关于国元证券财务报表分析

2010-2011年第二学期《财务报表分析》科目考察卷专业：会计学班级：会计08-2班任课教师：XXX

姓名：XXX 学号：08054020213 成绩：

国元证券财务报表分析

一．利润表水平分析单位：元

分析评价：2010年度公司的营业收入增加并不多增长比例仅为2.59%，且营业利润也不怎么好，比上年下降了10.06%。主要由于: 公司实现经纪业务收入136,198.92万元，比上年少,16.34%；经纪业务成本45,677.30万元，比上年同期增长15.66%；经纪业务利润90,521.62万元，比上年同期减少26.59%。其中资产减值损失本年较上年增长76.06%，主要系应收款项中预付购房款增加，计提的坏账准备增加所致。

公司的利润总额较上年同期下降了9.5%，这主要由以下几项可以综合导致其下降：

1.其他业务收入本年较上年下降371.90%，主要系本年受股市行情影响，公司开户、转托管等业务减少所致。

2.投资收益本年较上年增长67.18%，主要系本年自营规模扩大，收益增加所致。

2.公允价值变动收益本年较上年大幅下降下降了-371.90%，主要系公司本年自营规模扩大、期末股市行情影响市价下跌所致。

3.资产减值损失本年较上年增长76.06%，主要系应收款项中预付购房款增加，计提的坏账准备增加所致。

4.其他业务成本本年较上年下降56.18%，主要系本年受股市行情

影响，开户费及其他减少所致。

5.营业外收入本年较上年增长157.37%，主要系收到政府补助所致。政府补助的规定，对于以公司制形式设立的股权投资企业，根据其注册资产的规模，给予一次性奖励，注册资本达5 亿元的，给予500 万元。国元股权投资有限公司于2010 年收到上海市浦东新区财政局拨付的奖励500 万元。

6.营业外支出本年较上年增长50.95%，主要系本年捐款支出增加所致。

从其综合反映：可以看出国元证券公司，由于收入增幅横低，各项成本费用并没有下降，主要有由于市场变动，风险较大加之外汇的剧烈变动导致营业利润的下降，作为证券公司，要扩大规模的同时经营中防范好市场的不确定因素对公司的影响。本年度中，对外的投资收益对公司的利润总额贡献较大，也反映出作为投资公司投资盈利能力。公司的营业外收入较大这是由于政府补贴，这种偶然收入并不能有助于公司的长期发展。综合结果导致公司的每股收益有所下降，这会影响到公司股价及市值。总体上，从本年度看公司的业绩并不是太好，发展势头也不是太好。但是在同行业中的业绩还可以。

二．利润表垂直分析

分析评价：从表中的各项要素与营业收入这间的关系可以看出，管理费用和营业成本相对于营业收入增幅较大达到7.46%，这会导致成本费用增加，不利于利润的增加。本年度的营业利润绝对值增加这要归功于投资收益的增加。但是由于主营业务收入的增幅较小，而成本费用的增加又过高。综合导致了营业利润、利润总额、净利润都呈现负增长，不利于公司的发展。同时子公司归属母公司的利润及每股收益也在下降。这些都不利于公司的做大做强。

公司要注重成本费用的利润率，对于任何企业高额的成本费用都不利于公司的发展。但是作为证券公司对外投资做的比较好。

由此可以看出利润表垂直分析和水平分析得出的结果是一至的。