中金所金融衍生品竞赛答案

第二部分国债期货

、单选题

1. 个人投资者可参与（B）

的交易。

A. 交易所和银行间债券市场

B. 交易所债券市场和商业银行柜台市场

C. 商业银行柜台市场和银行间债券市场

D. 交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场

2. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（B）两种交易方式。

D.深圳证券交易所

A. 集中竞价

B. 点击成交

C. 连续竞价

D. 非xx询价

3. 目前，在我国债券交易量中，（A）的成交量占绝大部分。

A. 银行间市场

B. 商业银行柜台市场

C. 上海证券交易所

4. 目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（D）

年的关键期限国债每季度至少各发行 1 次。

A．1、

5、10B．

1、3、

5、10C．

3、5、

10D．1、

3、5、

7、10

5.债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在

B）间进行的托管转（移。

A. 不同交易机构

B. 不同托管机构

C. 不同代理机构

D. 不同银行

）。

C. 商业银行

6. 我国国债持有量最大的机构类型是

A. 保险公司

B. 证券公司（C

D. 基金公司

7. 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是

A. 央票

B. 企业债

C. 公司债

D. 政策性金融债

8. 银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是

A. 国债

B. 利率互换

C. 债券远期

9. 我国银行间市场的利率互换交易主要是（B）

D. 远期利率协议（B）。

（B）。

）。

B. 市场中债券报价用的收益率是到期收益率

D. 到期收益率高的债券，通常久期也高

A. 长期利率和短期利率的互换

B. 固定利率和浮动利率的互换

C. 不同利息率之间的互换

D. 存款利率和贷款利率的互换

10. 以下关于债券收益率说法正确的为（B

A. 市场中债券报价用的收益率是票面利率

C. 到期收益率高的债券，通常价格也高

11. 某息票率为

5.25%的债券收益率为

4.85%，该债券价格应

A. 大于

B. 等于

C. 小于

12. 目前，政策性银行主要通过（（A）票面价值。

D. 不相关

D）来解决资金来源问题。

A. 吸收公众存款

B. 央行贷款

C. 中央财政拨款

）。

B. 中债5年期国债指数

D. 中债10年期国债指数

D. 发行债券

13. 国泰基金国债ETF 跟踪的指数是

A. 上证5年期国债指数

C. 上证10年期国债指数（A

14. 投资者做空中金所5年期国债期货合约20手，开仓价格为

97.702，若期货结算价格下跌至

97.638，其持仓盈亏为（B）元（不计交易成本）。

A．1280B．

12800C．-

1280D．-12800

15. 投资者做多5 手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为

98.880，xx 价格为

98.124，其盈亏是（A）元（不计交易成本）。

（C）。

A．-

37800B．37800C．-

3780D．3780

16. 若组合的基点价值为32000，希望将基点价值降至200，国债期货合约的基点价值为1100，则应该

A. 卖出10手国债期货

B. 买入10手国债期货

C. 卖出11手国债期货

D. 买入11手国债期货

17. 某债券组合价值为1 亿元，久期为5。若投资经理买入国债期货合约

20 手，价值1950 万元，国债期货久期

6.5，则该组合的久期变为

A．6.

3B．6.

2375C．6.

2675D．6.185（C）。

B）。

D. 先上升，后下降

18. 当固定票息债券的收益率上升时，债券价格将（

A. 上升

B. 下降

C. 不变

19. xx 公司债的收益率为

7.32%，同期限国债收益率为

3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（A）o（D）。

A. 信用风险

B. 利率风险

C. 购买力风险

D. 再投资风险

20. 债券A 价格为105元，到期收益率为5%；债券B 价格为100 元，到期收益率为3%。关于债券 A 和债券 B 投资价值的合理判断是

A. 债券A较高

B. 债券B较高

C. 两者投资价值相等

D. 不能确定

21. 国债期货合约的发票价格等于（C）。

A. 期货结算价格＞转换因子

B. 期货结算价格＞转换因子+买券利息

C. 期货结算价格＞转换因子+应计利息

D. 期货结算价格＞转换因子+应计利息-买券利息

）。

B. CTD基点价值/CTD的转换因子

D. 非CTD券的基点价值

22. 国债期货合约的基点价值约等于

A. CTD 基点价值

C. CTD基点价值*CTD的转换因子（B

23. 按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时，国债期货的价格会

（A）。

A. 上升

B. 下降

C. 不变