基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第3608篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业

资格考前练习

一、单选题

1.财险公司吸纳的保费投资期限( )，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于( )风险资产。

A、较短；高

B、较长；高

C、较短：低

D、较长；低

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【知识点】：第11章>第2节>机构投资者的特征

【答案】：C

【解析】：

财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险。因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。

2.当β=0.5时，市场组合上涨( )，该资产随之上涨( )。

A、1%，1%

B、0.5%，0.5%

C、1%，1.5%

D、1%，0.5%

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【知识点】：第12章>第2节>β系数的含义

【答案】：D

【解析】：

选项D正确：当β=0.5时，市场组合上涨1%，该资产随之上涨0.5%。

考点

β系数的衡量

3.麦考利久期(duration)，指的是债券本息所有现金流的加权( )到期时间。

A、最高

B、最低

C、平均

D、全部

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【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用

【答案】：C

【解析】：

为了全面反映债券现金流的期限特性，美国学者麦考利(Macaulay)于1938年引入久期(Duration)概念，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。

知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用；

4.以下关于市盈率指标的说法不正确的是( )。

A、市盈率指标揭示了盈余与股价之间的关系

B、市盈率的倒数是收益率

C、市盈率指标属于内在估值法的常用指标

D、根据市盈率偏高或偏低，投资者判断股票价格被高估或低估

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【知识点】：第7章>第4节>相对价值法

【答案】：C

【解析】：

市盈率指标是相对估值法常用指标。

5.( )，麦考利(Macaulay)为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。

A、1925年

B、1938年

C、1953年

D、1979年

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【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用

【答案】：B

【解析】：

为了全面反映债券现金流的期限特性，美国学者麦考利(Macaulay)于1938年引入久期(Duration)概念，将其定义为债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。

知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用；

6.CML是指( )。

A、资产配置线

B、资本市场线

C、夏普比率

D、证券市场线

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【知识点】：第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别

【答案】：B

【解析】：

资本市场线(capital market line，CML)。

知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；

7.相关系数的( )大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

A、概率

B、标准差

C、绝对值

D、期望收益

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【知识点】：第6章>第4节>相关性的概念

【答案】：C

【解析】：

相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

8.下列对于经济附加值(EVA)模型的说法中，错误的是( )。

A、经济附加值(EVA)指标源于企业经营绩效考核的目的

B、EVA=NOPAT-资本成本

C、EVA=(ROIC-WACC)×实际资本投入

D、计算的EVA为正，说明企业正在毁灭财富

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【知识点】：第7章>第4节>内在价值法

【答案】：D

【解析】：

如果计算出的EV A为正，说明企业在经营过程中创造了财富。

知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；

9.远期价格F是这样决定的：在期初，由于签署远期合约是没有任何货币支付的，因此当前价值ƒ=0，从而此时远期价格( )合约的交割价格。

A、等于

B、高于

C、低于

D、大于或等于

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【知识点】：第9章>第2节>远期合约概述

【答案】：A

【解析】：

远期价格F是这样决定的：在期初，由于签署远期合约是没有任何货币支付的，因此当前价值ƒ=0，从而此时远期价格等于合约的交割价格，即F0=F。

知识点：远期合约的定价；

10.主动比重的局限性在于( )。

Ⅰ 与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准

Ⅱ 投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准

Ⅲ 与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别

Ⅳ 有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第14章>第2节>跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：D

【解析】：

主动比重的局限性在于：

(1)与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准。投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。

(2)与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性。

知识点：理解跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性：

11.( )在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。

A、实际收益率

B、资本收益率

C、未来收益率

D、投资收益率

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【知识点】：第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点