现金流量表(中国卫星)分析分解

财务比率分析
（一）偿债能力比率分析
评价偿债能力，最主要的是要分析企业经营活动产生的现金净流量，同时还要结合企 业的负债状况分析。利用经营活动产生的现金流量分析评价时，可通过如下几个指标 来进行：
1.债务保障率。该比率是负债总额与经营活动产生的现金净流量之比。该比率越低，
表明企业偿还全部债务的时间越短，偿债能力越强；反之，比率越高，表明企业偿还 全部债务的时间越长，偿债能力越差。
现金流量表简介
现金流量表（statement of cash flows） 是财务报表的三个基本报告之一，所表达 的是在一固定期间（通常是每月或每季） 内，一家机构的现金（包含银行存款）的 增减变动情形，现金流量表的出现，主要 是要反映出资产负债表中各个项目对现金 流量的影响，并根据其用途划分为经营、 投资及筹资三个活动分类。现金流量表可 用于分析一家机构在短期内有没有足够现 金去应付开销。
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（三）筹资活动产生的现金流量分析。 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债
压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益 性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此， 在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总 流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降 低。
及偿付债务本息之和的比率。该比率反映企业是否有足够的现金偿还债务，支付经营费用等。 在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付，即用于经营活动 支出和偿还债务。
（三）盈利能力质量的比率分析
1.盈利现金比率。该指标是经营活动产生的现金流量净额与净利润之比。利润表提供的
净利润是以权责发生制、配比原则、历史成本原则以及币值不变为前提确认的，由于受判断 和估计的准确度影响，加之通货膨胀和一定会计期间资本性支出、存货周转速度以及商业信 用的存在，使净利润和现金流量之间产生了差异，这种差异形成了不同水平的“净收益品 质”。现金流量高，净利润很低，说明企业经营保守，没能把握好投资机会，企业现金流量 品质较差；如果净利润高，而经营活动产生的现金流量很低，企业会因现金不足而面临困境， 严重时会导致企业破产，这说明企业净收益品质很差。
（四）现金流量构成分析。 首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资
活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一 般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营 状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分 别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金 支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些 方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经 营状况正常，现金支出结构较为合理。
3.长期负债偿还率。长期负债偿还率是经营活动产生的现金流量净额与长期负债总
额的比率。该比率反映企业按照当前活动提供的现金偿还长期债务的能力。一般来说， 该比率越高，说明企业未来偿还债务的能力越强。
（二）支付能力比率分析
1.强制性现金支付的比率。强制性现金支付比率是由现金流入总额与经营现金流出量
现金流量表定义
现金流量表是反映一定时期内(如月度、季度或年度)企业经营活
动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报
表。这份报告显示资产负债表及损益表如何影响现金和等同现金，以
及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，
现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的
家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。现金流量表通过显示
经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的
股利水平，从而揭示了公司内在的发展问题。
现金流量表分析
现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内
现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该
表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进
能力。
现金流量表还反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态
状况的报表。对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理 要比传
统的损益表提供更好的基础。
现金流量表为大家提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一
家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，
从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给出了一个警告，这
（二）投资活动产生的现金流量分析。 当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金
投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动 现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现 金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因 此，分析投资活动现金流量，应结合企业的投资项目进行，不 能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。
（一）经营活动产生的现金流量分析。 l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付
出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二 者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回 款良好，创现能力强。 2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总 额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金 的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良 好。 3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明 企业成长性越好。
2.现金比率。现金比率是经营活动产生的现金流量与流动负债总额比率。该比率反
映了企业偿还债务的能力，比率越高，说明偿还短期债务的能力越强。但是，这并不 意味着该比率越高越好，因为过高的现金比率恰恰说明了经营活动产生的现金未能被 很好地利用，从而会影响企业的获利能力。一般认为，该比率保持在1∶1的比例较为 适宜。
行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。
现金流量表的分析可从以下几方面着手：
企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现
金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结
构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状
况、创现能力、筹资能力和资金实力。