工程经济学案例分析
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固定资产投资还贷计划与利息计算表
单位：万元
年份 内容
4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
年初欠款
当年利息支付 当年还本
4630
463 463
4167
417 463
3704
370 463
3241
324 463
2778
278 463
2315
232 463
1852
185 463
1389
139 463
926
93 463
463
46 463
年末欠款
4167
3704
3241
2778
2315
1852
1389
926
463
0
基础财务报表
平均折旧年限为 15年，残值率5%。 则： 15 第15年回收的固定资产余值 为： 8,630 54712 2,066 （万元）
8,000 630 1 5% 年折旧额 547 （万元）
税后利润
盈余公积金 公益金 应付利润 未分配利润
349
35 18 296
876
88 44 744
907
91 45 771
938
94 47 797
969
97 48 824
1000
100 50 850
1031
103 52 876
1062
106 53 903
1093
109 55 929
1124
112 56 956
5 10379 2843 2490 353 7536 10379 2490 6 10052 3063 2490 572 6989 10052 2490 7 9730 3288 2490 798 6442 9730 2490
1.2在建工程
1.3固定资产净值 2负债与所有者权益 2.1流动负债总额
2550
2490
4630 7120 4000 4000 0 0
2490
4167 6657 4053 4000 35 18
2490
3704 6194 4185 4000 123 62
2490
3241 5731 4321 4000 214 107
2490
2778 5268 4463 4000 308 154
表五：资产负债表（续）
五、 财务评价案例分析
新建一个化肥厂，预计从此项目建设开始寿命期
为15年。项目建设期为3年，第4 年投产，第5 年开始达到设计生产能力。
财务数据估算
⑴固定投资（固定资产投资）8 000万元，其 中自有资金投资为4 000万元。 投资估算表 单位：万元
年份
项目
固定投资 其中：自有资金投资
0 2 500 1 500
1 3 500 1 500
2 2 000 1 000
合计 8 000 4 000
i借=10%，建设期间只记息不还款，第4年投产后 开始还贷，每年付清利息并分10年等额偿还建设期 利息资本化后的全部借款本金。
财务数据估算
⑵流动资金投资约需2 490万元，全部用银行 贷款，年利率10%。 ⑶销售收入、销售税金及附加和经营成本通过 市场分析和专家调查得到估算值。 经营数据估算表
5000 480 477
5000 480 492
5000 480 508
5000 480 523
5000 480 538
5000 480 554
5000 480 569
5000 480 569
（三）净现金流量
2043
2028
2012
1997
1982
1966
1951
6507
表三：自有资金投资现金流量表（续）
1115
249
1146
249
1177
249
1208
249
1702
249
3768
表四：资金来源与运用表
年份 内容 1.资金来源 0 2500 建设期 1 3500 2 2000 3 2490 4 1068 生产经营期 5 1854 6 1901 7 1947
1.1利润总额
1.2折旧与摊销费 1.3长期借款 1.4短期借款 1.5自有资金 2.资金运用 2.1固定投资 2.3流动资金 2.4所得税 2.5应付利润 2.6长期借款本金偿还 1500 2500 2500 1500 3500 3500 1000 2000 2000 2490 1000 2000 1000 2490
主要财务报表
表一：损益及利润分配表
年份 内容
销售收入 经营成本 折旧
建投借款利息
4
5600 3500 547 463
5
8000 5000 547 417
6
8000 5000 547 370
7
8000 5000 547 324
8
8000 5000 547 278
9
8000 5000 547 232
480 1354 447
249
480 1400 462
249
480 1446 477
249
480 1492 492
249
480 1539 508
249
480 1585 523
249
480 1631 538
249
480 1678 554
249
480 1724 569
249
480 1724 569
利润总额 所得税
1.2折旧与摊销费
1.6回收固定资产余值 1.7回收流动资金 2.资金运用
547
547
547
547
547
547
547
547
2066 2490
1764
1805
1847
1889
1930
1973
1550
4040
2.1固定投资
2.3流动资金 2.4所得税 2.5应付利润 2.6长期借款本金偿还 2.7短期借款本金偿还 3.盈余资金（1-2） 229 234 239 243 248 252 721 477 824 463 492 850 463 508 876 463 523 903 463 538 929 463 554 956 463 569 981 0 569 981 0 2490 2787
9099
2490 2490 1852 4342 4757 4000 505 252
8791
2490 2490 1389 3879 4912 4000 608 304
8487
2490 2490 926 3416 5017 4000 714 357
8188
2490 2490 463 2953 5235 4000 823 412
年份
内容 （一）现金流入 1.销售收入 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8 9 10
达产期
11 12 13 14 15
2.回收固定资产
3.回收流动资金 （二）现金流出 1.固投中的自有资金 2.流资中的自有资金 3.经营成本 4.销售税金及附加 5000 480 5000 480 5000 480 5000 480 5000 480 5000 480 5000 480 5000 480
521
547
1307
547
1354
547
1400
547
172 296 463
431 744 463
447 771 463
462 797 463
3.盈余资金（1-2）
4.累计盈余资金
0
0
0
0
0
0
0
0
137
137
216
353
220
573
225
798
表四：资金来源与运用表（续）
年份 内容 1.资金来源 1.1利润总额 8 1993 1446 9 2039 1492 10 2086 1539 生产经营期 11 2132 1585 12 2178 1631 13 2225 1678 14 2271 1724 15 6827 1724
2550
6255
6255
8630
8083 11120 2490 10610 2490
2.1.1短期借款
2.2长期负债 负债小计 2.3所有者权益 2.3.1资本金 2.3.2累计盈余公积金 2.3.3累计公益金 1050 1050 1500 1500 0 0 3255 3255 3000 3000 0 0
10
8000 5000 547 185
11
8000 5百度文库00 547 139
12
8000 5000 547 93
13
8000 5000 547 46
14
8000 5000 547 0
15
8000 5000 547 0
流资借款利息
销售税金附加
249
320 521 172
249
480 1307 431
249
5.所得税
6.固定投资本金偿还 7.固定投资利息支付 8.流动资金本金偿还
477
463 278
492
463 232
508
463 185
523
463 139
538
463 93
554
463 46
569
463 0
569
463 0 2490
9.流动资金利息支付
（三）净现金流量
249
1053
249
1084
249
年份 项目 4 5 6
单位：万元
… 15
销售收入
销售税金及附加 经营成本
5 600
320 3 500
8 000
480 5 000
8 000
480 5 000
…
… …
8 000
480 5 000
基础财务报表
借款需要量计算表
单位：万元
年份
项目 固定投资总额 流动资金 自有资金 借款需要量 1 500 1 000 1 500 2 000 1 000 1 000 2 490 0 2 500 1 3 500 2 2 000 2 490 3 合计 8 000 2 490 4 000 6 490
内容
1.资产 1.1流动资产总额 1.1.1流动资产 1.1.2累计盈余资金 1.2在建工程 1.3固定资产净值
2负债与所有者权益
2.1流动负债总额 2.1.1短期借款 2.2长期负债 负债小计 2.3所有者权益 2.3.1资本金 2.3.2累计盈余公积金 2.3.3累计公益金
9412
2490 2490 2315 4805 4607 4000 405 202
年份 生产经营期 8 9412 3517 2490 1027 5895 9 9099 3751 2490 1261 5348 10 8791 3990 2490 1500 4801 11 8487 4233 2490 1743 4254 12 8188 4481 2490 1991 3707 13 7893 4733 2490 2243 3160 14 8067 5454 2490 2964 2613 15 8241 6175 2490 3685 2066
4.累计盈余资金
1027
1261
1500
1743
1991
2243
2964
5751
表五：资产负债表
年份
内容 1.资产 1.1流动资产总额 1.1.1流动资产 1.1.2累计盈余资金 1 2550
建设期
2 6255 3 11120 2490 2490 4 10710 2627 2490 137
生产经营期
基础财务报表
建设期利息计算表
单位：万元
年份
内容 年初欠款 当年借款 当年利息 年末欠款累计 1 0 1 000 50 1 050 2 1 050 2 000 205 3 255 3 3 255 1 000 375.5 4 630.5 4 4 630.5 建设期 利息约 为630 附注
基础财务报表
表二：全部投资现金流量表（续）
年份 达产期
内容
（一）现金流入 1.销售收入 2.回收固定资产 3.回收流动资金 （二）现金流出 1.固定投资 2.流动资金 3.经营成本 4.销售税金及附加 5.所得税
8
8000
9
8000
10
8000
11
8000
12
8000
13
8000
14
8000
15
8000 2066 2490
1155
116 58 981
1155
116 58 981
表二：全部投资现金流量表
年份 建设期 0 1 2 3
内容
（一）现金流入 1.销售收入
投产 期 4 5600 5 8000
达产期 6 8000 7 8000
2.回收固定资产
3.回收流动资金 （二）现金流出 1.固定投资 2.流动资金 3.经营成本 4.销售税金及附加 5.所得税 （三）净现金流量 -2500 -3500 -2000 -2490 2500 3500 2 000 2 490 3500 320 172 1608 5000 480 431 2089 5000 480 447 2073 5000 480 462 2058
7893
2490 2490 0 2490 5403 4000 935 468
8067
2490 2490 0 2490 5577 4000 1051 526
8241
2490 2490 0 2490 5751 4000 1167 584
分析与说明
1.盈利能力分析 2.资金平衡及偿债能力分析 3.综合评价
单位：万元
年份 内容
4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
年初欠款
当年利息支付 当年还本
4630
463 463
4167
417 463
3704
370 463
3241
324 463
2778
278 463
2315
232 463
1852
185 463
1389
139 463
926
93 463
463
46 463
年末欠款
4167
3704
3241
2778
2315
1852
1389
926
463
0
基础财务报表
平均折旧年限为 15年，残值率5%。 则： 15 第15年回收的固定资产余值 为： 8,630 54712 2,066 （万元）
8,000 630 1 5% 年折旧额 547 （万元）
税后利润
盈余公积金 公益金 应付利润 未分配利润
349
35 18 296
876
88 44 744
907
91 45 771
938
94 47 797
969
97 48 824
1000
100 50 850
1031
103 52 876
1062
106 53 903
1093
109 55 929
1124
112 56 956
5 10379 2843 2490 353 7536 10379 2490 6 10052 3063 2490 572 6989 10052 2490 7 9730 3288 2490 798 6442 9730 2490
1.2在建工程
1.3固定资产净值 2负债与所有者权益 2.1流动负债总额
2550
2490
4630 7120 4000 4000 0 0
2490
4167 6657 4053 4000 35 18
2490
3704 6194 4185 4000 123 62
2490
3241 5731 4321 4000 214 107
2490
2778 5268 4463 4000 308 154
表五：资产负债表（续）
五、 财务评价案例分析
新建一个化肥厂，预计从此项目建设开始寿命期
为15年。项目建设期为3年，第4 年投产，第5 年开始达到设计生产能力。
财务数据估算
⑴固定投资（固定资产投资）8 000万元，其 中自有资金投资为4 000万元。 投资估算表 单位：万元
年份
项目
固定投资 其中：自有资金投资
0 2 500 1 500
1 3 500 1 500
2 2 000 1 000
合计 8 000 4 000
i借=10%，建设期间只记息不还款，第4年投产后 开始还贷，每年付清利息并分10年等额偿还建设期 利息资本化后的全部借款本金。
财务数据估算
⑵流动资金投资约需2 490万元，全部用银行 贷款，年利率10%。 ⑶销售收入、销售税金及附加和经营成本通过 市场分析和专家调查得到估算值。 经营数据估算表
5000 480 477
5000 480 492
5000 480 508
5000 480 523
5000 480 538
5000 480 554
5000 480 569
5000 480 569
（三）净现金流量
2043
2028
2012
1997
1982
1966
1951
6507
表三：自有资金投资现金流量表（续）
1115
249
1146
249
1177
249
1208
249
1702
249
3768
表四：资金来源与运用表
年份 内容 1.资金来源 0 2500 建设期 1 3500 2 2000 3 2490 4 1068 生产经营期 5 1854 6 1901 7 1947
1.1利润总额
1.2折旧与摊销费 1.3长期借款 1.4短期借款 1.5自有资金 2.资金运用 2.1固定投资 2.3流动资金 2.4所得税 2.5应付利润 2.6长期借款本金偿还 1500 2500 2500 1500 3500 3500 1000 2000 2000 2490 1000 2000 1000 2490
主要财务报表
表一：损益及利润分配表
年份 内容
销售收入 经营成本 折旧
建投借款利息
4
5600 3500 547 463
5
8000 5000 547 417
6
8000 5000 547 370
7
8000 5000 547 324
8
8000 5000 547 278
9
8000 5000 547 232
480 1354 447
249
480 1400 462
249
480 1446 477
249
480 1492 492
249
480 1539 508
249
480 1585 523
249
480 1631 538
249
480 1678 554
249
480 1724 569
249
480 1724 569
利润总额 所得税
1.2折旧与摊销费
1.6回收固定资产余值 1.7回收流动资金 2.资金运用
547
547
547
547
547
547
547
547
2066 2490
1764
1805
1847
1889
1930
1973
1550
4040
2.1固定投资
2.3流动资金 2.4所得税 2.5应付利润 2.6长期借款本金偿还 2.7短期借款本金偿还 3.盈余资金（1-2） 229 234 239 243 248 252 721 477 824 463 492 850 463 508 876 463 523 903 463 538 929 463 554 956 463 569 981 0 569 981 0 2490 2787
9099
2490 2490 1852 4342 4757 4000 505 252
8791
2490 2490 1389 3879 4912 4000 608 304
8487
2490 2490 926 3416 5017 4000 714 357
8188
2490 2490 463 2953 5235 4000 823 412
年份
内容 （一）现金流入 1.销售收入 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8000 8 9 10
达产期
11 12 13 14 15
2.回收固定资产
3.回收流动资金 （二）现金流出 1.固投中的自有资金 2.流资中的自有资金 3.经营成本 4.销售税金及附加 5000 480 5000 480 5000 480 5000 480 5000 480 5000 480 5000 480 5000 480
521
547
1307
547
1354
547
1400
547
172 296 463
431 744 463
447 771 463
462 797 463
3.盈余资金（1-2）
4.累计盈余资金
0
0
0
0
0
0
0
0
137
137
216
353
220
573
225
798
表四：资金来源与运用表（续）
年份 内容 1.资金来源 1.1利润总额 8 1993 1446 9 2039 1492 10 2086 1539 生产经营期 11 2132 1585 12 2178 1631 13 2225 1678 14 2271 1724 15 6827 1724
2550
6255
6255
8630
8083 11120 2490 10610 2490
2.1.1短期借款
2.2长期负债 负债小计 2.3所有者权益 2.3.1资本金 2.3.2累计盈余公积金 2.3.3累计公益金 1050 1050 1500 1500 0 0 3255 3255 3000 3000 0 0
10
8000 5000 547 185
11
8000 5百度文库00 547 139
12
8000 5000 547 93
13
8000 5000 547 46
14
8000 5000 547 0
15
8000 5000 547 0
流资借款利息
销售税金附加
249
320 521 172
249
480 1307 431
249
5.所得税
6.固定投资本金偿还 7.固定投资利息支付 8.流动资金本金偿还
477
463 278
492
463 232
508
463 185
523
463 139
538
463 93
554
463 46
569
463 0
569
463 0 2490
9.流动资金利息支付
（三）净现金流量
249
1053
249
1084
249
年份 项目 4 5 6
单位：万元
… 15
销售收入
销售税金及附加 经营成本
5 600
320 3 500
8 000
480 5 000
8 000
480 5 000
…
… …
8 000
480 5 000
基础财务报表
借款需要量计算表
单位：万元
年份
项目 固定投资总额 流动资金 自有资金 借款需要量 1 500 1 000 1 500 2 000 1 000 1 000 2 490 0 2 500 1 3 500 2 2 000 2 490 3 合计 8 000 2 490 4 000 6 490
内容
1.资产 1.1流动资产总额 1.1.1流动资产 1.1.2累计盈余资金 1.2在建工程 1.3固定资产净值
2负债与所有者权益
2.1流动负债总额 2.1.1短期借款 2.2长期负债 负债小计 2.3所有者权益 2.3.1资本金 2.3.2累计盈余公积金 2.3.3累计公益金
9412
2490 2490 2315 4805 4607 4000 405 202
年份 生产经营期 8 9412 3517 2490 1027 5895 9 9099 3751 2490 1261 5348 10 8791 3990 2490 1500 4801 11 8487 4233 2490 1743 4254 12 8188 4481 2490 1991 3707 13 7893 4733 2490 2243 3160 14 8067 5454 2490 2964 2613 15 8241 6175 2490 3685 2066
4.累计盈余资金
1027
1261
1500
1743
1991
2243
2964
5751
表五：资产负债表
年份
内容 1.资产 1.1流动资产总额 1.1.1流动资产 1.1.2累计盈余资金 1 2550
建设期
2 6255 3 11120 2490 2490 4 10710 2627 2490 137
生产经营期
基础财务报表
建设期利息计算表
单位：万元
年份
内容 年初欠款 当年借款 当年利息 年末欠款累计 1 0 1 000 50 1 050 2 1 050 2 000 205 3 255 3 3 255 1 000 375.5 4 630.5 4 4 630.5 建设期 利息约 为630 附注
基础财务报表
表二：全部投资现金流量表（续）
年份 达产期
内容
（一）现金流入 1.销售收入 2.回收固定资产 3.回收流动资金 （二）现金流出 1.固定投资 2.流动资金 3.经营成本 4.销售税金及附加 5.所得税
8
8000
9
8000
10
8000
11
8000
12
8000
13
8000
14
8000
15
8000 2066 2490
1155
116 58 981
1155
116 58 981
表二：全部投资现金流量表
年份 建设期 0 1 2 3
内容
（一）现金流入 1.销售收入
投产 期 4 5600 5 8000
达产期 6 8000 7 8000
2.回收固定资产
3.回收流动资金 （二）现金流出 1.固定投资 2.流动资金 3.经营成本 4.销售税金及附加 5.所得税 （三）净现金流量 -2500 -3500 -2000 -2490 2500 3500 2 000 2 490 3500 320 172 1608 5000 480 431 2089 5000 480 447 2073 5000 480 462 2058
7893
2490 2490 0 2490 5403 4000 935 468
8067
2490 2490 0 2490 5577 4000 1051 526
8241
2490 2490 0 2490 5751 4000 1167 584
分析与说明
1.盈利能力分析 2.资金平衡及偿债能力分析 3.综合评价