证券投资学(第三版)

证券投资

12. 资产负债率是反映上市公司（ (B) 资本结构）的指标。

13. 按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（ (D) 3个工作日）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上

14.（(B) 信用交易风险）属于系统风险。

15. 持有公司（ (A) 10% ）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。

16. 期权的（(D) 买方）无需向交易所缴纳保证金。

17. 如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（(B) 相反）。

18. （ (C) 失衡）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。

19. “熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（(D) 政府债券）为对象。

20. H股上市公司公众持股人数不得少于（ (A) 100 ）人。

21. （(B) BBB ）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？

22. 在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（(D) 招股说明书）。

23. 红筹股的公司注册地在（(B) 香港）

24. 某股票每年每股付股利0.2元，每年必要收益率5%，其理论价格为（(B) 4元）

25. 假设沪市总市值为1000亿元，基期总市值为70亿元，则上证综合指数为（(A) 1428.5 7）

26. 某股票每1股配0.2股，配股价6元，股权登记日收盘20元，则次日除权价为（(A) 1 6.67元）

27. 某可转换公司债券转股价3元，市场价交易价每张150元，则每张债券转股（(B) 33.3 3股

28. 股票是属于（(C) 资本证券）

73. 下列属于技术分析理论的有： (A) 随机漫步理论(B) 切线理论 (C) 相反理论

74. 三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为： (A) 对称三角形 (D) 上升三角形 (E) 下降三角形

75. 证券市场里的投资者可以分为：(A) 多头 (B) 空头(D) 持股观望者 (E) 持币观望者

76. 在百分比线中，下列哪些线最为重要： (B) 1/3 (C) 1/2 (D) 2/3

77. 在甘氏线中，最重要的三条线是： (A) 26.25度线 (C) 45度线 (E) 63.75度线

98.普通股股东只具有有限表决权。

正确答案：说法错误解答参考：普通股股东的表决权不受限制。

99.只要经济增长，证券市场就一定火爆。

正确答案：说法错误解答参考：因为证券市场，特别是发展中国家的证券市场与经济之间有异动性，故可能不一致。

100.一般来说，两地上市与第二上市基本相同。

正确答案：说法错误解答参考：两者并不相同。

101.期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。

正确答案：说法错误解答参考：期权的最终执行权在买方，而卖方只有履行的义务102.以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。正确答案：说法错误解答参考：因为当农产品歉收和国际收支发生逆差时，以农产品和外汇收购的方式不能增加货币供给从而实现商品流通与货币流通的相适应。

证券投资学主观题☆

129.试论基本分析和技术分析在定义、理论基础、内容、适用范围及优缺点上的差异。

（1）在定义上：

基本分析又称基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，片断证券的合理定位，提出相应的投资建议的一种分析方法。而技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。

（2）在理论基础上：

基本分析的理论基础是任何金融资产的“真实”（或“内在”）价值等于这项资产所有者预期的现金流量的现值。

技术分析的理论基础是建立在以下三个假设之上的。这三个假设是：市场的行为包含

一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。

（3）在分析内容上：

基本分析的内容主要包括：宏观经济分析、行业分析与区域以及公司分析三大内容。

技术分析理论的内容就是市场行为的内容。粗略的进行划分，可以将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论、量价关系理论和循环周期理论。

（4）在优缺点上：

基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单，而缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。

与基本分析相比，技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。缺点：只适用于短期行情预测。

（5）在适用范围上：

技术分析方法更适用于短期的行情预测；而基本分析方法主要适用于周期相对比较长的价格预测，以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。

139.无风险证券收益率为10%，股票市场投资组合的平均收益率为16%，有4种股票的β值如下：

股票A B C D

β2.0 0.8 1.0 —0.1

问：4种股票的要求收益率各为多少？它们的波动与市场平均股票波动是什么关系？

解：∵ri = rf + β(rm - rf)

∴这4种股票的要求收益率分别为22%、14.8%、16%、9.4%。

它们的波动与市场平均股票波动之间的关系是：β系数表示单个股票的收益相对市场上所有股票收益的变动而变动的幅度。如A的β值为2.0，表示当市场收益率增长10%时，该股票的收益率将增长20%，反之，如市场收益率下降10%，该股票的收益率将下降20%

145.评技术分析的三大假设。

技术分析是基于以下三大假设：

1：市场行为包含一切信息

2：价格跟随趋势波动

3：历史会重演

在上述假设前提下技术分析的三大假设；亚当理论怎么说；江恩角度线的用法；用波浪理论判断目前股市所处几浪；技术指标的运用（MACD，KDJ，SAR，等），均线理论；K线分析；江恩四方形，江恩六角形和江恩圆的运用；

本面分析，就是分析政策、企业的各种情况等等因素对股票的影响；所谓技术分析，就是撇开那些因素，只从价格与成交量或成交额上去分析。技术分析基于三大假设，一是假设市场行为包含了所有的相关信息，第二是假设具有惯性趋势，其三是认为历史会重演，技术分析就是基于此三项假设进行的。

技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。技术分析认为市场行为包容消化一切。这句话的含义是：所有的基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。所以技术分析认为只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。技术分析的目的不是为了跟庄。技术分析的目的是为了寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中长期稳定获利。与技术分析相对应的分析被称为基础分析。基础分析又称基本面分析，但是注意基本面分析不等于基本面。基本面