募投管退流程图

项目投后管理工作指引及制度三篇

项目投后管理工作指引及制度三篇篇一：项目投后管理工作指引投后管理是项目投资周期中重要组成部分，也是投资基金“募、投、管、退”四要点之一。

在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于投后管理的期间。

由于企业面临的经营环境在不断变化，公司的经营发展会受到各种因素影响，从而增加了项目投资的不确定性和风险（如市场风险、政策风险、技术风险、管理风险、法律诉讼风险等），投后管理正是为管理和降低项目投资风险而进行的一系列活动。

投后管理关系到投资项目的发展与退出方案的实现，良好的投后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险，实现投资的保值增值，因此投后管理对于投资工作具有十分重要的意义。

投后管理的内容包括：投资协议执行、项目跟踪、项目治理、增值服务四部分。

投后管理按人员配置不同分为投资团队负责制以及投后团队负责制两种。

投后管理应该对每一个项目制定投后管理方案，对实施管理的过程进行记录，获取相关的资料应分类存档，其中涉及盖章及签字的文件应移交综合管理部保存。

一、投资协议执行按照项目投资时签订的《投资协议》，投后管理人员应对《投资协议》规定的相关条款进行分类汇总，并制定相应的实施计划，按时督促并落实相关条款的内容。

具体内容包括但不限于：1、对于项目投资中约定投资方派驻董事、财务总监的，应及时办理任命程序；2、支付投资款后，及时督促项目公司办理验资、股东变更、章程修改手续；3、如果投资后公司经营触发“有条件条款”如回购、共同出售、估值调整等时，应及时制定处理方案。

二、项目跟踪投后管理人员应定期了解公司的运营状况，获取公司财务报表、经营数据、三会决议等文件，了解公司资产、负债、业务、财务状况、运营、经营成果、客户关系、员工关系发展情况，对出现重大不利变化情况时，应向公司进行汇报，并与项目公司协商解决。

投后管理人员应了解的事项包括但不限于以下内容：1、月度、季度、半年度、年度的财务报表；2、重大合同；3、业务经营信息；4、重大的投资活动和融资活动；5、公司经营范围的变更；6、重要管理人员的任免；7、其它可能对公司生产经营、业绩、资产等产生重大影响的事宜三、项目治理投后管理人员应与投资项目保持沟通，对需要由投资方指派董事表决的事项出现时，及时提请董事审议。

基金募集申请审核流程图

齐备
实质审性核
召开产品评审会（成熟产品可以简化此程序）审核关注点：基金管理公司运作情况、人员配备情况、产品审计是否符合法律法规的要求，已管理基金的投资运作情况等
反馈意见
要求补充修改材料并审核
不予核准
补正
不齐备
核核依据：《证券投资基金法》（中华人民共和国主席令第 9 号）《证券投资基金运作管理办法》、（中国证监会令第 21 号）等法律法规审核期限： 6 个月（反馈意见、评审会等时间除外）
齐备
基金管理公司上报基金募集申请材料
不齐备
受理补正后受理不予受理

投资管理操作流程图

*****产业创业投资基金投资管理操作流程（暂行）二○○九年十月二十二日目录第一章投资决策权限第二章投资决策的操作流程第三章投资后管理第四章风险管理前言为了使*****创业投资基金的运作规范化、科学化、专业化，根据*****产业创业投资基金（以下简称“有限合伙基金”）的有限合伙协议、**创业投资基金管理有限公司（以下简称“基金管理公司”）的公司章程，特制定本办法，以规范、指导有关投资运营工作事宜。

第一章投资决策权限第一条投资管理部1、负责项目搜集、项目初步筛选（直观筛选）、项目调查、项目再筛选（一般筛选）、项目评估。

2、将通过初选、评估的拟直接投资项目的相关材料上报基金管理公司总经理办公会审议。

3、根据基金管理公司总经理办公会意见，组织、协调有限合伙基金投资决策委员会独立确定的两个以上相关领域投资专家，对拟直接投资项目进行评审，并提出书面评审意见。

第二条风险控制部建立并根据“风险评估指标体系”，会同投资管理部、综合财务部以及相关财务、法律咨询部门，对（拟）直接投资项目在投资决策、投资后管理过程中的各个阶段的风险，进行系统的调查、分析、评估，并提出相应的建议。

第三条基金管理公司总经理1、主持基金管理公司总经理办公会，对通过投资管理部筛选和评估的拟直接投资项目进行审议，并将通过基金管理公司总经理办公会审议的拟直接投资项目，报请有限合伙基金投资决策委员会独立确定的两个以上相关领域投资专家评审。

2、根据投资管理部、风险控制部对拟直接投资项目的建议，以及相关领域投资专家对拟直接投资项目提出的书面评审意见，对拟直接投资项目提出否决建议，或提出投资建议，并报有限合伙基金投资决策委员会审批。

3、经有限合伙基金以及基金管理公司授权，基金管理公司总经理负责签署经有限合伙基金投资决策委员会批准的直接投资项目的有关合同和协议。

4、负责执行和实施经有限合伙基金投资决策委员会批准的直接投资计划和方案。

第四条有限合伙基金投资决策委员会1、负责选聘有关领域投资专家对投资管理部上报的拟直投项目进行评审。

私募股权基金“募投管退”全流程

私募股权基⾦“募投管退”全流程前⾔：私募股权基⾦是指⾮公开⽅式向投资者募集资⾦设⽴的投资基⾦。

⼀般通过私募股权投资的⽅式获得未上市企业的控股权或实际控制权，或者收购已上市企业的流通股使之实现退市并获得企业的控股权或实际控制权，再通过管理输出、财务优化、扩⼤收⼊、削减成本等⽅式实现企业再造，再出售股权实现资本增值。

私募股权投资基⾦的设⽴私募基⾦的组织形式可分为契约型、公司型和合伙型三种。

其中，公司制基⾦和有限合伙制基⾦在决策效率、激励机制以及税收政策⽅⾯的⽐较如下图所⽰：私募股权投资基⾦有限合伙企业的运作模式可以总结为“三个主体、两个协议、⼀种责任”。

（1）“三个主体”是指有限合伙⼈、普通合伙⼈和投资对象；（2）“两个协议”是指三个主体之间存在的合伙协议、投资协议，合伙协议中规定了合伙⼈之间的权利、义务关系以及在获得利润后合伙⼈之间如何分配、遭受损失后如何承担责任等条款（通常情况下，普通合伙⼈出资1%，享有20%的收益，有限合伙⼈出资99%，享有80%的收益）；（3）“⼀种责任”是指有限合伙制私募股权基⾦中仅由担任普通合伙⼈⾓⾊的基⾦管理⼈对外承担⽆限连带责任，因为其出资⽐例仅占资⾦总数的1%却负责该资⾦的经营运作和再投资，出于对投资者和投资基⾦的安全及保障投资收益⽅⾯的保护，普通合伙⼈被要求必须负有⽆限连带责任。

⼀、募根据基⾦业协会《私募投资基⾦募集⾏为管理办法》第⼗五条，募资流程为：公开宣传→特定对象确定→投资者适当性匹配→基⾦推介→基⾦风险提⽰→合格投资者确认→基⾦合同签署→投资冷静期→回访确认；1.主流募集对象：(1)个⼈投资者，⼀般是上市公司的⾼管、⾼净值客户等。

(2)机构投资者，有⼀些⼤的集团都会投⼀些股权类基⾦。

(3)专业投资者（⾦融机构），银⾏理财产品、保险产品、信托产品、社会保障基⾦、企业年⾦、养⽼基⾦、慈善基⾦等社会公益基⾦等。

(4)政府引导基⾦，要求会⽐较多，⽐如在当地投到⼀定⽐例的项⽬。

【实务操作】企业长期股权投资管理内控流程图

【实务操作】企业长期股权投资管理内控流程图长期股权投资是指持有时间准备超过⼀年（不含⼀年）的各种股权性质的投资，通过投资取得被投资单位的股权，作为被投资单位的股东、投资者按所持股份⽐例享有权利并承担责任。

（⼀）长期股权投资的意义与短期投资和长期债权投资不同，长期股权投资的⾸要⽬的并⾮为了获取近期的投资收益，⽽是为了强化与其他企业(如本企业的原材料供应商或商品经销商等)的商业纽带，或者是为了影响，甚⾄控制其关联公司的重⼤经营决策和财务政策。

股权代表⼀种终极的所有权，体现所有者对企业的经营管理和收益分配投票表决的权利。

通过进⾏长期股权投资获得其他企业的股权，投资企业能参与被投资企业的重⼤经营决策，从⽽影响、控制或迫使被投资企业采取有利于投资企业利益的经营⽅针和利润分配⽅案。

同时，长期股权投资还是实现多元化经营，减少⾏业系统风险的⼀种有效途径。

（⼆）长期股权投资的控制⽬标1、保证长期股权投资符合企业战略发展需求为了最⼤程度上获取以上收益，企业在选择被投资企业时，应综合考虑企业长期的发展战略部署。

具体来说，选择时要突出主业，既可纵向通过选择上游或下游企业以保障原料的供给或产品的销售；也可横向选择同类企业，以扩⼤⽣产经营规模，取得规模效益；为了实现跨⾏业经营，也可以选择其他⾏业的企业进⾏合并，从⽽实现企业经营集团化，分散经营风险，但不论选择哪种⽅式都应将长期股权投资有机地纳⼊到企业发展战略之中。

2、保证长期股权投资的收益与成本相配⽐企业收购、兼并活动的成功需要⼤量的资⾦⽀持，因此与投资活动相对应是系统的筹资活动。

筹资会给企业带来⼀定的筹资成本，特别是债权性筹资，企业要担负硬性的还本付息义务。

长期股权投资不同于交易性⾦融资产，变现能⼒差，如果长期股权投资取得的收益不能弥补筹资成本，会给企业的持续经营带来影响。

因此，企业在取得长期股权投资时要以资⾦实⼒和筹资能⼒为限，投资带来的现⾦流⼊的规模和时间要与筹资的现⾦流量尽量保持⼀致，以避免财务危机的发⽣。

一文读懂股权投资“募投管退”全流程（下）

一文读懂股权投资“募投管退”全流程（下）【项目判断的维度】首先去到一个项目要找出的是他的价值，这个项目有没有投资价值，这是首要的。

如果项目首先的价值都没有找到的话下面就不用往下看了。

第二是看机会，这个项目有价值，看有没有机会。

第三是找风险，很多人看这个项目说这个项目怎么怎么好，但是他不去讲风险。

还有就是问题，这个企业存在哪些问题，这些问题能不能解决，解决了以后能不能投。

基本上要把这几个问题解决清楚。

【项目的关键点】首先是方向。

我们做所有的事情就像“南辕北辙”的故事，做事情方向不要错了，方向错了很好的团队都会失败的。

有了好的方向要有好的团队，因为很多都是失败在团队上而不是失败在方向上，很多都是这样的。

有了好的团队要有好的产品，所有的不管你是商业模式类的项目还是产品类的项目，最终他落在产品跟服务一定是根本的。

还有就是模式，有了好的产品一定要有好的模式销出去。

方向的判断第一，怎么样判断好方向。

我们以前老是讲“磨刀不误砍柴工”，这个“工”是什么，就是研究的“工”，你对一个行业不了解你怎么找方向，所以一定要做好行业研究。

行业研究这是一个基本功，做任何的投资，不管你做股票投资还是股权投资，还是地产基金，你都要研究这个项目做一些行业研究。

第二，好的方向标准是什么。

1、要有市场容量。

如果你一个行业，全国大概只有5个亿、10个亿的行业市场容量的话，你再怎么做，你做到全国50%的市场也只有5个亿的天花板，所以一个市场容量很重要。

2、产业链有没有需求。

这就是讲的痛点，这个行业一定要有痛点。

3、竞争格局。

如果你一个项目方向是好的，竞争格局你也要看清楚的。

2014年有好几个拼车的软件找到我们，所以当时我们就跟他们讲，我说拼车大方向是好的，方向没有问题，但是我告诉你会面临一个巨大的竞争就是潜在竞争，类似滴滴，滴滴这么大的用户跟司机在手上，一定未来会有影响。

结果今天去看，真的是跟我们的想像一样，所以大的竞争格局，不仅仅要看到自己的直接竞争对手，一定要看到我们自己的潜在竞争对手在哪里。

中小企业投资筹资管理流程图范本

中小企业投资筹资管理流程图范本
一、前期准备阶段
1. 审查企业现状，确定投资筹资需求
2. 确定投资筹资目标和规模
3. 分析市场环境和竞争对手情况，评估投资风险
4. 制定投资筹资计划
二、内部流程阶段
1. 内部沟通和协调：与各部门沟通，明确投资筹资需求和计划
2. 内部决策和批准：组织相关会议，讨论和决策投资筹资计划
3. 资金调度和准备：分配资源，准备投资筹资所需资金
4. 审计和监督：建立内部审计和监督机制，确保投资筹资过程的透明和合规
三、外部流程阶段
1. 寻找投资机会：通过市场调研和咨询，寻找符合投资筹资目标的机会
2. 投资决策和谈判：评估投资机会，进行尽职调查，并进行投资决策和谈判
3. 筹集资金：与投资者、银行等机构协商，进行融资和筹集资金
4. 资金使用和管理：在投资项目中按计划使用资金，并进行项目管理和监督
5. 投资回报和退出：定期评估投资回报情况，根据需求进行持续投资或退出
四、后期管理阶段
1. 监督与反馈：对投资项目进行监督和反馈，及时调整策略和控制风险
2. 绩效评估和：对投资筹资过程进行绩效评估，经验教训并改进管理模式
3. 信息披露和沟通：及时向投资者和相关方披露投资筹资相关信息，保持沟通和透明度
以上是中小企业投资筹资管理流程图范本，通过明确流程和阶段，可以有效指导和管理企业的投资筹资活动，并提高投资筹资的效率和成功率。

一张图看私募股权基金“募投、管退‘’精品PPT课件

结构性
降价融资
转换权
优先购买权
完全荆论条款
加权平均数
2016/11/4
第9页共 19 页
私募股权投资基金的投资机制
优先购买权
建议条款：公司在合格资本市场首次公开发行前，在并不违反本协议其他条款的情况下，创始人出售其拥有的部份或全部股权（拟出售股权）时，投资人有权以同等条件及价格优先购买全部或部份拟出售股权。创始人承诺，就上述股权出售事宜应提前【建议时间15】个工作日通知投资人，投资人应于【建议时间5】个工作日内回复是否行使优先购买权。如投资人未于上述期限内回复创始人，视为放弃行使本次购买权。
现金投资
基金组织形式及其主体
有限合伙型合伙份额收益 √有限合伙企业
现金投资股权/股份收益
公司型 √有限责任公司 √股份有限公司
现金投资基金份额收益
契约型 √信托计划 √基金资管计划 √其他
2016/11/4
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投资标的
初创企业 √前期 √后期
中等规模公司 √扩张阶段 √改变资本结构 √股东结构调整
签订保密协议对目标公司进行财务、法律和商业尽职调查。
现场尽职调查和访谈。独立的查册识别并评估风险。
投资决策。
交易文件的起草；
就最终交易文件进行谈判并签署。
判断交易先决条件是否满足办理变更登记等一系列交割事项。
为被投资企业提供投后管理和支持。若为纯粹的财务性投资，则在预定的投资持有期满后退出。
Pre-IPO企业
私募股权投资基金概述
概述
募
投投
管管
退
募集方式
投资机制
组织机制
退出方式

投资业务操作流程图

投资业务操作流程第一章总则第一条为加强投资管理，规范投资行为，防范投资风险，提高投资资产质量和经营效益，促进投资工作规范化、制度化和科学化，根据国家有关法律法规和《投资管理基本制度》，制定本流程。

第二条本流程是公司办理投资业务必须遵循的基本规则，是规范投资业务运作程序的基本依据。

第三条投资业务操作遵循审投分离的原则，实行第一责任人和投资环节责任人制度。

第四条投资必须坚持以下原则：1、投资自主经营、自担风险的原则，不受任何单位和个人的干涉，不得接受任何单位和个人强令融资。

2、“安全性、流动性、效益性”协调统一的原则。

3、以服务中小企业为宗旨，坚持“小额、流动、分散”的投资原则。

第二章投资程序第五条投资业务的基本程序：客户申请→受理与调查→审查→审议与审批→与客户签订合同→投资款发放→投后管理→投资收回。

从申请到受理不得超过1个工作日；投资调查原则上不超过3个工作日；审查原则上不超过2个工作日；审批原则上不超过2个工作日；审批后的投资款须当日发放。

第六条投资业务流程：（一）受理与调查。

客户向市场部提出融资申请，市场部受理并进行初步认定，对符合基本条件的投资业务进行调查，调查结束后将调查材料送审查人审查。

（二）审查。

审查人对市场部提交的调查材料进行审查，提出审查意见，报评审会审议。

（三）审议与审批。

评审会审议后，有权审批人根据审议结果进行审批。

（四）总经理审批后，市场部与客户签订相关合同,完善相关手续后发放投资款，负责各项投后管理工作。

第三章项目投资责任人第七条项目投资业务管理实行第一责任人和投资环节主责任人制度。

第八条项目负责人为第一责任人；项目调查主责任人对投资业务投前调查的真实性负责；审查主责任人对投资业务审查的合规合法性和审查结论负责；审批主职责人对投资业务的审批负责；第一责任人对投资业务发生后监管、本息收回和债权保全负责。

第九条主责任人界定。

市场部负责人为调查主责任人和投后管理主责任人，参与调查人员为次要责任人；风控部门负责人为审查主责任人；评审会和总经理为审批主责任人。

战略投资管理流程图(ppt 4页)

是
否结束
流程名称：战略投资流程流程拥有者：投资证券部
编号 1
2 3
发现的问题
尽管称为战略性投资，其实主要是管理层提出投资意向，或是事业部提出没有制定方案的情况下才会进行本流程。流程在所有投资中的使用比例很少。
许多投资没有作为战略性投资对待，证券投资部在这些投资中的主动性很差，没有起到应有的组织、领导作用。
证券投资部没有进行定期调查，提供有利于确定投资方向的资料
建议
流程名称：战略投资流程说明流程拥有者：投资证券部
流程步骤
工作内容的简要描述
重要输入重要输出相关表单
1 事业部提出投资的意向
事业部的投资意向
2 总裁办提出投资的意向
总裁办的投资意向
3 证券投资部根据投资意向，寻找投资伙伴，进行初步的谈判
投资证券部流程步骤工作内容的简要描述重要输入重要输出相关表单事业部提出投资的意向事业部的投资意向总裁办提出投资的意向总裁办的投资意向证券投资部根据投资意向寻找投资伙伴进行初步的谈判初步协议证券投资部根据初步协议进行可行性研究设计方案初步协议投资初步方案提交总裁办进行审核如果需要部分修改返还证券投资部进行修改再次审核投资初步方案投资初步方案投资初步方证券投资部根据审核后的初步方案将方案细化投资初步方案详细投资方案详细的投资方案详细投资方案投资方案证券投资部将方案提交总裁办审核投资方案流程名称
初步协议
4 证券投资部根据初步协议，进行可行性研究，初步协议设计方案
投资初步方案
5 提交总裁办进行审核（如果需要部分修改，投资初步方案投资初步投资初步方
返还证券投资部进行修改，再次审核）
方案
案
6 证券投资部根据审核后的初步方案，将方案投资初步方案详细投资

私募股权投资项目流程图

私募股权投资基金业务流程私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。

〔一〕项目寻找与评估1、项目来源私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的本钱和较快的速度获得好的项目是关键。

因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合外部资源，建立多元化的项目来源渠道。

一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以与品牌渠道等，具体如表2-2所示。

各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比拟高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。

另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道，如我国举办的9·8投洽会、洽融会等。

表2-2：投资项目的主要来源渠道2、项目初步筛选项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好开展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。

对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进展考察，最终确定是否进展深入接触。

〔1〕项目初评项目初评是基金经理在收到创业项目的根底资料后，根据基金的投资风格和投资方向要求，对创业项目进展初步评价。

私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常根据直觉或经历就能很快判断。

常见的项目初步筛选标准如表2-3所示：表2-3：项目的初步筛选标准〔2〕项目进一步考察由于项目初评只对项目的一些外表信息进展筛选，因此，对于通过初步评估的项目，基金经理需要进展进一步调查研究，对项目进展全面的技术、经济认证和评价，从而更全面地了解项目未来开展前景。

私募股权基金成立经营退出流程

对于私募股权基金投资者而言，在私募股权基金具体操作中，通常先是募集设立基金，寻找投资机会，由目标企业制定融资目标，做出商业计划书，详细列出所需要资金和投入时间以及盈利预测、销售或销售增长预测，然后私募股权投资基金方根据这份业务计划进行尽职调查来决定是否投资，并就投资的价格和条款进行充分谈判，然后签署有关投资的法律文件，最后由私募股权投资基金方将资金注入项目企业。

如果以确定某个项目发起基金，先要对项目进行深入分析研究，进行尽职调查，制定融资目标、相关发展计划和前景预测，然后就投资的价格和条款进行充分谈判，召集意向投资人(LP)进行项目路演，共同成立基金公司（有限合伙企业），准备对目标项目企业进行投资，然后签署有关投资的法律文件，最后由私募股权投资基金方将资金注入项目企业。

正常模式下的私募股权基金操作流程第一步工作：（前期准备工作基金募集过程）1、开始准备注册XX私募股权基金：首先，准备发起基金的热门召集朋友或者合伙人共同成为基金发起人（人数不限，法人自然人均可，但至少需要一名自然人）。

然后，发起人在一起选定基金未来注册成立后的名称，选定谁来担任该基金的执行事务合伙人、该基金的投资方向以及该基金首期募集的资金数量（发起人起码要准备募集资金总额的1%的自有资金），最后确认该基金成立后的工作地点（以能获得地方政府支持和补助为宜）。

2、上述材料准备完成后，发起人开始成立私募基金的招募筹备组或者筹备委员会，落实成员及分工。

3、确定基金募集的对象和投资群体，即基金将要引入投资者（有限合伙）范围。

4、制订相关的文件，包括但是不限于：初次联系的邮件、传真内容，电话联系的内容；基金的管理团队介绍和基金投资方向；拟定基金名称并制作募集说明书；准备合伙协议。

5、与基金投资群体的接触和联系，探寻投资者的投资意愿，并对感兴趣者，传送基金募集说明书。

6、开募集说明会，确认参会者的初步认股意向，并加以统计。

7、与有意向的投资者进一步沟通，签署认缴出资确认书，并判断是否达到设立标准（认缴资金额度达到预定募集数量的70%以上）。

募投管退程序流程图确保基本信息真实准确完整问卷调查等方式评估特定对象确定私募基金风险评级私募基金推介材料制作投资者适当性匹配匹配的私募基金推介签署基金合同前各类信息说明要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明以审查其是否符合投资者标准合格投资者确认签署风险揭示书签署私募基金合同投资冷静期回访确认初步洽谈意向项目备案立项筹备项目立项尽职调查初审补充尽调终审商务条款谈判投决会协议定稿与签署投资划款及工商变更投后管理退出项目池备案未通过部分回到项目备案项目搁置回到项目池向企业说明原因特定对象的确定私募基金推介合格投资者确认基金合同签署立项期尽调期审核期签约期投后期
募投管退程序流程图
特定对象的确定私募基金推介合格投资者确认基金合同签署
确保基本信息真实、准确、完整
私募基金风险评级
匹配的私募基金推介
要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明以审查其是否符合投资者标准
投资冷静期
问卷调查等方式评估
私募基金推介材料制作
签署基金合同前各类信息说明
合格投资者确认
回访确认
特定对象确定
投资者适当性匹配
签署风险揭示书பைடு நூலகம்
签署私募基金合同
立项期
尽调期
审核期
签约期
投后期
初步洽谈意向尽职调查补充尽调协议定稿与签署投后管理项目备案
初审终审
投资划款及工商变更退出
立项筹备商务条款谈判项目立项
投决会
项目池备案
①未通过部分回到项目备案 ②项目搁置回到项目池，向企业说明原因

【积募】募集流程图及双录回访话术

【积募】募集流程图及双录回访话术基金募集机构投资者适当性管理双录及回访话术指引一、基金销售流程【场景1】针对专业投资者【积募】募集流程图及双录回访话术【场景2】针对普通投资者【积募】募集流程图及双录回访话术二、涉及双录留痕的环节1.现场方式，执行普通投资者申请成为专业投资者，要录音或者录像；2.现场方式，向普通投资者销售高风险产品或者服务，要录音或者录像；3.现场方式，调整投资者分类、基金产品或者服务分级以及适当性匹配意见，要录音或者录像；4.现场方式，向普通投资者销售基金产品或者服务前对其进行风险提示的环节，要录音或者录像；注：非现场方式，要完善息管理平台留痕功能，记录投资者确认息。

三、双录及回访话术指引1.普通投资者申请转化成为专业投资者的双录话术私募办理人：尊重的私募基金投资者，您好。

我是【公司】的员工【】，请问您是【机构投资者的联系人先生/女士吗】/【个人投资者先生/女士吗】？投资者：【是/不是】。

私募办理人：按照监管请求，您申请从通俗投资者转化为专业投资者，现需对您的基本情形举行确认。

请问：您的有效身份证件是：，证件号码是：，是否正确？投资者：【是/不是】。

私募管理人：您申请从普通投资者转化为专业投资者，可能会面临以下风险。

比如：您无法享有普通投资者购买产品的特殊风险提示；无法享受普通投资者的冷静期、回访确认；无法享受普通投资者购买R5级别（高风险型）产品时的特殊风险提示等。

请问：您是否清楚转化为专业投资者所面临的以下风险？投资者：【是/不是】。

私募办理人：由于该产品面临以下风险，您是否乐意为该产品的相应风险承担不利后果？投资者：【是/不是】。

【积募】募集流程图及双录回访话术私募办理人：谢谢您的配合！我们在收到您提交的《投资者转化申请表》5个事情日内，会对您的转化资格举行核查。

对于符合转化条件的，我们会在核查结束当天起5个事情日内，告诉您补交相关息、参加投资常识测试或者模仿生意业务测试等。

私募股权基金“募、投、管、退‘’(无动)幻灯片课件

●人事调查
◎管理层人员组合与水平
◎职工人员构成情况与工作水平
中介机构或基金内部人员完成尽职调查后，将提交尽职调查报告。决策机构将根据尽职调查
私结募果详股细权评估融本资次投资的主要风险和投资价值，做出相应决定。
2020/3/28
22
签署正式投资协议
正式的投资协议以投资意向书为基础，但正式的协议具有正式的法律效力。除了商业条款外，还有复杂的法律条款，因此需要律师参与谈判。投资协议必须反映基金拟采取的投资策略，包括进入策略和退出策略。进入策略通常采用股权转让或增资扩股的方式。
阅股东会及董事会的会议记录。企业及法人个人征信报告情况。重点关注：
◎对重要的决定，如增资、合并或资产出售等，须多少比例以上的股东同意。
◎是否存在影响投资方的规定。
◎对特别投票权的规定和限制（如有）。
最好能结合工商调查核实相关信息。
2、了解目标企业主要财产及其所有权归属、企业对外投资及担保的情况。对于租赁资产，
私募股权投资基金的 “募、投、管、退”
2018 .03 .12
第一部分私募股权投资基金概述私募股权投资基金定义
私募股权基金是指非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，国际市场上的私募股权基金主要是对已经形成一定规模并且能够产生稳定现金流的成熟企业进行股权投资；国内私募股权基金则偏重于风险投资和成长资本投资。
普通合伙人通过1%的出资就能支配100%的资本，并享有20%的基金收益，这不仅形成了资本放大的杠杆效
应，也构成了对风险投资家强大的内在激励，
2020/3/28
10
税收政策
有限合伙制基金的优点
公司制基金
有限合伙制基金
双重征税

基金运作流程图完整版样本

基金运作流程图1.1.1私募股权投资的概念私募股权投资(Private Equity,简称PE)是指私募股权基金管理公司针对有投资价值的项目,主要是具有发展潜质的非上市企业,经过以非公开方式向少数私募股权投资者或个人募集资金,然后进行权益性投资,并提供资金和各类增值服务,以帮助企业成长,使企业的资产得到增值,最终经过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出获利的一类投资。

它的精髓是资本的最大化增值。

1.1.2私募股权投资的特点(1)高收益兼高风险收益与风险就像一对孪生兄妹一样,要想获取高收益,就必须承担高收益所附带的高风险。

私募股权投资也不例外,投出去的资金要实现价值增值总是需要很长的时间;再者,即使受资企业如期实现了价值增值,可是私募股权投资的退出又难以掌控,能否获取高回报依然还是个未知数。

然而,就像赌博一样,一旦赌赢,就能获得丰厚的回报,私募股权投资也是一样,一旦投资成功,获得的投资收益足以让一个人连做梦都会笑醒。

因此,在我们看到投资高收益的同时,也应该看到局收身后的尚风险。

(2)投资期限在投资期限上,PE投资一般是3-5年,甚至需要的时间更长,而且流动性较差,一般在投资期内不能退出,因此PE属于中长期投资。

(3)投资专业性强PE投资具有很强的专业性,这主要体现在PE运作的各个环节。

在私募股权基金的成立阶段,要求具备一定的投资专业技能,再到投资项目的选择,更需要各行各业专业人才的支持,融资、投资更需要专业的指导,后续监督管理也同样需要经营管理人才,直到最后的退出都需要专业的策划和指导。

只有做到专业,才能做出正确的投资决策,获得预期的投资收益。

(4)投资灵活性高PE投资较其它投资方式,具有较高的灵活性。

首先体现在私募股权基金的成立对组织形式的选择,有有限合伙制、公司制、契约制等多种组织形式能够选择;其次是投资项目的选择,能够对各行各业,处于各不同生命周期的企业进行选择;在融资方式上,融资渠道有很多可供选择,而不是单一的金融机构贷款;在投资方式上,也有联合投资、分阶段投资、一次性投资等多种方式可供参考;有退出方式,更是有IPO、股权转让和清算等方式,都可根据具体情况进行选择。

VC风险投资-募投管退-四大环节解读

一、VC基金介绍风险投资基金（简称“VC基金”）是一种集合的投资工具，通常是有限合伙或有限责任公司的组织形式，将第三方出资人或者把投资者的钱聚集起来，并投资到众多目标公司中去。

当目标公司成长增值后，出售股权等形式变现退出，获取收益。

二、VC基金的组成基金的出资人叫做有限合伙人（LP），VC公司叫做普通合伙人（GP）。

基金为全体合伙人共同拥有，VC公司作为GP，除了要拿出一定资金外，还同时管理这一期VC基金。

LP参与分享投资收益但是不参加基金运作的日常决策和管理，VC基金的所有权和管理权是分离的，以保证GP能够独立地、不受外界干扰地进行投资。

另外，为了监督GP的商业操作、财务状况和降低投资风险，VC基金要聘请独立的财务审计顾问和律师，并设立董事会或者顾问委员会，他们会参与每次投资的决策，但是最终决定由GP来做。

三、VC基金的钱从哪儿来V C基金的资金主要有两个来源：机构投资者和非常富有的个人，包括公共养老基金、公司养老基金、保险公司、富裕个人、捐赠基金等，比如哈佛大学和斯坦福大学的基金会就属于捐赠基金。

另外，为了让投资者放心，VC公司自己也会拿出些钱（基金总额的1%左右）与投资者一起投资。

四、投资流程VC公司的投资是有方法、流程和决策机制的。

通常任何来源的项目都需要打动第一个人，不管是VC的合伙人还是投资经理；然后他要把这个项目拿回去在VC定期项目评估会上进行讨论和排序，如果这个项目能够在VC内部被一致看好，并能进入“潜在投资项目”排名榜的前5名，接下来VC就可能会指派专门团队来和项目方进一步沟通，包括谈判Term Sheet【投资协议书】、作尽职调查等，并最终把这个项目送到VC内部的最高决策机构——投资委员会上去最后通过。

一旦通过，剩下的工作就是起草和签署正式的法律文件，将资金打到创业者的公司账户上。

VC陪着公司发展几年之后，找到合适的机会，实现退出。

VC基金一旦进入被投的公司，就变成了该公司的股东，并且持有公司股份。