第八讲房地产保险.pptx
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❖ 住房贷款中信用风险的产生可大致分为两大类： 第一类属于违约风险，即借款人由于某种因素 的改变，而不能按期或无力偿还银行的贷款， 被迫违约放弃所购的房屋，从而使银行利益带 来损失的可能性。第二类属于道德风险，即借 款人通过伪造的个人信用资料骗取银行的贷款， 最终使银行遭受损失的可能性。通常比较受关 注的是违约风险。
❖ 而在利率下降的情况下，借款人可能提前偿还 贷款，这会使得贷款者面临再投资的风险。
❖ 市场风险是指由于整个房地产市场房价的大幅 下降，从而波及商业银行并给银行造成损失的 可能性。房价的下跌会使不少家庭沦为“负资 产”，导致银行坏帐增加，削弱银行贷款能力。
❖ 房地产经济在相当程度上是一种“信心经济”、 “预期经济”，当预期不乐观，信心受到冲击， 就会抑制房地产市场需求。如果增值预期乐观， 投资性需求很旺盛，房地产价格大幅上升，则 会产生泡沫，支撑泡沫的是信心和预期。一旦 信心受到冲击，预期悲观，泡沫便会破灭，市 场便会崩盘。
❖ 流动性风险是指：由于银行资金过度集中投放 于期限较长的个人住房贷款业务，从而使商业 银行面临流动性危机的情况。具体表现就是银 行资产结构中的中长期贷款比重过高。流动性 风险包括两种情况：
第一种情况是负债的流动性风险，即银行不能及时 足额满足存款人的取款要求；
第二种情况是资产的流动性风险，即银行不能及时 足额满足客户正当的贷款需求。
房地产金融中的风险
❖ 信用风险 ❖ 流动性风险 ❖ 利率风险 ❖ 市场风险 ❖ 以上所列的这些风险并非独立存在，它们在
整个个人住房贷款业务发展中是相互影响的。 其中，信用风险出于核心位置。
❖ 个人住房贷款中的信用风险是指：借款人由于 某种原因而不能按期足额偿还银行贷款而使银 行遭受损失的可能性。
❖ 政府为了整个房贷市场的发展，减少信用风险的 产生，会相应出台一些政策去扶持或抑制某方面 情况的发展，这就产生了政策风险；国家的施行 的政策中也包括贷款利率的制定，如果是执行浮 动利率政策的话，就会将利率风险转移到贷款人 身上，这就容易产生信用风险；随着个人住房贷 款业务的发展，会相对进入一个高速发展的阶段， 在这个高速发展阶段，房贷的业务量必然也迅速 上升，这样流动风险就会显现；在高速发展阶段， 必然吸引大量的投资者，投资性购房比例迅速上 升引起房产泡沫，当市场经济自身调解及政府进 行宏观调控时，房价出现回落，市场风险产生， 从而再次引发信用风险。
❖ 责任保险是以被保险人可能面临的法律赔 偿责任为保险标的的保险，它是分散房地 产业务中责任风险的有效手段。目前我国 还没有开发针对房地产业务的责任保险产 品，但是有些责任风险可以通过相应的责 任保险产品来分散，主要涉及公众责任保 险、雇主责任保险、职业责任保险和产品 责任保险。房地产业务中的承包人责任保 险属于公众责任保险的范畴，它可以包含 在建筑工程一切险中。其它保险均需单独 投保与承保。
宏观层次
房地产泡沫
浮动利率合同
保险和担保 融资来源多元化 资产证券化
宏观调控
保险和房地产保险
保险：投保人根据合同约定，向保险人支付保险 费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因 其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任， 或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合 同约定的年龄、期限时承担给付保险金的责任。
❖ 保证是一种由第三者提供的担保行为。 保险公司提供的保证业务是由保险人以 保证人的身份为被保证人向权利人提供 的信用担保行为，它并不是完全意义上 的保险业务。
❖ 财产损失险是以坐落于某一固定地点的有 形的房屋及其相关利益为保险标的的保险 。目前，我国保险公司并未开发专门针对 房地产项目的房地产保险，这类风险通常 通过现有财产保险项目来分散，包括企业 财产保险、城乡居民房屋保险或家庭财产 保险、建筑工程保险等。
❖ 财产保险在房地产金融中是不可或缺的， 因为起到了对房地产保值的作用，有利于 房地产金融体系的正常运行。
❖ 这一风险的管理主要是加强资产负债管理，同 时通过证券化等方式提高资产的流动性。
❖ 利率风险是指由于利率的变动使银行遭受损失 的可能性。
❖ 目前，我国期限在一年以上的个人住房贷款， 是按浮动利率计息的，即遇法定利率调整时， 个人住房贷款利率按相应利率档次执行新的利 率。这从很大程度上减少了银行因利率变动而 造成的损失。但是对于贷款者来说，如果未来 利率是呈上升的趋势，且到达某种程度而Hale Waihona Puke Baidu贷 款者无力偿还银行本息而违约时，就会产生信 用风险从而给银行带来很大的损失。
风险不是投机性的 风险必须是偶然的 风险必须是意外的 风险必须是大量标的具有遭受损失的可能性 风险应有发生重大损失的可能性
保险的基本原理
❖ 保险的定义与特征； ❖ 保险的性质； ❖ 保险的职能； ❖ 保险的作用； ❖ 保险的基本原则； ❖ 保险合同的要素；
房地产风险
❖ 房地产财产损失风险 ❖ 房地产责任风险 ❖ 房地产业务中的信用风险 ❖ 房地产业务中的人身风险
房地产保险：以房地产作为标的物，根据订立的 经济合同，对特定的灾害事故造成的经济损失 提供资金保障的一种经济形式，属于财产保险 的范畴。房地产保险的建立或发展，对房地产 业的经营和管理提供了保障和支持。
可保风险
❖ 可保风险是指可被保险公司接受的风险，或可以 向保险公司转嫁的风险。可保风险必须是纯粹风 险，并非任何危险均可以向保险公司转嫁，可保 风险的条件主要是：
房地产金融
第八 讲 房地产保险与担保
❖ 主要内容
房地产金融中的风险与保险
❖ 教学目标
了解房地产金融中的风险，以及房地产投资、 融资活动带来的宏观风险，如房地产泡沫等。 重点掌握中国房地产金融保险（以及担保）体 系，以及国际上几个代表性国家的房地产保险 模式。
微观层次
利率风险 信用风险 流动性风险
各种风险的可保性
❖ 信用风险中的违约风险是可保的。 ❖ 流动性风险不可保 ❖ 利率风险不可保 ❖ 市场风险不可保 例：假设住房抵押贷款利率为固定利率，当市场利
率下降时，借款人倾向于提前还款，这时贷款人 面临再投资风险，而再投资回报率低于之前的贷 款利率，造成损失。
房地产相关的各种保险
❖ 财产损失保险 ❖ 责任保险 ❖ 信用保证保险 ❖ 人身保险
❖ 而在利率下降的情况下，借款人可能提前偿还 贷款，这会使得贷款者面临再投资的风险。
❖ 市场风险是指由于整个房地产市场房价的大幅 下降，从而波及商业银行并给银行造成损失的 可能性。房价的下跌会使不少家庭沦为“负资 产”，导致银行坏帐增加，削弱银行贷款能力。
❖ 房地产经济在相当程度上是一种“信心经济”、 “预期经济”，当预期不乐观，信心受到冲击， 就会抑制房地产市场需求。如果增值预期乐观， 投资性需求很旺盛，房地产价格大幅上升，则 会产生泡沫，支撑泡沫的是信心和预期。一旦 信心受到冲击，预期悲观，泡沫便会破灭，市 场便会崩盘。
❖ 流动性风险是指：由于银行资金过度集中投放 于期限较长的个人住房贷款业务，从而使商业 银行面临流动性危机的情况。具体表现就是银 行资产结构中的中长期贷款比重过高。流动性 风险包括两种情况：
第一种情况是负债的流动性风险，即银行不能及时 足额满足存款人的取款要求；
第二种情况是资产的流动性风险，即银行不能及时 足额满足客户正当的贷款需求。
房地产金融中的风险
❖ 信用风险 ❖ 流动性风险 ❖ 利率风险 ❖ 市场风险 ❖ 以上所列的这些风险并非独立存在，它们在
整个个人住房贷款业务发展中是相互影响的。 其中，信用风险出于核心位置。
❖ 个人住房贷款中的信用风险是指：借款人由于 某种原因而不能按期足额偿还银行贷款而使银 行遭受损失的可能性。
❖ 政府为了整个房贷市场的发展，减少信用风险的 产生，会相应出台一些政策去扶持或抑制某方面 情况的发展，这就产生了政策风险；国家的施行 的政策中也包括贷款利率的制定，如果是执行浮 动利率政策的话，就会将利率风险转移到贷款人 身上，这就容易产生信用风险；随着个人住房贷 款业务的发展，会相对进入一个高速发展的阶段， 在这个高速发展阶段，房贷的业务量必然也迅速 上升，这样流动风险就会显现；在高速发展阶段， 必然吸引大量的投资者，投资性购房比例迅速上 升引起房产泡沫，当市场经济自身调解及政府进 行宏观调控时，房价出现回落，市场风险产生， 从而再次引发信用风险。
❖ 责任保险是以被保险人可能面临的法律赔 偿责任为保险标的的保险，它是分散房地 产业务中责任风险的有效手段。目前我国 还没有开发针对房地产业务的责任保险产 品，但是有些责任风险可以通过相应的责 任保险产品来分散，主要涉及公众责任保 险、雇主责任保险、职业责任保险和产品 责任保险。房地产业务中的承包人责任保 险属于公众责任保险的范畴，它可以包含 在建筑工程一切险中。其它保险均需单独 投保与承保。
宏观层次
房地产泡沫
浮动利率合同
保险和担保 融资来源多元化 资产证券化
宏观调控
保险和房地产保险
保险：投保人根据合同约定，向保险人支付保险 费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因 其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任， 或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合 同约定的年龄、期限时承担给付保险金的责任。
❖ 保证是一种由第三者提供的担保行为。 保险公司提供的保证业务是由保险人以 保证人的身份为被保证人向权利人提供 的信用担保行为，它并不是完全意义上 的保险业务。
❖ 财产损失险是以坐落于某一固定地点的有 形的房屋及其相关利益为保险标的的保险 。目前，我国保险公司并未开发专门针对 房地产项目的房地产保险，这类风险通常 通过现有财产保险项目来分散，包括企业 财产保险、城乡居民房屋保险或家庭财产 保险、建筑工程保险等。
❖ 财产保险在房地产金融中是不可或缺的， 因为起到了对房地产保值的作用，有利于 房地产金融体系的正常运行。
❖ 这一风险的管理主要是加强资产负债管理，同 时通过证券化等方式提高资产的流动性。
❖ 利率风险是指由于利率的变动使银行遭受损失 的可能性。
❖ 目前，我国期限在一年以上的个人住房贷款， 是按浮动利率计息的，即遇法定利率调整时， 个人住房贷款利率按相应利率档次执行新的利 率。这从很大程度上减少了银行因利率变动而 造成的损失。但是对于贷款者来说，如果未来 利率是呈上升的趋势，且到达某种程度而Hale Waihona Puke Baidu贷 款者无力偿还银行本息而违约时，就会产生信 用风险从而给银行带来很大的损失。
风险不是投机性的 风险必须是偶然的 风险必须是意外的 风险必须是大量标的具有遭受损失的可能性 风险应有发生重大损失的可能性
保险的基本原理
❖ 保险的定义与特征； ❖ 保险的性质； ❖ 保险的职能； ❖ 保险的作用； ❖ 保险的基本原则； ❖ 保险合同的要素；
房地产风险
❖ 房地产财产损失风险 ❖ 房地产责任风险 ❖ 房地产业务中的信用风险 ❖ 房地产业务中的人身风险
房地产保险：以房地产作为标的物，根据订立的 经济合同，对特定的灾害事故造成的经济损失 提供资金保障的一种经济形式，属于财产保险 的范畴。房地产保险的建立或发展，对房地产 业的经营和管理提供了保障和支持。
可保风险
❖ 可保风险是指可被保险公司接受的风险，或可以 向保险公司转嫁的风险。可保风险必须是纯粹风 险，并非任何危险均可以向保险公司转嫁，可保 风险的条件主要是：
房地产金融
第八 讲 房地产保险与担保
❖ 主要内容
房地产金融中的风险与保险
❖ 教学目标
了解房地产金融中的风险，以及房地产投资、 融资活动带来的宏观风险，如房地产泡沫等。 重点掌握中国房地产金融保险（以及担保）体 系，以及国际上几个代表性国家的房地产保险 模式。
微观层次
利率风险 信用风险 流动性风险
各种风险的可保性
❖ 信用风险中的违约风险是可保的。 ❖ 流动性风险不可保 ❖ 利率风险不可保 ❖ 市场风险不可保 例：假设住房抵押贷款利率为固定利率，当市场利
率下降时，借款人倾向于提前还款，这时贷款人 面临再投资风险，而再投资回报率低于之前的贷 款利率，造成损失。
房地产相关的各种保险
❖ 财产损失保险 ❖ 责任保险 ❖ 信用保证保险 ❖ 人身保险