光伏电池产业市场

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在建项目
• 1,四川新光硅业 1260吨/年 12.9亿元 地址四川乐山车子 备注正在施工,扩产3000吨 • 2,河南洛阳中硅 300吨/年(一期) 2.4亿元 地址河南偃师高 龙 备注06年12月已通过验收,二期700吨,将来3000吨,正在 设计扩建 • 3,四川东汽739 500吨/年(一期) 4亿元 地址娥眉739厂内 备注正在设计,在乐山五通桥扩产1500吨多晶硅,土地已征. 4,宜昌南玻硅材料 1500吨/年(一期) 1.5亿美元 地址湖北宜 昌 备注正在建设,二期至4500吨
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多晶硅需求量和供给量的对比
西 区域 德国 欧洲 美 日 班 其 国 本 牙 他 世 07年未完 界 成项 其 目 他
合计
需求量 1336 800 （MW）
540
314
299
314
350
3863
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2008年全球仍需太阳能级多晶硅 约38630吨
根据目前的技术发展，单位WP的耗材量有望
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目前行业情况与势头
• 终端产品下跌的同时，欧美以及亚洲（不 包括中国）的晶体硅扩产计划达到 2.6万吨， 全年扩产增量截止目前为止为 6万吨。根据 这些市场最前沿的扩产计划，预计未来几 年之内以晶体硅为材料的光伏市场将继续 维持高速增长态势，光伏市场将继续扩大， 未来 5年之内年增长率保守预计将超过 30%，发展前景清晰可见。
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在建项目
• 5,江苏中能光伏 1500吨/年(一期) 9.6亿元 地址徐 州金山桥 备注设计施工,二期发展至万吨 6,湖北大悟硅光电科技公司 200吨/年 500万元 地 址湖北大悟县 备注2003年建立,2009年将计划扩 大到600吨/年,采用冶金法,产品纯度达到4N. 7,宁夏阳光硅业 4000吨/年 35亿元 地址宁夏石嘴 山 备注可研,筹备中.
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在建项目
• 陕西天宏硅材料（陕西咸阳） • 中晶华业太阳能多晶硅（内蒙古包头） • 迅天宇科技（河南南阳方城县）河南方城迅天宇 科技开发有限责任公司 • 金华冶炼（辽宁锦州凌海）总投资达11.5亿元东 北规模最大的辽宁金华冶炼有限公司 • 江苏大全集团（重庆万州）2007 年 6 月 27 日 ， 大全集团多晶硅项目在 重庆万州 开工，总投资 40 亿元，建设规模 6000 吨 • 内蒙古神舟硅业年产1500吨的多晶硅项目
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在建项目
• 8,云南爱信硅科技公司 3000吨/年(一期) 25 亿 地址云南曲靖 备注已奠基,在筹建中 9,方城迅天宇科技开发公司 6000吨/年 17 亿元 地址河南南阳市方城 备注用物理法提 纯太阳能级多晶硅
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中国国内主要太阳能电池公司的 产能规模
• 公司名称 目前产能 规划 产能 无锡尚德 200兆瓦 300兆瓦（2006年底） • 天威英利 硅片95兆瓦，电池60兆瓦，组件100兆瓦的生 能力500兆瓦（2008年底） • 南京中电 60兆瓦以上 600兆瓦（十一五期间） • 上海太阳能 组件80兆瓦电池35兆瓦太阳能电池片100兆 瓦，组件100（2007年底） • 云南天达 35兆瓦 60兆瓦（2007年底）100兆瓦 （2009年底）
光伏电池产业市场及投资策略 分析报告
报告人：李羊林
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基本概况
目前光伏发电系统主要安装应用在发达国家与地 区，光伏发电市场主要在欧盟、日本以及美国。 其中，目前日本光伏发电系统总保有量居世界首 位。2005年德国年度总安装量首次超过日本，为 837兆瓦，较04年增长53%，占有57%市场份额； 日本较04年增长14%，年度安装总量为292MW。 2005年世界光伏市场安装总量为1460 兆瓦，较 04年增长34%。05年增长幅度低于2001-2004 年,06，07年又显示出调整增长，前者主要是由于 原材料晶体硅供应短缺所引起的。
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多晶硅国内生产企业
• 新光硅业公司是按现代企业制度组建的高技 术企业，注册资本30850万元人民币。公司承 担的1260吨多晶硅项目，是国家计委批准的 唯一一个1000吨多晶硅高技术示范工程 • 宁晋松宫河北宁晋松宫半导体有限公司是一 家从事太阳能单晶硅棒研发、生产、销售于 一体的高新技术企业。其产品具有大直径、 低氧碳、高寿命等特点，产品已占到中国市 场份额的70%左右，世界市场份额的20%以 上。
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• 投资建议 短期投资：未来 2-3年内，多晶硅材料环节 仍然将获得高毛利，建议关注国内参与原 材料生产企业；另外有稳定原材料供应的 下游企业仍然将获得较好的利润。 长期投资：我们始终坚持行业的发展才刚 刚起步，由于光伏产品的特殊性，公司的 价值最终体现为产品质量以及转换效率， 建议关注有强大技术基础以及管理能力的 公司。
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基本概况
中国政府在《可再生能源长期规划》提出， 太阳能光伏发电装机容量发展到2010年的 450MWp，更有乐观预计实际会达到 600MWp。 而2005年，全国太阳能发电装机容量仅为 6.5MWp，这就意味着在未来的几年内，中 国太阳能装机容量的复合增长率将会高达 38%以上。 按照目前太阳能电池组件3.65美元/Wp 的造 价来简单推算，中国国内在太阳能光伏发电 组件上的投资总额将会高达131-175 亿元。
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在建项目
• 江苏顺大（江苏省扬州市） 江苏顺大集团 主要从事高纯度硅材料、晶体硅太阳电池、 组件的研发、制造和销售。 • 江苏中能（江苏省徐州市） 据介绍，江苏 中能一期工程年产1500吨太阳能级多晶硅项 目已经竣工投产，拟建二期年产1500吨太阳 能级多晶硅项目。二期项目位于江苏省徐州 市经济开发区。
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基本概况
截止2007年底，我国边远地区、山区大概有2.3万 个无电村庄，接近670万无电用户，按照每户 200Wp安装量来计算，近期市场潜力高达 1420MWp，综合考虑到以后用电水平的提高，最 终市场容量将超过3000MWp，是短期内市场需求 的主要来源之一。 各类大型绿色照明示范工程、2008北京奥林匹克运 动会场馆建设、2010上海世界博览会场馆建设也是 近期国内需求的主要来源之一。 另外 “上海市10万个太阳能屋顶计划”可行性调研 已经完成初稿，根据该计划，未来几年内上海10 万 个屋顶有望安装太阳能发电系统，总投资105亿元， 装机总容量接近30万KWp
tokuyama（日本）以三氯氢硅和氢 气为原料，管状炉反应器，‘VLD’工 艺使用石墨管将温度升高到1500℃， 三氯氢硅和氢气从石墨管上部注入， 在1500℃的石墨管壁上反应生成液体 硅，然后滴入底部，降温变成固体粒 状硅。此工艺研发始于1999年，除反 应器外主工艺仍属西门子工艺。
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多晶硅国外厂商
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在建项目
• 超磊实业（四川省广元市） 四川超磊实业股 份有限公司是一家以硅材料为主导产业的民 营股份制企业，主要从事硅矿的开采、工业 硅、硅粉、多晶硅、单晶硅的生产及铸锭切 片等硅系列材料的研究与生产，有产品自营 进出口权。 • 爱信硅科技（云南省曲靖市） • 通威和巨星（四川省乐山市） • 陕西天宏硅材料（陕西咸阳）
• 由于太阳能电池市场需求仍在成长期，至 2011年为止，最悲观及最乐观的市场产值 预估，分别落在186亿美元至315亿美元， 与去年的百亿产值相较，代表太阳能电池 市场未来五年内仍具强劲成长潜力。
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中国太阳能电池行业兼并重组动 机
• 1.行业领先企业为了占领市场. • 2.为了获得兼并企业的某项技术或者专利。 • 3.产业上下游，特别是原料市场的控制， 促成一些企业的收购兼并。
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中国太阳能光伏产业（相关）基 地分布示意图
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• 06年全球太阳能电池安装规模已达17亿 4400万瓦（MW），较2005年成长19％， 整个市场产值已正式突破100亿美元大关， 2006年全球太阳能电池产能已扩增至 2204MW，较2005年大增33％。
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基本概况
至2007年年底，全球太阳能电池产能 达4.8万千瓦。
源自文库
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国内外太阳能级多晶硅生产 与电池行业情况

电池产业的主要原料为单多晶硅 ，光 伏产业的发展，原料成为行业发展的 瓶颈，其原料一直是引人注意的重要 事项，这里先对多晶硅的生产情况和 电池行业的基本面先做了解。
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多晶硅国外厂商
wacker（德国） hemlock（美国）世界第一大多晶硅 生产企业。 EMC（美国）MEMC有2年扩张计划， 由目前3800吨到2年后的8000吨，扩 张部分主要为太阳能级多晶硅。与无 锡尚德签有长期合同，合同金额高达 60亿美元。
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多晶硅国外厂商
俄罗斯：拟在乌索里－西伯尔斯科建一个 年产2000吨的多晶硅厂，5年扩产至5000吨， 采用俄稀有院技术。距莫斯科200公里的巴 斗尔斯克的化学冶金工厂建一个1500吨/年 的硅厂，设备以购置西方为主。俄铝业巨头 拟在东西伯利亚建一个3500吨硅厂。 乌克兰：德国在乌克兰的康采恩拜尔公司以 贷款方式，恢复乌克兰的两个多晶硅厂。扎 巴罗日厂生产的多晶硅以80美元/公斤价格 来低偿贷款。
从目前的10g/wp降到8g/wp。个人认为2008 年每MW的终端需求，需要多晶硅原料10吨 （取最大值），因此，2008年全球仍需太阳 能级多晶硅约38630吨
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再转过来看看2008年多晶硅的供 应量。
大厂 2007年 2008 年 产能 WackerChemie AG MEMC Sumitomo Tokuyama REC Silicon Mitsubishi solar Hemlock 合计 9,000 6000 1,300 5,200 5780 2,800 13,800 43880 原产能 9,000 6,000 1,300 5,200 6,500 2,800 13,800 44,600 新达产 3500 2,650 100 0 500 0 5,200 11,950 总产能（90％） 12,500 8650 1,400 5,200 7,000 2,800 19,000 56,550 总产出量 12,150 8,385 1370 5200 6,950 2,800 17,440 54,295
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在建项目
• 深圳南玻（湖北省宜昌市） 宜昌南玻硅材料 有限公司是南玻集团下属控股企业 。 • 宁夏阳光（宁夏石嘴山市）宁夏阳光硅业有 限公司是由江苏阳光股份有限公司、宁夏东 方有色金属有限公司、宁夏电力投资集团有 限责任公司三方共同出资组建的主营多晶硅、 单晶硅原料和产品以及太阳能电池制品的高 新技术企业，2007年4月开工建设，首期建 设生产1500吨多晶硅生产线。
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• 风险说明 2007年是原料短缺最为严重的年份， 企业能否获得原料供应关系到经营稳定性。 另外终端市场 07年的整体走势依然是下跌 为主，企业如何通过技改等手段降低生产 成本直接影响盈利能力。
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多晶硅需求量和供给量的对比
2007年德国安装量1328MW占世界市场47%，
排在第二的是新兴市场西班牙。增长超过预 期达到640MW占世界市场23%。美国增长 57%，达到220MW，占世界市场近8%。而 日本市场比2006年反而下降23%只有230MW。 而中国据欧洲光伏协会数据2007年只有 12MW。据TRI分析，2008年的光伏市场需求 在2007年的基础上将会进一步的增长，主要 需求国将会集中在德国、西班牙、美国以及 亚洲的韩国和日本。
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多晶硅国内生产企业
• 亚洲硅业亚洲硅业（青海）有限公司的多 晶硅产品属于高纯多晶硅材料 • 江西赛维LDK－－建设年产1600兆瓦硅片、 15000吨硅料项目江西赛维LDK太阳能高科 技有限公司是目前亚洲规模最大的太阳能 多晶硅片生产企业。 • 洛阳中硅洛阳中硅高科技有限公司是中国 有色工程设计院总院以技术入股，同洛阳 单晶硅有限公司、洛阳金丰电化集团公司 共同组建的有限责任公司。
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韩国的DC Chemical 宣布投资2.5亿美 元，建立多晶硅厂。 西班牙安达卢西亚，计划投资2.5亿欧 元建立一个2500吨/年的多晶硅厂。
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重要提示
据了解，国外企业都有自己把硅 料生产加工成硅片的趋势，也就 是把生产的硅片的利润也装入自 己腰包，而不是单纯的卖多晶硅 料了。 如果真是这样，那国内的多晶硅 片生产企业将受到较严重的威胁！