一位20年期货操盘手的感悟(研究运用)
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价格运动的可能轨迹：市场现状的推断（蓄势状态、 向前拓展状态、修正状态，等等）、市场可能的运 动方向及运行时间、运行距离、运行方式。
市场分析在实战阶段的目的：发现战役性机会。
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专业应用
研究报告
一、市场研究心理的自我检视 二、可能的战役性机会描述
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专业应用
市场心理的自我检视
1、是否做到了以置身事外的态度观察行情 2、是否隔绝了以前的判断以及交易对自己心理的影 响 3、是否隔绝了其他人（包括最知名权威人士）对市 场评论的影响 4、是否保持了谦虚谨慎的心态，是否对市场抱有敬 畏之心 5、是否保持了内心的淡泊宁静
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专业应用
平仓时机的把握
1、对遗失头寸第一时间平仓 2、顺势力量为强弩之末时平仓 3、距离终结点有一定距离时就应该平仓退出 4、价格进入阻力区间或者支持区间的时候考虑平 仓退出 5、身心状态不好时应该平仓退出 6、操作顺手的时候应平仓退出
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专业应用
平仓离场后该做的事情
1、交易结束后需要留出休息时间 2、交易结束后需要进行交易总结
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专业应用
期货盈利的机制
期货市场盈利的机制就是交易商有效利用市场大众 对客观现实的认知不完整。 价格决定因素是市场大众对市场的判断。
其他导致价格变化的因素：1、由于汇率及通货膨 胀预期引起的商品价格重新定位。2、实货供给与 需求的动态平衡运动方向。
7
专业应用
如何参透市场玄机
市场分析的目的：通过对影响价格运动的各个因素 进行分析，推断出可能的价格运动。
13
专业应用
持有仓位时期我们该如何思考
持仓时期的态度与取舍是期货交易的重点与难 点，也是优秀的交易员凌驾于平庸者之上的重要特 性之一。因为持仓时期人的情绪更容易受行情波动 的影响，更容易陷入非理性状态。
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专业应用
持有仓位时期我们该如何思考
1、控制情绪 2、检查持仓心理 3、寻求安心的感觉 4、释放市场压力 5、坚持以行情走势决定后期操作方案 6、如何加仓 7、不要在持仓过程中轻易改变交易计划 8、经常检查自己操作的正确性 9、重视盯盘
3
专业应用
一场改变交易理念的战役
战役前经历： 1、1991年在深圳有色金属交易所接收期货启蒙， 后来被借调到中国有色金属总公司铜镍局，再到后 来在上海金属交易所开市期货操作。 2、1996年独自在广东省南海市黄岐镇做期货，由 于丧失下单权开始代客操盘。
4
专业应用
一场改变交易理念的战役
战役安排： 通过基本面和技术面分析决定做空铜，在区间震荡 上沿26000附近建仓，跌至20000附近平仓离场。
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专业应用
可能的战役性机会描述
1、市场可能的运动轨迹 2、市场可能的运动轨迹带来的战役性机会 3、影响市场的多空因素得分对比表对比情况 4、市场因素在未来的变异之展望 5、市场战役性机会的深层次原因剖析 6、市场战役性机会的风险及价值评估 7、上述市场运动轨迹的可能变异 8、上述市场判断失败的几种可能原因
15
专业应用
如何把握出市时机
出市时机问题上存在的两个通病：重视程度不够和 行为结果出现偏差。 重视程度不够：慎于进场轻于出场。 行为结果出现偏差：过早离场和过迟离场。
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专业应用
准备平仓时应保持理性思维
1、不要对行情抱有幻想 2、不要因微小的价格波动而交易 3、接受亏损，明白亏损是正常的交易结果 4、不要局限于长短线的观念
1
一位20年期货操盘手的感悟
《期货市场交易守则》 专业应用
2
专业应用ห้องสมุดไป่ตู้
作者简介
肖敏顺：改革开放后大陆第一代期货操盘手，1991 年开始从事职业期货交易，先后担任大冶有色集团 供销公司期货操盘手、期货策划科科长、副总经理。 通过套期保值为企业经营成功护航，同时套利和投 机每年创造惊人收益，2007年在期货市场获得了 9700万平仓盈利。2008年，在期货市场里获得的 全年平仓盈利超过2亿。
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专业应用
制定交易计划
1、检查我们是否听懂了市场语言 2、其次是进行风险权衡，看是否有战役性操作机 会 3、做好资金安排及头寸设置 4、对各种可能的意外情况拟定应对方略 5、有止损意识
（交易计划模板见附件）
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专业应用
入市时机
1、在价格运动主要走势已经形成，并已开始启动 时入市 2、在盘整末期入市，在平衡末期入市 3、在大的力量对峙中一方不支时入市 4、中期趋势为逆势时的策略 5、在获利回吐枯竭时入市 6、在消息出尽时入市 7、利好出来不涨、利空出来不跌时入市
交易结果：5月7日开始建仓，并做短差，6月5日， 24300附近全部平仓。
提前终止交易原因：对住友商社事件一无所知，导 致短差交易中丢失原始仓位。
5
专业应用
交易理念
1、做猎人而不要做猎物 2、对周边事物存疑 3、低风险才有高利润 4、对盈利机制的思考 5、经验并非盈利的必要条件，骄傲是风险时空的 首要原因 6、交易战略靠宏观谋划，交易时机靠盘感确定 7、建立针对自己的交易守则
市场分析在实战阶段的目的：发现战役性机会。
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专业应用
研究报告
一、市场研究心理的自我检视 二、可能的战役性机会描述
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专业应用
市场心理的自我检视
1、是否做到了以置身事外的态度观察行情 2、是否隔绝了以前的判断以及交易对自己心理的影 响 3、是否隔绝了其他人（包括最知名权威人士）对市 场评论的影响 4、是否保持了谦虚谨慎的心态，是否对市场抱有敬 畏之心 5、是否保持了内心的淡泊宁静
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专业应用
平仓时机的把握
1、对遗失头寸第一时间平仓 2、顺势力量为强弩之末时平仓 3、距离终结点有一定距离时就应该平仓退出 4、价格进入阻力区间或者支持区间的时候考虑平 仓退出 5、身心状态不好时应该平仓退出 6、操作顺手的时候应平仓退出
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专业应用
平仓离场后该做的事情
1、交易结束后需要留出休息时间 2、交易结束后需要进行交易总结
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专业应用
期货盈利的机制
期货市场盈利的机制就是交易商有效利用市场大众 对客观现实的认知不完整。 价格决定因素是市场大众对市场的判断。
其他导致价格变化的因素：1、由于汇率及通货膨 胀预期引起的商品价格重新定位。2、实货供给与 需求的动态平衡运动方向。
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专业应用
如何参透市场玄机
市场分析的目的：通过对影响价格运动的各个因素 进行分析，推断出可能的价格运动。
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专业应用
持有仓位时期我们该如何思考
持仓时期的态度与取舍是期货交易的重点与难 点，也是优秀的交易员凌驾于平庸者之上的重要特 性之一。因为持仓时期人的情绪更容易受行情波动 的影响，更容易陷入非理性状态。
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专业应用
持有仓位时期我们该如何思考
1、控制情绪 2、检查持仓心理 3、寻求安心的感觉 4、释放市场压力 5、坚持以行情走势决定后期操作方案 6、如何加仓 7、不要在持仓过程中轻易改变交易计划 8、经常检查自己操作的正确性 9、重视盯盘
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专业应用
一场改变交易理念的战役
战役前经历： 1、1991年在深圳有色金属交易所接收期货启蒙， 后来被借调到中国有色金属总公司铜镍局，再到后 来在上海金属交易所开市期货操作。 2、1996年独自在广东省南海市黄岐镇做期货，由 于丧失下单权开始代客操盘。
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专业应用
一场改变交易理念的战役
战役安排： 通过基本面和技术面分析决定做空铜，在区间震荡 上沿26000附近建仓，跌至20000附近平仓离场。
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专业应用
可能的战役性机会描述
1、市场可能的运动轨迹 2、市场可能的运动轨迹带来的战役性机会 3、影响市场的多空因素得分对比表对比情况 4、市场因素在未来的变异之展望 5、市场战役性机会的深层次原因剖析 6、市场战役性机会的风险及价值评估 7、上述市场运动轨迹的可能变异 8、上述市场判断失败的几种可能原因
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专业应用
如何把握出市时机
出市时机问题上存在的两个通病：重视程度不够和 行为结果出现偏差。 重视程度不够：慎于进场轻于出场。 行为结果出现偏差：过早离场和过迟离场。
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专业应用
准备平仓时应保持理性思维
1、不要对行情抱有幻想 2、不要因微小的价格波动而交易 3、接受亏损，明白亏损是正常的交易结果 4、不要局限于长短线的观念
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一位20年期货操盘手的感悟
《期货市场交易守则》 专业应用
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专业应用ห้องสมุดไป่ตู้
作者简介
肖敏顺：改革开放后大陆第一代期货操盘手，1991 年开始从事职业期货交易，先后担任大冶有色集团 供销公司期货操盘手、期货策划科科长、副总经理。 通过套期保值为企业经营成功护航，同时套利和投 机每年创造惊人收益，2007年在期货市场获得了 9700万平仓盈利。2008年，在期货市场里获得的 全年平仓盈利超过2亿。
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专业应用
制定交易计划
1、检查我们是否听懂了市场语言 2、其次是进行风险权衡，看是否有战役性操作机 会 3、做好资金安排及头寸设置 4、对各种可能的意外情况拟定应对方略 5、有止损意识
（交易计划模板见附件）
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专业应用
入市时机
1、在价格运动主要走势已经形成，并已开始启动 时入市 2、在盘整末期入市，在平衡末期入市 3、在大的力量对峙中一方不支时入市 4、中期趋势为逆势时的策略 5、在获利回吐枯竭时入市 6、在消息出尽时入市 7、利好出来不涨、利空出来不跌时入市
交易结果：5月7日开始建仓，并做短差，6月5日， 24300附近全部平仓。
提前终止交易原因：对住友商社事件一无所知，导 致短差交易中丢失原始仓位。
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专业应用
交易理念
1、做猎人而不要做猎物 2、对周边事物存疑 3、低风险才有高利润 4、对盈利机制的思考 5、经验并非盈利的必要条件，骄傲是风险时空的 首要原因 6、交易战略靠宏观谋划，交易时机靠盘感确定 7、建立针对自己的交易守则