证券投资学(第三版)
证券投资学(第三版)
一、名词解释
习题
证券市场 一级市场 二级市场 私募发行 公募 发行
市盈率 股票价格指数 上证综合指数 沪深300 指数 上证180指数
道·琼斯股价指数 《金融时报》股价指数
日经股价指数 恒生股价指数
第四节 证券市场监管
1．证券市场监管的理论基础 金融监管理论的演化；证券市场监管的主要理论。
2．证券监管的必要性 证券产品的特性与证券监管；证券业的特殊性与证
券监管；证券监管的现实必要性。 3. 国际证券监管目标与监管职责
模式1：以投资者保护为重点 模式2：以公平、效率为重点 模式3：以价格和信息为重点
第四节 证券投资基金
1．证券投资基金的含义与性质 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集 合证券方式。 性质：金融市场媒介；资金信托形式；有价证券 的范畴。
2. 证券投资基金的特点 集合理财、专业管理 组合投资、分散风险 利益共享、风险公担 严格监管、信息透明 独立托管、保障安全
3．证券投资基金的主要类型
可以根据不同的标准来对其进行分类。契 约型基金和公司型基金，概念及比较；封 闭型与开放型投资基金，概念及比较；
4．证券投资基金的投资限制与投资组合
投资基金具有特定的投资范围。国家对投 资基金的实施投资限制。
5．证券投资基金的管理与托管
资产管理和托管分开的原则。基金管理人 和基金托管人。
第五节 金融衍生工具
第二章 证券市场
第一节 证券市场概述
1．证券市场的定义 证券市场的定义 四大基本特征
2．证券市场的形成和发展 自由放任阶段； 法制建设阶段； 迅速发展阶段。
(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案6
一、判断题1．债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。
答案：是2．地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。
答案：非3．任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。
答案：是4．投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就能确定未来现金流的数量。
答案：是5．债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。
答案：是6．债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票面利率低于市场利率，债券将溢价发行。
答案：非7．在经济高速发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。
答案：非8．债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。
答案：非9．当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。
答案：是10．债券信用评级的对象很广泛，包括在国内市场发行的中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。
答案：非12．期限结构预期说认为利率的期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的，并认为市场一致预期的利率是实际利率。
答案：非13、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。
答案：是14．股票的市场价值一定大于股票的票面价值。
答案：非15．公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票价格一定上升。
答案：非16．股价平均数反映市场股票价格的相对水平。
答案：非17．应用简单算术股价平均数计算平均股价，当发生样本股拆股、送股等情况时，股价平均数就会失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。
答案：非18．股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它先确定一个基期，将基期股价或市价总值作为基期值，并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。
(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案3
一、判断题1．证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。
答案：是2．证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。
答案：是3．市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。
答案：非4．市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。
答案：非5．停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。
答案：非6．竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。
答案：是7．证券交易成交后意味着交易行为的了结。
答案：非8．证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。
答案：是9．过户是记名证券交易的最后一个环节。
答案10．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。
答案:是11．当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。
答案：非12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。
答案：是14．套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。
答案：是15．期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。
答案：是16．期货合约是标准化的合约，其唯一的变量是交易价格。
答案：是17．由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。
答案：是18．期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差。
答案：非19．交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货；为避免利率下降风险，可买入利率期货。
答案：是20．股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的。
证券投资学(吴晓求教授_第三版)
1、上证指数（2）上证分类指数
1、上证指数（3）上证180指数
上证180指数的编制
上证180指数的编制
分级靠档办法
流通比例 （%） 加权比例 （%）
≤10 流通比 例
(10， 20] 20
(20， 30] 30
(30， 40] 40
(40， 50] 50
(50， 60] 60
(60， (70， 70] 80] 70 80
上升等边三角形
下跌等边三角形
二、整理形态
上升三角形
下跌三角形
二、整理形态
上升矩形
下跌矩形
二、整理形态
上升旗形
下降旗形
上升旗形
二、缺口
二、缺口
二、缺口
二、缺口
竭尽缺口 逃逸缺口 普通缺口 突破缺口
突破缺口
岛型反转
第五节 技术指标
一、技术指标原理
一、技术指标原理
一、技术指标原理
第三节 基于损益表的经营效益分析
第四节 基于现金流量表的现金流分析
第七章 公司价值分析
第一节 基于公司收益和现金流的估值方法
第二节 资本结构——企业价值与股权价值
第三节 股权结构与股权分置改革
第四节 上市公司的发展能力分析
习 题
三、计算题 1. 张强在对某上市公司做估值分析的时候，对该公司的自 由现金流做出了以下预测，见下表。 某公司自由现金流预测表
5 6 3
计算期股价
8 9 7.6
发行股数
10000 8000 5000
简单算数平均指数=1/3×（8/5+9/6+7.6/3） ×1000=1877.78 综合平均指数=[（8+9+7.6）÷（5+6+3）] ×1000=1757.14
东北财经大学《证券投资学》(第三版)综合训练答案
第1章股票1.1填空题1）执行机关2）后配股3）B股H股1.2选择题1） B 2）B 3）A1.3问答题1）股份制度也称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
股份制度的功能：（1）股份制初期的功能：筹集（或集中）资金是股份制的主要功能。
（2 ）股份制成熟时期的功能：在股份制已发展到比较完善的今天，改善和强化企业的经营管理机制已成为其主要功能，而融资功能作为其固有的本能而成为次要功能。
2）股票的主要特性主要表现在如下几个方面：（1）不可返还性。
（2）决策性。
（3）风险性。
（4）流通性。
（5）价格波动性。
（6）投机性。
3）第一，推行股份制是建立现代企业制度、搞活企业的有效途径。
第二，推行股份制有利于增强企业的自我约束机制，端正企业行为。
第三，推行股份制有利于企业存量资产的重新优化配置。
第四，推行股份制有利于企业内部明确权、责、利关系，促使企业的干部、职工关心企业的经营与发展。
第五，推行股份制有利于企业筹集资金，实现自我技术改造和设备更新。
第六，推行股份制有利于坚定外商投资信念，促进引进外资的不断增长。
1.4分析题（1）投资经验包括以下几条第一，以公司本身的素质为最主要的衡量标准，决不能听信小道消息，盲从专家意见。
第二，投资成长低价股，在相对低位买进。
第三，重拳出击，持股不能太分散。
第四，打持久战，设立止损点，跌到一定幅度就及时斩仓。
第五，把握板块运动规律，适当反向操作。
（2）对基本分析和技术分析的认识包括：基本分析中，强调经济等基本面因素对股价的影响，经济因素包括宏观、中观和微观经济等方面，宏观和中观都影响多个公司的股票，因而，实际中，微观企业个体的因素对于选股尤为重要。
因而，本案例中也非常强调公司自身的因素的最主要作用。
技术分析有三项的市场假设：市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。
它认为市场交易就是最好的指标，一旦遇到与过去时期相类似的情况，应该与过去的结果进行比较，过去的结果是对未来进行预测的参考。
证券投资学第三版桂荷发答案
证券投资学第三版桂荷发答案一、判断题1.债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。
答案：是2.地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。
答案：非3.任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。
答案：是4.投资者投资于某固定利债券，则在投资时就能确定未来现金流的数量。
答案：是5.债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。
答案：是6.债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票面利率低于市场利率，债券将溢价发行。
答案：非7.在经济高速发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。
答案：非8.债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。
答案：非9.当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。
答案：是10.债券信用评级的对象很广泛，包括在国内市场发行的中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。
答案：非二、单项选择题1.以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是A中央政府债券B公司债券C金融债券D垃圾债券答案：A2.以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是A地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠B地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择C地方政府债券没有信用风险D地方政府债券的收益率一般高于国债收益率答案：C3.以下关于公司债券的说法，不正确的是A公司债券的收入稳定性高于股票B公司债券的收益率高于政府债券C公司债券的流动性好于政府债券D公司债券的收益受信用风险的影响答案：C4.以下不属于决定债券价格的因素是A预期的现金流量B必要的到期收益率C债券的发行量D债券的期限答案：C5.以下可以作为债券定价原理的是A将债券的预期现金流量进行代数相加B将债券的利息总额与本金相加C将债券的预期现金流量序列加以折现D将债券的而值乘以一个百分比答案：C6.关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是A债券祟面利率等于市场利率吋，债券采取平价发行方式B债券票面利率高于市场利率吋，债券采取折价发行方式C债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行方式D债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行方式答案：C7.以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系，判断正确的是A市场利率上升，债券的价格也会跟着上升B市场利率上升，债券的收益率将下降C市场利率下降，债券的价格将上升D市场利率下降，对债券的收益率没有影响答案：D一、多项选择题1.以下关于中央政府债券，说法正确的是A中央政府债券几乎没有信用风险B中央政府债券具有流动性强的特点C中央政府债券不受公司经营风险的影响D中央政府债券不受利率风险的影响答案：ABC2.关于地方政府债券的说法，正确的是A地方政府债券的信用风险要高于中央政府债券B地方政府债券的收益率一般高于中央政府债券C地方政府债券需要地方政府进行财产担保D地方政府债券的流动性与中央政府债券相同答案：AB3.以下关于公可债券的说法，止确的是A公司债券的信用风险要高」政府债券B公司债券的收益率因为公司的不同而不同C同·公司的公司债券因为期限长短而表现出不同的收益率D公司债券只受公司特有风险的影响，不受市场风险等观经济风险的影响答案：ABCD4.以下属于决定债券价格因素的是A投资预期的现金收入流量B必要的到期收益率C债券面值D债券期限答案：ABD5.在货币政策各项工具中，会导致债券价格上升的是。
证券投资学(第三版)第02章 债 券
金融工具的违约风险、流动性差异和税收 负担。
19
■ 违约风险
违约风险对利率的影响，借助可贷资金理论分析。
P Bd
P0
r Bs
r0
债券均衡价格和均衡利率的形成
■ 债券价格越低，对应的利率水平 越高，对投资者越有吸引力，投资者 愿意持有债券的数量就越多，故而有 向右下方倾斜的需求曲线 Bd ；债券 价格越高，对应的利率水平越低，发 行者愿意发行的债券数量就越多，故 而有向右上方倾斜的供给曲线 Bs 。
23
■ 税收负担
债券税收待遇的不同影响利率水平。 投资者的边际税率的差异影响他们对公司
债券的需求，从而影响债券价格。 对不同形式的收入的税务处理方法也影响
投资者对债券的需求，从而影响债券价格 和利率水平。
24
二、债券风险评估
债券违约风险的测定由信用评级机构负责。
信用评级机构主要根据发行公司财务状况的变动 趋势与水平，对其所发行的债券信用状况进行等 级划分。
一并计算后续期限的利息。复利方式下投 资终值的计算为： P P0 (1 r)n
（其中：P为投资终值；P0为投资本金； r为单利利率；n为到期期限。）
9
■ 到期收益率与持有期收益率
到期收益率是使债券现金流量的现值与债券 目前价格相等的贴现率。到期收益率由债券 价格决定。
到期收益率考虑的是一种预期的复利回报。 这种预期回报受市场利率、信用风险、持有 期限、利息再投资状况等因素影响。
0
-20 -16 -12 -8
计算过程如下表
（1）
至支付日的时间
证券投资学第三版课后答案
证券投资学第三版课后答案【篇一：吴晓求证券投资学(第三版)一至六章课后题答案】未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。
2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
3.普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
4.优先股：优先股相对于普通股。
优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。
5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。
8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。
9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。
10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。
11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。
14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同 15期货：交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。
(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案——名词解释
四、名词解释1．投资：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
2．金融投资：金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。
3．证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
四、名词解释1．证券投资者：证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值，为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资行为，这类投资主体被称为证券投资者或长期投资者。
2．证券投机者：自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。
3．有价证券：具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。
4．股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。
5．债券：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
6．证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。
7．封闭型基金：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。
8．开放型基金：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。
9．证券中介机构：为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。
10．证券经营机构：由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。
四、名词解释1．证券发行市场：新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，它包括证券发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程。
证券投资学第三版丁忠明课后答案
证券投资学第三版丁忠明课后答案一、判断题1．现代证券投资理论是为解决证券投资中收益－风险关系而诞生的理论。
答案：是2．以马柯维茨为代表的经济学家在19世纪50年代中期创立了名为“资本资产定价模型”的新理论。
答案：非3．证券组合理论由哈里·马柯维茨创立，该理论解释了最优证券组合的定价原则。
答案：非4．证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。
答案：是5．证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。
答案：非6．证券投资组合收益率的标准差可以测定投资组合的风险。
答案：是7．有效组合在各种风险条件下提供最大的预期收益率的组合。
答案：是8．投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。
9、投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。
答案：非10．马柯维茨认为，证券投资过程可以分为四个阶段，首先应考虑各种可能的证券组合；然后要计算这些证券组合的收益率、标准差和协方差；通过比较收益率和方差决定有效组合；利用无差异曲线与有效边界的切点确定对最优组合的选择。
答案：是11．CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。
答案：是12．无风险资产的收益率为零，收益率的标准差为零，收益率与风险资产收益率的协方差也为零。
答案：非13．根据资本资产定价理论，引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。
答案：是14．在市场的均衡状态下，有些证券在切点组合T中有一个非零的比例，有些证券在该组合中的比例为零。
答案：非15．资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风险的集合。
16．资本市场线没有说明非有效组合的收益和风险之间的特定关系。
答案：是17．单项证券的收益率可以分解为无风险利率、系统性收益率和非系统性收益率。
答案：是18、在实际操作中，由于不能确切地知道市场证券组合的构成，我们往往可以用某一市场指数来代替市场证券组合。
证券投资学(第三版)练习及答案1
一、判断题1．证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。
答案：是2．证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。
答案：是3．中央银行进行公开市场操作的主要目的是在调控宏观金融的同时获取最大收益。
答案：非4．根据我国《证券法》规定，取得自营业务行政许可的证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批准的资金进行证券投资。
答案：是5．投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动答案：非6．有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
答案：非7．股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。
答案：是8．股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。
答案：非9．任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。
答案：非10．采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。
答案：是11、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不受到限制。
资机构）持有的上市公司股份。
答案：是13．债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
答案：非14．国债是政府筹集资金的一种方式，是国家信用的主要形式。
答案：是15．零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。
答案：非16．以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。
答案：是17．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。
答案：非18．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
答案：是19．通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金可以进行组合投资、分散风险，因而基金的投资者无须承担投资风险。
答案：非20．契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。
O证券投资学(第三版习题课件
10
6.习题
一、名词解释
资产负债率 流动比率 速动比率 财务杠杆
存货周转率 杜邦分解 存货周转天数
应收账款周转率 应收账款周转天数 利息保 障倍数
净资产收益率
二、简答题
1. 简述如何阅读上市公司定期报告。
种作用？
15 按照波浪理论的解释，一个完整的上升过程应 该
分为几个小的过程？
16 按照形态理论的说法，下图中被矩形所围部分 属
19
10.习题
1 什么是技术指标？
2 应用技术指标的法则有哪几条？
3 移动平均线的作用是什么？
4 RSI的计算公式是什么？ RSI反映价格变动有哪方
面的特征？
5 技术指标中参数的选择是否影响技术指标的结
张强还认为，从2014年开始，该公司的自由现金流将 开始稳定增长，增长率为5%。通过进一步研究，张强 又获得了以下数据: （1）该公司的目标资产负债率为33.33%。 （2）该公司的税后债务成本为6%。
14
（3）该公司的β系数为1.3。 （4）市场预期收益率为10%。 （5）无风险收益率为4%。
试计算该公司2008年股权价值及公司价值分别是 多少？ 2. 假设上题中的FCFE即为公司的净利润，且公司的 股本为100，请结合DDM模型计算该公司的理论 股价。同时，假设市场是有效的，在不考虑交易 成本的情况下，该公司2008年交易价格的市盈率 （动态）为多少？ 如果该公司市净率为5倍，那 么该公司的BVPS又是多少？
三、计算题
1. 在30天月份的月初，某资产组合的市场价值为100万元 。投资者第10天注入20万元，组合价值130万元，月末 的组合价值为170万元。试计算该月的时间加权和货币 加权收益率，并解释两者的差异是如何形成的？
证券投资学(第三版)练习及答案
第4章证券投资的收益和风险一、判断题1．债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。
答案：是2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。
答案：非3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。
答案：是4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。
答案：非5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。
答案：是6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。
答案：非7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。
答案：非8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。
答案：非9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。
答案：非10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。
答案：是11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
答案：非12．利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的影响要大于浮动利率证券。
答案：是13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
答案：是14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。
答案：是15．信用风险是公司债券的主要风险，由于股票不还本，股息也不固定，因次股票投资没有信用风险。
答案：非16．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。
经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。
答案：非17．收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，风险也较小。
证券投资学第三版
证券投资学第三版第一章证券投资学概述证券投资学是研究证券市场和证券投资的学科，它涉及股票、债券、衍生工具等各种证券的发行、交易和投资活动。
证券投资学的研究对象包括证券市场的组织形式、交易机制、价格形成规律，以及投资者的行为特征、投资决策方法等。
通过对证券投资学的学习，可以帮助投资者更好地理解和应对证券市场的变化，提高投资决策的准确性和效果。
第二章证券市场与证券交易证券市场是指证券发行和交易的场所，它是企业融资和投资者进行投资的重要平台。
证券市场的组织形式包括一级市场和二级市场。
一级市场是指证券的首次发行市场，也就是企业通过发行股票、债券等证券来获取资金的市场。
二级市场是指已经发行的证券在证券交易所等场所进行再次交易的市场。
证券交易是指投资者通过证券交易所等市场进行证券买卖的行为，它是证券市场的核心活动。
第三章证券投资基本理论证券投资基本理论涵盖了资产定价、投资组合理论等内容。
其中，资产定价理论主要研究证券价格的形成原因及其影响因素，包括市场供求关系、基本面因素、技术面因素等。
投资组合理论则是研究如何通过不同证券的组合来降低风险、提高收益。
通过掌握这些基本理论，投资者可以更好地理解证券市场的运行规律，从而做出更明智的投资决策。
第四章股票投资股票是一种代表股份所有权的证券，它代表了投资者对于企业的所有权份额。
股票投资是指投资者通过购买和持有股票来获取投资收益的行为。
股票投资的风险较高，但也有较高的回报潜力。
在股票投资中，投资者需要掌握分析公司基本面、评估股票估值、选择投资时机等技巧，以此来提高投资收益。
第五章债券投资债券是一种代表债务关系的证券，它代表了债务人对债权人的债务承诺。
债券投资是指投资者通过购买和持有债券来获取固定收益的行为。
债券投资相对风险较低，但回报相对较稳定。
在债券投资中，投资者需要掌握分析债券信用风险、评估债券收益率、选择合适的债券品种等技巧，以此来实现资金的保值增值。
第六章衍生工具投资衍生工具是一种以其他金融资产为基础，通过合约协议衍生出来的金融产品，包括期货、期权、互换等。
《证券投资学(第三版)》全书课件完整版ppt全套教学教程最全电子教案电子讲义(最新)
1. 证券的涵义
证券(Securities)：是各类财产所有权、债权等经济权益凭 证的统称，是用以证明持有人有权按其规定的内容取得相应权益 的凭证。
证券可分为无价证券和有价证券两大类。其中，无价证券没 有票面金额，通常不具有市场流通性。如借据、收据等。而有价 证券具有票面金额，通常具有市场流通性。如股票、债券、基金 证券、票据、提单、保险单、购物券等。
➢ (五)期权定价理论。1973年，布莱克(F.Black)和索尔斯(M.Scholes) 导出了Black-Scholes期权定价模型，这成为所有后续的期权定价理 论的出发点。
➢ (六)跨期资本资产定价模型与随机贴现模型。
上述这些理论共同构成了现代投资学的理论支柱。
William F.Sharpe(1934-)
4.证券的产生与发展 （1）证券的产生
——社会化大生产对巨额资金的需求，是证券融资（直接融资） 手段出现的前提条件；
——股份公司的创立为证券的产生提供了组织基础； ——现代信用的发展为证券的产生发展提供了制度保障。
（2）证券的发展
——金融资产证券化； ——证券投资机构化； ——证券交易电子化； ——证券市场多元化； ——证券市场国际化； ——证券市场自由化。
（4）证券投资的基本原则
比较原则（Comparison principle）
投资者通过与金融市场上的其他可用的投资机会来评价一项 投资，金融市场给出了机会成本。
短期国债被认为是无风险的证券，从比较原则上来看它是否 是无风险的？
当前，部分股民高位套牢，那么这些股民是否需要从股票市 场退出？
无套利原则（No arbitrage principle）
有价证券又分为广义有价证券和狭义有价证券。广义有价证 券包括：商品证券（提货单、货运单、购物券等）、货币证券 （汇票、支票、本票、存折、信用卡等）和资本证券（股票、债 券、基金证券、衍生证券等）。狭义有价证券特指资本证券。
(完整版)证券投资学(第三版)练习及答案9
第9章证券投资管理一、判断题1 •证券投资过程基本上经过以下五个步骤：确定投资目标、选择投资策略、制定投资政策、构建和修正投资组合、评估投资业绩。
答案：非2 •投资政策将决定资产分配决策，即如何将投资资金在投资对象之间进行分配。
答案：是3•积极的股票投资策略包括对未来收益、股利或市盈率的预测。
答案：是4. 资产配置是指证券组合中各种不同资产所占的比率。
答案：是5、评估投资业绩的依据是投资组合的收益。
答案：非6•采用积极的股票管理策略的投资者花大量精力构造投资组合，而奉行消极管理策略的投资者只是简单的模仿某一股价指数以构造投资组合。
答案：是7 •有效市场假说是描述资本市场资产定价的理论。
答案：非&如果认为市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的信息为基础获取超额盈利。
答案：是9•技术分析以道氏理论为依据，以价格变动和量价关系为重点。
答案：非10•如果股票的市场价格低于它的理论价值，以基本分析为基础策略的建议是买入该股票。
答案：是11 •被忽略的公司效应是指以证券分析师对不同股票的关注程度为基础的投资策略可能获得超常收益。
答案：是12•依据市净率可以将股票分为增长型和价值型两类。
答案：是13•如果投资者认为市场是无效的，那么消极的股票管理策略可能是最优的策略。
答案：非14•债券的一个基本特性是它的价格与它所要求的收益率呈反方向变动。
答案：是15•债券价格的波动性与其持续期成正比。
答案：是16•债券的凸性的含义是：当债券收益率下降时，债券的价格以更小的曲率增长；当债券收益率提高时，债券的价格以更小的曲率降低。
答案：非17•债券投资的收益来自于；利息收入、资本利得和再投资收益。
答案：非18•债券的收益率曲线体现的是债券价格和其收益率之间的关系。
答案：非19•收益利差策略是基于相同类型中的不同债券之间收益率差额的预期变化而建立组合头寸的方法。
答案：非20. 单一债券选择策略是指资金管理人通过寻找价格被高估或低估的债券以获利的策略。
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证券投资12. 资产负债率是反映上市公司（ (B) 资本结构）的指标。
13. 按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（ (D) 3个工作日）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上14.（(B) 信用交易风险）属于系统风险。
15. 持有公司（ (A) 10% ）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。
16. 期权的（(D) 买方）无需向交易所缴纳保证金。
17. 如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（(B) 相反）。
18. （ (C) 失衡）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。
19. “熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（(D) 政府债券）为对象。
20. H股上市公司公众持股人数不得少于（ (A) 100 ）人。
21. （(B) BBB ）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？22. 在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（(D) 招股说明书）。
23. 红筹股的公司注册地在（(B) 香港）24. 某股票每年每股付股利0.2元，每年必要收益率5%，其理论价格为（(B) 4元）25. 假设沪市总市值为1000亿元，基期总市值为70亿元，则上证综合指数为（(A) 1428.5 7）26. 某股票每1股配0.2股，配股价6元，股权登记日收盘20元，则次日除权价为（(A) 1 6.67元）27. 某可转换公司债券转股价3元，市场价交易价每张150元，则每张债券转股（(B) 33.3 3股28. 股票是属于（(C) 资本证券）73. 下列属于技术分析理论的有： (A) 随机漫步理论(B) 切线理论 (C) 相反理论74. 三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为： (A) 对称三角形 (D) 上升三角形 (E) 下降三角形75. 证券市场里的投资者可以分为：(A) 多头 (B) 空头(D) 持股观望者 (E) 持币观望者76. 在百分比线中，下列哪些线最为重要： (B) 1/3 (C) 1/2 (D) 2/377. 在甘氏线中，最重要的三条线是： (A) 26.25度线 (C) 45度线 (E) 63.75度线98.普通股股东只具有有限表决权。
正确答案：说法错误解答参考：普通股股东的表决权不受限制。
99.只要经济增长，证券市场就一定火爆。
正确答案：说法错误解答参考：因为证券市场，特别是发展中国家的证券市场与经济之间有异动性，故可能不一致。
100.一般来说，两地上市与第二上市基本相同。
正确答案：说法错误解答参考：两者并不相同。
101.期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。
正确答案：说法错误解答参考：期权的最终执行权在买方，而卖方只有履行的义务102.以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。
正确答案：说法错误解答参考：因为当农产品歉收和国际收支发生逆差时，以农产品和外汇收购的方式不能增加货币供给从而实现商品流通与货币流通的相适应。
证券投资学主观题☆129.试论基本分析和技术分析在定义、理论基础、内容、适用范围及优缺点上的差异。
（1）在定义上：基本分析又称基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，片断证券的合理定位，提出相应的投资建议的一种分析方法。
而技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。
（2）在理论基础上：基本分析的理论基础是任何金融资产的“真实”（或“内在”）价值等于这项资产所有者预期的现金流量的现值。
技术分析的理论基础是建立在以下三个假设之上的。
这三个假设是：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。
（3）在分析内容上：基本分析的内容主要包括：宏观经济分析、行业分析与区域以及公司分析三大内容。
技术分析理论的内容就是市场行为的内容。
粗略的进行划分，可以将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论、量价关系理论和循环周期理论。
（4）在优缺点上：基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单，而缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。
与基本分析相比，技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。
缺点：只适用于短期行情预测。
（5）在适用范围上：技术分析方法更适用于短期的行情预测；而基本分析方法主要适用于周期相对比较长的价格预测，以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。
139.无风险证券收益率为10%，股票市场投资组合的平均收益率为16%，有4种股票的β值如下：股票A B C Dβ2.0 0.8 1.0 —0.1问：4种股票的要求收益率各为多少？它们的波动与市场平均股票波动是什么关系？解：∵ri = rf + β(rm - rf)∴这4种股票的要求收益率分别为22%、14.8%、16%、9.4%。
它们的波动与市场平均股票波动之间的关系是：β系数表示单个股票的收益相对市场上所有股票收益的变动而变动的幅度。
如A的β值为2.0，表示当市场收益率增长10%时，该股票的收益率将增长20%，反之，如市场收益率下降10%，该股票的收益率将下降20%145.评技术分析的三大假设。
技术分析是基于以下三大假设：1：市场行为包含一切信息2：价格跟随趋势波动3：历史会重演在上述假设前提下技术分析的三大假设；亚当理论怎么说；江恩角度线的用法；用波浪理论判断目前股市所处几浪；技术指标的运用（MACD，KDJ，SAR，等），均线理论；K线分析；江恩四方形，江恩六角形和江恩圆的运用；本面分析，就是分析政策、企业的各种情况等等因素对股票的影响；所谓技术分析，就是撇开那些因素，只从价格与成交量或成交额上去分析。
技术分析基于三大假设，一是假设市场行为包含了所有的相关信息，第二是假设具有惯性趋势，其三是认为历史会重演，技术分析就是基于此三项假设进行的。
技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。
技术分析认为市场行为包容消化一切。
这句话的含义是：所有的基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。
所以技术分析认为只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。
技术分析的目的不是为了跟庄。
技术分析的目的是为了寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中长期稳定获利。
与技术分析相对应的分析被称为基础分析。
基础分析又称基本面分析，但是注意基本面分析不等于基本面。
基本面是指一切影响供需的事件。
基本面分析则是指对这些基本事件进行归纳总结，最终来确定标的物的内在价值。
当标的物的价格高于标的物的价值时，被称为价值高估，在交易中则需减持，反之如果价格低于价值则被称为价值低估，在交易中则需买入。
从交易实践来看，技术分析方法要领先于基础分析方法。
在操作上技术分析则更为实用。
最后在补充一下：无论是技术分析还是基础分析方法都不是跟庄的工具。
跟庄只是一些习惯作弊的人在交易中的一种反映。
庄对于一个严谨的技术分析者而言微不足道，他们无须跟随它，因为庄和市场比较起来什么都不算。
技术分析的优点和缺点技术分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接。
与基本分析相比，技术分析进行证券买卖的见效快，获得利益的周期短。
此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。
技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。
基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。
技术分析适用于短期的行情预测，要进行周期较长的分析必须依靠别的因素，这是应用技术分析最应该注意的问题。
技术分析所得到的结论仅仅具有一种建议的性质，并应该是以概率的形式出现。
个人的看法仅供参考。
134.名词解释：资产重组答：资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。
证券投资副题一、单项选择题(只有一个选项正确，共37道小题)1. 计算上证综合指数所用的权数是（发行的总股本）。
2. 开放式基金的交易价格取决于（基金单位净资产值）。
3. 技术分析偏重证券（价格）分析4. （头肩顶）是看跌的形态。
5. （ADL）指标只能用于综合分析指标，不能用于个股。
6. 股票上市对于总股本最低要求是（5000）万股。
7. 按照市场功能分类，证券市场可以分为（发行市场与流通市场）。
8. 证券市场即为（直接融资）市场。
9. 目前，上海证券交易所实行的是（全面指定交易制度）。
10. 平时我们常说的道.琼斯指数是指它的（工业股价平均数）。
11纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（5000）人。
29. 注册地在中国内地，上市地在香港股票市场的股票是（H股）30. 发行市场又被称为（一级市场）31. 交易所市场的特点是（场所固定）32. 综合指数的基期指数为（100）33. 转股价格适合于（可转换公司债券）34. 转增股本的资金来源是（资本公积金）35. 1手股票是（100股）36. 以下说法正确的是（净资产倍数越高投资风险越大）。
37. 以下说法不正确的是（今日价格高于前日价格必定是阳K线）二、不定项选择题(有不定个选项正确，共50道小题)38. 以下哪种风险不属于系统风险（© 东南亚地区发生海啸(D) 通货膨胀率全面下降）39. 以下属于开放式基金的特征有（ (A) 规模不固定(B) 期限不定(D) 在投资者与发行者间转让）。
40. 以下属于股市利好的消息有（ (B) 失业率下降(C) 经济稳定增长）。
41. 已知，某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860 000元，固定资产2 180 000元，存货300 000元，短期借款460 000元，流动负债660 000元。
根据以上数据可以计算出((B) 流动比率为1.30 (C) 速动比率为0.85)。
42. 可能上涨的形态有（ (B) W形 (D) 头肩底形）43. 主要的投资分析流派有哪些？(A) 基本分析流派(B) 技术分析流派(D) 心理分析流派 (E) 学术分析流派44. 投资证券的预期收益率与风险之间的关系是： (A) 正向互动关系(C) 预期收益率越高，承担的风险越大(E) 证券的风险—收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化45. 基本分析流派的理论假设是： (B) 股票的价值决定价(C) 股票的价格围绕价值波动46. 基本分析的内容有： (A) 宏观经济分析(B) 行业分析 (C) 区域分析 (D) 公司分析47. 公司分析的侧重点主要包括： (A) 公司竞争能力分析(B) 公司盈利能力分析(C) 公司经营管理能力分析(D) 发展潜力和潜在风险分析 (E) 财务状况和经营业绩分析48. 关于弱式有效市场的描述中，正确的是： (A) 证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料(B) 技术分析失效 (D) 如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格49. 下列哪几类属于技术分析理论：(A) K线理论 (B) 切线理论 (C) 形态理论50. 影响债券投资价值的外部因素有： (B) 基础利率 (D) 市场利率 (E) 市场汇率51. 债券的收益率曲线有：(A) 正常的 (B) 相反的 (C) 水平的 (D) 拱形的52. 影响股票投资价值的外部因素有： (A) 投资者对股票价格走势的预期 (C) 货币政策 (D) 经济周期53. 下列关于公司股份分割说法正确的有：(A) 股本增加 (C) 投资者持股占总股本的比例不变(E) 每股净资产减少54. 封闭式基金的价格可以分为： (A) 发行价格 (C) 交易价格55. 宏观经济分析的意义是： (A) 把握证券市场的总体变动趋(B) 判断整个证券市场的投资价值(D) 掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向56. GDP变动有如下哪几种变动情况？(A) 持续、稳定、高速的GDP增长(B) 高通胀下的GD P增长© 宏观调控下GDP减速增长 (E) 转折性的GDP变动57. 财政政策的手段主要包括： (A) 国家预算 (B) 税收 (C) 国债 (D) 财政补贴 (E) 转移支付58. 货币政策的调控作用表现在：(A) 通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡(B) 通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定(D) 调节国民收入中消费与储蓄的比例(E) 引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置59.在通货膨胀之初，其引起的哪些效应可能刺激股价上升？](B) 税收效应 (C) 负债效应 (D) 存货效应 (E) 波纹效应60. 国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径：(B) 通过人民币汇率预期影响证券市场 (E) 通过宏观面和政策面间接影响证券市场61. 股票市场需求的决定因素中，政策因素包括：(A) 市场准入(B) 利率变动状况(C) 银证合作前景(D) 资本市场的逐步开放(E) 证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽62. 下列哪些属于上证分类指数： (A) 工业类指数(C) 商业类指数63. 完全垄断市场可以分为： (B) 政府完全垄断类型(E) 私人完全垄断类型64. 汽车制造业属于： © 寡头垄断市场(E) 成熟期行业65. 受经济周期影响较为明显的行业有： (A) 耐用消费品(B) 钢铁(D) 石油66. 完全竞争型产品市场的特点包括 (A) 生产者众多且各种生产资料可以完全流动(B) 产品都是同质的(D) 企业是价格的接受者而非制定者67. 完全垄断市场类型的特点有： (A) 垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量B) 垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的68. 公司经营管理能力分析包括： (A) 公司管理人员的素质和能力分析 (B) 公司管理风格及经营理念分析 (C) 公司业务人员素质和创新能力分析69. 财务报表分析的方法主要有：© 单个年度的财务比率分析 (D) 不同时期比较分析 (E) 与同行业其他公司之间的比较分析70. 公司财务比率分析包括： (A) 偿债能力分析 (B) 资本结构分析(C) 经营效率分析 (D) 盈利能力分析 (E) 投资收益分析71. 反映公司偿债能力的指标有： (A) 流动比率 (C) 速动比率(E) 利息支付倍数72. 计算存货周转天数的公式包括： © 360×平均存货/销货成本(D) 360/存货周转率78. 具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有： (D) 旗形 (E) 楔形79. 波浪理论考虑的因素主要有下列哪些？(A) 股价走势所形成的形态 (B) 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置 (E) 完成某个形态所经历的时间长短80. 在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，正确的有：(A) 价涨量增顺势推动(C) 价涨量跌呈现背离 (E) 价跌量增有待观察81. 在使用技术指标WMS的时候，下列哪些经验性的结论是正确的？(B) WMS在盘整过程中具有较高的准确性© WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号(D) 使用WMS指标应从WMS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑82. 下列哪些是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则：© 基本收益的稳定性原则 (E) 多元化原则83. 属于证券衍生品的有（© 股票指数期货 (D) 债券期货）84. 属于证券市场的有（）(A) 股票市场 (B) 债券市场 (C) 证券投资基金市场 (D) 证券衍生品市场85. 以下说法正确的有（）(A) 综合指数以整个市场股票为对象(B) 综合指数的权数是报告期总股本86. 以下说法正确的是（）(A) 国债实施净价交易 (B) A股的申报价格最小变动单位是0.01元人民币 (C) 债券1手是1000元面值87. 属于反转突破形态的是（ (A) W底 (B) M顶(C) 圆弧形态 (D) V形态）三、判断题(判断正误，共31道小题)88. N股是中国的公司在美国上市（说法正确）。