《期货交易策略》读后感：10号操盘手

《期货交易策略》读后感：10号操盘手

《期货交易策略》――斯丹尼·克罗读后感

10号操盘手

斯坦利.克罗是美国著名的九大期货交易大师之一，《期货交易策略》正是克罗依自己多年的成功经历和体验所写。在这本经典著作里，我们正可从中领略这位大师的风采和学习一些交易的真谛。

一、克罗谈到了自己对系统和策略的看法。良好的技术方法或操作系统，只是整个成功操作所需的一半而已。另一半--重要性一样--是应用这些技术方法或系统的一套可行策略。他说道："我宁可有一套平凡无奇的系统，但一定要配上一套出色的策略，而不要系统出色，策略却平凡无奇。当然，最理想的解决办法，是一套一流的系统加上一流的策略。"同时，他也指出了一个操作者应该用什么态度面对操作系统：a、他必须对自己的系统有信心，而不要老是依个人的情绪、偏见、或一厢情愿的想法，想要超越、事后臆测、或"改进"它；b、他必须有耐心在场外等候操作讯号，一旦建了仓位，要一样有耐性抱着不动，直到反转讯号出现。；c、他必须严守纪律，依照系统所指的讯号操作策略去操作。简而言之，就是信心、耐性、纪律。

二、对消息的态度：市场走势总是已经消化吸收了消息。书中讲了这样一个故事：克罗曾经和一位经济分析师合写一份可可豆的报告，去研究消息和价格走势的关系。当我（指克罗，下同）提出一个理论说，价格创造消息，而不是消息影响价格时，这位同事显得困窘狼狈不堪。"荒谬透顶，"他几近咆哮地说，"大家都知道价格会跟着消息跑。其他不用说了。"大致来说，我不是个好赌成性的人，不过我倒愿意拿点钱来赌这个"大家都知道的"常识。刚好那时有个可以赌的对象，我提出的说法是，我可以根据价格走势和它与其他市场技术因素的交互关系，合理地预测出会有什么样的消息出现。我打这个赌，拿出了廿美元，这是我生平最爽快的一次赌博。

那时我们处于相当强劲的多头趋势中，做多的主要是抽佣商行的投机客，做空的主要是业内人士和一些专业贸易公司。（你可以猜得出来，我自己已有的一套看法，知道谁会赢。）第一次大幅回档后（有关回档的解释，通常是在事实之后出现）我指出：将来一定会有下面两个消息之一出来：

1. 有个生产国突然"发现"能够出口的可可豆比早先宣布（当然这是上次大涨的成因）的要多。

2. 费城或纽约某个可可豆仓库里意外发现数量庞大，一袋一袋的可可豆。

这一次的结果是"费城仓库里面发现到东西"，本人的一分。投机性多头大局平仓之后，市场很快又恢复上扬走势。许多原来做空的人抢着回补，并赶快在最近的回档处做多。接着我们见到长达一周猛烈的涨势，包括两个交易日涨停锁定，贸易公司则趁着两天卖出。那一周快结束的时候，我通知合伙人，上涨的原因会是下列两者之一：

1. 非洲某个种植地区意外出现所谓的黑荚病。

2. 美国东岸仓库里的可可豆突然遭到虫害。

这一次是害虫惹的祸。

这就是这位投资大师对消息的看法：价格创造消息。我自己认为虽不尽然，但如果这种看法对自己的交易有利，则宁愿相信并遵循它。因为真正自己知道内幕和事实的人早就自己悄悄动手了，当其成为人人皆知的消息时，实在没有什么关注的价值，而市场走势（价格）总是预先吸收和消化了各种消息。我们还是把注意力集中到真正的技术方法和操作策略，不要再让各种消息来混淆视听。

三、顺应趋势交易：趋势=你的朋友；逆势=迎头面对一列加速驶进的列车!你会怎么选择？

四、对待仓位的方式：留着利润最好的仓位，清掉最赔钱的仓位。

以上就是我从《期货交易策略》这本书得到的几点最重要的收获，和大家分享。这本书写得务实而且有趣，相信对期货交易有兴趣朋友一定能从中吸收很多大师的精华。