织协调的能力
B.无《公司法》、《证券法》规定的禁止任职情形
C.最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营犯罪正在被调查的情形
D.最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录。

正确答案：A,B,C,D
解析：
11.下列关于金融债券担保的说法错误的是()。

A.对于商业银行发行金融债券，没有强制担保要求
B.对于财务公司发行金融债券，可由财务公司的母公司提供相应担保
C.对于财务公司发行金融债券，可由其他非成员单位提供相应担保
D.经中国银监会批准，免于担保的除外
正确答案：C
解析：
12.发行人应于金融债券每次付息日前()个工作日公布付息公告，最后一次付息及兑付日前()个工作日公布兑付公告。

A.1，3
B.2，5
C.3，5
D.2，3
正确答案：B
解析：
13.下列有关金融债券定向发行的表述，正确的有（）。

A.金融债券定向发行的，经认购人同意，可免于信用评级
B.以定向方式发行金融债券的，应优先选择协议承销方式
C.定向发行对象不超过三家
D.定向发行可不聘请主承销商
正确答案：A,B,D
14.金融债券可以采用（）方式发行。

A.全国银行间债券市场公开发行
B.全国银行间债券市场定向发行
C.一次足额发行
D.限额内分期发行
正确答案：A,B,C,D
解析：四个选项都符合
15.2005年4月27日，（ ）发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》对金融债券的发行行为进行了规范。

A.财政部
B.国务院
C.中国人民银行
D.中国证监会
正确答案：C
解析：本题所要考核的知识点是金融债券的发行与承销。

2005年4月27日，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，对金融债券的发行行为进行了规范，发行体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。

所以，本题答案为C。

16.金融债券可在（ ）公开发行或定向发行。

A.证券交易所
B.全国银行间债券市场
C.同业拆借市场
D.股票市场
正确答案：B
解析：本题所要考核的知识点是金融债券的发行方式。

金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。

金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

发行人分期发行金融债券的，应在募集说明书中说明每期发行安排。

发行人应在每期金融债券发行前
5个工作日将相关的发行申请文件报中国人民银行备案，并按中国人民银行
的要求披露有关信息。

所以，本题答案为B。

17.()对金融债券的招标过程进行现场监督。

A.中国人民银行
B.国债登记结算公司
C.证券交易所
D.证券登记结算机构
正确答案：A
解析：。