如何加快投行业务发展

如何加快投行业务发展

经营之道

如何加快投行业务发展

∥禽业银行中间业务暂行规定》的颁同

布.为商业银行打开了投资银行业

务实践和发展的空间,各家银行投行业务

蓬勃发展.农业银行仅2009年上半年就实

现了投行业务收入35.98亿元.增幅高达

218.38%,一举成为增幅最大的商业银行.

但就发展的结构来看,其绝大部分收入来

自于常年财务顾问业务,而高端,高附加

值,高利润率业务的发展依然十分有限.如

何加快投行业务发展,本文略陈管见.

一

,农业银行发展投行业务势在必行

(一)传统银行业务同质化,利率市场

化.是商业银行投行业务发展的内在动因.

一

方面.传统的银行业务同质化现象严重,

竞争激烈,导致商业银行愈加依赖价格优

势.而利率的市场化更使得以利差收入作为主要收人来源的经营模式受到挑战,从而迫使商业银行纷纷转向寻找新的收入来源:另一

方面.利率的频繁波动又为利率衍生品的发展提供了市场需求,促使投资者寻找管理利率风险的金融工具,由此催生出新的金融衍生产品,为商业银行带来了商机.

(二)资本市场的快速发展,金融监管

的日益完善.为商业银行的投行业务发展提供了强有力的外部驱动.一方面,股票市场,债券市场的发展壮大使得企业的直接融资更为方便,金融脱媒趋势愈加显现,在冲击传统信贷业务的同时又为商业银行带来了债券发行,资产证券化等新业务.另一方面,对商业银行资本充足率,公司治理结构和风险控制等方面不断提出新的金融监管要求,推动着商业银行努力发展这种高收益,低资本投入的投行业务.

二,农行搜行业务发展的态势分析

(一)农行发展投行业务的优势.一是

网点多,客户广,人缘优势和地缘优势明

显,有利于新业务的宣传拓展,也有利于新口杨莉

网络,新关系的构建.农业银行在传统的资产与负债业务上有非常优良的客户资源, 利用这些资源来推广新的投行业务具有一定的优势,而遍布城乡的网点更是可以将投行业务渗透到各个角落.二是农业银行雄厚的资本力量及快速的融资能力是投行业务发展的必备因素.

(二)农行发展投行业务的劣势.服务

对象总体层次偏低,人力资本相对薄弱,组织效率比较欠缺是农业银行投行业务发展需克服的三重障碍.投行业务中绝大部分业务所服务的对象是那些高质,高要求的优质客户,比如将要上市的大型公司等.而农业银行由于其特殊的社会责任和历史使命,其目前的服务对象总体层次偏低,因而其人缘优势中”质”的优势不明显.可以预见,这类高端客户的培养必将是一个非常艰辛而又比较漫长的过程.农行的另一个劣势在于其”融智能力”不高,这主要体现在缺乏专业智力资本和组织已有智力资本

速率不高两个方面.投行业务专业人才的吸收和培养绝不是一朝一夕可成.农业银行一方面很难提供与投资银行一样的高薪来吸引大批经验丰富的专家,另一方面从内部或毕业生中培养的新手上手速度相对较慢且经验不足.投行业务不但要求银行有快速的”融资”能力,更要求其有高效的“融智”能力.一项投行业务往往需要几个机构部门,几个地区乃至几个企业资源的汇总融合,而农业银行组织层次较多,地区及部门之间相对独立.使得”专家小组”这类的项目团队难以在短时间内高效快速地组建起来,从而影响了投行业务的发展. (三)农行发展投行业务的机遇.农业

银行发展投行业务的机遇主要在于充分利用目前改制上市的机会重建组织架构,调整人员设置,重塑绩效考核,以扭转上述劣势.而在目前金融危机下,人才成本相对较低,企业金融新需求旺盛,也为银行争夺人才和创新业务提供了良好的时机.

(四)农行发展投行业务的风险.投行

40等

业务的发展面临很多风险.农行投行业务发展起步较晚,必然要在摸索中逐步成熟和规范起来,否则极有可能面临由于其复杂性和高度杠杆性而导致的信用风险和市场风险:由于规范缺失,程序错误而造成的法律风险,操作风险;由于决策失误,信息

披露不当而造成的战略风险和声誉风险等等.目前农行经营的投行业务品种主要是已经在国内外比较成熟的业务.创新业务并不多.因而其信用风险和法律风险相对较小.但即使是这类已经相对成熟的业务品种对于农行内部众多经办行来说,仍然是一类新涉足的业务,所以操作风险,声誉风险尤其突显.

三,农行加快发展投行务音瞧议

(一)调整对投行业务的定位.目前农

行投行业务的办理权限主要集中在总行和一

级分行.因而专业人才的培养也主要集

中在上层.造成基层行对这类业务的重视度不够.但投行业务的发展不光也不能仅仅依靠总行或一级分行.因而要将这类人

才的培养或是业务的培训向下拓展,各类信息要及时准确地传递到基层行.基层行也必须重视投行业务.在条件允许的情况下安排好专门的人力,物力和财力,充分挖掘内外部可利用的资源和可开发的客户.

(二)优化投行业务的流程.投行业务

要求极高的时效性.因此,农行必须建立一套切实可行的投行业务审查,审批标准,操作,运行流程,分工与组织原则,以加快业

务的进程,同时减少操作中的风险.

(三)培养专业人才,组建专家团队.投

行业务的发展依靠智力资本的支撑.一支专业技能娴熟,执业道德高尚的人才队伍的组建.对于商业银行成功发展投行业务至关重要.为此,农业银行可以积极借鉴优秀投行的人才培养模式,薪酬设计与考核机制.吸引人才,培养人才,留住人才.

(作者单位:农业银行苏州工业园区支行)