证券投资银行业务发展模式[2020年最新]
证券投行业务现状及其发展前景分析
促进 产业 集 中等重要 业 务。本 文通 过对 证券投 行业 务 的主要 内容 的分析 ， 结合 如今我 国投 行业 务的现状 以及其存 在 的 问题 ， 最 后 提 出 了几 点 我 国证 券 投 行 业 务 发展 的 建 议 。 关键词 ： 证券 ； 投 资银行 ； 现状 ； 发展
投行业 务是证 券公 司的主 要业务 之一 ， 其 主要从 事证 券发 行、承销 、交易 、投资分析 、风险投资 、项 目融 资等业务 。投 行业务作为证 券市场与金融体 系的主体 ， 发挥 着沟通资金供 求 ， 推动企业 并购 、构造证券市场 、促进产业集 中等重要 的作用 。 如今 ， 证券投行业务 在金融领域 当中是一 个不断发展的行业 ， 其 经过２ Ｏ 年 的发展 ， 取 得 了长足有效 的进步 ， 但拥有者众 多发展机 遇的同时也面临着一系列的发展挑 战， 本文则针对此具体探讨证 券投行业务 缓解信息不对称带来的高风险性。村 镇银行可以尝试与当地政府部门、农村互助会、担保中介机构等部门 合作， 本着 “ 共同经营， 共担风险”的原则 ， 引入资质 良 好的第三方中 介机构， 降低信贷风险。建立健全各项规章制度 ， 加强内控建设， 并用 制度堵塞各种管理漏洞。 （ 四） ＼ ＾ ｒ ｒ 策略（ 最小与最小策略） 考虑劣势因素和威胁因素 ， 目的是努力使劣势和威胁因素都趋于 最 小。
一
其界 定也显得 更为 困难 ， 国际上不 同国 家对 其 的定义也各 不相 同， 主要有 以下 四种 ： 第一种 ， 即任何经营华尔街金融业务 的金融 机构都可 以称为投资银行 ； 第二种即只有经营一部分 或者全部 资 本市场业务的金融机 构 ； 第三种为把从事证券承 销与企业 并购 的 金融机构称为投资银行 ； 第 四种定义为一级市场上承销证 券和二 级市场交易证券的金融机 构。投资银行经过百余年的发展 ， 作 为 资本市 场上的主要金融 中介机构和现代金融业 适应经济发展 形 成 的新 兴行业 ， 发挥着越来越来越 重要的作用 ， 如今证券投行业 务 已经 突破传统 的证券发行与承销 、证 券交易经济等结构 ， 诸 如 金融创新等都逐渐成为了投行业务的重要组成部分 。
我国商业银行发展投资银行业务的模式及创新3432
我国商业银行发展投资银行业务的模式及创新[内容提要]我们调研的五家商业银行在发展投资银行业务过程中，有一些成功经验和做法值得银行同业借鉴，主要体现在组织结构、配套政策措施和创新业务模式等三个方面。
我国商业银行发展投行业务处于财务顾问业务阶段。
同这五家银行相比，我国商业银行发展投行业务存在的问题，主要体现在发展战略不明确、激励措施不到位、配套政策不完善和业务模式不清晰等四个方面。
针对我国商业银行在发展投行业务过程中存在的几方面突出问题，结合我国商业银行发展投行业务的阶段特征，从发展战略、激励机制、政策配套措施、业务模式等创新方面提出了有针对性的措施。
[关键词]投资银行业务，商业银行业务，金融创新，综合化经营，事业部制一、我国商业银行发展投行业务的情况为了加强对我国商业银行发展投行业务的研究，及时总结商业银行发展投资银行业务的宝贵经验，2008年年初，我们选取中国工商银行、兴业银行、中国民生银行、中国光大银行、中信银行等五家发展投资银行业务有典型性或代表性的银行进行调研，系统地考察了这五家银行发展投行业务的组织结构、激励机制、人才队伍、业务范围、业务收入、资源整合、业务模式方面。
这五家商业银行在发展投资银行业务过程中，有一些成功做法和经验值得银行同业学习借鉴，现从组织结构、配套政策措施、创新业务模式等三个方面归纳这些做法和经验。
(一)组织结构方面我们调研的五家银行发展投资银行业务采取的组织结构和激励机制可分为采用传统商业银行组织结构形式和激励机制的商业银行模式；不改变传统商业银行组织结构形式，但改变激励机制的准事业部制模式；既改变传统商业银行组织形式，又改变激励机制的事业部制模式等三类。
1.商业银行模式第一类是采用传统商业银行的组织结构形式，在商业银行内部设立投资银行部，同时采用传统商业银行的激励机制，即采用传统商业银行的组织结构形式和激励机制发展投资银行业务，我们称之为商业银行模式。
采取这种模式发展投行业务的有中国工商银行、中国光大银行和中信银行。
商业银行的投资银行业务
2023-10-29•投资银行业务概述•商业银行的投资银行业务概述•商业银行投资银行业务的运作模式•商业银行投资银行业务的风险管理•商业银行投资银行业务的未来发展目录01投资银行业务概述投资银行业务通常是指由投资银行或证券公司等金融机构提供的各种金融服务，主要包括证券发行、交易、投资咨询、企业并购、重组等。
定义投资银行业务具有高风险、高收益、高附加值的特点，其服务对象主要是机构投资者和个人投资者，旨在帮助他们实现资产增值和风险管理。
特点定义与特点起源投资银行业务起源于19世纪美国的证券承销业务，随着经济的发展和金融市场的不断扩大，投资银行业务的范围逐渐扩大，包括证券交易、企业并购、资产重组等。
发展20世纪以来，随着信息技术的发展和金融创新的不断涌现，投资银行业务经历了快速的发展，不仅在欧美国家得到了广泛应用，也在亚洲、拉丁美洲等新兴市场得到了快速发展。
投资银行业务的起源与发展投资银行业务的基本类型包括股票、债券等证券的发行与承销，以及相关的尽职调查、估值、路演等活动。
证券发行与承销证券交易投资咨询企业并购与重组包括股票、债券等证券的买卖交易，以及相关的做市、对冲等活动。
为客户提供投资建议、资产配置方案、风险管理建议等服务。
协助客户进行企业并购、重组、私有化等活动，提供相关的交易结构、估值、谈判等方面的建议。
02商业银行的投资银行业务概述定义商业银行的投资银行业务是指其通过各种方式为客户提供直接或间接融资服务的业务。
它主要包括证券承销、企业融资顾问、并购重组、财务顾问等业务。
特点商业银行的投资银行业务具有高附加值、高风险、高收益等特点，它能够为客户提供全方位的金融服务，帮助客户实现资产增值和资本运作。
商业银行投资银行业务的定义起源商业银行的投资银行业务起源于20世纪初的美国，当时一些银行开始为企业提供证券承销和并购重组等金融服务。
商业银行投资银行业务的发展历程发展随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，商业银行的投资银行业务也不断壮大，逐渐成为银行收入的重要来源。
我国证券公司投资银行业务现状与创新方向
我国证券公司投资银行业务现状与创新方向其次，债券融资是证券公司投资银行业务的另一个重要方面。
随着我国债券市场的不断发展，证券公司承销的债券规模逐年增加。
证券公司通过债券分销等方式，为企业提供融资渠道，解决企业资金需求。
同时，证券公司还通过提供债券评级、债券托管等服务，提高债券市场的运作效率和风险管理水平。
此外，证券公司的投资银行业务还包括并购重组、资产证券化等方面。
证券公司通过提供并购咨询、资金筹措等服务，为企业的并购重组提供支持。
同时，证券公司还通过资产证券化等创新方式，将企业的资产转化为可交易的证券，为企业提供融资渠道，促进资本市场的发展。
在我国证券公司投资银行业务的发展过程中，也面临着一些问题和挑战。
首先是市场竞争的加剧，随着越来越多的券商涌入市场，市场竞争日益激烈。
证券公司需要通过提高服务质量、创新业务模式等方式，提升竞争力。
其次是风险管理的挑战，证券公司在投资银行业务中面临着市场风险、信用风险等多种风险。
证券公司需要建立健全的风险管理机制，加强风险监测和控制。
另外，证券公司还面临着法律法规的不完善和监管环境的改善等问题。
为了进一步发展我国证券公司的投资银行业务，未来可以从以下几个方面进行创新。
首先，加强科技创新和信息技术的应用。
随着科技的发展，证券公司可以借助人工智能、区块链等技术，提升业务效率和风控能力。
其次，加强与国际市场的联系。
随着我国金融市场的进一步开放，证券公司可以加强与国际市场的合作与交流，扩大业务范围。
再次，加强风险管理和监管。
证券公司需要加强风险管理的研究和实践，建立健全风险管理体系，同时加强监管环境的改善和完善。
综上所述，我国证券公司的投资银行业务在经过多年的发展之后，已经取得了显著的成就。
未来，证券公司需要充分利用科技创新和国际市场的机遇，加强风险管理和监管，进一步提升投资银行业务的水平和质量，为我国经济发展和金融市场的稳定做出更大贡献。
随着中国证券市场的逐渐开放和改革，证券公司的投资银行业务得到了进一步提升和发展。
投资银行未来方向
投资银行未来方向随着科技和全球化的快速发展，投资银行行业正面临着巨大的变革和挑战。
那么投资银行未来的发展方向又是什么呢？1.数字化转型随着金融科技的迅猛发展，数字化转型已成为投资银行的必然趋势。
投资银行需要利用人工智能、大数据分析、区块链等技术实现业务流程的自动化和优化，提升工作效率和客户体验。
数字化转型还包括建立在线交易平台，以及推出移动应用程序便捷地与客户进行交互，并提供个性化的服务。
2.创新产品和服务投资银行需要不断创新，提供新的产品和服务，以满足客户需求和市场变化。
例如，发行新型金融衍生产品，为客户提供风险管理解决方案；开展更多的绿色金融业务，支持可持续发展；推出专注于科技初创企业的创业投资业务等。
同时，投资银行还需要积极寻求与其他行业合作，共同创造新的商业模式和收入来源。
3.风险管理与合规性随着全球市场的不确定性增加，风险管理和合规性成为投资银行发展的重中之重。
投资银行需要建立更加强大和灵活的风险管理系统，预测并应对市场风险、信用风险和操作风险等。
同时，投资银行还需加强合规性管理，以确保遵守各种法规和监管要求，保护客户利益和维护市场秩序。
4.国际化拓展随着全球经济和金融市场的日益紧密联系，投资银行需要通过国际化拓展来寻求更广阔的市场机会。
这包括扩大境外业务、加强与国际金融机构的合作以及加大对新兴市场的投资。
同时，投资银行还需加强跨国团队合作，吸引并培养具有国际视野和跨文化背景的人才。
5.可持续发展随着社会对环境和社会责任的关注不断增加，投资银行需要致力于可持续发展。
投资银行可以加大对可再生能源和清洁技术的投资，支持低碳经济的发展；鼓励客户进行社会负责的投资，并推动企业的社会责任实践。
通过可持续发展，投资银行可以为社会和环境做出贡献，并获得更好的企业声誉和长期发展。
结语投资银行未来的发展面临着许多机遇和挑战，数字化转型、创新产品和服务、风险管理与合规性、国际化拓展以及可持续发展将是它们的重要方向。
银行的证券投资业务
银行的证券投资业务近年来，随着金融市场的不断发展壮大，银行的证券投资业务也逐渐成为了金融机构运营中的重要组成部分。
本文将从银行证券投资业务的定义、特点及发展趋势等方面展开讨论，旨在对银行证券投资业务有一个全面的了解。
一、银行证券投资业务的定义银行证券投资业务是指银行作为金融机构，通过自有资金或客户资金，进行证券市场的交易、投资和管理的一项金融业务。
通常包括股票、债券、基金和衍生品等证券类别的投资和交易。
银行证券投资业务的定义具有如下几个特点：首先，这项业务是在证券市场进行的，即银行通过与证券市场的联系，开展证券交易和投资活动。
其次，这是一项与金融资本市场相关的金融业务，包括股票和债券等不同类别的证券投资。
最后，这项业务可以通过银行自有资金，也可以通过吸收客户资金来进行。
二、银行证券投资业务的特点银行证券投资业务相较于其他金融机构在证券市场的投资活动，具有一些特殊的特点：1. 专业性和专注性。
银行作为金融机构，拥有专业的团队以及完善的风控体系，能够对证券市场进行深入的研究和分析，构建自己的投资策略。
2. 风险管理能力。
银行作为传统金融机构，拥有较强的风险管理能力，在证券投资过程中能够有效控制风险，保障客户的资金安全。
3. 广泛的投资品种。
银行证券投资业务可以涉及股票、债券、基金等多种投资品种，具有较高的灵活性和多样性。
4. 兼具投资与代理功能。
银行在证券投资业务中既可以利用自有资金进行投资，也可以代理客户进行证券交易，满足不同客户的需求。
三、银行证券投资业务的发展趋势随着金融市场的日益成熟和国内外经济环境的变化，银行证券投资业务也面临着一些发展趋势和挑战。
1. 国际化操作。
随着资本市场的全球化程度日益提高，银行证券投资业务也将趋向于国际化。
银行应加强对国际市场的了解，积极参与国际证券投资活动，提升自身的国际竞争力。
2. 产品创新。
银行应不断创新证券投资产品，满足客户多样化的投资需求。
例如，推出与科技、绿色发展等主题相关的证券产品，以及结合金融科技的互联网证券投资产品，提升投资回报率和服务水平。
投资银行两大发展模式的比较
投资银行与商业银行之间存在着根本区别，各国对两者关系的处理也各不相同。
综观各国投资银行的发展历程，其模式不外乎两种；其一是以美、日、英为代表的分离型模式；其二是以德国为代表的综合型模式。
分离型投资银行亦称分业经营型模式法律规定投资银行与商业银行在组织体制、业务经营和监管制度等方面相互分离、不得混合的管理和发展模式，也就是是指商业银行和投资银行在经营业务方面有严格的界限,各金融机构实行分业经营、分业管理的经营模式。
典型的国家是20世纪90年代以前的美国、英国、日本和现阶段的中国。
分离型模式的最本质特点就是通过严格限制商业银行和投资银行的业务范围，从而有效地控制商业银行的风险，达到维护金融体系稳定的目的。
分业经营型投资银行运作模式的要点是：1.明确规定商业银行不准经营股票发行与交易业务，投资银行不准经营信贷业务；2.投资银行的经营活动集中由政府任命的证券监管部门监管，而商业银行的经营活动由中央银行监管。
分离型模式在上述三国实行了几十年之后，于80年代开始发生了重大变化，过去业务范围严格区分的分离体制已经严重弱化，投资银行和商业银行的业务界限已日渐模糊。
分离型模式的优点：第一，能有效地降低整个金融体系运行的风险；第二，有利于维护证券市场的“三公”原则；（公开、公平、公正）第三，在一定程度上促进了金融业的专业化分工，凸现了投资银行与商业银行本源业务的实质性区别，使其能各司其职，充分利用各自的有限资源，来拓展自己的业务领域；第四，分离型模式严格的分业经营，弱化了金融机构之间的竞争，客观上降低了金融机构因竞争被淘汰的概率，从而有助于金融体系的稳定。
分离型模式虽然有诸多优点，但在长期的运行过程中，其欠缺之处也暴露无遗。
分离型模式最致命的缺陷就是它限制了银行的业务活动，从而制约了本国银行的发展壮大，严重影响和削弱了本国金融机构的竞争力。
混合型投资银行亦称混业经营模式是指在法律上允许同一家金融机构通过资源整合，同时经营商业银行、投资银行、保险公司、信托公司等金融业务，也就是是指在金融经营业务方面没有界限划分,各种金融机构实行综合业务发展的经营模式。
国内外券商投资银行业务比较分析
国内外券商投资银行业务比较分析国内外券商投资银行业务比较分析一、引言自20世纪80年代起，随着国际金融市场的逐步开放和经济全球化的深入发展，投资银行业务逐渐成为金融机构的重要组成部分。
作为金融市场的中介机构和服务提供商，券商的投资银行业务在国内外各有特色和发展路径。
本文将对国内外券商的投资银行业务进行比较分析，旨在探讨其异同之处及影响因素。
二、国内券商投资银行业务的发展特点1. 法律法规环境：国内券商的投资银行业务发展受到法律法规的严格约束。
在中国，证券法、证监会规章和上交所、深交所等交易所的相关规定对券商投行的业务行为、资本金要求、业务范围等都有明确的规定，这限制了券商的业务创新和扩展能力。
2. 客户群体：国内券商的投资银行业务主要服务于国内企业，客户群体相对较为集中。
由于国内企业的发展需求巨大，国内券商可以通过提供股权融资、债权融资、并购重组等业务满足客户的多样化资金需求。
3. 业务模式：国内券商的投资银行业务主要以中介服务为主，包括承销、保荐、研究和咨询等，重点在于信息中介和交易配售。
同时，由于券商的实力和资源限制，部分券商还兼具股权投资和投资管理等业务。
4. 机构建设：国内券商的投资银行业务建设相对较晚，机构以及人才储备存在一定缺陷。
与国际投行相比，国内券商在人员素质、市场咨询和业务研究等方面仍有不足之处。
三、国外券商投资银行业务的发展特点1. 法律法规环境：国外券商投资银行业务发展受到法律法规的相对宽松约束。
在国际市场上，金融监管机构对投资银行业务的规范相对较少，为券商提供了更大的发展空间和机会。
2. 客户群体：国外券商的投资银行业务主要服务于国际企业和跨国公司，客户群体广泛多样。
投资银行在国外市场上通过提供股权融资、债权融资、兼并收购等业务，帮助客户实现融资和业务扩张的目标。
3. 业务模式：国外券商的投资银行业务模式相对复杂多样化。
除了传统的承销和保荐业务，国外券商还开展股权投资、资产管理、风险管理等多种业务，形成了一体化的投资银行服务模式。
商业银行的证券及投资银行业务
运营特点
业务转型的运营特点是以市场为导向，通过持续创新和优 化实现业务的升级和转型。
优势与局限
业务转型具有前瞻性、灵活性的优势，但可能面临转型成 本、人才短缺等问题。
03
CHAPTER
证券及投资银行业务的风险 管理
市场风险
市场风险总结
市场风险是指因市场价格变动（如利率、 汇率、股票价格和商品价格）而导致投资
创新模式下的运营特点是以产品创新和科技应用为驱动，通过提供 差异化、高附加值的服务满足客户需求。
优势与局限
创新模式具有灵活、创新的优势，但可能面临风险控制、合规挑战 等问题。
业务转型
业务范围
业务转型是商业银行在证券及投资银行业务领域应对市场变化和 竞争压力的一种策略，通过优化业务结构、提升服务品质等方式
信用风险
信用风险总结
信用风险是指借款人或债务人违约的可能性，导致商业银行面临资金 损失。
企业信用风险
企业可能因经营不善、市场环境变化或其他原因而无法按时偿还贷款 或债券本息。
主权信用风险
国家政府可能因财政困难、政策调整或其他原因而无法履行对外债务 ，影响商业银行持有的国际金融资产价值。
流动性风险
在某些情况下，借款人可能无法在短期内偿还债务，导致商业银行面 临流动性压力。
操作风险
操作风险总结
操作风险是指因内部流程、人员和系统不完 善或外部事件导致损失的可能性。
内部欺诈
员工故意违反规定或滥用职权导致的损失。
系统故障或缺陷
技术或信息系统的故障可能导致业务中断或 数据丢失。
外部事件
如恐怖袭击、自然灾害等不可抗力事件，可 能对商业银行的运营和资产造成影响。
04
证券公司投资银行业务的发展现状和前景展望
证券公司投资银行业务的发展现状和前景展望证券公司投资银行业务的发展现状和前景展望随着金融市场的不断发展和经济全球化进程的加速，证券公司投资银行业务在全球范围内得到了快速的发展。
这项业务的发展在一定程度上为证券公司拓宽了盈利渠道，提供了更丰富的业务能力和更广阔的市场空间。
本文将对证券公司投资银行业务的现状进行分析，并对其前景进行展望。
一、发展现状1. 国际市场上的蓬勃发展全球范围内，证券公司投资银行业务得到了广泛的发展。
在美国，高盛、摩根士丹利等投行巨头已经成为全球金融市场的重要参与者。
在欧洲，德意志银行、巴克莱银行等证券公司也获得了显著的业绩。
在亚洲，中国的证券公司也在这一领域崭露头角，如中信证券、国金证券等公司。
这些证券公司投资银行业务的快速发展，为全球经济的发展起到了积极促进作用。
2. 国内市场的迅速崛起中国的证券市场在过去几十年里发展迅猛，目前已经成为全球最大的股票市场之一。
在这个过程中，证券公司的投资银行业务也得到了蓬勃发展。
在国内市场上，证券公司投资银行业务类别繁多，包括股票发行承销、并购重组、债务融资等多个方面。
特别是在新经济领域，如科技创新企业的上市等，证券公司的投资银行业务发挥了重要作用。
3. 业务创新的重要支撑在这一领域，业务的创新对于证券公司的发展至关重要。
随着技术的进步，证券公司投资银行业务也在不断创新。
例如，区块链技术的应用可以提高交易效率和安全性，智能合约的使用可以减少合同纠纷的发生。
此外，金融科技的发展也为证券公司投资银行业务提供了更多的机会，如在线交易平台、数字化账户管理等。
二、前景展望1. 市场需求的不断增长随着经济全球化的深入推进，企业的融资需求将不断增加，尤其是在新兴产业的崛起中。
证券公司投资银行业务作为企业融资的重要渠道之一，将会面临巨大的商机。
中国的资本市场还有很大的发展空间，伴随着政策的放松和资本市场的开放，证券公司投资银行业务的前景将更加广阔。
2. 科技创新的推动作用随着科技的进步，金融行业的创新将会进一步加速。
2020年证券行业投行业务总结
投行业务今年3月，新修订《证券法》正式实施，注册制全面推行。
6月12日，证监会发布实施创业板IPO注册管理办法、创业板再融资注册管理办法、创业板注册制改革也落地。
注册制将重构券商业务生态，促进券商向现代投资银行转型。
从证券业协会披露的数据来看，证券公司前半年实现证券承销与保荐业务收入221.10亿元，同比增长49.37%。
券商是资本市场核心载体，投行将直接受益于改革红利。
创业版注册制8月24日正式落地，证监会表示未来将逐步推进全面注册制。
资本市场的加速建设，券商作为直接筒子体系主要中介，将持续受益，券商经纪、投行业务收入有望将获得确定性提振。
图4：2016-2020Q2证券承销保荐业务净收入（单位：亿元）注册制以信息披露为核心，证券监管机构对发行人提交的材料只作合规性核查，不进行专门核查，更不会进行投资价值判断，行政审批周期缩短。
有利于缩短证券发行的时间，提高发行效率。
Wind数据显示，2020年1-9月IPO发行家数为295家，较去年同期的129家大幅上升128.68%，IPO发行规模为3557.38亿元，同比上涨幅度也达到154.01%，创近5年同期新高。
从月度数据来看，2020年各月的发行家数均大幅领先去年同期，而募资金额也呈现整体性同比增长，特别是7月募资金额1000亿元，并创出历史新高。
从今年1-7月份以来各板块首发募资金额来看，累计募资超2500亿元，其中，科创板募资1872亿元，位居首位；主板募资875亿元仅随其后；创业板和中小企业板募资810亿元靠后。
科创板募资金额已经超过主板+创业板+中小企业板。
新规以及创业板注册制的推进，对A股市场IPO的整体表现呈现利好。
创业板注册制正式实施后，排队上市企业的上市周期显著缩短，IPO未来市场供给充足。
图5：IPO基本情况仅从审核流程本身看，现行核准制与科创板注册制并无显著差异，两者受理环节都规定5个交易日，反馈时间也较为接近。
注册制下不进行实质审核，相应企业反馈时间也大为缩短是注册制下审核效率提升的关键。
证券公司2018-2020年三年发展战略规划方案
证券公司2018-2020年三年发展战略规划方案证券公司2018-2020年三年发展战略规划方案目录一、公司战略发展目标一）坚持人才平台搭建战略二）坚持高速发展战略三）坚持跨界综合证券金融服务战略二、业务发展计划一）提升经纪业务专业服务能力1.新设营业网点，完善网点布局2.丰富经纪业务品种3.全面提升客户服务水平二）大力发展固定收益业务三）发展交易型投资银行业务1.明确投资银行发展战略，发展交易型投行本文介绍证券公司2018-2020年三年发展战略规划方案。
公司的战略发展目标包括坚持人才平台搭建战略、高速发展战略和跨界综合证券金融服务战略。
这些目标旨在提高公司的综合实力和市场竞争力。
为了实现这些目标，公司制定了业务发展计划。
其中，提升经纪业务专业服务能力是其中的一个重点。
公司计划新设营业网点，完善网点布局，丰富经纪业务品种，并全面提升客户服务水平。
另一个重点是大力发展固定收益业务。
此外，公司还计划发展交易型投资银行业务，明确投资银行发展战略，发展交易型投行。
这些措施将有助于公司在未来三年内实现更好的发展。
证券公司2018-2020年三年发展战略规划方案一、公司战略发展目标公司整体战略是打造以财富管理能力与大投行服务能力为驱动力、以客户为核心、以人才为根本、以快速发展为依托、以一体化综合金融战略为格局的国际化证券金融机构。
一）坚持人才平台搭建战略作为轻资产企业的金融机构，人才是最重要的生产资料。
公司将持续关注、大力培养、规模化引进人才，强化公司管理能力、优化薪酬体系，确保快速成长过程中的平台搭建和人才供给，提升公司核心竞争力。
二）坚持高速发展战略公司将坚持高速发展战略，提升公司向心力和凝聚力，在积累裂变过程中不断发展壮大。
三）坚持跨界综合证券金融服务战略公司将坚持“跨区域、跨平台、跨板块”的跨界综合证券金融服务战略，持续拓宽金融服务广度，挖掘金融创新深度，整合公司各业务板块和分、子公司资源，为客户提供一体化综合证券金融服务。
证券公司的业务特点与发展趋势
证券公司的业务特点与发展趋势证券公司是金融行业中的一种特殊机构，主要从事证券业务。
随着金融市场的不断发展和改革开放的推进，证券公司在我国的地位和作用也日益凸显。
本文将探讨证券公司的业务特点及其发展趋势。
一、证券公司的业务特点证券公司的业务特点与其他金融机构相比，具有以下几个方面的特点。
1. 专业化服务：证券公司以提供专业的证券服务为主要业务。
它们积极参与股票、债券、期货、基金等证券市场的交易，为客户提供证券投资、咨询、融资等一系列专业化服务。
2. 高风险性：证券市场波动性较大，证券公司的业务风险也相对较高。
证券公司需要具备较高的风险控制能力和风险管理机制，确保自身安全运营，并保护客户的权益。
3. 严格监管：作为金融行业中的重要组成部分，证券公司受到政府监管机构的严格监管。
监管机构对其资本金、风险控制、内部管理等方面都有严格的要求，以确保金融市场的稳定和健康发展。
4. 综合化经营：尽管证券服务是证券公司的主营业务，但随着金融业务的发展，越来越多的证券公司开始拓展其他金融业务。
它们积极参与投资银行、资产管理、期货经纪等领域的业务，实现经营的综合化。
二、证券公司的发展趋势随着我国金融体制改革的深入推进和金融业务创新的不断涌现，证券公司的发展也呈现出一些明显的趋势。
1. 规模扩大：随着金融市场的进一步开放和国内外资本市场的融通，证券公司的规模将进一步扩大。
越来越多的国内外投资者将选择证券公司进行投资，证券公司的市场份额将不断提升。
2. 服务升级：随着金融科技的发展和互联网金融的兴起，传统的证券交易方式和服务模式正在发生变革。
证券公司将借助技术手段提升服务质量，推出更加智能化、便捷化的服务产品，满足客户个性化、多样化的需求。
3. 国际化布局：随着我国资本市场的国际化进程加快，越来越多的外国证券公司将进入中国市场，与国内证券公司展开竞争。
国内证券公司将积极拓展境外市场，提升自身国际化水平，并积极参与全球金融市场竞争。
证券投资咨询公司的业务模式与盈利模式
证券投资咨询公司的业务模式与盈利模式证券投资咨询公司作为金融行业的一支重要力量，扮演着承接机构投资者投资咨询业务的角色。
这些公司通过提供专业的投资建议、风险评估和市场研究等服务来满足客户的需求。
本文将对证券投资咨询公司的业务模式和盈利模式进行探讨。
一、业务模式1. 客户需求识别与分析证券投资咨询公司的首要任务是了解客户的投资需求和目标。
通过与客户的深入交流和风险承受能力评估，咨询公司能够准确识别客户的需求并制定相应的投资策略。
2. 投资组合设计与管理咨询公司根据客户的风险偏好、投资期限与资金规模等因素，设计个性化的投资组合。
投资组合设计涉及资产配置的合理分配，风险的控制和回报的最大化，它需要经验丰富和专业知识才能完成。
3. 行业研究与市场分析咨询公司通过对公司财务状况、行业发展以及宏观经济趋势等的分析，为客户提供市场前景和投资机会的研究。
这些研究报告和分析能够帮助客户做出明智的投资决策。
4. 风险管理与控制咨询公司需要为客户提供风险管理和投资回报的平衡。
通过建立风险管理框架，对投资组合的风险进行监控和调整，确保客户的投资风险在可控范围内，并设定止损机制以规避大幅度损失。
5. 客户关系维护咨询公司积极与客户保持沟通和互动。
定期提供投资报告、市场动态以及市场评论等服务，以增强客户对投资策略的信心。
同时，及时回应客户的疑虑和投资需求，提供个性化的服务。
二、盈利模式1. 投资顾问费咨询公司通过向客户提供投资建议和研究报告等专业服务获得固定的投资顾问费。
这是最基本的盈利模式之一，通常以客户资产规模的一定比例或按照固定费用来计算。
2. 交易佣金咨询公司通常与券商保持合作关系，为客户提供交易执行的服务。
根据客户的交易量，咨询公司可以获得一定比例的交易佣金。
3. 资产管理费若咨询公司直接管理客户的投资组合，会收取一定比例的资产管理费。
该费用通常按照管理资产总规模来计算，是一种较为稳定的盈利收入。
4. 分红咨询公司在为客户选择投资标的时，可以通过参与分红派息等方式来分享客户投资获利。
当前我国投行业务发展现状及趋势研究
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大学，2015. [7]陶志刚.大数据时代的 P2P 的网贷风险管理研究 - 以 A 公司为例
[D].南京：南京师范大学，2015. [8]胡剑波.互联网金融监管的国际经验及启示[J].经济纵横，92-96. [9]刘海二.互联网金融的理论焦点与理论分歧[J].经济学家，62-67. [10]谢平.互联网金融监管的必要性与核心原则[J].国际金融研究，3-9. [11]王珂.论互联网金融 P2P 借贷的法律监管[D].西安：长安大学. [12] 小 微 金 融 服 务 集 团 研 究 院 . 从“ 园 丁 式 监 管 ”走 向“ 大 数 据 监
关键词：投资银行；传统业务；创新业务
一、投行业务发展现状 1.总体情况 整体上，近两年证投资银行迎来了较大的发展机遇，2015 年证 券行业各项业务收入均有大幅增长,盈利水平也大幅提高,行业平均 资产收益率及净资产收益率等主要财务指标明显改进。2015 年沪 深两市的 A 股成交量为 16.97 万亿股, 受益于全年股市成交量的大 幅增加, 作为券商收入构成中最主要的经纪业务收入达到 2970.97 亿元,同比增长高达 150.81%,全年共有 95 家券商完成承销业务,承 销金额总计为 4.6 万亿元,同比增长 70.68%;承销收入总计为 619.52 亿元,同比增长 76.78%。 2.业务发展情况 （1）传统投行 2015 年 A 股 IPO 巿场受益于行情表现抢眼，A 股市场完成了 220 起 IPO，累计融资 1588 亿元人民币，较 2014 年同期分别急升 76%和 102%。而截至 2016 年 1-10 月，A 股市场共有 148 家企业完成 IPO，预计全年约 180 只至 220 只新股发行，融资将超过 1000 亿元①。 今年以来随着债券市场的扩容，债券市场面临巨大的发展机 遇，2015 年中国债券市场债券余额 46.4 万亿元，同比增长约 30%， 创 6 年来最高的增速。中国成为继美、日之后全球第三大债券市场。 2016 年 1 月 -9 月，我国债券市场共发行各类债券 21404 只，同比增 长 89.94%；发行规模为 28.19 万亿元，同比增长 77.82%②。 （2）股权私募 2015 年 PE 投资交易额达到 1921 亿美元，同比增长 169%，创 下历史新高。2015 年中国私募股权及风险投资交易金额占有全球 交易总额的 48%，而同期全球交易总额仅仅增长 18%。2016 年 1 月 -6 月，PE 机构新募集基金 696 支，其中已发布金额的基金共计 484 支，募资规模达到了 3236.29 亿元人民币③。 （3）重组并购 2015 年上市公司公告了 1444 次并购重组事项，有数据发布的 并购事件涉及交易金额总共达到 15766.49 亿元人民币，平均每单 交易金额为 20.14 亿元人民币。2015 年不管是并购重组事件的绝对 数量、绝对金额还是平均单个事件涉及的交易金额都与日俱增， 2016 年 1 月 -9 月，中国企业共计发生 2645 起并购事件含跨境并 购，涉及并购金额高达 21371 亿元④。 （4）资产证券化 2015 年我国资产证券化市场发行逐渐常态化，规模不断扩大，流 动性显著提高，创新不断，市场参与者类型更加多样，产品结构更加 丰富。全年我国共发行 1386 只资产证券化产品，总金额 5930.39 亿 元，较 2014 年增长 79％。2015 年市场存量为 7178.89 亿元，同比增长 128％。2016 年 1 月 -6 月，全国共发行资产证券化产品 2892.27 亿
投资银行行业的新趋势与未来发展
投资银行行业的新趋势与未来发展随着经济全球化和金融市场的不断发展，投资银行行业已经成为了现代金融领域中最重要的一部分。
投行具有资本市场、交易和金融服务等诸多功能，为众多企业和机构提供了融资、并购、重组、风险管理和资产管理等多方面的服务，因此投资银行行业对整个经济发展产生了深远的影响。
在新的时代背景下，投行业正逐步向着数字化、创新化、智能化和生态化方向发展，未来的前景充满各种机遇和挑战。
1、数字化和创新化数字化技术是影响投行变革的重要因素之一。
随着人工智能、云计算和大数据等技术的发展，投行业已经逐步实现了远程办公、自动化交易和风险管理、智能化客户服务等多方面的升级。
同时，区块链技术也正逐渐应用到证券、外汇和国债等各种金融产品中，使得交易流程更加透明、安全和高效。
因此，数字化和创新化正成为未来投行业发展的一个重大趋势。
2、智能化和人工智能随着数据技术的发展，投行业逐步实现了自动交易和智能化分析等功能，这也为投行业全面应用人工智能技术创造了有利条件。
在未来几年中，投行业将在金融数据分析、监管和内部风控方面加大对人工智能技术的应用，提高金融业数据处理和分析的精度和效率。
3、投资银行结构在未来的发展中，投行业也将继续实行结构上的改革，从而实现更加高效的业务模式和管理机制。
在投行业结构方面，已经有越来越多的投行机构开始寻求进行业务分拆，以实现业务的专业化和更好的利润回报。
而在管理方面，投行业已经开始向着更加透明、公正、安全和负责任的方向发展，建立更加健全的风控体系和监管机制。
这也将建立更加高效、有效和可持续的投行管理和业务模式，同时也为投资人带来更加稳定和高收益的投资回报。
4、生态化发展投行业在未来的发展中，还需要集成多方面的资源和服务，从而实现生态化的发展模式。
这也意味着投行业需要与各个金融机构、企业和科技公司等进行合作，打造更加完善的金融生态系统。
同时，投行业也需要借助社交媒体等技术手段，建立更加紧密的投资人和客户关系，提升客户体验和服务质量。
证券公司的业务模式与发展方向
证券公司的业务模式与发展方向近年来，随着金融市场的不断发展和改革，证券公司在经济体系中扮演着越来越重要的角色。
证券公司作为金融市场的重要参与者，其业务模式和发展方向也日益受到人们的关注。
本文将深入探讨证券公司的业务模式以及未来的发展方向。
一、传统证券公司的业务模式传统证券公司主要以经纪业务为主，包括代理买卖证券、资产管理、承销发行、投资咨询等。
这一业务模式主要依靠佣金收入和承销费用来获取收益。
在传统的证券公司中，研究与交易是两个独立的部门，研究部门主要负责证券分析和投资建议，交易部门则负责执行客户交易指令。
这种传统业务模式已经在各国证券市场中得到广泛应用，并取得了一定的成功。
然而，传统证券公司的业务模式存在一些问题。
首先，传统业务模式对依赖佣金收入存在较高的依赖性，当市场波动较大或交易量减少时，证券公司的盈利能力将受到较大影响。
其次，研究与交易部门的分离导致信息传递不畅，投资决策可能不够及时准确。
此外，传统证券公司在面对新兴金融科技和创新业务时，往往显得有些束手无策。
二、创新证券公司的业务模式随着金融科技的不断进步和市场竞争的加剧，越来越多的创新证券公司采用了新的业务模式。
这些创新模式主要包括线上券商、综合金融服务提供商和投资银行等。
线上券商是近年来兴起的一种新型证券公司，其业务模式主要依托互联网和移动端平台。
线上券商通过优质的用户体验、低交易成本和快速的交易执行来吸引投资者。
此外，线上券商还结合了智能化投顾、大数据分析等技术手段，提供个性化的投资建议和资产配置服务。
综合金融服务提供商是一种融合了多种金融服务的证券公司。
综合金融服务提供商不仅提供证券交易和资产管理服务，还扩展到了银行、保险、信托等领域。
通过跨界融合，综合金融服务提供商能够为客户提供更全面、更便捷的金融服务，满足客户多样化的需求。
投资银行是一种较为特殊的证券公司，其业务模式涉及资本市场、风险管理和企业咨询等方面。
投资银行通过提供合并收购、资本运作、债券发行等服务来获取收益。
证券公司大机构业务发展模式研究
证券公司大机构业务发展模式研究
证券公司大机构业务发展模式研究
随着中国证券市场的不断发展，证券公司大机构业务逐渐成为证
券公司的重要业务之一。
证券公司大机构业务主要服务于国家机构、
金融机构、大型企业等大型机构客户，为其提供股权融资、债券融资、资产证券化、并购重组等各种金融服务。
证券公司大机构业务发展模式相对较为成熟，主要包括以下几种：
1. 多元化业务发展模式
证券公司通过多元化的业务布局，为大型机构客户提供多样化的
金融服务。
除了常规的股票交易、债券交易等中介服务外，还提供资
产管理、投资银行、融资融券等服务，以满足不同客户的需求。
2. 专业化服务模式
证券公司通过专业化的服务模式，为大型机构客户提供高质量、
高效率的金融服务。
例如，为政府机构提供股权重组、资产证券化等
服务；为金融机构提供资产定价、风险管理等服务；为大型企业提供
财务顾问、股权激励等服务。
3. 资源整合发展模式
证券公司通过整合行业资源，实现业务高效发展。
例如，通过建
立专业团队，与战略合作伙伴合作，整合各类资源，为大型机构客户
提供一站式金融服务。
4. 创新发展模式
证券公司不断创新，推出创新产品和服务，以满足大型机构客户
日益多样化、复杂化的金融需求。
例如，推出基于区块链技术的证券
服务平台，为机构客户提供全方位的服务。
总之，证券公司大机构业务发展模式呈现出多元化、专业化、资
源整合和创新化的特点。
在未来，证券公司可通过深化改革、提升服
务水平、加强创新能力等方式，进一步加强大机构业务的发展。
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ⅩⅩ证券投资银行业务发展模式4.ⅩⅩ证券投资银行业务现状及存在问题思考4.1公司简介4.1.1公司基本状况ⅩⅩ证券是一所综合性的证券公司，它经由证监会批准并建立。
ⅩⅩ证券是由江南证券演变而来的，成立于2002年10年18日，位于江西省南昌市，距今有13年历史。
证监会于2009年6月22日核准了ⅩⅩ证券的增资重组，公司实际控制人正式变更为ⅩⅩ工业。
ⅩⅩ资本控股有限公司于2010年4月成为ⅩⅩ证券第一大股东，目前ⅩⅩ证券注册资本为198,522.10万元。
公司于2010年5月6日正式更名为ⅩⅩ证券有限公司。
ⅩⅩ证券经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券业务；代销金融产品业务。
ⅩⅩ证券在全国各大省市均设立了营业部，所覆盖城市范围广阔，包括北京、天津、上海、广东、四川、重庆、附件、浙江、广西、江西、山西、河南、山东、湖北等。
在北京设立了资管分公司，在深圳设立了证券承销与保荐分公司。
4.1.2公司股东状况ⅩⅩ证券的实际控制人是ⅩⅩ工业集团。
ⅩⅩ工业集团是一所特大企业，它直接由中央进行监管，它的前身是中国航空第一集团和中国航空第二集团两家公司合并而成。
ⅩⅩ工业集团拥有29家上市公司，其中26家在国内，有3家在国外，成员单位就有200多家，ⅩⅩ工业注册资本金就高达640亿元人民币，集团工作人员高达50多万人，2014年ⅩⅩ工业集团在《财富》世界500强排名中升至178位。
ⅩⅩ资本控股股份有限公司作为ⅩⅩ证券的第一大股东是国内唯一一家有实业背景的金融控股类上市公司，隶属于ⅩⅩ工业集团，是ⅩⅩ工业重要的金融平台，它担负着发挥产融结合优势、探索航空产业发展模式的重要使命。
航空产业投资公司、新兴产业投资公司、金融控股公司三大公司隶属于ⅩⅩ资本，ⅩⅩ资本的重心产业就是金融，将金融与航空工业进行结合，实现产融的深入结合。
目前产业基金、信托公司、财务公司、证券公司、期货公司、租赁公司均是ⅩⅩ资本的涉猎范围，除此之外，ⅩⅩ公司还涉足保险行业和银行业。
ⅩⅩ资本明确自身的战略定位，几年间便实现了质的飞跃，得到了迅速的发展，以全牌照金融业务平台为目标并且已经初见成效。
ⅩⅩ资本通过产融结合，找到了自己的核心竞争力，参与到重组并购等多项大工程中，还将资金投入到中航工业集团的众多下属企业中，并且取得了十分可观的回报。
ⅩⅩ资本为了使产业发展突破新的领域，为企业寻找新的方向，加大投资探索新技术、寻找新能源、运用新材料方面，如与ⅩⅩ重机（600765）共同将资金投入激光成型制造方面，与成飞集成（002190）共同将资金投入到ⅩⅩ锂电，后又与国际航空一起合作，将资金投入到现金复合材料的研发中。
4.2ⅩⅩ证券投资银行业务发展现状ⅩⅩ证券是国内首批保荐机构之一，于2008年5月重新获得保荐机构资格。
随后ⅩⅩ证券便对投资银行进行了重新调整，将业务部门的管理模式和组织结构市场化，组建了一支专业结构合理、勤勉务实、高效精干的投行专业团队。
ⅩⅩ证券投资银行的业务范围包括了债券承销、企业并购和相关创新业务，将债券的承销作为基本业务，同时大力开拓企业并购业务和其它创新性业务，形成一整套发展规划战略方案。
具体开展的业务有企业并购重组业务、财务咨询业务、债券和证券承销及保荐等，这几年来证券投资银行业务发展迅速，在行业内具有较强竞争力。
4.2.1投资银行业务组织架构证券承销与保荐分公司原为ⅩⅩ证券的投资银行事业部，2009年改制为分公司，并设立了资本市场部、股权融资部、战略客户部、质量控制部及投行管理部、并购业务部等多个部门，具体的组织架构如下图所示：ⅩⅩ证券投资银行承销保荐分公司的管理运行模式相对独立，很好的结合了相关资源，以科学的管理组织，以人为本的管理思想，充分调动了员工的工作积极性，大力拓展公司业务范围，在全国范围内开展业务，南京、上海、北京等地都开设了分部。
4.2.2投资银行业务范围ⅩⅩ证券的投资银行业务范围主要分为六块：1、企业改制与上市辅导企业改制是指，帮助企业制度改革方案的制定，准备相关的材料文件，并根据其它机构的建议做出方案调整，协作企业顺利完成改制工作。
根据企业的实际情况，针对上市的主要事宜及注意事项对公司的管理决策者进行相关培训；辅导企业的管理模式符合上市的相关标准；帮助企业顺利完成独立的运营；发现不符合上市规定的问题并及时解决；最后辅导企业完成验收工作。
2、股票发行与承销按照上市的相关规定，确定企业的融资计划，具体制定出上市日程安排表；完成相关项目的可行性分析，并根据结果调整制定出合适的募集方向；与企业及发行股票的相关机构人员沟通，完成材料的制作；根据实际情况对股价进行确定，完成路演、询价等工作；最后协作办理后期工作。
3、债券发行协助管理债券发行的全面事项，根据企业对未来的经营策略及需要融资的金额，制定出具体的债券发行方案，使之符合企业的运营状况；寻找合适的评估公司、律师、会计等事务所，将其推荐给公司；与企业内部管理人员沟通，促使债券发行获批；制定债券的发行计划，使之有条不紊的进行发行工作；债券发行后，还要协助债券的销售、兑付等工作。
4、企业并购重组具体内容是对需要重组的企业，进行资本运作情况的调查咨询。
重组方案设计以及配套服务；改制和再融资方案策划与咨询；资本运作政策法规咨询。
并购需要向两方面提供服务，一个是被收购方，一个是收购方。
协助收购方调查相关企业的经营状况，对符合收购条件的企业进行筛选，确认收购的对象；设计购并方式和交易结构；与出让方沟通、协助谈判；对并购方案的制定作出建议，协助收购方对目标公司的控制；协助进行购并融资；协助进行购并后整合。
对于出让方，提供的服务主要是推介；寻找及选择受让方；设计交易方案；与受让方沟通、协助谈判；协助实施交易方案、使其获得更多的利益。
5、私募融资协助寻找符合企业发展规划的投资者；并完成相关融资的文件资料；协助与投资者沟通，促使融资成功。
6、新三板业务ⅩⅩ证券在2012年和2013年分别获得主办业务资格和中小企业股份转让系统有限公司主办券商业务资格，从而具有相关企业在新三本上市的推荐资格。
4.3目前存在的问题4.3.1注册资本和资产规模均较小作为承担ⅩⅩ证券投资银行业务职能的证券承销与保荐分公司，注册资本和资产规模均不能达到行业前列，无法承担大型的投资银行业务，对于风险的承担能力有限。
ⅩⅩ证券投资银行的发展受到了资本规模的限制。
4.3.2业务范围单一，创新不足证券承销与保荐分公司近年主要的业务收入主要依靠传统的股票发行与承销及债券主承销的佣金收入，然后对于一些创新性业务涉及较少，比如风投、并购、资产证券化等。
ⅩⅩ证券受限于业务范围，带来的问题是对经济业务有较高的依存，依靠其带来的佣金收入，所以ⅩⅩ证券的经营发展受到二级市场的直接影响，不利于公司的竞争。
4.3.3经营经验不足，高层次人才匮乏对于承销与保荐分公司来说，成立时间较晚，经营模式上缺乏足够经验，对业务带来了一定的制约。
同时，公司高端人才缺乏，不能具体问题提出解决方案或建议，从而不但解决客户的资金问题，也要帮助他们解答其他的金融问题。
证券公司本来就对人才的水平要求较高，要具有很强的业务素质水平，但目前在证券承销与保荐分公司，这类人才很缺乏。
5.ⅩⅩ证券投资银行业务模式设计5.1ⅩⅩ证券投资银行当前业务模式分析2008年5月重新获得保荐机构资格后，ⅩⅩ证券的投资银行业务一直以扩张IPO保荐μ通道为主要增长模式。
在这种模式的推动下，投行业务迅速发展。
2012 年10月，证监会暂停了IPO，这极大地营销了投行业务的效益。
2013年ⅩⅩ证券投资银行业务出现了少见的业绩大幅下滑，同时也暴露出了许多问题。
1、以通道类业务为主的发展模式已经不可持续，一直以来ⅩⅩ证券的投资银行业务模式都集中于IPO通道，再融资和债券业务相对薄弱。
以2011年为例，中航证券所有承销项目中，IPO项目5起，占总融资额收入的88%，再融资和债券业务3起，占总融资额收入的12%。
业务发展过于依赖IPO融资规模，使ⅩⅩ证券投资银行业务在IPO暂停后大量保荐通道闲置，支出控制与收入的实现不匹配，业绩大幅下滑。
2、ⅩⅩ证券围绕企业生命周期的投行业务产品存在缺失，尚未建立完善的大投行综合业务框架，也缺乏整体服务的方案设计与执行能力。
目前ⅩⅩ证券的投行业务依然是以业务为主，并没有做到以客户为中心，随着客户的成长，在客户的不同阶段，提供客户所需的相应的金融服务。
同时作为ⅩⅩ证券与集团公司产业结合最密切的版块，投行与集团公司的产融业务规模有限，未来的提升空间极大。
3、ⅩⅩ证券投行人员人均效益和保荐人人均效益与各梯队券商相比都存在差距，反应人员的整体效率较低。
2011年，ⅩⅩ证券投行业务人均效益与平安证券对比有极大差距，只占平安证券的13%，而保荐人人居家数仅为平安证券的42%，保荐人人均收入也仅为平安证券的26%。
这反映出ⅩⅩ证券投行人员人均效益和保荐人人均效益与业内先进水平的差距极大。
4、投行自身项目承揽的规划不清晰，同时虽然存在各部门进行客户转介和分成的机制，但缺乏公司层面整体的统筹规划。
自身项目的规划不清晰体现在承揽模式是以保荐人带项目为主要承揽模式，客户整体服务、转介机制尚未完全建立；投行团队也并未按照区域或行业进行管理，各团队的项目承揽缺少规划。
公司层面的投行承揽机制缺乏统筹，营业部承揽投行项目能力较弱，缺乏投行业务人员的协助；销售交易部、营业部等都可以进行项目转介，但更多是通过私人关系而非公司层面的统筹规划，这也是由于公司层面的客户转介和分成机制不明确。
5、整体项目管理较为粗放，虽然已经具备完整的立项决策程序和项目持续督导机制，但是缺乏有效的项目盈利评估和跟踪、问责机制。
同时由于缺乏清晰地项目核算价值，导致出现投行业务人员价值创造不透明的现象，业务骨干缺乏有效激励，人心涣散，业务骨干流失现象较严重。
5.2ⅩⅩ证券投资银行业务发展目标和规划。