商业银行投行业务发展及创新研究报告

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商业银行投资银行业务发展及创新研究报告

【报告背景】

2010年受限的信贷规模及活跃的资本市场，不仅使银行传统业务收入收窄，更进一步增强了企业直接融资的意愿。据不完全统计，上半年国内直接融资总额达1.18万亿元，同比增幅逾40%，若按照同期新增的2.9万亿非金融企业及其他部门贷款计算，直接融资占比达到28.92%。而随着资本市场的发展，以银行贷款为代表的间接融资比重下降，直接融资比重将不断上升。在净息差缩小的现实逼迫之下，银行不得不大力拓展低资本消耗的中间业务，而毛利高、风险小的投行业务，无疑是商业银行争夺的焦点。

从市场竞争角度。IPO及债市的火热使得我国投行业务收入大涨，越来越多的金融机构涉足投行业务。其中，信托、保险、基金等非银行金融机构已开始经营企业短期融资券、资产重组并购、公司理财、财务顾问等部分投行业务；外资银行也利用本身业务优势，频频布局国内市场；在国内开展业务较早的证券公司由于与银行投行业务重心不同，双方合作多于竞争，但在债券发行及承销业务上仍各存竞争压力，市场竞争日益激烈。而我国银行投行业务开展较晚，业务普遍以顾问咨询、债券承销等竞争力较低的服务为主。另外，各竞争主体的客户开发主要围绕着央企、地方国企及上市民营企业等优质企业，客户资源争夺渐入“红海”，如何在红海中找到蓝海，商业银行投行业务创新迫在眉睫。

从商业银行经营管理角度。虽然商业银行凭借着自身的客户及渠道优势，银行系投行业务利润呈现出爆发式的增长。但由于长期分业经营体制限制等原因，各家银行的产品和服务大同小异，同质化现象严重，产品创新能力偏低。另外，

我国银行投行业务尚处于起步阶段，经营管理水平相对较低，特别是专业人才匮乏，而且投资银行与商业银行在经营体制、风险文化等方面存在较大冲突。如何在不对商业银行整体架构产生过大冲击的前提下支持投资银行业务发展进而实现商业银行业务和投行业务的协调发展，成为目前各商业银行投行部门亟待解决的难题。

在以上背景分析基础上，我中心确立了此项课题，通过对商业银行投行业务的深入研究，撰写了《商业银行投资银行业务发展及创新研究报告》，报告共分八章，首先，我们分析了商业银行投行业务发展的生存环境，从经济、政策、与市场三个角度论证了商业银行开展投行业务面临的良好机遇。

其次，我们分析了我国商业银行开展投行业务的发展现状，尤其是对现阶段开展投行业务的商业银行数量、投行业务发展的市场规模、开展的业务类型及所面临的问题等进行了透析，从而理清商业银行投行业务市场竞争的格局及投行的市场需求。在以上分析的基础之上，我们又用五章的篇幅，分别从投行业务产品创新、业务渠道拓展、经营模式创新、管理流程优化以及业务创新中的风险防范等角度进行了研究，对我国商业银行投行业务创新的思路及具体操作措施进行了重点分析。

本报告通过深入的分析、详实的业务案例为商业银行更好的开展投资银行业务提供了全面丰富的决策参考。

【报告目录】

第一章、我国商业银行投资银行业务生存环境分析

第一节、2010年前三季度外部经济环境分析

一、前三季度经济运行情况

二、前三季度金融市场运行状况

第二节、商业银行开展投行业务政策环境分析

一、长期处于分业经营分业监管体制的制约

二、国家适度放松对银行投行业务的束缚

第三节、商业银行开展投行业务市场环境分析

一、国内企业直接融资比重不断增加

二、各金融机构加大对投行业务重视力度

三、IPO及债市的活跃带来投行业务需求增长

第二章、我国商业银行投资银行业务发展现状及问题分析第一节、2010年上半年商业银行投行业务发展现状

一、上半年商业银行投行业务持续快速增长

二、商业银行投行业务产品发展状况

三、商业银行投行市场竞争激烈

第二节、我国商业银行投行业务SWOT分析

第三节、我国商业银行投行业务存在问题

一、投资银行注册资本和资产规模较小

二、投资银行数量众多，行业集中度低

三、多数投行业务范围单一、缺乏特色

四、缺乏精通投资银行业务专业人才

第四节、国内商业银行开展投资银行业务的对策

一、大力拓宽投资银行融资渠道

二、注重金融创新、广开业务领域，实现多元化趋势

三、通过兼并收购、资产重组，扩大投资银行资产规模

四、立足本国资本市场，实现特色化、专业化经营

五、拓展发展空间，实施国际化战略

六、提高从业人员的专业素质

第三章、国内投资银行业务市场发展格局分析

第一节、国内金融机构投行业务发展格局分析

一、中资行加紧投行市场布局

二、外资行抢夺国内投行市场

三、非银行金融机构加快投行业务开展

四、第三方机构涉足投行业务

第二节、中外资银行投资银行竞争力比较分析

一、中资银行投资银行业务优势

1、本土经营的地利优势

2、优质庞大的国内客户群

3、以国家信用为依托的品牌优势

二、中资银行投资银行业务差距

三、中资银行应对外资银行挑战对策

第三节、主要外资银行投行业务开展状况分析

一、花旗银行二、渣打银行

三、汇丰银行四、东亚银行

第四节、国内主要商业银行投行业务发展状况分析

一、工商银行二、建设银行

三、中国银行四、招商银行

五、中信银行六、民生银行

第五节、国内投资银行非银行金融机构发展情况分析

一、证券公司二、信托公司

三、保险公司四、基金公司

第四章、我国商业银行投资银行业务产品创新分析

第一节、商业银行投行业务重点产品发展分析

一、咨询顾问类业务二、重组并购类业务

三、资产转让与资产证券化四、直接融资类业务第二节、商业银行投行业务产品存在问题分析

一、业务品种单一，产品线有待完善

二、产品同质化严重，竞争力较弱

三、产品创新能力不足，无法满足客户多元化需求

第三节、商业银行投行中小企业业务创新发展分析

一、商业银行投行中小企业业务创新必要性

二、商业银行投行中小企业客户筛选及创新

1、成长型的优质中小企业作为目标客户群

2、加强中小企业服务内容创新

三、中小企业并购的财务风险及防范策略

四、商业银行投行中小企业业务创新实践

1、交行投行关注中小企业发债业务

2、中行看准中小企业海外并购顾问业务