私募基金分类大全资料

4. 私募基金投资策略
二、事件驱动策略
通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利 需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，然后择机退出 包括：定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件
定向增发
将募集的资金专门投资于定向增发的股票 优点：良好的预期收益、“团购”折价降低成本
将投资理财上的"资产配置"概念，应用于单一基金上，由基金经理人针对全球经济和金融情势的 变化，决定在不同市场、不同投资工具的资产配置比重
MOM（Manager of Manager）
管理人之管理人模式，通过对投资管理人的研究评价，筛选多元投资风格类别的优秀 投资管理人，构建管理人投资组合，并持续对其业绩进行动态跟踪、风险控制，获取
4. 私募基金投资策略
四、套利策略
包括：ETF套利、可转债套利、固定收益套利、分级基金套利等
固定收益套利
利用相似投资工具之间微小的定价异常获利，通常运用高杠杆提高收益率 必须借助复杂的数学模型来筛选定价失效现象，寻找套利机会
4. 私募基金投资策略
四、套利策略
包括：ETF套利、可转债套利、固定收益套利、分级基金套利等
长期、稳定高于市场平均水平的投资收益
代表机构：万博兄弟、平安罗素
谢谢！
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私募基金分类全解析
目录
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私募基金相关背景 私募基金数据服务
私募基金分类 Βιβλιοθήκη Baidu募基金投资策略
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私募基金相关背景
1. 私募基金相关背景
国际市场
私募基金发展迅速，占据重要地位
代表人物：索罗斯、巴菲特
国内市场
认缴规模(万亿元) 私募基金管理人(家) 私募基金数目(只) 2015.9 2015.8 环比增加 4.51 4.35 3.60% 20383 18503 10.16% 20123 18876 6.61%
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私募基金数据服务
2. 私募基金数据服务
朝阳永续
朝阳永续Go-Goal私募数据已经成为
金融行业最权威的数据源
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私募基金分类
3. 私募基金分类
3. 私募基金分类
3. 私募基金分类
TOT/TOF（Trust Of Trust/ Trust Of Fund）即“信托中的信托”、“ 基金中的信托”，是一种专门投资信托 产品的信托。从广义上讲，TOT/TOF 是FOF（FUND OF FUND，基金中的 基金）的一个小分类，而在国内，TOT 普遍被认为是私募中的私募，FOF则被 普遍认为是公募中的公募。目前国内 TOT/TOF的普遍操作模式为由信托公 司要约募资成立母信托产品，由母信托 产品选择已成立的阳光私募信托计划进 行投资配置，形成一个母信托产品投资 多个子信托的信托组合产品。
股票多空
对冲基金的主流策略 持有股票多头的同时采用股票空头进行风险对冲 空头仓位：融券卖空股票、卖空股指期货或股票期权
4. 私募基金投资策略
一、股票策略
以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业最主流的投资策略 分为：股票多头、股票多空、股票市场中性三种子策略
股票市场中性
同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，在任何市场环境下均能获得稳定收益 包括统计套利和基本面套利两个基本类型
代表机构：清雅投资、普天投资、华物投资、前海宜利资本、紫金港资本
4. 私募基金投资策略
四、套利策略
包括：ETF套利、可转债套利、固定收益套利、分级基金套利等
ETF套利
利用ETF在一级和二级市场价差进行套利，目前套利空间非常小 套利机会：ETF在二级市场的价格低于其份额净值
操作流程： ① 在二级市场买进ETF；
FOF（Fund of Funds）
基金中的基金，通常是由专业机构筛选私募基金、构造合理的基金组合，从而实现了 基金间的配置
优点：可同时参与不同策略的多只基金，业绩相对平稳
代表机构：向日葵投资（朝阳永续FOF1号）、华润信托(托付宝系列)、新方程、融智
4. 私募基金投资策略
七、组合基金
缺点：需较大规模来分散风险、募资周期与定增项目周期不匹配、流动性差
代表机构：新价值、中新融创资本、东源投资、远策投资、银河投资、盛世景投资、 通用投资
4. 私募基金投资策略
二、事件驱动策略
通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利 需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，然后择机退出 包括：定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件
大宗交易
通过大宗交易平台大量购买上市大小非股东，然后在集合竞价的交易平台快速卖出， 利用两个交易平台成交差价获取套利空间的基金
代表机构：磐厚蔚然
4. 私募基金投资策略
三、管理期货策略(CTA)
包括：趋势策略、套利策略、复合策略
趋势策略
涉及到个股的多空投资以及股指期货的双向操作 目的：在个股或整个市场出现明显趋势的时候增大收益区间
管理人的管理人基金，是指该基金的基
金经理不直接管理基金投资，而是将基 金资产委托给其他的一些基金经理来进 行管理，直接授予他们投资决策权限， MOM本身的基金经理仅负责挑选和跟 踪监督受委托基金经理的表现，并在需 要的时候进行更换。
3. 私募基金分类
TOL：
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私募基金投资策略
4. 私募基金投资策略
② 在一级市场赎回ETF份额
③ 在二级市场卖掉ETF篮子中的股票 代表机构：国金证券
4. 私募基金投资策略
四、套利策略
包括：ETF套利、可转债套利、固定收益套利、分级基金套利等
可转债套利
通过转债与相关联的基础股票之间定价的无效率性进行的无风险获利行为 只要有卖空机制和存在机会，在可转换期和不可转换期均可进行
代表人物：王亚伟、徐翔、刘世强、葛卫东、杨海
1. 私募基金相关背景
私募基金的特点
信息透明度不高：资金运作和收益状况不公开
合伙人大多稳定可靠、信誉好，风险并不太高 操作高度灵活，持仓品种多样化，可能创造高额收益
具有良好的发展前景和潜力
私募基金阳光化
朝阳永续推出“中国私募基金风云榜”：阳光化的最早尝试 2013.6.1 实施的新《基金法》，正式把私募基金纳入监管 2014.1.17 基金行业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，实质 性监管政策落地。
分级基金套利
套利机会：个别板块或市场短期大幅上涨，资金追喷导致B类份额溢价率短期内持续快 速上升，使得分级基金A类份额和B类份额相对于基础份额的整体溢价率大幅超出正常
水平(一般为2%)
具体操作：通过申购基础份额并分拆为A类份额和B类份额并在场内卖出
4. 私募基金投资策略
五、宏观策略
投资机会：利用宏观经济的基本原理来识别金融资产价格的失衡错配现象 标的：在世界范围内的外汇、股票、债券、国债期货、商品期货、利率衍生品及期权等 操作方式：多空仓结合，并在确定的时机使用一定的杠杆增强收益 缺点：受制于国内外汇管制以及利率市场尚不完善 代表机构：梵基投资、泓湖投资、青荇资本、万博兄弟资产
个股多空策略：持有被低估股票，卖出被高估股票，如重阳投资
双向操作：在市场出现明显上升趋势时，同时做多股指期货和股票，如创赢投资
4. 私募基金投资策略
三、管理期货策略(CTA)
包括：趋势策略、套利策略、复合策略
套利策略
买入低估值的资产、卖出高估值的资产获取回归收益 套利成功的关键：具有对价差的深刻认识并能发现不合理的定价
3. 私募基金分类
FoF：（Fund of Fund）是一种专门投
资于其他证券投资基金的基金。FoF并
不直接投资股票或债券，其投资范围仅 限于其他基金，通过持有其他证券投资 基金而间接持有股票、债券等证券资产 ，它是结合基金产品创新和销售渠道创 新的基金新品种。
3. 私募基金分类
MOM：（Manager of managers）
并购重组
通过押宝重组概念的股票，当公司宣布并购重组时对股价形成利好后获利 代表机构：千合资本（王亚伟）、中钢高科、臻界资产
4. 私募基金投资策略
二、事件驱动策略
通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利 需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，然后择机退出 包括：定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件
4. 私募基金投资策略
六、债券基金
指专门投资于债券的基金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益 国内规定：债券基金的资产投资债券不得少于80% 剩余部分可投资于股票市场、可转债和打新股。
4. 私募基金投资策略
七、组合基金
将投资理财上的"资产配置"概念，应用于单一基金上，由基金经理人针对全球经济和金融情势的 变化，决定在不同市场、不同投资工具的资产配置比重
一、股票策略
以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业最主流的投资策略 分为：股票多头、股票多空、股票市场中性三种子策略
股票多头
低价买进看好的股票，持有并高价卖出 代表机构：朱雀投资、贤盛投资、中睿合银 股票行业策略：投资范围涉及到某一行业
4. 私募基金投资策略
一、股票策略
以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业最主流的投资策略 分为：股票多头、股票多空、股票市场中性三种子策略