第6章投资估算与资金筹措
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（五）成本费用的估算 1．分项估算法 分项估算法把总成本费用分为9大项：
①外购原材料；②外购燃料及动力； ③工资 及福利费；④修理费；⑤折旧费；⑥维简费 ；⑦摊销费；⑧利息支出； ⑨其他费用（ 其中包括：土地使用税）分别进行估算。 总成本费用=外购原材料费十燃料动力费十 工资福利费十修理费十折旧费十推销费十维 简费十利息支出十其他费用
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流动资产和流动负债各项的计算公式如下： ①
式中最低周转天数按实际情况并考虑保险系数分项确定。 ② 存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品 ③
④
10
[例2] 某工程项目达到设计能力生产期的某一 年，应收帐款为 1705万元，存货6813万元， 现金49万元，应付帐款为1483万元，试估算流 动资金为多少？ 解 流动资产=应收帐款十存货十现金
其他投资
工程概算法
建筑工程投资 设备投资 其他费用
预备费用
流动资金投资估算
扩大指标估算法 分项详细估算法
流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债
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三、成本费用及其构成
（一）总成本费用 总成本费用是指项目在一定时期内（一 般为一年），为生产和销售产品而花费 的全部成本和费用。 总成本费用由生产成本、管理费用、财 务费用和销售费用组成。
= =6000元 总成本费用 C总=a.C=2.5×6000 =15000元
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3．统计估算法 统计估算法是根据可靠的大量丰富的同类产品 的成本资料，绘制成产品成本费用与某些参数 （如产量、功率、重量等）之间的关系曲线， 然后利用这些曲线可以求得不同参数值（曲线 允许范围内）所对应的产品成本费用。
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。
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2．流动资金投资的估算 （1）扩大指标估算法。扩大指标估算法一般可
参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营 成本、固定资产投资的比率，以及单位产量占 用流动资金的比率来确定。
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（2）分项详细估算法。 需要分项详细估算流动资金时，可采用下 列计算公式： 流动资金=流动资产—流动负债
式中 : 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款
2．利润率。利润率有以下三个衡量指标：
Fra Baidu bibliotek28
（1）资本金利润率。资本金利润率是企业的利 润总额与资本金总额的比率，即：
%
（2）销售收入利润率。销售收入利润率是企业 的利润总额与销售净收入的比率。即：
销售收入利润率= 利润总额
变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。 1. 固定成本。指在一定期间和一定生产规
模限度内，不随产品产量而变化的费用。 2. 可变成本。指产品成本中随产品产量的
增减而成比例地增减的费用。 3. 半可变（半固定）成本。是指其费用总额
随产量增减而变化，但非成比例地变化的费用。 就单位产品成本而言，固定成本部分与产
（2）生产规模指数法。这种方法是利用已知的投资 指标来概略地估算同类型但不同规模的工程项目 或设备的投资额。计算公式为：
式中 K2一新建工程（或设备）的投资估 算值； K1一已知工程（或设备）的投资额； Q2一新建工程（或设备）的生产能力； Q1一已知工程（或设备）的生产能力； n—工程能力指数。
第六章 投资估算与资金筹措
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第一节 工程估价 第二节 项目资金的筹集渠道与方式 第三节 自有资金筹集与借入资金筹集 第四节 资本结构决策 第五节 建设-经营-转让投资模式分析
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第一节 工程估价
一、工程估价的内容与意义 P143
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二、投资估算 （一）固定资产投资的估算
（1）单位生产能力投资估算
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间内，生产、销售以及提供劳务而发生的现金 支出。
经营成本是指项目总成本费用扣除固定资 产折旧费、维简费、无形资产及递延资产摊销 费和利息支出以后的全部费用。即： 经营成本=总成本费用--折旧费--维简费--摊销 费--利息支出 维简费: 矿山项目的维简费 摊销费：无形资产和递延资产的摊销费
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（三）固定成本和可变成本 产品成本按其与产量变化的关系可分为可
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2．类比估算法 类比估算法就是认为总成本费用中各项费用 之间的相对比例，在一段很长时间内假定是 不变的，并以占生产成本比重最大的费用（ 如材料费）为基础，来进行总成本费用估算 。
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[例4] 某产品的材料费用为3000元，费用构成比为3：1 ：2，成本系数为2.5，试算其总成本费用是多少？ 解：生产成本C=M+L+G
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生产成本包括各项直接支出（直接材料、 直接工资和其他直接支出）及制造费用。
管理费用是指企业行政管理部门为管理和 组织经营活动而发生的各项费用。
财务费用是指企业为筹集资金而发生的各 项费用。
销售费用是指企业销售产品和提供劳务而 发生的各项费用。
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（二）经营成本 经营成本是从投资方案角度上，在一定期
量的增减成反比，即产量增加时，单位产品的 固定成本减少；变动成本部分是固定不变的。
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（四）产品成本构成 产品成本在这里系指生产成本（亦称制
造成本），即将与生产产品和提供劳务所发 生的各项直接费用以及各项间接费用计入产 品成本。它包括直接材料、直接工资、其他 直接支出和制造费用。
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直接材料是指在生产过程中直接消耗于产品 生产的各种物质。 直接工资是指在生产过程中直接从事产品生 产人员的工资性消耗。 其他直接支出主要包括直接从事产品生产人 员的职工福利费等。 制造费用是指发生在生产单位的间接费用。 如水电费、旅差费、运输费、保险费等。
= 1705＋6813＋49=8567（万元） 流动负债=应付帐款= 1483（万元） 流动资金=流动资产—流动负债
=8567—1483=7084（万元）
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生产规模指数法：K2
(
Q2 Q1
)n
机器设备投资
投资估算
固定资产投资估算
分项类比估算法 建筑物、构筑物投资
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四、销售收入、利润和税金
（一）销售收入 销售收入是企业垫支资金的回收或资金增值的 实现，它是企业生产成果的货币表现。 销售收入=商品销售量×单价 （二）利润 利润是企业在一定时期内全部生产经营活动的 最终成果。衡量利润水平的指标有：利润总额 和利润率。
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1．利润总额。利润总额包括销售利润、投资收 益和营业外收支净额。
（五）成本费用的估算 1．分项估算法 分项估算法把总成本费用分为9大项：
①外购原材料；②外购燃料及动力； ③工资 及福利费；④修理费；⑤折旧费；⑥维简费 ；⑦摊销费；⑧利息支出； ⑨其他费用（ 其中包括：土地使用税）分别进行估算。 总成本费用=外购原材料费十燃料动力费十 工资福利费十修理费十折旧费十推销费十维 简费十利息支出十其他费用
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流动资产和流动负债各项的计算公式如下： ①
式中最低周转天数按实际情况并考虑保险系数分项确定。 ② 存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品 ③
④
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[例2] 某工程项目达到设计能力生产期的某一 年，应收帐款为 1705万元，存货6813万元， 现金49万元，应付帐款为1483万元，试估算流 动资金为多少？ 解 流动资产=应收帐款十存货十现金
其他投资
工程概算法
建筑工程投资 设备投资 其他费用
预备费用
流动资金投资估算
扩大指标估算法 分项详细估算法
流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债
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三、成本费用及其构成
（一）总成本费用 总成本费用是指项目在一定时期内（一 般为一年），为生产和销售产品而花费 的全部成本和费用。 总成本费用由生产成本、管理费用、财 务费用和销售费用组成。
= =6000元 总成本费用 C总=a.C=2.5×6000 =15000元
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3．统计估算法 统计估算法是根据可靠的大量丰富的同类产品 的成本资料，绘制成产品成本费用与某些参数 （如产量、功率、重量等）之间的关系曲线， 然后利用这些曲线可以求得不同参数值（曲线 允许范围内）所对应的产品成本费用。
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2．流动资金投资的估算 （1）扩大指标估算法。扩大指标估算法一般可
参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营 成本、固定资产投资的比率，以及单位产量占 用流动资金的比率来确定。
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（2）分项详细估算法。 需要分项详细估算流动资金时，可采用下 列计算公式： 流动资金=流动资产—流动负债
式中 : 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款
2．利润率。利润率有以下三个衡量指标：
Fra Baidu bibliotek28
（1）资本金利润率。资本金利润率是企业的利 润总额与资本金总额的比率，即：
%
（2）销售收入利润率。销售收入利润率是企业 的利润总额与销售净收入的比率。即：
销售收入利润率= 利润总额
变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。 1. 固定成本。指在一定期间和一定生产规
模限度内，不随产品产量而变化的费用。 2. 可变成本。指产品成本中随产品产量的
增减而成比例地增减的费用。 3. 半可变（半固定）成本。是指其费用总额
随产量增减而变化，但非成比例地变化的费用。 就单位产品成本而言，固定成本部分与产
（2）生产规模指数法。这种方法是利用已知的投资 指标来概略地估算同类型但不同规模的工程项目 或设备的投资额。计算公式为：
式中 K2一新建工程（或设备）的投资估 算值； K1一已知工程（或设备）的投资额； Q2一新建工程（或设备）的生产能力； Q1一已知工程（或设备）的生产能力； n—工程能力指数。
第六章 投资估算与资金筹措
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第一节 工程估价 第二节 项目资金的筹集渠道与方式 第三节 自有资金筹集与借入资金筹集 第四节 资本结构决策 第五节 建设-经营-转让投资模式分析
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第一节 工程估价
一、工程估价的内容与意义 P143
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二、投资估算 （一）固定资产投资的估算
（1）单位生产能力投资估算
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间内，生产、销售以及提供劳务而发生的现金 支出。
经营成本是指项目总成本费用扣除固定资 产折旧费、维简费、无形资产及递延资产摊销 费和利息支出以后的全部费用。即： 经营成本=总成本费用--折旧费--维简费--摊销 费--利息支出 维简费: 矿山项目的维简费 摊销费：无形资产和递延资产的摊销费
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（三）固定成本和可变成本 产品成本按其与产量变化的关系可分为可
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2．类比估算法 类比估算法就是认为总成本费用中各项费用 之间的相对比例，在一段很长时间内假定是 不变的，并以占生产成本比重最大的费用（ 如材料费）为基础，来进行总成本费用估算 。
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[例4] 某产品的材料费用为3000元，费用构成比为3：1 ：2，成本系数为2.5，试算其总成本费用是多少？ 解：生产成本C=M+L+G
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生产成本包括各项直接支出（直接材料、 直接工资和其他直接支出）及制造费用。
管理费用是指企业行政管理部门为管理和 组织经营活动而发生的各项费用。
财务费用是指企业为筹集资金而发生的各 项费用。
销售费用是指企业销售产品和提供劳务而 发生的各项费用。
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（二）经营成本 经营成本是从投资方案角度上，在一定期
量的增减成反比，即产量增加时，单位产品的 固定成本减少；变动成本部分是固定不变的。
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（四）产品成本构成 产品成本在这里系指生产成本（亦称制
造成本），即将与生产产品和提供劳务所发 生的各项直接费用以及各项间接费用计入产 品成本。它包括直接材料、直接工资、其他 直接支出和制造费用。
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直接材料是指在生产过程中直接消耗于产品 生产的各种物质。 直接工资是指在生产过程中直接从事产品生 产人员的工资性消耗。 其他直接支出主要包括直接从事产品生产人 员的职工福利费等。 制造费用是指发生在生产单位的间接费用。 如水电费、旅差费、运输费、保险费等。
= 1705＋6813＋49=8567（万元） 流动负债=应付帐款= 1483（万元） 流动资金=流动资产—流动负债
=8567—1483=7084（万元）
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生产规模指数法：K2
(
Q2 Q1
)n
机器设备投资
投资估算
固定资产投资估算
分项类比估算法 建筑物、构筑物投资
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四、销售收入、利润和税金
（一）销售收入 销售收入是企业垫支资金的回收或资金增值的 实现，它是企业生产成果的货币表现。 销售收入=商品销售量×单价 （二）利润 利润是企业在一定时期内全部生产经营活动的 最终成果。衡量利润水平的指标有：利润总额 和利润率。
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1．利润总额。利润总额包括销售利润、投资收 益和营业外收支净额。