基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第3608篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.财险公司吸纳的保费投资期限( )，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于( )风险资产。

A、较短；高B、较长；高C、较短：低D、较长；低>>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第2节>机构投资者的特征【答案】：C【解析】：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险。

因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。

2.当β=0.5时，市场组合上涨( )，该资产随之上涨( )。

A、1%，1%B、0.5%，0.5%C、1%，1.5%D、1%，0.5%>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>β系数的含义【答案】：D【解析】：选项D正确：当β=0.5时，市场组合上涨1%，该资产随之上涨0.5%。

考点β系数的衡量3.麦考利久期(duration)，指的是债券本息所有现金流的加权( )到期时间。

A、最高B、最低C、平均D、全部>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：C【解析】：为了全面反映债券现金流的期限特性，美国学者麦考利(Macaulay)于1938年引入久期(Duration)概念，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。

知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用；4.以下关于市盈率指标的说法不正确的是( )。

A、市盈率指标揭示了盈余与股价之间的关系B、市盈率的倒数是收益率C、市盈率指标属于内在估值法的常用指标D、根据市盈率偏高或偏低，投资者判断股票价格被高估或低估>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第4节>相对价值法【答案】：C【解析】：市盈率指标是相对估值法常用指标。

5.( )，麦考利(Macaulay)为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。

A、1925年B、1938年C、1953年D、1979年>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：B【解析】：为了全面反映债券现金流的期限特性，美国学者麦考利(Macaulay)于1938年引入久期(Duration)概念，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。

知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用；6.CML是指( )。

A、资产配置线B、资本市场线C、夏普比率D、证券市场线>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别【答案】：B【解析】：资本市场线(capital market line，CML)。

知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；7.相关系数的( )大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

A、概率B、标准差C、绝对值D、期望收益>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第4节>相关性的概念【答案】：C【解析】：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

8.下列对于经济附加值(EVA)模型的说法中，错误的是( )。

A、经济附加值(EVA)指标源于企业经营绩效考核的目的B、EVA=NOPAT-资本成本C、EVA=(ROIC-WACC)×实际资本投入D、计算的EVA为正，说明企业正在毁灭财富>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第4节>内在价值法【答案】：D【解析】：如果计算出的EV A为正，说明企业在经营过程中创造了财富。

知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；9.远期价格F是这样决定的：在期初，由于签署远期合约是没有任何货币支付的，因此当前价值ƒ=0，从而此时远期价格( )合约的交割价格。

A、等于B、高于C、低于D、大于或等于>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>远期合约概述【答案】：A【解析】：远期价格F是这样决定的：在期初，由于签署远期合约是没有任何货币支付的，因此当前价值ƒ=0，从而此时远期价格等于合约的交割价格，即F0=F。

知识点：远期合约的定价；10.主动比重的局限性在于( )。

Ⅰ 与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准Ⅱ 投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准Ⅲ 与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别Ⅳ 有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：D【解析】：主动比重的局限性在于：(1)与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准。

投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。

(2)与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。

有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性。

知识点：理解跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性：11.( )在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。

A、实际收益率B、资本收益率C、未来收益率D、投资收益率>>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点【答案】：A【解析】：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。

12.( )又称股东权益或净资产，表示企业的资产净值。

A、负债B、所有者权益C、资产D、资本>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：B【解析】：所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值；选项A负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务；选项C资产指由企业过去经营交易或各项事项形成的，由企业拥有或控制的，预期会给企业带来经济利益的资源；选项D资本在西方经济学理论中,资本是投入(生产资料)的一部分。

考点资产负债表13.常用的风险调整后收益指标包括( )。

Ⅰ 特雷诺指数Ⅱ 夏普指数Ⅲ 绩效指数Ⅳ 詹森α指数A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：B【解析】：常用的风险调整后收益指标有夏普指数；特雷诺指数；詹森α指数；信息比率与跟踪误差。

知识点：理解风险调整后收益的主要指标；14.对远期利率说法中，正确的是( )。

Ⅰ 远期利率指的是资金的远期价格Ⅱ 远期利率是指隐含在给定的远期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平Ⅲ 远期利率的计息起点在当前时刻Ⅳ 远期利率具体表示为未来两个日期借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用【答案】：D【解析】：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

其具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。

远期利率的起点在未来某一时刻。

知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；15.当企业处于( )时，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司的利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。

A、初创期B、成长期C、成熟期D、衰退期>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第3节>基本面分析【答案】：B【解析】：在成长期，各项技术逐渐成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大。

行业特征、竞争状况及用户群体已较为明确，企业进人壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。

行业内，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。

行业的领导者开始出现。

知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别16.GIPS输入数据相关规定包括自2011年1月1日起，组合必须以( )进行实际估值。

A、历史成本B、预期价值C、平均价值D、公允价值>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第6节>GIPS收益率计算的相关规定【答案】：D【解析】：GIPS输入数据自2011年1月1日起，组合必须以公允价值进行实际估值。

知识点：理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的、作用和要求；17.净现金流量等于( )。

A、现金流入-现金流出B、现金流出-现金流入C、现金流入+现金流出D、现金流入×现金流出>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响【答案】：A【解析】：某一段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和，即：净现金流量=现金流入-现金流出知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；18.投资政策说明书中，关于投资政策执行的具体细节的部分是( )。

A、业绩考核指标与业绩比较基准B、流程C、资产配置D、投资指导方针>>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第3节>投资政策说明书包含的主要内容【答案】：D【解析】：投资指导方针是有关投资政策执行的具体细节，例如，可投资资产类别范围、债券评级和久期限制等。

19.效用函数的常见形式为( )。

(A为某投资者的风险厌恶系数，U为效用值)。

A、U=E(r)-1／2Aσ2B、U=E(r)-1／2AσC、U=E(r)-AσD、U=E(r)+1／2Aσ2>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念【答案】：A【解析】：效用函数的一个常见形式为：20.( )是传统业绩衡量指标体系的重要补充。