金融信托业走出尴尬修订版

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金融信托业走出尴尬

2001.02.13 [中国证券报]

日前中国人民银行颁布了《信托投资公司管理办法》，对信托投资公司的性质、职能、业务范围、风险防范等作出了详细规定。中国人民银行行长戴相龙前不久在一次记者招待会上透露：央行已基本确定239家信托投资公司保留、撤并或改为其它机构的方案。看来，我国的信托投资公司经过第5次清理整顿，有望逐步走出目前的尴尬境地。

虽然我国信托业对促进经济发展、繁荣资本市场可谓是“功不可没”，但随着市场经济的逐步推进和金融体制改革的不断深化，信托业越来越陷入了十分尴尬的境地，一些信托机构大量发放信托贷款进行股权投资，或是盲目扩大资产规模，造成产权关系模糊；一些信托机构内部风险控制和授权制度失控，再加上行政干预严重、金融监管不力，导致各种险象环生、警报频频拉响。无情的现实迫切呼唤信托业结束其原来角色的历命，恢复其“受人之托，代人理财”的本来面目。

此次公布的《信托投资公司管理办法》最大的特点，就是还信托以本来面目。该《办法》规定：“信托投资公司是指依照《中华人民共和国公司法》和本办法设立的主要经营信托业务的金融机构”。“信托是指委托人基于对受托人的信托，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为收益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”对信托投资公司和信托业务的定义，作了十分准确的解释。

该《办法》还对信托投资公司的业务范围作出了明确的界定：“信托投资公司不得办理存款业务，不得发行债券，不得借外债。”信托投资公司可以申请经营以下十个方

面的业务：“1、受托经营资金信托精力。2、受托经营动产、不动产及其它财产的信托业务。3、受托经营国家有关法规允许从事的投资基金业务。4、经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务。5、受托经营国务院有关部门批准的国债、企业债券承销业务。6、代理财产的管理、运用与处创始。7、代保管业务。

8、信用见证、资信调查及经济咨询业务。9、以自有财产为他人提供担保。10、中国人民银行批准的其它业务。”

目前正在进行的对信托投资公司的第5次病理整顿，从始至终坚持四条原则：一是以信托业务为本的原则，坚持把信托公司办成真正是“受人之托，代人理财”、以手续费、佣金为收入的中介组织。二是分业管理的原则。对信托公司的股票经营业务，通过单独或联合组建证券公司、证券经纪公司进行经营，与信托投资公司实行严格的分别设立公司、分业经营与分业管理。三是规模经营的原则。按照风险防范和规模经营的要求，对信托投资公司重新规定严格的设立条件，进行限期整顿。四是分类处置的原则。在以对严重支付风险、资不抵债的公司予以关闭或破产的基础上，对其它公司采取合并、撤并和重组的方法进行整顿。保留下来的将是一些规模较大、管理严格、真正从事受托理财的信托投资公司。经过这次脱胎换骨的清理整顿，中国的信托业将以崭新的面目出现在世人面前。

随着我国经济持续稳定的发展，潜在的信托市场已经形成，信托业有着巨大的发展空间。首先，得益于改革开放，国民个人拥有的财富量日益增长，结构也正在由消费型向投资型转变，非常需要信托这样的代人理财机构。其次，目前我国国民经济经营性资产存量已达到了巨大规模，而整个国民经济，尤其是国有资产面临着优化配置、结构调整的任务，在资产大规模重组的过程中，信托投资公司将大有用武之地。第三，随着我

国社会福利制度的改革和社会保障体系的建立，我国已经或将要建立起规模巨大的养老基金、住房公积金、医疗保险基金、失业保险基金等各类社会公益性基金。这些基金都存在着保值增值的要求，这些“金矿”都有待于信托业去开发。

同其它金融机构相比，信托机构的业务内容最为丰富，经营方式也最为灵活，经过20年的发展一些信托机构已经在产权重组、产权托管、企业兼并收购包装等方面进行了有益的探索并取得了宝贵经验。随着《信托投资公司管理办法》的颁布实施，获得新生的信托业有着更加广阔的发展前景。