可转换债券-资料
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可转换债券-资料
可转换债券
convertible bond
定义
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债 券发行公司的股票，通常具有较低的票面利 率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司 债券的基础上，附加了一份期权，并允许购 买人在规定的时间范围内将其购买的债券转 换成指定公司的股票。
特征
可转换债券具有债权和期权的双重特性。 可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以
下三个特点： 债权性 股权性 可转换性
可转换性
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有 人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权 是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可 转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按 照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股 票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有
可转债投资魔法书
内容简介 投资最大的风险是不确定性，处于弱势的散
户（包括所谓的大户） 尤其如此。然而，中国市场有一只奇葩，观其
原理，100%不会亏，股市 腰斩也能收回本金，向上却近乎不封顶；查其
The END…
合作愉快
Βιβλιοθήκη Baidu
MARKETING
11
售价组成
可转换债券对投资者和发行公司都有较大的 吸引力，它兼有债券和股票的优点。可转换 债券的售价由两部分组成：
一是债券本金与利息按市场利率折算的现值； 另一是转换权的价值。转换权之所以有价值，
是因为当股价上涨时，债权人可按原定转换 比率转换成股票，从而获得股票增值的惠益。
债券转换
当债券持有人将转换成股票时，有两种会计 处理方法可供选择：账面价值法和市价法。
采用账面价值法，将被转换债券的账面价值 作为换发股票价值，不确认转换损益。赞同 这种做法的人认为，公司不能因为发行证券 而产生损益，即使有也应作为（或冲抵）资
主要优势
由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利 率低的不足。如果股票的市价在转券的可转 换期内超过其转换价格，债券的持有者可将 债券转换成股票而获得较大的收益。影响可 转换债券收益的除了转券的利率外，最为关 键的就是可转换债券的换股条件，也就是通
可转换债券
convertible bond
定义
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债 券发行公司的股票，通常具有较低的票面利 率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司 债券的基础上，附加了一份期权，并允许购 买人在规定的时间范围内将其购买的债券转 换成指定公司的股票。
特征
可转换债券具有债权和期权的双重特性。 可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以
下三个特点： 债权性 股权性 可转换性
可转换性
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有 人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权 是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可 转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按 照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股 票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有
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内容简介 投资最大的风险是不确定性，处于弱势的散
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售价组成
可转换债券对投资者和发行公司都有较大的 吸引力，它兼有债券和股票的优点。可转换 债券的售价由两部分组成：
一是债券本金与利息按市场利率折算的现值； 另一是转换权的价值。转换权之所以有价值，
是因为当股价上涨时，债权人可按原定转换 比率转换成股票，从而获得股票增值的惠益。
债券转换
当债券持有人将转换成股票时，有两种会计 处理方法可供选择：账面价值法和市价法。
采用账面价值法，将被转换债券的账面价值 作为换发股票价值，不确认转换损益。赞同 这种做法的人认为，公司不能因为发行证券 而产生损益，即使有也应作为（或冲抵）资
主要优势
由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利 率低的不足。如果股票的市价在转券的可转 换期内超过其转换价格，债券的持有者可将 债券转换成股票而获得较大的收益。影响可 转换债券收益的除了转券的利率外，最为关 键的就是可转换债券的换股条件，也就是通