企业信用风险管理研究

企业信用风险管理研究

一、信用风险及其成因

随着市场经济的不断成熟和竞争的日益加剧,我国市场经济秩序尚不健全的问题越来越突出地表现出来,而我国社会信用体系的不完善和社会经济体之间信用关系的缺乏则是最主要的问题。信用成为当前商品过剩时期最稀缺的资源,信用的缺失造成了市场交易成本的极大提高,企业要为正常的商品交易支付更多的无效成本,同时面临更多的交易风险,这些情况直接造成了企业整体竞争能力的下降。随着中国入世和全球经济一体化进程的加快,不论是国际市场还是国内市场,一个显著的特征就是买方市场普遍形成,交易方式从现金交易逐步过渡到信用交易,信用经济蓬勃发展。与此相适应,信用风险管理成为现代企业管理中最核心的内容之一,它直接关系到企业的生死存亡。我国绝大多数竞争性行业的企业都面临“销售难、收款更难”的双重困境。一方面,市场竞争日益激烈,为争取客户订单,企业需要提供优惠的价格或赊销条件,导致利润越来越薄;另一方面,客户不守信用,随意拖欠账款,企业需要投入大量的精力和财力去解决收款难的问题,但由于信用管理经验不足,结果还是产生大量呆账、坏账,使本己单薄的利润被严重侵蚀。对于企业而言,不能够坐等环境的改变,尽快适应这样的环境,提高自己防范风险的能力,是现实的选择。企业信用风险管理是指通过制定信息政策,指导和协调各机构业务活动,对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制,以保障应收款项的安全及时回收。一个科学的信用风险管理方法能使企业在经营中能够更好的规避风险,保证企业的资金安全和良好的效益。

(一)信用风险的含义

信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风

险。信用风险可分为本金风险和重置风险。当一方不足额交收时,另一方有可能收不到或不能全部收到应得账款或权益,造成损失,这就是本金风险;违约方违约造成

交易不能实现,未违约方为购得股票或变现需再次交易,因此可能遭遇受因市场价格变化而带来的损失,这就是重置风险。

1

(二)信用风险的特征

信用风险的特征主要包括有:第一,客观存在性。信用风险是由于受人的行为和经济环境的不确定性影响而使企业有遭受损失和获取收益的可能性,而这种不确定性的存在是客观事物变化过程中的特性,是不以人的意志为转移的客观存在。第二,不确定性。信用风险是由于受人的行为和经济环境的不确定性影响而使企业有遭损失和获取收益的可能性,而这种不确定性的存在是客观事物变化过程中的特征,不可能从总体上完全认识和把握其变化规律。第三,相关性。在企业交易活动中,交易一方的信用风险可能导致另一方的信用风险,而另一方的信用风险又可能导致第三方的信用风险,最终形成一个“信用风险链”,这就是信用风险的相关性。第四,双重性。尽管在研究企业信用风险时,更多地强调它的负偏离——即损失的可能性,但在经济生活中正偏离的存在——即获取额外收益的机会也是一种客观现实。也正是这种与风险伴随的收益激励着人们勇于去承担风险,富于竞争和创新精神,获取风险收益,这就是风险的双重性。第五,隐蔽性。企业信用风险可以通过安排新的负债得到缓解,如“借新债还旧债”,使信用关系暂时得以维持。这样就使企业信用风险在一定时期内难以显现出来。第六,可控性。虽然信用风险有以上特征,但是在具体的实践活动中,人们构建了各种风险机制和管理措施,来控制和防范各种信用风险的发生。

(三)信用风险对经济的影响

信用风险对社会经济的各个方面产生着不可忽视的影响,在此从企业内部、银行以及对整个经济的影响来分析。

从企业内部看:对企业而言,遵守信用所带来的不仅是一种简单行为,更是一种无形资产。它是企业在市场中的一张“名片”,代表着市场对企业的第一印象,凭借这张“名片”企业才能赢得市场的认可,在市场中占有一席之地获得长远的发展。信用缺失高首先冲击的就是企业的资金运行。其次,如果企业对内外部能讲诚信,那么将有助于凝聚力加强,众志成城,战无不胜。企业如果对外信口开河,失信行为严重,就会失去合作伙伴和银行的信任,破坏企业与员工的凝聚力和共同价值观,从而为企业的发展蒙上一层阴影。

从银行方面来看:当信用严重缺失时,与银行有借贷关系的企业会出现违约

行为,银行的不良债务将大量涌现,效益也将不断下降,这也是产生金融风险的重要原因。银行作为信用中介,信用对它来说是生存的根本。银行的负债业务主要是公众存款和企事业单位存款,银行必须对其债权人承担和履行绝对的责任以维持自己的信用和社会稳定,这是重中之重。大量的不良贷款将导致亏损,效益降低,银行的信用中介身份将受到质疑,直接的后果就是银行对企业实行“信贷配给”最后造成了企业的融资缺口,制约了企业的成长与发展。

从对国家经济整体运行来看:信用缺失将导致企业与银行之间互相不信任,充斥着怀疑的心态,一旦正常的信用观念遭到破坏,就会迫使企业,银行甚至整个市场排斥信用,拒绝信用。银行为了减少不必要的风险,将更加谨慎的发放贷款,也许对信用工具的使用会更加谨慎,对客户开户银行承兑汇票、信用证等信用工具时,要求客户提高保证金比例。当整个市场出现信用缺失,信用危机将在所难免,整个国家的经济运行成本会变高,损失将是重大的。

(四)我国企业信用风险成因分析

企业信用风险是指企业在以信用关系为纽带的交易过程中,交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。其产生的原因有很多,可能是由于客户拖欠账款造成的,也有可能是企业内部管理造成的,但总体上讲,主要包括以下两个方面:首先,外部原因。外部原因主要表现在以下几个方面:(1)由于我国目前社会信用

体系尚不健全,信用法律环境尚不完善,再加上我国的资信业尚不发达,资信的评估、查询、公示等尚未建成一个完善的中介服务体系,从而使企业无法真实、全面、准确地获取客户的完税状况、守法状况、财务状况、盈亏状况、法人资信状况等信息资料。(2)重眼前利益,忽视长远利益。由于任期责任考核等原因,特别是有关考核制度不健全,导致一些企业主要领导往往注重短期的“经营”业绩,而忽视了企业的长期利益。其次,内部原因。内部原因主要表现在以下几个方面:(1)缺乏健全的信用管理制度。授予客户的信用在主观的决策控制下运作,缺乏有效的信用决策系统,没有统一的信用管理制度、客户资信管理制度、客户授信制度和应收账款管理制度。(2)客户的档案不完整,信用的决策和控制缺乏有效的信息支持。企业的客户信息往往被销售人员据为己有,并作为与企业讨价还价的资本。另一种情况是企业缺乏科学的客户资料收集和整理的方法。

二、我国企业信用风险管理中存在的问题

(一)企业对信用风险及其管理的认识存在很大误区,重视度不

够

当前,我国仍然有相当一部分企业认为,信用管理就是追讨债务,就是应收账款管理,其实,追账只在企业信用管理中占有很小的一部分,而应收账款管理也只是企业信用管理的一个环节,应收账款管理并不等同于企业的信用管理。另外,对信用风险的关注程度不够,例如目前一些企业片面追求销售业绩增长。特别是在买方市场和赊销方式下,许多企业过分追求市场占有率,通过赊销刺激销售的快速增长,但其背后的财务状况逐步恶化,应收账款急速上升,销售费用不断增加,呆账、坏账上升,企业利润下降。此时若在企业扩张期,将企业固定资产、流动资产的投入力度增大,企业可能背上高额负债,从而引发极大的经营风险和财务风险。而事实上,许多企业销售部门为了应付公司的业绩考核,不顾企业长远利益,急功近利,或迫于市场竞争压力,单纯追求销售额增长,最终却偏离了企业盈利和合理的净现金流量这些企业最主要的财务目标。强化企业信用风险管理,就是要在业绩增长和风险控制之间不断