证券投资基金考试题目

证券投资基金考试题目第一章证券投资基金的概述1、简述证券投资基金的概念？证券投资基金的特点？证券投资基金（简称“基金”）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

（一）集合理财、专业管理（二）组合投资、分散风险（三）利益共享、风险共担（四）严格监管、信息透明（五）独立托管、保障安全2、什么叫封闭式基金与开放式基金？两者有什么不同？（不做重点，看看即可）封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

1.期限不同。

封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放式基金一般是无期限的。

2.份额限制不同。

封闭式基金的基金份额是固定的，开放式基金规模不固定。

3.交易场所不同。

封闭式基金份额可以在证券交易所上市交易。

开放式基金份额不可以在证券交易所上市交易。

4.价格形成方式不同。

封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。

开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。

5.激励约束机制与投资策略不同。

基金经理不会在经营与流动性管理上面临直接的压力。

开放式基金则面临来自投资者要求赎回投资的压力。

一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。

第二章证券投资基金的类型1、简述基金分类？依据不同的标准对基金进行分类：（一）根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金（二）根据法律形式的不同，可以将基金分为契约型基金、公司型基金等（三）依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等（四）根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金（五）依据投资理念的不同，可以将基金分为主动型基金与被动（指数）型基金（六）根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金（七）根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金（八）特殊类型基金1.系列基金。

2.基金中的基金。

3.保本基金。

4.交易型开放式指数基金（ETF）与ETF联接基金。

5.上市开放式基金（LOF）。

6.QDII基金。

7.分级基金。

2、简述股票基金的类型？（一）按投资市场分类按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。

（二）按股票规模分类按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票，是一种最基本的股票分析方法。

（三）按股票性质分类根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。

（四）按基金投资风格分类根据基金投资风格的不同，可以分为大盘价值型基金、大盘平衡型基金、大盘成长型基金、中盘价值型基金、中盘平衡型基金、中盘成长型基金、小盘价值型基金、小盘平衡型基金、小盘成长型基金。

（五）按行业分类以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金，如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。

3、简述CPPI？CPPI是一种通过比较投资组合现时净值与投资组合价值底线，从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。

CPPI投资策略的投资步骤可分为以下三步：第一步，根据投资组合期末最低目标价值（基金的本金）和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值，即投资组合的价值底线。

第二步，计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。

该值通常称为安全垫，是风险投资（如股票投资）可承受的最高损失限额。

第三步，按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产（如债券投资），从而在确保实现保本目标的同时，实现投资组合的增值。

4、试述ETE的特点及其套利交易？（论述题，重点考）ETF具有下列三大特点：（一）被动操作的指数基金ETF是以某一选定的指数所包含的成份证券为投资对象，依据构成指数的股票种类和比例，采取完全复制或抽样复制，进行被动投资的指数基金。

（二）独特的实物申购、赎回机制所谓实物申购、赎回机制，是指投资者向基金管理公司申购ETF，需要拿这只ETF指定的一篮子股票来换取；赎回时得到的不是现金，而是相应的一篮子股票；如果想变现，需要再卖出这些股票。

实物申购、赎回机制是ETF最大的特色，（三）实行一级市场与二级市场并存的交易制度在一级市场上，只有资金达到一定规模的投资者（基金份额通常要求在50万份以上）在交易时间内可以随时进行以股票换份额（申购）、以份额换股票（赎回）的交易。

在二级市场上，ETF与普通股票一样在市场挂牌交易。

无论是资金在一定规模以上的投资者还是中小投资者，均可按市场价格进行ETF份额的交易。

第三章基金的募集、交易与登记1、简述开放式基金的认购？在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为“基金的认购”。

认购开放式基金通常分开户、认购和确认三个步骤。

开放式基金的认购采取金额认购的方式。

开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5％。

基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式。

基金认购费率将统一以净认购金额为基础收取，计算公式为：净认购金额=认购金额/（1+认购费率）认购费用=净认购金额×认购费率认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值2、简述开放式基金的申购与赎回？投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。

开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。

开放式基金所遵循的申购、赎回主要原则为：开放式基金所遵循的申购、赎回主要原则为：1.“未知价”交易原则。

2.“金额申购、份额赎回”原则。

申购费率不得超过申购金额的5％。

赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5％，赎回费总额的25％归人基金财产。

基金申购费用与申购份额的计算公式如下：净申购金额=申购金额/（1+申购费率）申购费用=净申购金额×申购费率申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值当申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下：净申购金额=申购金额-固定金额申购份额=净申购金额/T日基金份额净值2.赎回金额的计算。

赎回金额的计算公式为：赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值赎回费用=赎回总金额×赎回费率赎回金额=赎回总金额-赎回费用投资者申购基金成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者在T+2日起有权赎回该部分的基金份额。

投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。

单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10％时，为巨额赎回。

基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况，决定接受全额赎回或者部分延迟赎回。

第四章基金管理人1、简述我国基金管理公司的投资决策程序？我国基金管理公司一般的投资决策程序是：1. 司研究发展部提出研究报告。

2.投资决策委员会决定基金的总体投资计划。

3.基金投资部制定投资组合的具体方案。

4.风险控制委员会提出风险控制建议.2、简述基金管理公司研究部的研究内容？基金管理公司研究部的研究内容一般包括：（一）宏观与策略研究：主要是针对国家宏观经济状况以及市场的研究，提出资产配置建议。

（二）行业研究：主体任务是对各个行业的发展环境进行评估，提出行业资产配置建议。

（三）个股研究：个股研究始于对行业内上市公司的初步筛选，选出具有研究价值的公司以建立备选股票池。

第五章基金托管人1、简述基金托管人及基金资产托管业务？基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

1.资产保管，即基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户，保证基金全部财产的安全完整。

2.资金清算，即执行基金管理人的投资指令，办理基金名下的资金往来。

3.资产核算，即建立基金账册并进行会计核算，复核审查管理人计算的基金资产净值和份额净值。

4.投资运作监督，即监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。

2、简述基金托管人对基金管理人监督的主要内容？1.资产保管，即基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户，保证基金全部财产的安全完整。

2.资金清算，即执行基金管理人的投资指令，办理基金名下的资金往来。

3.资产核算，即建立基金账册并进行会计核算，复核审查管理人计算的基金资产净值和份额净值。

4.投资运作监督，即监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。

（一）对基金投资范围、投资对象的监督（二）对基金投融资比例的监督（三）对基金投资禁止行为的监督（四）对参与银行间同业拆借市场交易的监督（五）对基金管理人选择存款银行的监督第六章基金的市场营销1、试述基金产品线的布置？（不做重点，看看即可）基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。

通常从以下三方面考察基金产品线的内涵：一是产品线的长度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品的总数。

二是产品线的宽度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。

三是产品线的深度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品大类中有多少更细化的子类基金。

常见的基金产品线类型有：第一，水平式，即基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种，增加产品线的长度，或扩大产品线的宽度。

第二，垂直式，即基金管理公司根据自身的能力专长，在某一个或几个产品类型方向上开发各具特点的子类基金产品，以满足在这个方向上具有特定风险收益偏好的投资者的需要。

第三，综合式，即基金管理公司在自身的能力专长基础上，既在一定的产品类型上做重点发展，也在更广泛的范围内构建自身的产品线。

2、简述基金的客户服务方式？（一）电话服务中心（二）邮寄服务（三）自动传真、电子信箱与手机短信（四）“一对一”专人服务（五）互联网的应用（六）媒体和宣传手册的应用（七）讲座、推介会和座谈会第七章基金的估值、费用与会计核算1、简述基金资产估值的概念与估值实务？基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

（一）基金资产估值的责任人我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

（二）估值程序1.基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。

2.基金日常估值由基金管理人进行。

基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。

3.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。