【项目管理】资本项目外汇管理讲义

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资本项目管理特点
对资本项目管理实行审批、核准和登记制；
多部门协同管理，交易管理与汇兑管理部门之间 有分工也有合作（国务院或其授权部门主要负责 资本项目交易的审批；国务院外汇管理部门主要 负责资本项目登记以及汇兑审核）；
重视数量和交易控制（如银行、企业对外借款的 指标管理、外汇账户的限额管理等）；
• 外方减资、清算、转股及先行回收投资所得资金 购付汇等类型的投资项下对外付汇
• 外方所得人民币利润和外方减资、清算、转股及 先行回收投资所得境内再投资
• 外方以其拥有处置权的股票等资产为对价收购境 内资产和股权等事项
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跨国公司外汇资金内部运营管理
• 境内成员公司以其自有外汇资金从事相互之间的 委托放款
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支付结汇制度
• 对于一次结汇20万美元以上的，应提供有关结汇 资金用途的书面支付指令，直接向结汇申请人指 定的收款人进行支付。
• 一次结汇在20万美元以下的，不需提供支付指令， 但需在下一次结汇申请时提交上一次结汇的支付 用途清单。
• 适用于所有资本项目结汇。
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外商投资企业外汇登记
• 外国投资者在境内设立外商投资企业，在领取外 商投资企业批准证书和营业执照后，须持相关文 件到外汇局办理外汇登记并领取外商投资企业外 汇登记证，外汇局将企业基本情况（投资总额、 注册资本、股权比例、投资方式等）记录于外汇 登记证上，企业凭该证随即获得办理外汇业务的 资格，在以后办理各项外汇业务时均须出具该证。 企业如发生股权转让等基本登记事项变更，也须 及时持外汇局规定文件到外汇局办理变更手续。
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外国投资者专用账户的开立
• 外国投资者未在境内设立外商投资企业，但在境 内从事直接投资或从事与直接投资相关的活动， 可向投资项目所在地外汇局申请，以该投资者名 义开立外国投资者专用外汇账户。
• 分四类：投资类、收购类、费用类、保证类 • 账户内资金结汇需逐笔审批
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资本项目外汇管理
资本项目管理司 郭松
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国际收支平衡表
• 经常项目
–货物合服务贸易
–收益
–经常转移
• 资本项目（资本与金融项目）
–直接投资
–证券投资
–其他投资
• 外汇储备
• 误差与遗漏
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资本与金融项目概念及分类
• 按照国际货币基金组织（IMF）《国际收支手册》 （第五版）的定义，资本与金融账户分为两大部 分：资本账户以及金融账户。资本账户（Capital Account）包括涉及资本转移的收取或支付，以及 非生产、非金融资产的收买/放弃的所有交易。金 融账户（Financial Account）包括涉及一经济体 对外资产和负债所有权变更的所有交易。这类变 更情况包括同世界其他地方双向的债券的产生和 清偿。我们通常将“金融账户”称为“资本项 目”。
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外商投资企业资本金账户开立
• 外商投资企业办理完外汇登记之后，可经外汇局 核准开立资本金账户。该账户的最高限额相当于 各方投资者投入的注册资本中的外汇部分。
• 注册资本3000万美元以下的外商投资企业原则上 只能开立一个资本金账户。资本金账户内的资金 可由外商投资企业根据经营需要和账户使用规定 自由支配，银行依据企业的申请在审核有关材料 后可直接办理结汇，无需经外汇局核准。
• 外方自行或委托中方提出结汇申请
• 外商投资性公司应 向所在地外汇局提出申请， 外国投资者向其保证类账户开户地外汇局提出申 请
• 居民个人向外国投资者出让股权，即可在其户籍 所在地也可在股权资产所在地办理结汇手续
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外商投资其他外汇管理内容
• 外国投资者专用账户、资本金账户内资金的境内 原币划转
• 境内成员公司以其自有外汇资金对其境外成员公 司放款
• 对境外放款外汇资金的收支实行专户管理 • 境外放款需经总局批准 • 境内划转需经所在地外汇局核准
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境外直接投资管理
管理内容 • 以外汇资金来源审查为起点与核心，包括境外投
资外汇登记、境外投资外汇资金购汇与汇出、境 外企业利润或因减资、清算、转股及其他合法途 径取得的资金或收益汇回境内、以及境外投资联 合年检。
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境外投资外汇资金（资产）来源审 查
• 境外投资的第一道手续。境内投资者开展境外投 资,需购汇或从境内汇出外汇的,应事前报所辖地 外汇分局(管理部)进行境外投资外汇资金来源审 查.全部以实物投资的项目、援外项目和和经国务 院批准的战略性投资项目免除审查。
• 境内投资者上年度财务报表中的长期投资与此次 中方境外投资金额之和不得超过上年度境内投资 者所有者权益的50％。投资性公司、控股公司、 及国务院批准的境外投资项目除外。
区别对待，宽严结合（外商投资企业在税收、对 外借款等方面享受超国民待遇）；
重视监测预警。
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外商直接投资管理
• 管理重点：以登记管理为中心，管理外资的流入、 流出，以及在流入、流出之间的中间环节，并通 过外商投资企业联合年检加强对外商投资项下的 外汇监管力度。
• 管理内容：包括验资询证制度、账户管理、汇兑 管理、清算撤资转股管理、联合年检等多个方面。
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外商投资企业验资询证和外资外汇 登记制度
• 外商投资企业设立过程中，会计师事务所在为其 出具验资报告之前，应当先就该企业外方出资的 真实性与合规性向企业所在地银行和外汇局询证。 外汇局在询证环节中对现汇投资所涉资本金账户 是否经外汇局核准开立、实物投资报关单是否已 在进口报关单联网核查系统中注销、各类人民币 再投资是否已经外汇局核准等问题进行确认，同 时将外方出资情况和金额予以登记。
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外商投资企业联合年检
• 七部委联合进行，每年一次 • 外汇局年检重点是外汇收支的合规性 • 由会计师事务所为每家外商投资企业填“外汇收
支情况表”
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外国投资者收购境内机构及 居民个人股权结汇
• 境内机构及居民个人向外方（含境内投资性公司） 转股，应收取外方经外汇局核准的人民币资金