第6章投资估算与资金筹措

9
流动资产和流动负债各项的计算公式如下： ①
式中最低周转天数按实际情况并考虑保险系数分项确定。 ② 存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品 ③
④
10
[例2] 某工程项目达到设计能力生产期的某一 年，应收帐款为 1705万元，存货6813万元， 现金49万元，应付帐款为1483万元，试估算流 动资金为多少？ 解 流动资产=应收帐款十存货十现金
（2）生产规模指数法。这种方法是利用已知的投资 指标来概略地估算同类型但不同规模的工程项目 或设备的投资额。计算公式为：
式中 K2一新建工程（或设备）的投资估 算值； K1一已知工程（或设备）的投资额； Q2一新建工程（或设备）的生产能力； Q1一已知工程（或设备）的生产能力； n—工程能力指数。
变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。 1. 固定成本。指在一定期间和一定生产规
模限度内，不随产品产量而变化的费用。 2. 可变成本。指产品成本中随产品产量的
增减而成比例地增减的费用。 3. 半可变（半固定）成本。是指其费用总额
随产量增减而变化，但非成比例地变化的费用。 就单位产品成本而言，固定成本部分与产
量的增减成反比，即产量增加时，单位产品的 固定成本减少；变动成本部分是固定不变的。
18
（四）产品成本构成 产品成本在这里系指生产成本（亦称制
造成本），即将与生产产品和提供劳务所发 生的各项直接费用以及各项间接费用计入产 品成本。它包括直接材料、直接工资、其他 直接支出和制造费用。
19
直接材料是指在生产过程中直接消耗于产品 生产的各种物质。 直接工资是指在生产过程中直接从事产品生 产人员的工资性消耗。 其他直接支出主要包括直接从事产品生产人 员的职工福利费等。 制造费用是指发生在生产单位的间接费用。 如水电费、旅差费、运输费、保险费等。
21
2．类比估算法 类比估算法就是认为总成本费用中各项费用 之间的相对比例，在一段很长时间内假定是 不变的，并以占生产成本比重最大的费用（ 如材料费）为基础，来进行总成本费用估算 。
22
[例4] 某产品的材料费用为3000元，费用构成比为3：1 ：2，成本系数为2.5，试算其总成本费用是多少？ 解：生产成本C=M+L+G
14
生产成本包括各项直接支出（直接材料、 直接工资和其他直接支出）及制造费用。
管理费用是指企业行政管理部门为管理和 组织经营活动而发生的各项费用。
财务费用是指企业为筹集资金而发生的各 项费用。
销售费用是指企业销售产品和提供劳务而 发生的各项费用。
15
16
（二）经营成本 经营成本是从投资方案角度上，在一定期
间内，生产、销售以及提供劳务而发生的现金 支出。
经营成本是指项目总成本费用扣除固定资 产折旧费、维简费、无形资产及递延资产摊销 费和利息支出以后的全部费用。即： 经营成本=总成本费用--折旧费--维简费--摊销 费--利息支出 维简费: 矿山项目的维简费 摊销费：无形资产和递延资产的摊销费
17
（三）固定成本和可变成本 产品成本按其与产量变化的关系可分为可
2．利润率。利润率有以下三个衡量指标：
28
（1）资本金利润率。资本金利润率是企业的利 润总额与资本金总额的比率，即：
%
（2）销售收入利润率。销售收入利润率是企业 的利润总额与销售净收入的比率。即：
销售收入利润率= 利润总额
5
。
6
7
2．流动资金投资的估算 （1）扩大指标估算法。扩大指标估算法一般可
参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营 成本、固定资产投资的比率，以及单位产量占 用流动资金的比率来确定。
8
（2）分项详细估算法。 需要分项详细估算流动资金时，可采用下 列计算公式： 流动资金=流动资产—流动负债
式中 : 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款
24
25
四、销售收入、利润和税金
（一）销售收入 销售收入是企业垫支资金的回收或资金增值的 实现，它是企业生产成果的货币表现。 销售收入=商品销售量×单价 （二）利润 利润是企业在一定时期内全部生产经营活动的 最终成果。衡量利润水平的指标有：利润总额 和利润率。
26
27
1．利润总额。利润总额包括销售利润、投资收 益和营业外收支净额。
其他投资
工程概算法
建筑工程投资 设备投资 其他费用
预备费用
流动资金投资估算
产=应收账款+存货+现金 流动负债
13
三、成本费用及其构成
（一）总成本费用 总成本费用是指项目在一定时期内（一 般为一年），为生产和销售产品而花费 的全部成本和费用。 总成本费用由生产成本、管理费用、财 务费用和销售费用组成。
20
（五）成本费用的估算 1．分项估算法 分项估算法把总成本费用分为9大项：
①外购原材料；②外购燃料及动力； ③工资 及福利费；④修理费；⑤折旧费；⑥维简费 ；⑦摊销费；⑧利息支出； ⑨其他费用（ 其中包括：土地使用税）分别进行估算。 总成本费用=外购原材料费十燃料动力费十 工资福利费十修理费十折旧费十推销费十维 简费十利息支出十其他费用
第六章 投资估算与资金筹措
1
第一节 工程估价 第二节 项目资金的筹集渠道与方式 第三节 自有资金筹集与借入资金筹集 第四节 资本结构决策 第五节 建设-经营-转让投资模式分析
2
第一节 工程估价
一、工程估价的内容与意义 P143
3
二、投资估算 （一）固定资产投资的估算
（1）单位生产能力投资估算
4
= =6000元 总成本费用 C总=a.C=2.5×6000 =15000元
23
3．统计估算法 统计估算法是根据可靠的大量丰富的同类产品 的成本资料，绘制成产品成本费用与某些参数 （如产量、功率、重量等）之间的关系曲线， 然后利用这些曲线可以求得不同参数值（曲线 允许范围内）所对应的产品成本费用。
= 1705＋6813＋49=8567（万元） 流动负债=应付帐款= 1483（万元） 流动资金=流动资产—流动负债
=8567—1483=7084（万元）
11
12
生产规模指数法：K2
(
Q2 Q1
)n
机器设备投资
投资估算
固定资产投资估算
分项类比估算法 建筑物、构筑物投资